С
трахование жизни и пенсионное стра- ны. Методологической базой данной ста-хование - наиболее эффективные спо- тьи послужили работы отечественных и за-собы трансформации сбережений насе- рубежных ученых, компетентные мнения руления в долгосрочные инвестиции. Отметим, ководителей Государственной комиссии почто договоры долгосрочного страхования жиэ- регулированию рынков финансовых услугни заключаются на срок более десяти лет, и Лиги страховшиков Украины. Проблемапоэтому к размещению средств резервов дол- рассмотрена в рамках комплексного подхо-госрочного исполнения страховых обязательств да с использованием методов анализа идолжны предъявляться особые требования. синтеза, являющихся, в свою очередь, сос-Страховые компании вынуждены маневриро- тавной частью метода материалистическойвать между неустойчивыми экономическими ре- диалектики.
алиями н обеспечением надежности своих фи- Вплоть до начала 90-х годов долгосрочные
нансовых инструментов формы страхования жизни были очень попу-
Научные исследования в обла'сти долго- лярными. Страховые полисы Jfceji» более 70 %срочного страхования жизни не являются тра- работающего населения. В последующие годы,дшшнными для экономической науки Укран.- хотя па рынке по-прежнему предлагалось клас-нввСреди исследован : .ксл-.-лпнх лет по лап- :¦.¦.-:. п.- страхование жизни, тон задавалиной проблеме отсук¦:: i ¦: м.лгаграфнчсские , ^хиь.л- продукты-суррогаты. Их можно полработы, основанные- па < р.тшальпых докумеи- разделить на два типа. По полисам кратко-тах, архивных и статистических первоксточ- срочного страховатм жизни осуществлялосьниках. ' обеспечение заинтересованных лиц не столь-
В отечественной научной литературе про- ко страховой зашитой, сколько наличнымиблемы развития страхования жизни затрону- средствами. Другой тип суррогатов, обладав-ты в работах небольшой группы специалне- ишх всеми внешними признаками полисов долгов, а именно: Т. Артюх. С. Осадца [1]. Час- терочного страхования жизни, активно пред-тные аспекты страхования жизни рассмотре- лагался на волне всеобщего увлечения финан-ны в работах российских \чспых: Л. Рейтмана соиыми пирамидами (часто компании, предла-[2], В. Шахова [3], С Саркисова [4], Э. Ка- гавшне эти продукты, были связаны с этимигаловской, Н. Левант |."1 Л. Кудрявцева [б], структурами родственными узами). Как и фи-С. Шаталова, А. Шохин,: Е Коломина, К. Тур- напсовыс компании, они делали упор на вы-биной [7]. сокую доходность таких «страховок», что по-
Многие проблемы ;:¦¦¦лтерочного страхо- служило причиной не только финансовых про-
вания жизни в теоретическом и методологи- налов, но и падения доверия к страхованию
ческом плане исследованы нелостаточно, чем жизни вообще.
к обуславливается выбор темы, целей, задач, Сшуация усугубилась еще и с появлением
объекта данного исслед* копия, в конце 80-х годов на территории постсоветского пространства и Восточной Европы нес-
I
Целью данной статьи > сыгтея анализ осо- кольких крупных страховых брокеров и мак-
бенностей долгосрочна : трахоипния жизни, леров (наиболее известный из них SI - Save
Invest). Последние, вопреки ряду ааконола-
Исходя из этот (.:¦¦: чо.танлены еле- тел1,пых норм, касающихся в первую очередь
дующие исследонател*. ¦¦ ¦¦¦ задачи: П|юана- запрета страховой и посреднической деятель
лнзировать особешик',-;: .. ;с -;мчш>го страхо- кос,л и пи.п.зу иностранных компаний, а так-
вання жизни и показ.:: :: :.:'!iroro стра- а.е целою ряда норм валютного регулироь.:-
хования в i:ii!ier:iii;.; ';г :¦ ч < с. шг,. pa6o7a.ni па иностранных страхошнш. .:
Объскгиом Lii.i>>°>' :..:(гся лнч- ..--::.;:;е/м .'vo качества. Болы:л:пстпо к;к::>:
ное страхо:;::'П.''\ -\/¦ г: лигне и ! : ¦'!.:;: < :-:.то создано самими брокерским;:
развитие р;..;:к.. ( ; : - .: : и: Украп- ' : ; ¦¦ : : ::;м:'им в оффшорных .Ч"Пл\\ П; -
этом договоры формально заключались за ле слова1. Поэтому его бессмысленно сравни-
рубежом, как правило, в одном или двух вать, например, с банковским вкладом или па-
«уполяомоченных» городах (очень часто это ем в инвестиционном фонде. Конечно, стра-
Цуг или Никосия), где 99 X клиентов никог- ховая компания инвестирует полученные от
да не были. страхователя взносы, чтобы увеличить реэер-
К страхованию эта авантюра не имела ни- вы и, соответственно, выплачиваемые возме-
какого отношения: средства увозились за ру- щения. Однако ожидать от страховшиков вы-
беж валтнымя. процедура реального получения сокой доходности по полисам долгосрочного
сфишых выплат не предусматривалась изна- страхования жизни нельзя. Указанная в до-
чально. говоре страхования жизни величина инвес-
Основными факторами, олределяккпкмя раз- тиционного дохода определена законодатель-
вятас рынка страховых услуг в целом н рын- но и не должна превышать 4 X годовых,ка долгосрочного страхования жизни, в част- Договором страхования жизни обязатель-'
ности являются: уровень доходов населения; но предусмотрено увеличение размера страхо-
доверие к страховым компаниям; «страховая вой суммы и (или) размера страховых вып-
культура» населения; налоговый режим - пре- лат на суммы (бонусы), которые определяются
доставление стимулов населению для разви- страховщиком один раз в год по результатам
гая социально-ориентированных видов страхо- полученного инвестиционного дохода от раз-
вания; распространение обязательного страхо- мещения средств резервов по страхованию жиз-
вания. ни. Договоры долгосрочного (накопительно-
Применительно к рынку страхования юри- го) страхования жизни позволяют страхова-
дических лиц основными факторами роста телям участвовать в распределении инвести-
служат: платежеспособность предприятий и ор- ционного дохода страховой компании. Каждый
ганизаций; налогообложение расходов на стра- год компания по страхованию жизни оценивает
хование имущества, ответственности я персо- свои активы и обязательства и от полученно-
нала; обеспечение обязательного страхования; го инвестициогаюго дохода (не менее 85 %)
умение использовать страховые инструменты рассчитывает бонус или премию страховате-
для решения задач, стоящих перед предприя- лю как дополнение к страховой сумме. Эта
тием. дополнительные обязательства сообщаются стра-
Главная причина неразвитости Страхового хователю и не могут быть в дальнейшем
рынка Украины - низкий уровень жизни на- уменьшены в одностороннем порядке. В то
селения, слабое (f шансовое положение пред- же вфемя они и не могут быть получены
приятии, отсутгт! п обществе традиций ис- страхователем до наступления срока ni>in.'i:i:i.i
пользования ctj ><л\т. Относительная по полису пли смерти застрахованного лица
слабость отс'41-ci: ¦; < г)>аховых компаний Договором также может быть прелусмот-
играет при этом ; , с-пепную роль. рено увеличение размера страховой суммы р.а
В Украине ш-:: опционные возможности бонусы, которые определяются страховщикомстраховшиков, за: мающихся страхованием по другим финансовым результатам его дея-жизнп, не имеют ,:w<тлточного влияния на тельности (участие в прибыли страховщика),экономику. По соо шпю на 01.01.2003 г. толь- Интервал процентных ставок, наиболее частоко 21 страховая i. знания в Украине (7 % встречающихся в страховых продуктах дол-всех зарешетриро:,. ..их компаний) имеет ли- госрочного страхования жизни, от 4 до 9 %цензию на провел? г операций по Страхова- Хотя и это гарантировать страховщикам доению жизни, а реал: . этим вопросом занима- таточно сложно.
ется половина из н." За 2002 г. по страхо- Можно об]К1лпъся к опыту японского рын
ванию жизни стр;^ ;:ымп компаниями полу- ка страхования жизни. Семь крупнейших ком '
чено 23,9 млн грп раховых платежей, что папий страхования жизни потерпели банкрот
составило 0,5 % об:..•. .i гуммы всего страхово- ство с 1997 по 2001 г. При этом количествен
го рынка Украины j*J. Стиховые компании ный пик банкротств пришелся на 2000 г., а
вынуждены маневрировать между изменения- средний размер предполагавшейся нормы до
ми экономической конъюнктуры, социальными ходностн, которую компании пе смогли обес
или политическими .; акторами и обеспечени- печивать, парг.ировался от 475 % до 10 % [9]ем надежности своих финансовых вложений В миро существует очень развитая спсте-
для клиентов. В ре.ч;.. мате около 55 % от по- ма долгосрочного страхования жизни. В ос
лученных страховых платежей по договорам ионе ее леж.тг дна типа рисков: лемогр,'к|шче1 ¦
страхования жили;: делается на перестра- кие риски i смерть или нпналнлпость koji
хованпе за п|>елелм N-раины (перестраховщи- милый. ста]«>,.|.), которые приводят челон,-к.,
кам-нерезидентам). у некоторых страхов- или иго семь;', i: vr|).iie пстчнпков Дчло.ча:
ШИКОВ обусловлен;' ;¦ .-•¦;;e<-:iMII ШЮСТранПЫХ c<)6i,nir;i по : :' :i: v:::. с iiv ne;i('MOip;i(j>ii4i-crriM'учредителен.
Оп-честненш..' .. . и.:и, специализирую-
«Неся па ¦.:К|1;п.-.:- ¦ :\с.:;аппя ЖИЗНИ, ОТ- -Полис i. ¦¦¦!¦, ¦ ...i,. . ...,:::.Hi.: . ; ' '
ка.чалпс!, (,: im,:i- :-.\--,--чи страхователя '."!," ,: "': ' ! :'' . ' ' "
!.1СО1.пм:: : ;..-:;..-| -. ¦ ограничили Став- ,',',','и" ,'•'-'¦' i '¦¦' ""'"!¦
i.'n доходи" и: >¦ •'¦• ¦" ' v. Полис долго- ,,!« :'
рочною i ., . ..I шляется ни- ,.,;,. . ,. ¦ . i
i;:::;:'.п. ¦ ;¦ ¦ .).ino.M смыс- м ..;