Ліквідність характеризує здатність підприємства швидко перетворити активи на гроші. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних активів для погашення поточних зобов’язань – короткострокової кредиторської заборгованості.
При оцінці ліквідності розраховують три основні коефіцієнти:
коефіцієнт поточної ліквідності: Кпл.=ПА/ПП=260/620 (більше 1)
коефіцієнт швидкої ліквідності :
К шв.лікв.=ПА-З/ПП=260-100/620 (0,7-0,8)
коефіцієнт абсолютної ліквідності:
Кабс.лікв.= 220/620 (0,2-0,35)
Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття) характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року (підприємство своєчасно ліквідовує борги).
Коефіцієнт ліквідності швидкої скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів
Коефіцієнт абсолютної ліквідності коефіцієнт абсолютної ліквідності
Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) – дає змогу встановити, якою мірою оборотні активи покривають короткострокові пасиви.
За 2005 КЛ.П. = …..
За 2004 КЛ.П. = ….
Даний показник характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року. Як видно, ліквідність зменшилася, що свідчить про приділення недостатньої уваги формуванню активів і своєчасного погашення боргів, недостатнього контролю за виникненням зобов’язань. Загалом, баланс залишається ліквідним, оскільки КЛ.П. в 2004 році більше 1.
Фінансова стійкість – це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.
Для оцінки фінансової стійкості підприємства використовуються наступні коефіцієнти:
коефіцієнт автономії: Кавт.=ВК/П=380+630/640 (більше 0,5)
коефіцієнт фін. залежності:
Кф.з.=П/ВК=640/380+630 (=2)
коефіцієнт фінансування(стаб.):
Кст.=ВК/ПК=380+630/480+620, (0,85-0,9)
Коофіцієнт фінан. Стійкості:
Кф.ст.=ВК+ДЗ/П=380+630+480/640 (збільш.)
коефіцієнт концентрації позик. кап.:
Кк.=ПП/П=620+480/640 (мнше 0,5)
коефіцієнт залучення довгострок позич. коштів:
КАВТ=500/380
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов'язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел.
Коефіцієнт фінансової залежності - скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу (одиниці сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу-у 2004, 2005 та 2006 роках).
Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування) являє собою забезпеченість заборгованості власними коштами; перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства.
Коефіцієнт фінансової стійкості - частка стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі.
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу - скільки припадає позикового капіталу на одиницю сукупних джерел.
Показники ділової активності характеризують ступінь ефективності використання наявних активів з погляду виробництва й реалізації готової продукції.
Вони дозволяють оцінити ефективність використання власних засобів і виражаються в оцінці оборотності активів.
Ділова активність підприємства вимірюється відношенням продукції чи прибутку до авансованих ресурсів або до затрат.
Оборотність активів:
Оакт.=ЧД/ПА=0,35(ф2)/640або280 (збільшення)
Фондовіддача:
Ф=ЧД/ЗД=035(ф2)/0,30 (збільшення)
Коефіцієнти оборотності обігових коштів:
Кобор.=ЧД/ПА=0,35(ф2)270+260 (збільшення)
Період одного обороту обігових коштів:
П=360/ Кобор. (зменшення)
Коефіцієнт оборотності запасів:
Кзап.=С/ЗП=040(ф2)/100+140+120+130(збільшення)
6. Коеф. оборотності дебіторської заборг.
Коб.дз.=ЧД/ДЗ=0,35(ф2)/160-210 (збільшення)
7. Період погашення дебіторської заборгованості:
Чд.з.=360/ Коб.дз (зменшення)
8. Період погашення кредиторської заборгованості:
Чк.з.=500+520+530+550+580/040(ф2) (зменшення)
9. Коефіцієнт оборотності власного капіталу, оборотів
Кв.к.=035(ф2)/380+430+630 (збільшення)
Оборотність активів показує скільки отримано чистої виручки від реалізації продукції (далі — виручка) на одиницю коштів, інвестованих в активі
Фондовіддача показує скільки виручки припадає на одиницю основних виробничих фондів(…. грн.,припадає на одиницю основних виробничих фондів-2004 році, та ... грн.,припадає на одиницю основних виробничих фондів-2005 році).
Коефіцієнт оборотності обігових коштів (обороти)- кількість оборотів обігових коштів за період; скільки виручки припадає на одиницю обігових коштів(… грн.,припадає на одиницю обігових коштів-2004 році, … грн. - у 2005 році).
Період одного обороту запасів (днів) період, протягом якого запаси трансформуються в кошти на даному підприємстві не спостерігаються.
Коефіцієнт оборотності запасів (обороти) кількість оборотів коштів, Інвестованих у запаси (... обертів –у 2004 році ,.. обертів у 2005 році та … обертів у 2006 році).
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти) - у скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість(у … разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість - у 2004 році, у … разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість - у 2005 році та … у 2006 році).
Показники рентабельності характеризують досягнутий керівництвом підприємства рівень віддачі на вкладені кошти.
При розрахунку рентабельності визначають відношення прибутку до таких показників: рівня продажу, активів, власного капіталу.
1. Рентабельність активів;
Ракт.=ЧП/ПАабоПП=220(ф2)/640або280 (збільшення)
2. Рентабельність за власного капіталу
Рвл.к=ЧП/ВК=220(ф2)/380 (збільшення)
3. Рентабельність виробничих фондів:
Рвир.ф.=ЧП/ЗВ+В=220(ф2)/030+100+120 (збільшення)
4. Рентабельність реалізації за чистим прибутком:
Рч.пр.=ЧП/ЧД=220(ф2)/0,35(ф2) (збільшення)
5. Період окупності капіталу:
Ткап.=ПАабоПП/ЧП=640або280/220(ф2) (збільшення)
6. Період окупності власного капіталу:
Твк.кап.=ВК/ЧП=380/220(ф2) (збільшення)
Рентабельність активів показує скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи.
Рентабельність власного капіталу показує скільки припадає чистого прибутку на одиницю власного капіталу
Рентабельність виробничих фондів показує скільки припадає чистого прибутку на одиницю вартості виробничих фондів
Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком - скільки припадає чистого прибутку на одиницю інвестованих в активи коштів
Період окупності капіталу за який період кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком (2004 рік - … обертів, 2005 та 2006 роках спостерігається - … обертів).
Період окупності власного капіталу за який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком (2004 рік - … обертів, 2005 та 2006 роках спостерігається …. – обертів)
Двох факторна модель прогнозування банкрутства вимагає визначення коефіцієнта Z. Якщо цей коефіцієнт буде більше нуля – то вірогідність банкрутства велика, від’ємне значення коефіцієнта говорить про малу вірогідність банкрутства.
Z =+-0.3877 + (-1.0736)* Кп.л. + 0,579 * ПВ
Коефіцієнт поточної ліквідності:
Кп.л.=ПА/ПП=260/620
Питома вага займаних коштів –
ПВ =Займанні кошти /загальну суму пасиву=480+620/640
П’яти факторна модель
Z=1,2х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+1,0х5
- Коефіцієнт оборотності активів на загальну суму
- відношення суми чистих прибутків або не покритого збитку взятого із “-” до загальної суми активів
- відношення чистого доходу до оподаткування
- відношення ринкової вартості власного капіталу до балансової вартості займаних коштів
=010- відношення виручки від реалізації до загальної суми активів
Якщо z – менше ніж 1,8 то банкрутство дуже високе, 1,81-2,7 – високе, 2,8-2,99 – не високе та більше 3 – дуже низька.