Оцінка ймовірності банкрутства підприємства за інтегральною моделлю Е. Альтмана. Основна формула: Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+ 0,6X4+1,0X5 Граничне значення 2,675 і менше Складові формули
X1 – власний оборотний капітал / сума активів;
Х2 – чистий прибуток / сума активів;
Х3 – операційний прибуток / сума активів;
Х4 – власний капітал / позиковий капітал;
Х5 – обсяг продажу (виручка) / сума активів
Значення показника Z
х1 – відношення обґрунтування активів до всіх активів підприємства. х1= х1(к..) = х1(п..) = =0.3678 х2 – рівень рентабельності власного капіталу. х2= х2(к..) = х2(п..) = х3 – рівень доходності активу. х3= х3(к..) = х3(п..) = х4 – коефіцієнт співвідношення власного і залученого капіталу. х4= х4= (к..) = 6.2884 х4= (п..) = 3.68 х5 – оборотні активи. х5 = х5 (к..) = х5 (п..) = Z (к..) = 1,2*0,33+1,4*0.23+3,3*2,189+0,6*6,29+1*2,627=14,3427 Z (п..) = 1,2*0,3678+1,4*0,0436+3,3*0,7117+0,6*3,68+1*0,8541=5,91311 Висновок: Отже, пробивши оцінку ймовірності банкрутства підприємства за інтегральною моделлю Е. Альтмана ми бачимо, що Z (к..) становить 14,3427, а це > 3,00, Z (п..) становить 5,91311, тобто також це > 3,00. Це говорить про те, що загроза банкрутства дуже низька. В зарубіжних країнах одним з методів прогнозування банкрутства підприємств є дискримінантний аналіз. Зміст цього аналізу полягає в тому, що за допомогою математико-статистичних методів будується функція та розраховується інтегральний показник, на основі якого можна з великою часткою ймовірності передбачити банкрутство суб’єкта господарювання. Дискримінантний аналіз базується на емпіричному дослідженні фінансових показників великої кількості підприємств, одні з яких збанкрутіли, а інші успішно продовжують свою діяльність. Залежно від величини інтегрального показника робиться висновок про належність об’єкта аналізу до групи підприємств-банкрутів чи до групи успішно функціонуючих підприємств. Оцінка ймовірності банкрутства підприємства за інтегральною моделлю Ліса. Основна формула: L =0,063X1+ 0,092X2 + 0,057X3 + 0,001X4 Граничне значення 0,037 і менше Складові формули
Х1 – оборотний капітал / сума активів;
Х2 – прибуток від реалізації / сума активів;
Х3 – нерозподілений прибуток / сума активів;
Х4 – власний капітал / позиковий капітал;
Значення показника L
х1 – відношення обґрунтування активів до всіх активів підприємства. х1= х1(к..) = х1(п..) = =0.3678 х2 – прибуток від реалізації / сума активів; х3(к..) = х3(п..) = х3 – нерозподілений прибуток / сума активів. х3(к..) = х3(п..) = х4 – коефіцієнт співвідношення власного і залученого капіталу. х4= х4= (к..) = 6.2884 х4= (п..) = 3.68 L(к..)=0,063*0,329+ 0,092*2,189+ 0,057*0,196 + 0,001*6,288 = 0,2396 L(п..)=0,063*0,3678+ 0,092*0,7117 + 0,057*0,0343+ 0,001*3,68 = 0,0943 Оцінка ймовірності банкрутства підприємства за інтегральною моделлю Тафлера. Основна формула: T=0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18X3 + 0,16X4 Граничне значення 0,2 і менше Складові формули
X1 – прибуток від реалізації / короткострокові зобов'язання;
Х2 – оборотні активи / сума зобов'язань;
Х3 – короткострокові зобов'язання / сума активів;
Х4 – обсяг продажу (виручка) / сума активів
Значення показника Т
х1 – прибуток від реалізації / короткострокові зобов'язання; х1(кч..) = х1(п..) = х2 – оборотні активи / сума зобов'язань; х2(к..) = х2(п..) = х3 – короткострокові зобов'язання / сума активів; х3(к..) = х3(п..) = х4 – обсяг продажу (виручка)/ сума активів; х4(к..) = х4(п..) = T(к..) = 0,53*115,95+ 0,13*2,39 + 0,18*0,137 + 0,16*0,456 =8,05 T(п..) = 0,53*3,33 + 0,13*0,56 + 0,18*0,02 + 0,16*1,23 = 26,54 Оцінка ймовірності банкрутства підприємства за інтегральною моделлю О.П. Зайцевої. Основна формула: К=0,25*Х1 + 0,1*Х2 + 0,2*X3 + 0,25*X4+ 0,1*X5+ 0,1*X6 Норматив Кп = 0,25*0 + 0,1*1 + 0,2*7 + 0,25*0+ 0,1*0,7+ 0,1*X6мин.року. Якщо К > Кп ймов. висока Складові формули
