Шпори
11 Аналіз структури пасивів
12 аналіз різниці реального власного і статутного капіталів
13 аналіз структури власного капіталу
12 поняття грошового потоку та його значення для фінансової діяльності підприємства
13 класифікація грошових потоків підприємства та їх характеристика і аналіз . аналіз грошових потоків від основної , інвестиційної і фінансової діяльності
14 звіт про рух грошових коштів , прямий і не прямий методи складання звіту про рух грошових потоків
15 поняття чистого грошового потоку . розрахунок чистого грошового потоку від різних видів діяльності
16 аналіз грошових потоків із застосуванням системи коефіцієнтів.
11
1 аналіз структури власного капіталу
2 аналіз структури позичкових коштів
структуру пасивів характеризує коефіцієнт автономії який розраховується як відношення реального власного капіталу до запасних джерел засобів підприємства
Для розрахунку реального власного капіталу необхідно суму відображену в 1 – му розділі пасиву балансу збільшити на суму відображену в 5 му розділі пасиву балансу доходи майбутніх періодів і – рядок 370 вилучений2 капітал
Коефіцієнт співвідношення позичених і власних засобів розраховується як відношення скоригованих довгострокових зобов’язань і скоригованих поточних зобов’язань до реального власного капіталу
Скориговані позикові засоби розраховується шляхом збільшення суми 5 розділу балансу на величину статті цільове фінансування та зменшення на суму суму доходу майбутніх періодів
Структурно фінансовий аналіз пасивів-ва доцільно розпочати з таблиці наступної форми
Для аналізу можна також використовувати звіт про власний капітал

Стратегія п-в щодо нагромадження власного капіталу визначається коеф нагромадження власного капіталу як відношення резервного капіталу + нерозподілений прибуток – непокритий збиток до реального власного капіталу
Показує питому вагу власних засобів п-ва які спрямовані на розвиток основної діяльності
2,2 Аналіз структури позичкових коштів доцільно виконати в таблиці наступної форми
Перед з вище наведеними компонентами розраховується коефіцієнт співвідношення короткострокових зобов’язань і перманентного к-лу розраховується як відношення скоригованих короткострокових зобовязаньдо суми реального реального власного капіталу і скоригованих довгострокових зобов’язань
3 для оцінювання фінансової стійкості
12,2
поняття грошового потоку та його значення для фінансової діяльності підприємства
Успішне функціонування підприємства в ринкових умовах можливе лише за умов здійснення безперервного руху грошових коштів – їх надходження (приплив) і витрачання (вибуття), забезпечення наявності певного вільного залишку на рахунках банку.
Аналіз руху потоків грошових коштів дає змогу вивчити їхню динаміку, визначити суму перевищення надходжень над витратами (сплатами), виявити можливості внутрішнього самофінансування.
Сутність грошового потоку визначається по-різному:
і як рух ліквідних грошових коштів, тобто їх надходження і витрачання у процесі господарської діяльності,
і як міра ліквідності підприємства, що складається з чистого прибутку та амортизаційних відрахувань,
і як рух грошей у процесі господарської діяльності.
Згідно з П(С)БО 4 ”Звіт про рух грошових коштів” грошові потоки – це надходження та вибуття грошових коштів та їх еквівалентів.
На нашу думку, таке визначення є найбільш точним і повним.
За П(С)БО 4 грошові кошти включають кошти в касі та на рахунках у банках, які можуть бути використані для поточних операцій. Еквівалентами грошових коштів є короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертовані у певну суму коштів і мають незначний ризик щодо зміни вартості. Такими еквівалентами, як правило, є високоліквідні інвестиції в цінні папери на строк, що не перевищує три місяці.
Необхідність аналізу грошового потоку пояснюється тим, що він дає відповіді на такі питання:
1. Чи створює підприємство кошти, необхідні для придбання додаткових засобів з метою подальшого розвитку?
2. Чи має підприємство наявні кошти для погашення боргів?
3. Чи достатньо у підприємства власних коштів для фінансування своєї діяльності?
Наявність грошових коштів тісно пов’язана з прибутком і рухом оборотного капіталу. Аналізуючи грошові потоки, слід виходити з того, що готівкові кошти, з одного боку, є складовою оборотних коштів, а з іншого – їх обсяги, шляхи надходження та вибуття залежать насамперед від зміни обсягів виробничих запасів, стану дебіторської та кредиторської заборгованості, платежів до бюджету тощо.
13------------ класифікація грошових потоків підприємства та їх характеристика і аналіз . аналіз грошових потоків від основної , інвестиційної і фінансової діяльності
Згідно з П(С)БО 4 ”Звіт про рух грошових коштів” грошові потоки – це надходження та вибуття грошових коштів та їх еквівалентів.
На нашу думку, таке визначення є найбільш точним і повним.
За П(С)БО 4 грошові кошти включають кошти в касі та на рахунках у банках, які можуть бути використані для поточних операцій. Еквівалентами грошових коштів є короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертовані у певну суму коштів і мають незначний ризик щодо зміни вартості. Такими еквівалентами, як правило, є високоліквідні інвестиції в цінні папери на строк, що не перевищує три місяці.
Рух коштів у ”Звіті про рух грошових коштів” відображається в розрізі трьох видів діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової
1. Операційна діяльність
Надходження коштів
Надходження коштів від реалізації продукції (товарів, послуг).
Надходження коштів за надання права користування активами (оренда, ліцензії тощо).
Аванси, отримані від покупців і замовників.
Надходження від погашення дебіторської заборгованості за реалізацію продукції.
Цільове фінансування та надходження.
Повернення сум від підзвітних осіб.
Витрачання коштів
Платежі постачальника.
Виплати працівникам зарплати.
Відрахування в бюджет та з позабюджетних розрахунків.
Виплата підзвітних сум.
Витрачання коштів в результаті надзвичайних подій, пов’язаних з операційною діяльністю.
2. Iнвестиційна діяльність
Надходження коштів
Надходження коштів від продажу необоротних активів.
Надходження коштів від фінансових інвестицій.
Повернення довгострокових фінансових вкладень.
Надходження коштів у результаті надзвичайних подій, пов’язаних з інвестиційною діяльністю.
Витрачання коштів
Здійснення фінансових вкладень.
Видача авансів підрядникам.
Платежі, пов’язані з придбанням основних засобів та нематеріальних активів.
Надання позик іншим підприємствам.
Сплата дольової участі в будівництві об’єктів.
Витрачання коштів у результаті надзвичайних подій, пов’язаних з інвестиційною діяльністю.
3. Фінансова діяльність
Надходження коштів
Отримання позик.
Випуск акцій.
Надходження коштів у результаті надзвичайних подій, пов’язаних з фінансовою діяльністю.
Витрачання коштів
Погашення позик.
Викуп акцій.
Виплати дивідендів.
Витрачання коштів у результаті надзвичайних подій, пов’язаних з фінансовою діяльністю.
Аналіз, проведений за такою схемою руху, допоможе об’єктивно оцінити надходження та вибуття грошових коштів підприємства, можливості його внутрішнього самофінансування, перспективну платоспроможність і ступінь ризику укладення договорів, контрактів та угод. Здійснюється зовнішній та внутрішній аналіз грошових потоків
14---------------------- Рух грошових коштів розглядаються як вхідні та вихідні грошові потоки в процесі операційної (основної), інвестиційної і фінансової діяльності суб’єкта господарювання.
Рух грошових коштів від основної діяльності пов’язаний з поточними операціями по отриманню виручки від реалізації, оплатою рахунків постачальників, отриманням короткострокових кредитів і позик, виплатою заробітної плати, розрахунків з бюджетом.
Грошові потоки від інвестиційної діяльності переважно пов’язані з їх відтоком коштів, оскільки частіше вони направлені на придбання основних засобів і нематеріальних активів, рідше виступають притоком грошових коштів внаслідок реалізації цих активів.
Рух грошових коштів від фінансової діяльності пов’язаний зі здійсненням короткострокових та довгострокових фінансових вкладень, отриманням довгострокових кредитів та позик, виплатою дивідендів.
Грошові активи підприємства складаються з:
- грошових коштів у національній валюті;
- грошових коштів в іноземній валюті;
- резервних грошових активів у формі високоліквідних фінансових вкладень (депозитні вкладення в банках, депозитні банківські сертифікати, високоліквідні фондові інструменти з короткостроковим періодом зберігання).
На першому етапі аналізу оцінюють ступінь участі грошових активів в оборотному капіталі. Оцінка здійснюється на основі визначення коефіцієнта участі грошових активів в оборотному капіталі: Коефіцієнт
грошових коштів=Середні залишки грошових активів/Середня сума оборотного капіталу
В процесі аналізу руху грошових коштів потрібно вивчати динаміку залишків готівки на рахунках в банку, період надходження капіталу в даному виді активів (період обороту грошових коштів) та кількість оборотів середнього залишку грошових коштів (оборотність ГК).
Період обороту грошових коштів визначається наступним чином:
Період обороту ГК = Середні залишки грошових коштів Тривалість періоду/Сума кредитових оборотів по рахунках грошових коштів
Кількість оборотів середнього залишку грошових коштів (оборотність ГК) визначається за наступною формулою: Кількість оборотів грошових коштів= Загальна сума по обороту від реалізації продукції/ Середній залишок грошових коштів
Для обрахунку оборотності грошових коштів можна користуватися наступною формулою:
Оборотність ГК = Загальний видаток грошових коштів у періоді, що аналізується/ Середній залишок грошових коштів


. Аналіз грошових потоків за прямим методом
у світовій практиці згідно з МСБО 7 застосовують, як правило, один із двох методів аналізу руху грошових коштів: прямий або непрямий. Різниця між ними полягає у різній послідовності процедур визначення величини потоку грошових коштів у результаті поточної діяльності.
Метод прямого розрахунку використовується у внутрішньому аналізі. Сутність його полягає у прямому зіставленні надходження (припливу) грошових коштів з їх витрачанням (платежами).Як джерела інформації виступають дані поточного бухгалтерського обліку (обороти по відповідних рахунках) і баланс. За цим методом обчислюється приплив (виручка від реалізації продукції, робіт і послуг, аванси отримані та ін.) і витрачання (оплата рахунків постачальників, повернення отриманих короткострокових позик та ін.) грошових коштів. Вихідним елементом є виручка.
За прямого методу рух коштів від операційної діяльності визначається у такій послідовності:
визначення суми надходжень від покупців (замовників);
визначення суми інших надходжень від операційної діяльності;
визначення суми платежів постачальникам;
визначення суми сплачених операційних витрат;
визначення суми сплачених процентів;
визначення суми сплачених податків з обороту;
визначення суми сплачених податків на прибуток.
1. Для визначення суми коштів, що надійшли від покупців, необхідно скоригувати суму доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, послуг) на суму змін дебіторської заборгованості та одержаних авансів. При цьому на суму збільшення дебіторської заборгованості сума доходу (виручки) від реалізації продукції зменшується, а сума зменшення дебіторської заборгованості додається до виручки. Збільшення авансів одержаних збільшує дохід, а їх зменшення його зменшує. Алгебраїчна сума виручки, відхилень по дебіторській заборгованості та авансах одержаних дорівнюватиме сумі надходження коштів від покупців.
2. Для визначення суми інших надходжень від операційної діяльності слід ураховувати зміни у складі доходів майбутніх періодів і дебіторської заборгованості, пов’язаної з іншим операційним доходом.
При цьому до операційних доходів:
- додаються зменшення також дебіторської заборгованості та збільшення доходів майбутніх періодів;
- віднімаються збільшення такої дебіторської заборгованості та зменшення доходів майбутніх періодів.
Таким шляхом отримують інші надходження від операційної діяльності.
3. Для визначення суми коштів, сплачених постачальникам, слід коригувати собівартість реалізованої продукції (робіт, послуг) за зміни у складі запасів, кредиторської заборгованості та сума амортизації, включену до її складу. При цьому із собівартості реалізованої продукції (робіт, послуг) віднімаються суми амортизації основних засобів і нематеріальних активів у складі собівартості реалізованої продукції, зменшення складських запасів, зменшення авансів виданих і збільшення кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги. Додаються до собівартості реалізованої продукції суми збільшення складських запасів, збільшення авансів виданих, зменшення кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги. Так отримують платежі постачальникам.
4. Для визначення суми сплачених інших операційних витрат (адміністративних, на збут, тощо) слід послідовно скоригувати всі витрати, пов’язані з операційною діяльністю (крім собівартості реалізованої продукції, послуг).
Операційні витрати зменшуються на суму амортизації у складі операційних витрат, зменшення у складі витрат майбутніх періодів, зменшення у складі операційної дебіторської заборгованості (крім заборгованості за товари, роботи, послуги), збільшення у складі забезпечень наступних витрат і платежів, збільшення у складі операційної кредиторської заборгованості.
Операційні витрати збільшуються на суми збільшення у складі витрат майбутніх періодів і у складі операційної дебіторської заборгованості на суми зменшення у складі забезпечень наступних витрат і платежів та операційної кредиторської заборгованості. Таким чином отримують сплачені операційні витрати.
5. Для визначення суми сплачених процентів необхідно скоригувати фінансові витрати, наведені у звіті про фінансові результати, на зміну заборгованості про процентах, що підлягають сплаті, яка відображена в балансі у складі статті ”Інші поточні зобов’язання”.
Зменшення заборгованості по процентах, що підлягають сплаті, підвищує фінансові витрати, а її збільшення їх знижує.
6. Для визначення сплачених податків з обороту (ПДВ, АЗ) слід урахувати зміну заборгованості по розрахунках з бюджетом по цих податках.
Податки на додану вартість та акцизний збір збільшуються у разі зменшення зобов’язань і збільшення дебіторської заборгованості по цих податках.
ПДВ та АЗ зменшуються у разі збільшення зобов’язань і зменшення дебіторської заборгованості по них.
7. Для визначення суми сплачених податків на прибуток необхідно скоригувати суму нарахованого податку на зміну в розрахунках з бюджетом по відстрочених поточних платежах.
Податки на прибуток збільшуються у разі збільшення відстрочених податкових активів, зменшення відстрочених податкових зобов’язань, зменшення поточної заборгованості по податках на прибуток. Податки на прибуток зменшуються у разі зменшення відстрочених податкових активів, збільшення відстрочених податкових зобов’язань, збільшення поточної заборгованості по податках на прибуток.
Алгебраїчна сума отриманих результатів являє собою чистий рух коштів до надзвичайних подій, який після коригування на рух коштів від надзвичайних подій дає інформацію про чистий рух коштів від операційної діяльності.
Згідно з П(С)БО 4 ”Звіт про рух грошових коштів” інформація про рух грошових коштів від операційної діяльності подається за непрямим методом, а грошові потоки від фінансової та інвестиційної діяльності – за прямим методом.
Аналіз грошових потоків підприємства за прямим методом дає змогу оцінити ліквідність підприємства за кожним видом діяльності, а отже, зробити оперативні висновки щодо достатності коштів для погашення зобов’язань.
Вадою методу є те, що він не розкриває взаємозв’язку отриманого фінансового результату і зміни величини грошових коштів на рахунках підприємства.
5.4. Аналіз грошових коштів за непрямим методом
Форма звіту про рух грошових коштів, установлена П(С)БО 4, передбачає використання саме непрямого методу подання іенформації про рух коштів у результаті операційної діяльності.
За непрямим методом передбачається визначення суми чистого надходження (видатку) в результаті операційної діяльності шляхом послідовного коригування показника прибутку (збитку) від звичайної діяльності до оподаткування, наведеного в звіті про фінансові результати. Коригування здійснюється з метою врахування впливу змін у складі запасів, операційної дебіторської і кредиторської заборгованості, негрошових операцій, доходів і витрат від інвестиційної та фінансової діяльності.
Звіт про рух грошових коштів дає повну, вичерпну інформацію для аналізу грошових потоків. Але треба знати зміст кожної статті цього звіту і джерела інформації для його складання, оскільки для підприємств ця форма є новою.
Слід зазначити, що в Звіті про рух грошових коштів не відображаються і, отже, не аналізуються негрошові операції (наприклад, бартерні операції, надходження основних засобів на умовах фінансового лізингу, перетворення зобов’язань на власний капітал) і внутрішні зміни у складі грошових коштів та їх еквівалентів (наприклад, надходження коштів з банку до каси підприємства, повернення коштів з кас до банку).
Для заповнення ф. № 3 ”Звіт про рух грошових коштів” та аналізу грошових потоків треба знати, що:
1) нарахована амортизація є видатком, який зменшує прибуток підприємства, але не призводить до видатку коштів, тому цю величину слід додати до прибутку і відобразити у графі ”Надходження”?
2) збільшення забезпечень наступних витрат і платежів призводить до збільшення витрат звітного періоду, які не є видатком коштів. Тому цю величину слід додати до прибутку. Сума зменшення забезпечень ставиться в графу ”Видаток” і зменшує прибуток?
3) збиток від нереалізованих курсових різниць відображується в графі ”Надходження”, а прибуток – у графі ”Видаток”?
4) із загального прибутку необхідно виключити прибутки від неопераційної діяльності і додати збитки від неї?
5) у разі збільшення запасів відбувається зменшення грошових коштів, тому прибуток зменшується, а у разі зменшення запасів прибуток збільшується?
6) збільшення дебіторської заборгованості означає відволікання коштів з обороту, тому прибуток зменшується, при зменшенні дебіторської заборгованості прибуток збільшується?
7) зменшення витрат майбутніх періодів означає їх списання на витрати звітного періоду, що не призводить до видатку грошових коштів, тому ця величина додається до прибутку. Збільшення цих витрат пов’язане з видатком коштів, тому вони віднімаються з прибутку?
8) збільшення поточних зобов’язаень означає, що збільшилася сума коштів у розпорядженні підприємства, і додається до прибутку, а зменшення – віднімається?
9) збільшення доходів майбутніх періодів означає надходження коштів і додається до прибутку, а зменшення – віднімається?
10) для відображення руху коштів від надзвичайних подій надходження коштів додаються до прибутку, а видаток коштів віднімається.
Виходячи з викладеного, можна зробити висновок, що аналіз руху грошових коштів за непрямим методом дає змогу зробити більш обґрунтовані висновки про те, в якому обсязі та з яких джерел були отримані грошові кошти, що надійшли? які основні напрями їх використання? чим пояснюється розбіжність величини отриманого прибутку і наявних грошових коштів. Дані можуть порівнюватися в динаміці за ряд періодів на основі одного або кількох звітів.
-------------------16---------аналіз грошових потоків із застосуванням системи коефіцієнтів
Для проведення коефіцієнтного аналізу руху грошових коштів розраховують 4 групи коефіцієнтів
1 коефіціент грошового покриття – показують здатність п-ва покрити постійні боргові зобов’язання % за довгострокові і коротко строковими зобов’язаннями і виплатити девіденти власнику
Коефіцієнт грошового покриття % за кредит розраховується як як відношення грошового потоку від основної діяльності + % сплачені + податки сплачені до % сплачених
Коефіцієнт грошового покриття довгострокових зобов’язань як відношення грошового потоку від основної діяльності до довгострокових зобов’язань
Коефіціет грошового покриття девідентних платежів відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності – довгострокових зобов’язань виплачених девідентів
2 коефіціент грошового покриття прибутку показують ступінь розбіжностей між грошовими в грошових прибуткам нарахованим який відображається у звіті про фінансовий результат
Коефіцієнт грошового потоку виручки одиницями виручки що надійшла на виручку що нарахована
Коефіцієнт гронового покриття прибутку одиницями суми чистого грошового потоку +% сплачені+ податки сплачені до суми чистий прибуток % нараховані податки нарахована амортизація
3 коефіціент грошового покриття капітальних затрат допомагають оцінити можливості п-ва в фінансуванні капітальних вкладень в свій розвиток тобто переобладнання в-ва придбання нох технологій
Коефіцієнт грошового покриття капіталовкладених затрат - відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності –виплачені девіденти до капітальних витрат в активи інших компаній
Коефіцієнт інвестиційного потоку відношення чистого грошового притоку від інвестиційної діяльності до суми чистих грошових потоків від інв і фін д-сті
Коефіцієнт фінансового притоку - відношення чистого грошового притоку від фін діяльності до суми чистих грошових потоків від інв і фіе діяльності
4 коефіціент рентабельностоті грошових потоків оцінюють здатність п-ва створювати грошові потоки як сьогодні так і в майбутньому
Коефіцієнт рентабельності активів по грошовому потоку від операційної діяльності +% сплачені податки сплачені до середнього за період рівня активів
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу за грошовим потоком відношення чистого граничного потоку від операційної діяльності + податки і %сплачені до серед період розміру вл капіталу