Реферат Інвестиції в основний капітал Зміст Інвестиції в основний капітал 3 Список використаної літератури 13 Інвестиції в основний капітал Інвестиційна діяльність підприємств є одним з найбільш складних і ризикових видів бізнесу. Її результати мають значний вплив на ефективність підприємництва в цілому. До суттєвих чинників, що не сприяють його розвитку в Україні, слід віднести: недостатню економічну ефективність інвестиційних проектів, низьку інвестиційну привабливість підприємств, слабкий державний захист капіталу інвесторів, відсутність ринкової інфраструктури і дієвих механізмів щодо здійснення інвестицій та повернення капіталу [10, с. 84]. Інвестиції – одна з найбільш часто використовуваних в економічній системі категорій як на макро-, так і на мікрорівні. Однак, незважаючи на виключну увагу дослідників до цієї ключової економічної категорії, наукова думка досі не виробила універсального визначення інвестицій, яке відповідало б потребам як теорії, так і практики, а також було б адекватним з позицій конкретного суб’єкта їх здійснення – держави, підприємства, домогосподарства тощо. Практика економічно розвинених країн свідчить, що стійке зростання економіки в умовах глобальної економічної конкуренції зумовлене високим рівнем впровадження у виробництво новітніх технологій та розробок. При цьому приріст виробництва забезпечується шляхом формування сприятливого інвестиційного клімату, який дає змогу посилити приплив зовнішніх та внутрішніх фінансових ресурсів, зокрема у високоефективні інноваційні продукти. Фінансування інноваційних розробок розглядається як чинник соціально-економічного зростання країни [10, с. 87]. Формуванню позитивного інвестиційного клімату в Україні заважають наявність адміністративних аспектів регулювання інвестиційної діяльності, недосконала законодавча база, політична нестабільність у країні та низький рівень захищеності інвесторів. Вирішення саме цих питань сприятиме істотному поліпшенню інвестиційного клімату в Україні та збільшенню обсягів інвестицій в її економіку [9, с. 37]. Інноваційна діяльність у державі є одним із головних напрямів розширення та збільшення капітальних інвестицій, впровадження нових технологій на підприємствах на основі науково-технічного прогресу, що зумовлює регулювання розвитку економіки, істотне підвищення її ефективності. Сьогодні економічні умови спонукають виробника докорінно переглянути технічні, технологічні, інноваційні та фінансові ресурси, систему оподаткування та процеси демонополізації [5, с. 116]. Перед українськими підприємствами постають питання відтворення основних фондів та виробничих потужностей. Дані про інвестиції в основний капітал подані в таблиці 1. Таблиця 1. Інвестиції в основних капітал [4]. Показники Роки
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
1. Інвестиції в основний капітал у фактичних цінах 32573 37178 51011 75714 93096 125254 188486
2. Зростання інвестицій до попереднього року, млн. грн. 8944 4605 13833 27703 13382 32158 63232
3. Зростання інвестицій до попереднього року, - 137,8 114,1 137,2 148,4 122,9 134,5 150,5
Дані таблиці 1 свідчать про те, що інвестиції в основний капітал щорічно зростали. Якщо в 2009 році вони дорівнювали 188486 млн. грн., то 2003 року становили 32573 млн. грн., тобто зросли на 155913 млн. грн., або у 5,8 рази. Індекси інвестицій в основний капітал до попереднього року підтверджують вищезазначені висновки. Останніми роками спостерігалися вагомі вкладення інвестицій в економіку України, так, 2009 року порівняно з 2008 роком інвестиції збільшилися на 63232 млн. грн., або на 50,5 -, 2006 року порівняно з 2005 роком – на 32158 млн. грн., або на 34,5. Інвестиції в основний капітал за видами економічної діяльності наведено в таблиці 2. Таблиця 2 Інвестиції в основний капітал за видами економічної діяльності у фактичних цінах, млн. грн. [4]. Показники Роки 2009 р. до 2003 р.
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 млн. грн. -
Усього В тому числі: 32573 37178 51011 75714 93096 125254 188486 155913 578,7
Сільське господарство, мисливство та лісове господарство 1617 1930 2141 3381 5016 7309 9519 7902 588,7
Промисловість 13651 15112 19726 28191 35031 44804 64341 50690 471,3
Будівництво 1109 1823 2502 4675 4929 6300 9107 7998 721,2
Оптова й роздрібна торгівля, торгівля транспортними засобами, послуги з ремонту 1285 2019 3276 5322 7614 11655 17779 16494 1383,6
Операції з нерухомістю, здавання у найм та послуги юридичним особам 4545 5549 7716 11238 15334 24026 39415 34870 867,2
Колективні, громадські та особисті послуги 686 763 1230 1954 1826 2854 4061 3376 592
Дані таблиці 2 свідчать, що інвестиції в основний капітал у сільське господарство, мисливство та лісове господарство в 2009 порівняно з 2003 роком зросли на 7902 млн. грн., або в 5,9 рази; інвестиції в промисловість за ці роки – на 50690 млн. грн., або в 4,7 рази; інвестиції в будівництво – відповідно на 7998 млн. грн., або в 7,2 рази; інвестиції в оптову й роздрібну торгівлю, торгівлю транспортними засобами та в послуги з ремонту – на 16494 млн. грн., або в 13,8 рази; готелі та ресторани – на 2145 млн. грн., або в 4,6 рази; транспорт і зв'язок – на 24257 млн. грн., або в 3,3 рази; інвестиції у фінансову діяльність – на 3635 млн. грн., або в 7,8 рази. Інвестиції в основний капітал, пов'язаний з операціями з нерухомістю, здавання у найм та послуги юридичним особам, збільшились на 34870 млн. грн., або в 8,7 рази; інвестиції в колективні, громадські та особисті послуги в 2007 році порівняно з 2001 зросли на 3376 млн. грн., або в 5,9 рази [4]. Недостатню увагу, на превеликий жаль, науковці приділяють вирішенню питань активізації інвестиційної діяльності за рахунок як зовнішніх, так і внутрішніх джерел підприємств, удосконаленню економічної політики щодо цільового фінансування інвестиційних розробок з боку органів державної влади, а також формуванню та розвитку інфраструктури інвестиційного ринку. Проблеми зростання інвестицій в основний капітал, відсутність джерел їх фінансування вимагають вивчення на високому науковому рівні. У зв'язку з тим, що Україна починає перехід до інвестиційно-інноваційної моделі розвитку, потрібно обумовити умови та чинники її формування, а також оцінити рівень їх готовності до розвитку [6, с. 46]. Міжнародна практика реалізації інвестиційних пріоритетів свідчить, що відсутність необхідних обсягів фінансування створює додаткові труднощі для результативного формування інноваційної моделі розвитку національної економіки. Визначенню ролі впровадження інновацій як одного з ключових чинників збільшення конкурентоспроможності держави, дослідженню й аналізу динаміки основних показників інноваційної діяльності промислових підприємств України, проблем і напрямів розвитку відповідних галузей економіки у країнах Європейського Союзу присвячено наукову статтю О.Л. Притикіної, Ю. М Стасюка та О. В. Щипачової. Структурну динаміку як чинник інноваційного розвитку національної економіки розглянуто О. Завгородньою, [6, с. 47] а грошово-кредитну політику держави та інноваційну діяльність банків проаналізував Б. Луців. Інвестиції в основний капітал за джерелами фінансування подаю в таблиці 3. Таблиця 3 Інвестиції в основний капітал за джерелами фінансування в Україні за 2003–2009 роки у фактичних цінах, млн. грн.* [4]. Показники Роки 2009 до 2003 р.
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 млн. грн.
Усього 32573 37178 51011 75714 93096 125254 188486 155913 578,7
У тому числі за рахунок:
Коштів державного бюджету 1749 1863 3570 7945 5077 6846 10458 8709 597,9
Коштів місцевих бюджетів 1332 1365 2095 3544 3915 5446 7324 5992 550,1
Власних коштів підприємств та організацій 21770 24470 31306 46685 53424 72337 106520 84750 489,3
Коштів іноземних інвесторів 1413 2068 2807 2695 4688 4583 6660 5247 471,3
Коштів населення на індивідуальне житлове будівництво 1415 1573 1822 2577 3091 5110 8549 7134 604,2
Кредитів банків та інших позик 1400 1985 4196 5735 13740 19406 31182 29782 2227,3
Інших джерел фінансування 3494 3854 5215 6533 9161 9354 3737 243 106,9
Джерело: складено заданими Державного комітету статистики [11]. З таблиці 3 видно, що джерела фінансування інвестицій в основний капітал щорічно зростають. Так, у 2007 році порівняно з 2001 інвестиції за рахунок коштів державного бюджету збільшилися на 8709 млн. грн., або у 6 разів. Слід зауважити, що за рахунок централізованих фінансових ресурсів доцільно фінансувати життєво важливі для країни інноваційні проекти. Основне джерело фінансування інвестицій в основний капітал у 2007 році порівняно з 2001 роком – це власні кошти підприємств, які збільшилися на 84750 млн. грн., або у 6 разів. Проблемам ефективного використання власних коштів та накопиченню присвячені дослідження деяких науковців. На важливості залучення та використання внутрішніх інвестицій, особливо на рівні регіонів, акцентує свою увагу В. Кифяк [12]. Він визначив напрями ефективного використання місцевих фінансових ресурсів, проаналізував питання, що пов'язані з розвитком фінансової інфраструктури, а також запропонував заходи щодо інтенсивного залучення національного капіталу у виробничу сферу [6, с. 48]. Проблеми економічного розвитку регіонів України тісно пов'язані з підвищенням їхньої інвестиційної привабливості як для залучення іноземних інвестицій, так і для міжрегіонального перерозподілу інвестиційних ресурсів. Деякі науковці приділяють особливу увагу вирішенню цих питань. Зокрема, роль місцевих органів влади у створенні сприятливого інвестиційного клімату в Україні вивчається О. В. Шаповаловим, інвестиційна привабливість регіонів висвітлюється Л. О. Петковою, вплив інвестицій на економічне зростання досліджено Г. О. Харламовою [9, с. 120]. За рахунок коштів населення на індивідуальне житлове будівництво інвестиції зросли на 7134 млн. грн., або у 6 разів; за рахунок інших джерел фінансування – лише на 243 млн. грн. Кошти іноземних інвесторів зросли на 5247 млн. грн., або у 4,7 рази. На Україні слід створити Агентство із залучення іноземних інвестицій. До речі, в світі такі агентства є головним інструментом залучення іноземних інвестицій. Зважаючи на обмеженість джерел фінансування та недоступність більшості з них для організацій науково-технологічної галузі та відсутність задовільної для фінансово-кредитних установ застави, брак належних обсягів власних інвестиційних ресурсів для здійснення проектів технічного переоснащення та реконструкції виробничих потужностей, особливої ваги набуває пошук і використання нових джерел, форм і методів фінансового забезпечення інноваційної та інвестиційної діяльності [12, с. 55]. Так, поряд із традиційними банківськими технологіями з'являються нові, такі як лізинг, франчайзинг, факторинг, форфейтинг, особливості застосування яких широко висвітлені в економічній літературі [6, с. 48]. Сьогодні, коли Україна знаходиться у кризовому стані, банківська система не впливає активно на розвиток реального сектора економіки, а обсяги кредитних ресурсів не відповідають сучасним потребам українських підприємств. Як і в попередні роки, переважає банківське кредитування видів економічної діяльності зі швидким обігом коштів, що мають короткий виробничий цикл. Основним позичальником виступає роздрібна та оптова торгівля. Обсяги та динаміка залучення прямих інвестицій не відповідають потребам вітчизняної економіки, їхня частка щорічно коливається у межах 4 ВВП, тоді як у Казахстані – близько 30, Естонії – понад 90. На одного українця припадає лише до 120 дол. США іноземного капіталу, а в Угорщині, Чехії, Естонії та інших країнах – понад 2 тис. дол. [12, с. 56]. Отже, основними правилами, на підставі яких повинна будуватися система фінансування інновацій, мають бути: цільова орієнтація системи – її поєднання із завданням швидкого й ефективного впровадження сучасних науково-технічних досягнень; обґрунтованість, логічність і юридична захищеність прийомів і механізмів; вибір джерел фінансування; можливість охоплення максимально широкого кола техніко-технологі-чних новинок та напрямів їх практичного використання. Витрати організацій на виконання власними силами наукових та науково-технічних робіт за видами робіт подано в таблиці 4. Таблиця 4 Витрати організацій на виконання власними силами наукових та науково-технічних робіт за видами робіт у фактичних цінах, млн. грн.* [4]. Роки Усього У тому числі Питома вага обсягу виконаних науково-технічних робіт у ВВП, -
фундаментальні дослідження прикладні дослідження науково-технічні розробки науково-технічні послуги
2003 2275,0 353,3 304,9 1317,2 299,6 1,11
2004 2496,8 424,9 343,6 1386,6 341,7 1,11
2005 3319,8 491,2 429,8 1900,2 498,6 1,24
2006 4112,4 629,7 573,7 2214,0 695,0 1,19
2007 4818,6 902,1 708,9 2406, 9 800,7 1,09
2008 5354,6 1141,0 841,5 2741,6 630,5 0,98
2009 6700,7 1504,0 1132,6 3303,1 761,0 0,93
Таблиця 4 відображає збільшення витрат організацій на виконання наукових робіт із 2275,0 млн. грн. у 2003 році до 6700,7 млн. грн. у 2009 році, витрати збільшилися на 4425,7 млн. грн., або в 3 рази. Витрати на фундаментальні дослідження зросли на 1151,1 млн. грн., або в 3,7 рази. Прикладні дослідження зросли на 827,7 млн. грн., або в 3,7 рази. Ці роботи можуть також сприяти істотному вдосконаленню наявних об'єктів. Науково-технічні розробки зросли на 1985,8 млн. грн., або в 2,5 рази. Витрати на науково-технічні послуги зросли на 461,4 млн. грн., або в 2,5 рази [4]. У процесі розроблення інноваційно-інвестиційної стратегії необхідно визначити пріоритетність використання доступних інвестиційних ресурсів та здійснити їх кількісну оцінку. Коли система має надлишкові фінансові ресурси, то держава може вдатися до фінансування проектів із тривалим терміном реалізації або з вищими показниками ефективності. Коли ж фінансових ресурсів бракує, то питанню відбору об'єктів інвестування слід приділяти особливу увагу, а також залучати інші джерела інвестування. Отже, оцінка інноваційно-технологічного потенціалу підприємства, з урахуванням запропонованого поділу стадій життєвого циклу виробу на технологічні складові, уможливить розв'язання проблем, що виникають у [10, с. 158]. Такий підхід сприятиме ефективному процесі виробництва на кожному з його етап використанню внутрішніх фінансових ресурсів підприємства. Оцінку фінансового забезпечення інноваційної діяльності в Україні необхідно проводити з урахуванням технічного рівня основних засобів, які використовуються, рівень їх зношування, а також те, що економіка держави потребує інвестицій взагалі та інвестицій в інновації. Треба забезпечити інвестиції в поточний розвиток і, крім того, сформувати інвестиції для майбутнього розвитку. Україні також потрібно визначитися з вибором моделі розвитку своєї фінансової системи. З двох відомих у світі моделей – американської, яка передбачає переважання в структурі джерел фінансування коштів приватних інвесторів, і німецької, яка передбачає використання коштів власних фінансових груп, – перша, більшою мірою орієнтована на залучення іноземних інвестицій, припускає лібералізацію фінансового ринку і диверсифікацію власності, а друга орієнтована на накопичення банківського капіталу і встановлення банківського контролю за виробництвом [10, с. 173]. В Україні світова фінансова криза 2008 року створює можливості для використання першої моделі, бо внутрішніх фінансових ресурсів недостатньо, а банківська система не може упоратися з обов'язками трансформування заощаджень населення в інвестиції [6, с. 49]. Розрахунок потреби в інвестиційних ресурсах треба здійснювати, використовуючи досвід, накопичений розвиненими країнами. Отже, в Україні для спрощення процедури розрахунку та забезпечення фактично цільового фінансування доцільно чітко визначити перелік інноваційно-активних підприємств та розрахувати обсяги необхідних для їх розвитку інвестиційних ресурсів. Подальшого вивчення потребують питання формулювання засад державного управління інноваційно-інвестиційною системою, кількісного виміру показників, що характеризують її функціонування, визначення механізмів розробки та забезпечення реалізації інноваційно-інвестиційної стратегії країни. Напрями реформування державної інвестиційної політики мають охоплювати наступні аспекти: в інвестиційну сферу впроваджувати державні цільові програми, спрямовані на поліпшення інвестиційного клімату; основним джерелом інвестування мають стати кошти підприємств і організацій у вигляді прибутку; здійснювати банківське кредитування галузей і виробництв, визначених як пріоритетні; в інноваційну сферу впроваджувати державні програми, спрямовані на поліпшення інвестиційного клімату, та формувати інноваційну модель економіки. Список використаної літератури Закон України «Про інвестиційну діяльність» від 18.09.1991 № 1560-XII (із змінами і доповненнями) // Відомості Верховної Ради України (ВВР). – 1991. – №47. – С. 646. Закон України «Про режим іноземного інвестування» від 19.03.1996 № 93/96-ВР (із змінами і доповненнями) // Відомості Верховної Ради України (ВВР). – 1999. – №19. – С. 80. Гончаров А.Б. Інвестування. Навчальний посібник для самостійного вивчення дисципліни. – Харків: ВД «ІНЖЕК», 2003. – 336 с. Капітальні інвестиції [Електронний ресурс] // Державний комітет статистики України. — Режим доступу: http: //www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ Кириченко О.А., Єрохін С.А. Інвестування: Підручник. – К.: Знання, 2009. – 573 с. Лемішко О.О. Інвестиції в основний капітал та їх вплив на економіку України // Фінанси України. — 2007. — № 7. — С. 46-61. Пересада А.А. Інвестування: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. / А.А. Пересада, О.О. Смірнова, С.В. Онікієнко, О.О. Ляхова. – К.: КНЕУ, 2001. – 251 с. Пересада А.А. Основы инвестиционной деятельности. – К.: Либра, 1996. – 344 с. Пересада А.А. Інвестиційний процес в Україні. – К.: Лібра, 1998. – 392 с. Федоренко В.Г., Гойко А.Ф. Інвестознавство: Підручник / За наук. ред. В. Г. Федоренка. – К.: МАУП, 2000. – 408 с. Федоренко В.Г. Інвестування: Підручник. – К.: Алерта, 2008. – 448 с. Федоренко В.Г. Страховий і інвестиційний менеджмент. – К.: МАУП, 2002. – 344 с.
