Вопросы к экзамену по "Рынку ценных бумаг":
1.Структура современного рынка ценных бумаг
2. Облигации и рынок облигаций (западная и российская модели)
3.Вторичный рынок ценных бумаг (фондовая биржа) – структура и операции (западная модель)
4. Самофинансирование предприятий и рынок цен. бумаг. (источники и количеств. соотношения)
5. Правовая основа функционирования рцб в РФ
6. Виды корпоративных ценных бумаг в РФ.
7. Инвестиционная политика банков на рынке ценных бумаг
8. Азиатский кризис 1997 года и его влияние на национальные рынки цен. бумаг, включая российский.
9.Рынок ценных бумаг в РФ после дефолта в 1998г.
10. Эмитенты ценных бумаг.
11.Рынок ценных бумаг как источник финансирования экономики
12.Акции: экономическая сущность, виды и особенности.
13.Брокерские компании. Особенности брокерской и дилерской деятельности.
14. Акции и рынок акций (западная и российская модель)
15. Интернационализация и проблемы международного рынка ценных бумаг.
16. Организация контроля за деятельность фондовой биржи
17. Первичный внебиржевой рынок ценных бумаг
18.Классические виды ценных бумаг: сущность, назначение, особенности.
19. Возникновение и развитие рцб
20. Виды государственных ценных бумаг в РФ.
21. Государственное регулирование и самоуправление рынка цен.бумаг.
22.Расчеты и характеристики стоимостных показателей акций.
23.Процедура и этапы эмиссии
24. Биржевые фондовые индексы: виды, характеристика, методология расчетов.
25. Уличный рынок ценных бумаг
26. Производные ценные бумаги (деривативы): виды и характеристики.
27.Методы размещения ценных бумаг на первичном рынке
28. Срочные сделки на фондовой бирже и порядок их проведения.
29. Государственное регулирование и самоуправление рынка ценных бумаг в развитых странах (США, Западная Европа, Япония)
30. Расчеты и характеристики стоимостных показателей облигаций.
31. Международные ценные бумаги: виды и особенности обращения.
32.Развитие рынка ценных бумаг в России до 1917г.
33. Роль первичного рынка ценных бумаг в экономике развитых стран.
34. Облигации: экономическая сущность, виды и особенности.
35. Виды ценных бумаг в СССР.
36. Отличия уличного рынка от первичного и биржевого вторичного рынков ценных бумаг.
37. Реализация долгов на рынке ценных бумаг.
38. Национальные особенности первичных рынков ценных бумаг развитых стран (США, Западная Европа, Япония).
39. Кассовые сделки на фондовой бирже и порядок их проведения.
40. Современная фондовая биржа в РФ.
41. Инвестиционное консультирование на рынке ц.б. Основы фундаментального и технического анализа.
42. Профессиональная деятельность на российском рынке ц.б.
43. Вексель: экономическая сущность, виды и особенности.
44. Особенности развития рынка ценных бумаг в России в 90-е годы.
45. Листинг: сущность и порядок проведения.
46. Залоговые аукционы в 90-е годы.
47.. Финансовые инструменты на РЦБ: виды, особенности, операции.
48. Инвестиционная политика небанковских кредитно-финансовых учреждений на рынке ценных бумаг.
49. Расчеты и характеристики стоимостных показателей векселей.
50. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг в РФ.
51.Основные виды брокерских документов.
1.Структура современного рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг включает: международные, национальные и региональные рынки, первичный рынок, вторичный рынок (биржевой и внебиржевой (организованный и неорганизованный)), рынки отдельных видов ценных бумаг.
Первичный рынок — это рынок, связанный с первой реализацией выпуска ценных бумаг по определенным правилам (приобретение ценных бумаг их первыми владельцами).
Вторичный рынок — рынок, на котором ценная бумага свободно обращается после того, как ее приобрел и продал первый инвестор. Рынок ценных бумаг предполагает постоянный оборот ценных бумаг, то есть переход от одного владельца к другому.
Биржевой рынок — это рынок торговли ценными бумагами на фондовых биржах. На биржевом рынке процесс обращения ценных бумаг организуется высококвалифицированными специалистами. Он имеет развитую биржевую инфраструктуру; торговля на нем происходит с соблюдением требований законодательства.
Внебиржевой рынок — это торговля ценными бумагами вне фондовых бирж. На внебиржевом рынке торговлю проводят банки, дилерские и брокерские компании и отдельные граждане. На этом рынке не существует единого центра, который организовывал бы торговлю и обеспечивал контроль за соблюдением действующего законодательства.
Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.
Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг — рынок обращения ценных бумаг на основе четких правил между лицензированными профессиональными посредниками и участниками рынка — брокерами и дилерами.
Неорганизованный внебиржевой рынок — рынок обращения ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.
2. Облигации и рынок облигаций (западная и российская модели)
Облигации – это эмиссионные цен. бум. (эмитир-ся большим пакетом) закрепляющая право её владельца на получение от эмитента в опред. срок её номинальную стоимости, а также доход (дисконт. или %, или имущественные права.). Отличия облигации от других ценных бумаг:
свидетельство о займе;
известен механизм и порядок выплат основного долга (номинала) и дохода по нему;
срок погашения облигации превышает год (до 20 лет и более);
облигации, при прочих равных условиях, являются более надежными в сравнении с акциями и потому имеют, как правило, меньшую доходность.
Основная функция облигации — получение заемных средств эмитентом и дохода инвестором.
АО вправе размещать облигации, обеспеченные залогом определенного имущества общества. Размещение облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования АО и при условии утверждения к этому времени двух годовых балансов.
В России более распространены купонные облигации в документарной форме на предъявителя с переменным купоном (около 50%) и документарные дисконтные облигации на предъявителя.
По срокам обращения на первичном рынке РФ преобладают краткосрочные бумаги (не более 3 лет). На их долю приходится около 70% займов. Фиксированная ставка процента по облигациям, выгодная инвесторам, также используется на российском рынке облигаций. Она снижает риски инвесторов и позволяет им прогнозировать доходы. На рынке облигаций наиболее широко используются документарные предъявительские облигации со сроком погашения 3—5 лет, с офертой, с переменным купоном, объемом займа 500 млн — 1 млрд руб.
Вторичный рынок в России развивается гораздо более высокими темпами, чем первичный.
Выбор облигаций инвестором осуществляется с учетом:
—доходности облигационного займа;
надежности облигаций;
надежности компании-эмитента;
ликвидности данного облигационного займа на рынке;
систематических рисков.
3.Вторичный рынок ценных бумаг (фондовая биржа) – структура и операции (западная модель)
Вторичный рынок (фондовая биржа) – это организованный рынок ценных бум. Фонд. .биржа явл-ся некоммерч. орг-цией. Сами биржи не торгуют цен.бум. Основная ф-ция биржи – создавать благоприятные условия для проведения торгов. Принципы деят-ти биржи регул-ся з-ном “О рынке цен. бум.” Фондовая биржа – это рынок, на к-ом происходит неоднократная перепродажа ценных бумаг, публичное обращение ценных бумаг. В ряде запад. стран на фонд биржу частично поступает первичная эмиссия цен. бум. Фондовая биржа в основном перерабатывает акции и в меньшей степени частные и гос. облигации. Она больше связана с распределением собственности капиталов. Фонд. биржа – это рынок цен. бум. с определен. местом и временем куп. продажи цен. бум.
Основные операции на ФБ – 1) торги с цен. бум. 2) котировка ц.б. 3)установ-ие курса и учет ц.б. 4) проведение валютных аукционов 5) орг-ция оформления соглашений на куп. продажу ц.б. 6) выполнение централизован-х взаиморасчетов внутри рынка ц.б.
Можно выделить также след. операции
1)кассовые – происходит непосредств-но после заключения сделки 2) срочные операции – договора по ц.б. на определенный срок (месяц, несколько месяцев) Срочные сделки имеют спекулятивный характер. Медведи играют на понижение курса, быки на повышение.
На ФБ котируются следующ. ц.б.
- акции АО, облигации внутренних займов, казначейские обязательства, сберегат. сертификаты, векселя, кредитные обязательства банков.
Биржевой курс устанавливается след. факторами:
1)доходность (дивидентами, %) текущей и ожидаемой
2)размерами банковской %-ной ставки, ценой на золото, на недвижимость
3)биржевой спекуляцией.

4. Самофинансирование предприятий и рынок цен. бумаг. (источники и количеств. соотношения)
Собственные средства: Амортизация, Прибыль, Накопления, Средства по страхованию
Заемные средства - Банковские кредиты, Государственные кредиты
Привлеченные средства - От продажи акций, облигаций и др., Паевые взносы трудового коллектива, Иностранные инвестиции
Классической формой самофинансирования являются собственные средства предприятия в виде нерас