Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО
Всероссийский заочный финансово-экономический институт
Кафедра финансового менеджмента
Факультет финансово-кредитный

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»:
на тему «Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»
Вариант № 1

Преподаватель: Бурмистрова Ольга Анатольевна
Работу выполнила: Еркова Елена Юрьевна
Учетно-статистический факультет,
Бухгалтерский учет, анализ и аудит
05убб03838, 4 курс

Пенза 2009
ВАРИАНТ 1
«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»
Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.
На основании аналитических данных за отчетный год определить:
прибыль от реализации;
налогооблагаемую прибыль;
рентабельность продукции;
налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.
Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на 15 %.
Решение
Для выполнения задания воспользуемся данными из следующих таблиц:
Таблица 1: «Выписка из бухгалтерского баланса ООО «Роскомплектоборудование» на 1 января 2008 г., руб.»
Таблица 1
Бухгалтерский баланс 2008 год, руб.
Таблица 2: «Выписка из отчета о прибылях и убытках ООО «Роскомплектоборудование» за 2007 г., руб.
Таблица 2
Отчет о прибылях и убытках 2008 год, руб.
Таблица 3: «Дополнительные сведения о доходах и затратах компании в отчетном году», согласованные с данными финансовой отчетности:
Таблица 3
Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.
Прибыль от реализации = Выручка от реализации (без НДС, акцизов и др. налогов) – Себестоимость = 11671000 – 10817000 = 854000 руб.
Налогооблагаемая прибыль = Прибыль от реализации + Прочие доходы – Прочие расходы = 854000 + 258000 – 198000 =914000 руб.
Рентабельность продаж = Прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции = (854000 / 11671000 )*100% = 7,3 %
Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет = 914000 * 20% = 182800 руб.
НДС, подлежащий перечислению в бюджет равен 11671000 * 18% = 2100780 руб.
Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании разделим на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства и отразим в Таблице 4
Таблица 4
Найдем маржинальный доход по формуле:
Маржинальный доход = Выручка от реализации – Переменные затраты
Маржинальный доход = 11 671 000 – 8 065 825,14 = 3 605 174,86
Найдем коэффициент маржинального дохода по формуле:
Коэффициент маржинального дохода = Маржинальный доход / выручка от реализации
Коэффициент маржинального дохода = 3 605 174,86 / 11 671 000 = 0,31 или 31 %
Найдем порог рентабельности по формуле:
Порог рентабельности = Постоянные затраты / Коэффициент маржинального дохода
Найдем запас финансовой прочности по формуле:
Запас финансовой прочности = Выручка от реализации – Порог рентабельности
Запас финансовой прочности = 11 671 000 – 11 487 660,84 = 183 339,16
Найдем коэффициент запаса финансовой прочности по формуле:
Коэффициент запаса финансовой прочности = (Выручка от реализации – Порог рентабельности) / Выручка от реализации
Коэффициент запаса финансовой прочности = (11 671 000 – 11 487 660,84) / 11 671 000 = 0,02 или 2%
Для оценки эффекта производственного (операционного) рычага сначала найдем прибыль по формуле:
Прибыль = Запас финансовой прочности * Коэффициент маржинального дохода
Прибыль = 183 339 * 0,31 = 56 835,09
Затем найдем силу воздействия операционного рычага по формуле:
Сила воздействия операционного рычага = Маржинальный доход / Прибыль
Сила воздействия операционного рычага = 3 605 174,86 / 56 835,09 = 63,43

Выводы:
Действие операционного рычага проявляется в том, что прибыль растет быстрее чем выручка, поскольку при росте объема реализации величина постоянных затрат не меняется. Оценим эффект операционного рычага: 1% прироста выручки дает 63,43 % прироста прибыли.
Порог рентабельности – это критический объем производства, при котором предприятие окупит затраченные средства. Рентабельность равна нулю при критическом объеме производства равном 11 487 660,84 (руб.), т.е. при объеме реализации меньше 11 487 660,84 (руб.) предприятие получит убыток. Фактически полученная выручка от реализации составила 11 671 000 (руб.), что на 183 339,16 (руб.) выше критического объема.
Запас финансовой прочности или зона безубыточности составляет 183 339,16 (руб.) или 2%. При снижении объема реализации на 183339,16 (руб.) или свыше 2 % предприятие потерпит убытки.




Построим прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на 15 %.