Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО
Всероссийский заочный финансово-экономический институт
филиал г. Барнаула
Кафедра Бухгалтерского учета, аудита, статистики
Контрольная работа по дисциплине «Теория экономического анализа»
Вариант №7






Барнаул 2008
Задача №1
Постройте факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.
Таблица 7.1
Исходная информация для проведения анализа
Решение:
За результативный показатель возьмём количество оборотов оборотных активов (Lоа).
Зависимость между факторами, влияющими на результативный показатель, выражается следующей формулой:
Lоа = N :ОА
На количество оборотов влияют два фактора – это выручка от реализации продукции и среднегодовая стоимость оборотных активов. Определим влияние каждого фактора методом цепных подстановок, то есть последовательной заменой в базисной модели базисного показателя фактическим, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора даёт возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя.
Так как у нас факторная модель, то
У0 = ао : во – базисная модель
У1 – а1 : в1 – фактическая модель
?у = у1 – у0 – общее отклонение результативного показателя, в том числе за счет изменений факторных показателей:
?уа = а1/в0 –а0/в0
?ув = а1/в1 –а1/в0
Определим размер влияния выручки на оборачиваемость:
LоаN = 29820 : 1600 = 18,6
Сравним этот показатель с предыдущим годом:
LN = 18,6 – 16,8 = +1,8
Отсюда, ускорение оборачиваемости оборотных активов на 1,8 оборота за счет увеличения выручки на 2940 тыс. руб.
Определим размер влияния среднегодовой стоимости оборотных активов на оборачиваемость:
LоаОА = 29820 : 2100 = +14,2
Сравним с предыдущим показателем :
14,2 – 18,6 = - 4,4
Замедление оборачиваемости на 4,4 оборота за счет увеличения стоимости оборотных активов на 500 тыс. руб.
Баланс отклонений:
+1,8 – 4,4 = - 2,6
Отчетный оборот оборотных активов на 2,6 оборота меньше, чем базисный. На отклонение влияют два фактора:
среднегодовая стоимость оборотных активов, которая ускоряет оборачиваемость на 1,8 оборота
выручка от реализации продукции, которая снижает оборачиваемость активов на 4,4 оборота.
Задача №2
Индексным методом определите влияние на изменение общей суммы затрат структурных изменений в производстве продукции (в %), если затраты на производство продукции по предприятию за отчетный год выросли на 22%, себестоимость единицы продукции при неизменной структуре производства увеличилась на 4%, количество выработанной продукции возросло на 6%.
Решение:
У=А*В*С
У=0,22*0,04*0,06=0,00053=5%
Узнать!!!

Задача №3
Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 300 млн. руб., а доля маржинального дохода – 30%.
Решение:
Маржинальный доход – это сумма постоянных затрат и прибыли
Мд = С + Пр, где
С – постоянные затраты;
Пр – прибыль
Выручка от продаж определяется:
N = Мд + П, где
П – переменные затраты.
Маржинальный доход:
Мд = 300 * 30% = 90 млн.руб.
Переменные расходы:
П = N – Мд = 300 – 90 = 210 млн. руб.

Задача №4
Рассчитайте величину долга, если его полная сумма через два года составит 30 млн. руб. Начисление осуществляется каждые полгода исходя из годовой номинальной ставки 11% по схеме сложных процентов.
Решение:
Для определения современного значения долга используем формулу:
S0 = St / (1 + im / m)mt, где
im – номинальная годовая ставка;
m – количество выплат;
t – количество лет.
S0 = 30 / (1 + 0,11 /2)2х2 = 24,217 (млн. руб.)
То есть современное значение долга: 24,217 млн. руб.
Задача №5
На депозит внесена сумма 1200 тыс. руб. Годовая процентная ставка – 12%. Сложные проценты начисляются 3 раза в году. Определите наращенную сумму через 4 года.
Решение:
Наращенную сумму определим по формуле:
St = S0 (1 + im / m)mt
St = 1200 * (1 + 0,12 / 3)3х4 = 1921 (тыс. руб.)
Наращенная сумма через полтора года будет 1921 тыс. руб.
Задача №6
Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным исходя из показателя чистой приведенной стоимости NPV проектов с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d0 .Безрисковая норма дисконта равна 10%. Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют 8,15 и 25% соответственно в случаях уже действующего проекта (№1), реализации нового проекта в сфере основной деятельности (№2) и проекта №3, связанного с освоением нового вида деятельности и рынков.
Исходные данные для расчетов
Решение:
Для оценки инвестиционных долгосрочных вложений используются динамические методы, основанные на дисконтировании. Чистая приведенная стоимость (доход) учитывает изменение денежной стоимости под влиянием инфляции, показывает разницу между реальными доходами и первоначальными затратами.
NPV= PV-I0 ,
PV=? Pi : (1+d)n , где
Pi-общая накопленная величина дохода за n-лет, d-дисконтная ставка:
Проект №1 : PV=(90+70+120):(1+0,18)3 = 280:1,643=170,42
NPV= 170,42-220= - 49,58 ; Индекс рентабельности IP=280:3:220=0,42 или 42% не считается, т.к. чистый привед доход отрицательный, т.е. убыток
Проект №2 : PV=(80+100+120):(1+0,25)3 = 300:1,953=153,61
NPV= 153,61-235= -81,39 ; Индекс рентабельности IP=300:3:235=0,43 или 43% см выше
Проект №3 : PV=(95+95+95):(1+0,35)3 = 285:2,46=115,85
NPV= 115,85-260=-144,15 ; Индекс рентабельности IP=285:3:260=0,37 или 37% см.выше
Вывод: Наиболее привлекательным выглядит проект №3 разница между реальными доходами и первоначальными затратами больше, это означает, что чистый доход будет самым большим по сравнению с двумя другими проектами.не верный!!
Т.к. чистый приведенный доход по всем проектам отрицательный, это означает, что ни один из проектов не выглядит привлекательным.