Акция – эмиссионная цб, закрепл. права её владельца на получение части прибыли в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающ. после его ликвидации.
Акции роста – цб п/п-тий, обеспечив. высокие темпы роста сбыта и прибыли
Аннуитеты (финанс. рента) - поток платежей, все элементы кот. распред. во времени так, что интервал м/д любыми 2-я последними платеж. постоянны.
Арбитраж (arbitrage) — это получение безрисковой прибыли путем использования разных цен на одинаковую продукцию или ценные бумаги.
Арбитражная прибыль – разница в ценах на биржевой актив на биржевом и спотовом рынке, позволяющая получить доход за счет покупки актива на одном рынке по более низкой цене и продажи его на др. рынке по более высокой цене.AP=Pfa-P’aPfa – реальная прибыль,P’a – рын. цена фьючерса
Базис фьючерсного контракта – разница м/д ценой фьючерса и ценой актива на спотовом рынке. Этот базис фьюч. контракта сущ-ет на протяжении всего периода действия фьюч. контракта.B=P’a-Pa
Бэквардейшн – соотношение цен, при кот. цены на реальный актив выше котировок по срочным сделкам, а цены на реальный актив с ближайшими сроками поставки, выше цен по дальним позициям,
Валютный СВОП – обмен осн. номинала и % платежей, выраженных в одной валюте на осн. номинал и %-е платежи в др. валюте
Варрант – выпускаемый корпорацией фин. инструмент, которые дает право преобрести в теч. определенного периода времени фиксир-е кол-во акций по установленной цене.
денежным потоком (в широк. смысле) – распред. во времени движений ден. ср-в, возникающее в рез-те хоз. деят-ти субъекта Дюрация – эффективный средний срок погашения (средняя продолжительность платежей).Ввел Фредерик Макколи в 1038г:
Контанго (нормальный рынок) – соотношение цен, при кот. цена по срочн. контр-м превышают цены на реальный актив, а котировки дальних позиций выше котировок ближних, т.е. сущ-ют скидки текущих цен на поставку реального актива в более отдаленные сроки.
Д=(?(tCFt/(1+r)t)+nF/(1+r)n)/?((CFt/(1+r)t)+F/(1+r)n) – текущая ст-ть облигации с фиксир. купоном (PV)
СFt – величина платежей по купону в период t;F- сумма погашения;n – срок погашения;r – норма дисконта
Краткосрочные финансовые инструменты (краткосрочные инвестиционные инструменты)- это сберегательные счета и депозиты, депозитные сберегательные сертификаты, краткосрочные векселя, краткосрочные ценные бумаги правительства, объединяемые понятием активов денежного рынка). Номинальная % ст. – годовая % ставка, кот. назначает банк для начисления %%-в (в реальной жизни - не очищенный от инфляции).
Норма временных предпочтений (на основе показ. «норма замещ.»)показывает на какую величину будущее потребление д/б больше, чтобы возместить ограничение настоящего потребления на 1 ед.:?=?-1
Облигация – цб, подтвержд. обяз-во эмитента возместить владельцу её номин. ст-ть в оговорен. срок и выплатить причитающийся доход Опцион (выбор, право выбора) – контракт, дающий право держателю опциона право купить/продать опред-ный актив по некоторой, заранее оговоренной цене в теч. опред-го промежутка времени.
Обыкновенные акции – это инвестиции, обеспечивающие право собственности в акционерном капитале Опцион (выбор, право выбора) – контракт, дающий право держателю опциона право купить/продать опред-ный актив по некоторой, заранее оговоренной цене в теч. опред-го промежутка времени.
Орбитражер – лицо, кот. извлекает прибыль из одновременной к-продажи одного и того же актива на 1-м или разных рынках, если на них сущ-ют разные цены.
Простая % ставка– ставка, при кот. величина % начисляется на первонач. вложенную сумму ср-в.
Простые аннуитеты (обыкнов.) преполаг. получение (выплаты) одинак. сумм на протяжении всего срока операц. или в конце каждого периода.
Производные цб – форма выражения имущ-го права, возникшего в связи с изменением цены, лежащей в основе данной ЦБ биржевого актива.
Прямые иностранные инвестиции - это инвестиции, сделанные лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акционерного капитала Реальные инвестиции - это вложения в материальные и нематериальные активы, формирующие основной и оборотный капиталы предприятия
Риск – возможность отклонения фактич-х рез-тов проводимых операций от ожидаемых.
СВОП – соглашение м/д 2 компаниями по обмену ден. потоками в будущем
Сложная % ставка – ставка, при кот. начисление %-в осущ-ся на постоянную нарастающую базу с учетом %-в, начисл-х в предыд-м периоде.
Спекулянт – лицо, кот. стремится получить прибыль за счет разницы в ценах базовых активов. Он покупает или продает актив с целью продать или купить их в будущем по более благоприятной цене
Ст-ть опциона – это цена, уплачиваемая за право получить шанс на будущую прибыль, а значит она отражает риск и неопредель-ть, связан-ю с будущими рын. курсами обыкновенных акций.
реальная % ставка представляет собой цену, уравновешивающую спрос капитала и его цену.
Теория предпочтения ликвидности – доходность долгосрочных активов в среднем должна превышать доходность аналогичных инструментов с меньшим сроком погашения, т.к. первые подвержены более высокому % риску.
Теория ожидания предполагает, что форвардная ставка пред. собой усреднен. одижание спот-ставки Теорема «О разделении» Ирвина Фишера.При наличии современных рынков коп-ла решение инвестора относит-но целесообр. инвестиций зависит исключит. от величины ожидаемого дохода и стоим-ти капитала (% ставки), оно не зависит от его предпочтений в отнош. личного потребления и его сроков.
Тип портфеля — это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. Форвард – двусторонний контракт, по кот. стороны (покуп/прод) обязуются совершить сделку в отношении базового актива в определенный срок в будущем по зафиксированной в контракте цене.
Фьючерс – стандартный биржевой дог-р к-продажи на биржевой актив, сделка по кот. б/осущ-ся в определенный момент времени по
цене, установленной сторонами в момент его заключения Особ-ти:1.он обращается на фондовых рынках2.исполнение его редко заканчивается поставкой базового актива3.расчеты заканчиваются выплатой одной стороной др. стороне разницы м/д фактической ценой базового актива и ценой, установленной в момент заключения сделки4.предусматр-ся гарантийные взносы, кот. депонируются на бирже
Хеджеры – лица, кот. на срочном рынке страхуют свои активы/портфели.
Циклические акции – выпуск. п/п-тием, одх. кот. сильно зависит от общего уровня пользования – предмет дох-ти. Курсы этих акций отраж. общее состояние экономики и изменяются в одном с ней направлении.
эффективной % ставкой-приведение соотв-х номин. ставок за период к годовому эквивалент, и полученную при этом величину называют эффективной % ставкой.