Расчетная часть Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли. На основе аналитических данных за отчетный год определить: Прибыль от реализации; Налогооблагаемую прибыль; Рентабельность продукции; Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет; НДС, подлежащий перечислению в бюджет; Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты. Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на 10%.
ТАБЛИЦА 1.1. Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.
Продолжение таблицы 1.1.
Состояние активов и пассивов предприятия на начало прогнозного периода представлено в виде баланса, статьи которого агрегированы. Агрегированный баланс на начало прогнозного периода
Таблица 1.2.
Отчет о прибылях и убытках (форма №2) Таблица 1.3.
I
Определим прибыль от реализации (табл. 1.1.): Прибыль от реализации = Выручка от реализации – Себестоимость реализованной продукции; 288000 – 218200 = 69800 Определим налогооблагаемую прибыль: Налогооблагаемая прибыль = прибыль от продаж + прибыль по операционной деятельности + прибыль по внереализационной деятельности; 69800 + 0 + 0 = 69800 Определим рентабельность продукции: рентабельность продукции = PS / (FC + VC) * 100% 69800 / 218200 * 100% = 32% рентабельность продаж = PC / S *100% 69800 / 288000 * 100% = 24% Определим налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет (ставка 24%):
НП = PC * 24% 69800*24% = 16750 5) Определим НДС, подлежащий перечислению в бюджет (ставка 18%): 288000 * 18% = 339840 339840 – 288000 = 51840 II Оценим эффект производственного рычага: Эффект производственного рычага проявляется в силе его воздействия, которая определяется по формуле: OL = (PS + FC) / PS, или OL = (S – VC) / PS OL = (69800 + 67800) / 69800 = 1,9713467 Плечо OL = 1,9713467 – 1 = 0,971 Следовательно, при увеличении выручки на 10%, прибыль увеличится на : 10% * 1,9713467 = 19,713467 Рассчитаем порог рентабельности: Sb = FC * S / (S – VC) Sb = 67800 * 288000 / 137600 = 141907 р. Или 141907 / 90 = 1577 шт. Рассчитаем запас финансовой прочности предприятия: Запас финансовой прочности = FS = S - Sb FS = 288000 – 141907 = 146093р. Или 3200 – 1577 = 1623 шт. Проанализировав полученные результаты, можно сделать выводы, что данное предприятие при рентабельности продукции – 32% и рентабельности продаж – 24% имеет положительные тенденции в развитии при росте объемов реализации. В структуре затрат преобладают переменные издержки – 68%, что является плюсом, т. к. именно они влияют на объемы производства и реализации. Постоянные издержки составляют – 32% всех затрат и очень сильно влияют на прибыль, особенно при ее снижении. Поэтому их рост не желателен в этом случае. Расчет эффекта финансового рычага показал, что при увеличении объемов реализации всего на 10%, прибыль увеличится на 19,71%, т.е. почти а 2-а раза, что также является положительным моментом Расчет точки безубыточности показал, что предприятию достаточно реализовывать продукции в размере 49% то объема реализации на сумму – 141907р. Чтобы находиться в зоне безубыточности. Предприятие имеет высокий запас финансовой прочности – 51% от объема реализации – 146093р., или 1623шт. Стоит отметить, что при снижении выручки на 5%, происходит снижение прибыли на те же 19,7%: 288000 / 1,05 = 274285; 274285 – 150400 – 67800 = 56085,71; 69800 – 56085,71 = 13714,29; 13714,29 / 69800 * 100% = 19,64797; Таким образом, для данного предприятия не желательно даже значительное снижение выручки от реализации, тюк. Это приведет к еще большему снижению прибыли т.е. росту эффекта производственного рычага. Рис 1. Определение точки безубыточности.
III НА предприятии начата подготовка генерального бюджета на следующий прогнозный период – 1 год с поквартальной разбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприятия представлены в таблице 1.4. Таблица 1.4. Прогнозные показатели функционирования предприятия
Продолжение таблицы 1.4.
Дополнительное внешнее финансирование может использоваться только случае отрицательного значения величины денежных средств на конец прогнозного квартала. Дополнительной закупки оборудования не требуется. Построение бюджета реализации Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета реализации. Бюджет реализации – это операционный бюджет, в котором содержится информация о прогнозе объема реализации в натуральных показателях, ценах и ожидаемом объеме выручки от реализации готовой продукции. Цель данного бюджета – расчет прогнозного объема реализации по предприятию. Исходя из стратегии развития предприятия, его производственных мощностей и прогнозов в отношении емкости рынка сбыта, определяется количество Потенциально реализуемой продукции в натуральных единицах. Прогнозные отпускные цены используются для оценки объема реализации в стоимостном выражении. Прогнозный объем реализации в натуральных единицах – Х11-880, Х12-880, Х13-880, Х14-880. Прогнозная цена реализации – Х21-90, Х22-90, Х23-90, Х24-90. Таблица 2. Построение бюджета реализации.
На основании бюджета реализации строится прогноз поступления денежных средств, т.е. прогноз оплаты реализованной продукции. Прогноз поступления денежных средств рассчитывается поквартально, исходя из условий оплаты продукции. Реализованная продукция может быть оплачена следующими видами платежей: предоплата, оплата по факту получения продукции и продажа с временной отсрочкой платежа (кредит). При условии, что дебиторская задолженность на начало прогнозного периода будет оплачена в первом квартале, осуществляется по формуле: Дi = ЗД + Вi *К1 Расчет поступлений денежных средств во втором и последующих кварталах определяется по формуле: Дt = Вt - 1 + Вt * К1 Где: Д – Величина поступлений денежных средств; ЗД – дебиторская задолженность; В – выручка от реализации товарной продукции; К1 – коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации; К2 - коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале; Величина дебиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из формы баланса на начало прогнозного периода – Z11. Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации – Х17 – 70% Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале – Х18 - 30%. Таблица 2.1. Прогноз поступления денежных средств
Построение производственного бюджета Производственный бюджет – это программа, которая определяет номенклатуру и объем производства в прогнозном периоде. Цель построения данного бюджета – расчет прогнозного объема производства с учетом наличия производственных мощностей, исходя из результатов расчета бюджета реализации и целевого остатка произведенной, но не реализованной продукции (запасов готовой продукции). Запас готовой продукции на конец прогнозного периода принято выражать в процентах относительно объема продаж следующего периода. Следовательно, запас готовой продукции в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается: ЗГП = ГПt+1 * b Где: ГП – величина готовой продукции в натуральных единицах; ЗГП - запас готовой продукции в натуральных едини
