ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ

Сущность денег как экономической категории. Виды денег. Формы денег.
Функции денег
Демонетизация золота и ее влияние на функции денег.
Классическое определение денег - Деньги это особый товар, который монопольно выполняет роль всеобщего эквивалента.
Деньги как экономическая категория имеют две особенности:
Они имеют товарную природу. В том смысле, что они произошли из товарного мира, появились в результате развития товарного обмена.
Дискуссионным является вопрос о том, являются ли деньги товаром сейчас.
В процессе развития товарного производства один из товаров выталкивается из товарного мира и становится материалом для выражения стоимости других товаров. Постепенно этот товар монополизирует роль всеобщего эквивалента. Исторически роль всеобщего эквивалента закрепилась за золотом, которое получило название денежного товара. Это было обусловлено таким свойствами золота:
Произвольная делимость
Однородность
Высокая стоимость в малом объеме
Неокисляемость

Денежный товар - это товар, выполняющий роль денег. Но денежный товар и деньги это не одно и то же. Денежный товар это лишь одна из форм проявления денег.
Сейчас денежного товара уже нет, а деньги есть.
Деньги это материальное воплощение меновой стоимости.
Деньги это меновая стоимость товаров, отделенная от самих товаров и существующая наряду с ними как самостоятельный товар.
Деньги имеют историческую природу. Она состоит в том, что деньги появляются на определенном этапе исторического развития и изменяются по мере развития производительных сил и социально-экономических отношений. Происходит эволюция денег, меняются формы денег.
Деньги это не вещь, а овеществленная форма общественных отношений.
Сторонники металлистической теории полагали, что драгоценные металлы являются деньгами по своей природе. И историческая природа денег проявляется в том, что золото не всегда было деньгами. Золото стало деньгами, когда оно превратилось в особый товар. Затем происходило постепенное вытеснение золота из обращения, и теперь золото уже не является денежным товаром. Произошло изменение выполнения золотом функции денежного товара.
В процессе своей эволюции деньги выступали в двух формах:
Полноценные деньги. Это деньги, обладающие собственной внутренней стоимостью, иначе говоря, денежный товар это и есть полноценные деньги. Виды полноценных денег:
Слитки
Монеты
Неполноценные деньги. Это деньги, которые не обладают собственной внутренней стоимостью. Затраты на их производство бесконечно малы. Виды неполноценных денег:
Разменная монета (не из благородных металлов).
Государственные бумажные деньги (казначейские билеты). Сейчас почти не выпускаются.
Кредитные деньги:
Банкноты. Это наличная форма кредитных денег.
Безналичные деньги. Остатки на банковских счетах. Депозитные деньги.
Кроме кредитных денег существуют кредитные орудия обращения – вексель, чек, карточка. Они выполняют денежную функцию, но сами деньгами не являются, т.к. не являются обязательными к приему. С их помощью используются безналичные деньги (чек и карточка).
Деньги это всеобщий эквивалент, т.е. они обладают свойством всеобщей непосредственной обмениваемости, всеобщей обращаемостью.
Функции денег.
Классическая концепция функций денег:
Функция меры стоимости. Точнее, соизмерения стоимости.
Средства обращения. Функция покупательного средства.
Средства накопления.
Средства платежа или платежного средства.
Функция мировых денег.
Функция меры стоимости.
Основная функция денег. Деньги используются для измерения стоимости. В процессе обмена абстрактные стоимости принимают формы меновой стоимости, т.е. меновая стоимость выступает как отношение товаров друг к другу. Меновую стоимость называют также относительной стоимостью. С появлением денежного товара все товары стали сравниваться только с денежным товаром. Меновая стоимость получила в денежном товаре самостоятельное существование.
Примером выполнения функции меры стоимости является определение цены товара. Цена это денежное выражение меновой, относительной стоимости.
Первоначально функция меры стоимости выполнялась деньгами, которые гарантировали всеобщее признание своей стоимостью, т.е. полноценными деньгами (золотом) и только ими. Первые деньги должны были сами нести в себе стоимость. Стоимость можно было измерить только деньгами, которые сами обладали стоимостью. При определении цены товара непосредственно сопоставлялись затраты труда на производство товара и на производство денег. После установления первоначальных цен процесс ценообразования протекал без непосредственного участия стоимости золота.
Новые цены стали определяться не путем сопоставления товара с золотом, а путем простого сложения элементов издержек производства, которые уже имели свою цену.
В этих условиях наличие у денег собственной стоимости уже не является необходимостью. Важно лишь, что деньги в процессе обмена могут находиться в определенной пропорции к товарам.
Дело в том, что товары поступают на рынок, уже имея меновую стоимость и имея цену. Исторически пропорции между деньгами и товарами могли определяться на первых порах только реальным соотношением стоимости товаров и золота. Но в дальнейшем стоимость денег уже значения не имела. Эти сложившиеся пропорции давали основу для образования новых пропорций.
В процессе товарооборота важно не то, какая стоимость заключена в товаре, а во сколько раз эта стоимость больше или меньше стоимости других товаров. Следовательно, функцией денег является не измерение, а соизмерение стоимостей различных товаров.
Функция меры стоимости это лишь частное проявление функции соизмерения стоимостей.
Важная особенность первой функции денег в том, что она выполняется в идеальной форме, ее выполняют идеальные, мысленно представляемые деньги.
При развитых товарно-денежных отношениях функции меры стоимости реализуются на основе масштаба цен. В процессе ценообразования золото превращается из меры стоимости в масштаб цен. Государство законодательно фиксировало масштаб цен.
Под масштабом цен понималось весовое количество металла, закрепленное за денежной единицей. Когда впервые стали чеканить монеты, масштаб цен совпадал с их весовым содержанием. В ходе исторического развития масштаб цен обособился от весового содержания.
Когда из обращения ушли монеты, государство продолжала устанавливать золотое содержание денежной единицы, и официальный масштаб цен сохранялся.
В 1976 году на ямайской конференции была отменена фиксация золотого содержания денежной единицы. Соответственно, отказались от официального масштаба цен. Перешли к рыночному масштабу цен, который стихийно устанавливается на рынке.
В качестве масштаба цен стали выступать денежные единицы страны.
Деньги как средства обращения и покупательное средство.
Деньги используются для обслуживания процесса обращения товаров. Формула движения денег в этой функции – Товар – Деньги – Товар.
Деньги выступают в качестве посредника в процессе товарного обращения.
Пример этой функции – покупка товара, продажа товара.
Для этой функции характерно параллельное движение товаров и денег. Движение денег неразрывно связано с движением товара.
Именно из этой функции исторически появляется первый вид неполноценных денег – бумажные деньги. Это объясняется тем, что в данной функции не имеет большого значения внутренняя стоимость денег. Получение денег не является самоцелью. Главное чтобы эти деньги принимались по номиналу, и можно было на них приобрести товар.
Деньги находятся у товаровладельца мимолетно, непродолжительное время.
Из функции денег как средства обращения можно выявить, от каких факторов зависит потребность товарооборота в деньгах. Она зависит от количества реализованного товара и от уровня товарных цен.
Потребность товарооборота в деньгах (ПТОД) равна сумме цен реализованных товаров (цена умноженная на количество) деленная на скорость обращения денег.
ПТОД определяет представительную стоимость бумажно-денежной массы.
Деньги как средство платежа.
Деньги используются для обслуживания кредитных отношений, прежде всего для погашения долговых обязательств. Главное отличие данной функции в том, что движение денег в этой функции, в отличие от средства обращения, отрывается от движения товара.
Товар обменивается на долговое обязательство. Продавец не получает денежный эквивалент в момент передачи товара. Деньги используются, когда происходит погашение долгового обязательства. Движение денег отрывается от движения товара. Деньги получают самостоятельное движение.
Примеры – погашение банковской ссуды, погашение долговых обязательств, выплата налогов, выплата зарплаты и жалования, оплата товара безналичным путем, коммунальные платежи, авансовые платежи и т.д.
Деньги как средство накопления.
Деньги используются для образования резерва покупательного и платежного средства. Частным случаем данной функции можно считать функцию средства образования сокровищ. В этой функции использовались только полноценные деньги.
В функции средства образования сокровищ деньги использовались для накопления стоимости в ее всеобщей форме. Первоначально золотые сокровища играли очень важную роль в денежном обращении страны. Золотые сокровища служили в условиях обращения золотых денег автоматическим стихийным регулятором денежного обращения.
Если ПТОД уменьшалась, то золотые деньги уходили в сокровища и наоборот.
Благодаря действию механизма сокровищ, количество золотых денег в обращении всегда соответствовало ПТОД.
На современном этапе бумажные деньги выполняют функцию накопления. В функции средства образования сокровищ деньги как бы застывают, происходит накопление застывшей стоимости. При накоплении кредитных денег накапливается самовозрастающая стоимость. В процессе движения денег образуется ссудный капитал.
Формы образования ссудного капитала:
Вклады в банке.
Вложения в ценные бумаги.
Страховые и пенсионные взносы.
Функция мировых денег.
Это синтетическая функция, она объединяет те функции, которые выполняют деньги на внутреннем рынке, на мировом уровне. За исключением, пожалуй, меры стоимости. В условиях глобализации, интеграции всех стран национальная цена стремится к мировой.
Мировые деньги используются для обслуживания международных отношений. Они выполняют эту функцию на мировом рынке.
Функция мировых денег в свою очередь имеет три функции:
Международное покупательное средство. Покупка товаров на мировом рынке за наличный расчет (челноки, туристы).
Международное платежное средство. Деньги используются для погашения международных долговых обязательств.
Международное резервное средство. Деньги используются как резерв международного платежного средства. Официальные золото-валютные резервы.
На современном этапе самая главная функция – международного платежного средства.
Исторически функцию мировых денег выполняло только золото, причем в виде слитков, а не в форме национальных монет. Затем постепенно произошло вытеснение золото из международного обращения, так же как и из внутреннего. На современном этапе эта функция имеет следующие особенности:
Главная функция мировых денег – функция международного платежного средства.
Ранее функцию мировых денег выполняло только золото в слитках, а сейчас ее выполняют:
Резервные национальные валюты (доллар, до 2002 года – немецкая марка).
Международные денежные единицы (SDR – специальные права заимствования, евро)
Золото. Выполняет функцию мировых денег, но в модифицированной форме. Во-первых, золото выполняет только одну функцию мировых денег – международного резервного средства. Во-вторых, для того чтобы использовать золото в качестве платежного средства, нужно предварительно его реализовать на мировом рынке за валюту.
Демонетизация золота.
Демонетизация это процесс утраты золотом функции денежного товара. Причины – объем товаров настолько возрос, что не хватало золотых запасов. Кроме того золотые деньги тяжелые, ими неудобно пользоваться.
Концепции:
Процесс демонетизации завершен. Золото перестало выполнять все функции денег. В 1976 году на ямайской конференции демонетизация в международной сфере была закреплена юридически. Была отменена фиксация официального золотого содержания денежной единицы, прежде всего доллара. Отменена официальная цена на золото в долларах. Отменен золотой паритет курсов валют. Отменены золотые взносы в МВФ.
Произошла частичная демонетизация золото. За золотом (в модифицированном виде – см. функции мировых денег) сохранилась одна функция – функция международного резервного средства. Этого мнения придерживается преподаватель! Золото это один из ликвидных активов.
Демонетизация носит частичный характер, и золото выполняет две функции – международную резервную и средства образования сокровищ. Но сокровища перестали выполнять роль автоматического регулятора денежного обращения.
Нельзя измерить стоимость товара с помощью денег, которые сами не имеют стоимости, поэтому мерой стоимости может быть только золото в модифицированной форме. Процесс демонетизации завершен частично. Золото выполняет три функции, третья – функции меры стоимости. Раньше цены устанавливались в золоте, т.е. непосредственно сопоставлялась стоимость товара и золота. В настоящее время цены устанавливаются в кредитных деньгах, которые получают предварительно оценку в золоте на рынке золота. Кредитные деньги выступают в качестве посредника между товарами и золотом. Нынешние цены базируются на меновых пропорциях, сложившихся в эпоху золотых денег.
Виды денег. Бумажные и кредитные деньги.
Государственные бумажные деньги. Особенности их обращения.
Кредитные деньги и их обращение.
Характеристика видов кредитных денег (банкноты, остатки на счетах)
Кредитные орудия обращения и их характеристика (векселя, чеки, банковские карточки)
Неполноценные деньги это представители знаковой стоимости.
Государственные бумажные деньги это бумажные знаки стоимости, выпускаемые казначейством для покрытия бюджетного дефицита, неразменные на золото и наделенные принудительным курсом (казначейские билеты). Их сейчас практически не выпускают.
Первая их особенность состоит в том, что они не имеют собственной внутренней стоимости. Их покупательная способность определялась их представительной стоимостью. Представительная стоимость бумажных денег это стоимость реализованных товаров с учетом скорости обращения денег
Покупательная способность всей денежной массы равна представительной стоимости всей денежной массы и равна ПТОД. Таким образом ПТОД равна сумме цен умноженных на количество товаров, поделенная на скорость обращения.
Покупательная способность всей денежной массы зависит от количества реализованных товаров, уровня товарных цен, скорости обращения денег и не зависит от количества денег в обращении.
Покупательная способность одной бумажной денежной единицы это часть стоимости всех реализуемых товаров, с учетом скорости, приходящаяся на одну денежную единицу, т.е. она равна покупательной способности всей бумажной денежной массы деленной на количество денег в обращении.
Покупательная способность каждой денежной единицы обратно пропорциональна количеству денег в обращении.
Необходимое условие устойчивости бумажных денег – если количество денег соответствует ПТОД.
Вторая особенность бумажных денег – бумажные деньги неустойчивы по своей природе. Т.е. они как правило обесцениваются, т.к.:
они выпускаются для покрытия бюджетного дефицита, т.е. без учета ПТОД.
они неразменны на золото, поэтому не действует механизм изъятия излишка денег из оборота, поэтому выпущенные сверх ПТОД деньги застревают в каналах обращения и обесцениваются.
Обесценение денег – это уменьшение покупательной способности каждой отдельной бумажной денежной единицы.
Две основные формы обесценения:
Внутренняя. Обесценение денег по отношению к товарам на внутреннем рынке, т.е. повышение цен на товары.
Внешняя. Обесценение денег по отношению к иностранным валютам, т.е. снижение курса национальной валюты.
Кредитные деньги.
Они, как и бумажные, являются неполноценными, т.е. не имеют собственной внутренней стоимости, а являются представителями стоимости.
Кредитные деньги это знаки стоимости, возникающие на основе кредитов, обладающие всеобщей обращаемостью.
Сходство с бумажными:
Неполноценные
Их покупательная способность определяется их представительной стоимостью
Необходимое условие устойчивости – выпуск денег в соответствии с ПТОД
Отличия:
Они имеют кредитную природу. Они не только знаки стоимости, но и знаки кредита. Их кредитная природа обусловлена тем, что они возникают на основе кредитных операций, которые осуществляют банки.
По эмитенту. Бумажные деньги выпускались казначейством, а кредитные выпускаются банками, коммерческими и центральными.
Различный порядок эмиссии. Бумажные выпускались в порядке безвозвратного финансирования для покрытия расходов, а кредитные – на основе банковских кредитных операций, они возвращаются в банк при погашении ссуд.
По обеспеченности. Бумажные деньги практически ничем не обеспечивались, кроме силы государства. Кредитные деньги имеют кредитное обеспечение. Характер кредитного обеспечения определяется по той операции, на основе которой они выпущены.
Если бумажные неустойчивы по своей природе, то кредитные могут быть как устойчивыми, так и неустойчивыми. Это зависит от операции, на основе которой они выпускаются. Если кредитные деньги выпускаются в порядке кредитования хозяйства, в этом случае их выпуск увязывается с ПТОД и они устойчивы.
Три канала выпуска кредитных денег:
Кредитование хозяйства
Кредитование государства
Покупка ценных бумаг и валюты
Виды кредитных денег.
По этому вопросу существует несколько точек зрения.
Первая концепция (придерживается преподаватель). К кредитным деньгам относится два вида денег – деньги наличные (банкноты, от англ. bank note), в России это билеты банка России, а второй вид – безналичные кредитные деньги – это остатки на банковских счетах. Точнее, это остатки на счетах до востребования.
Согласно данной концепции, вексель, чек, кредитная карточка заменяют деньги в платежном обороте, но сами деньгами не являются, т.к. не обладают всеобщей обращаемостью. Оплата с их помощью может быть осуществлена лишь при условии согласия получателя на такую оплату. Вексель, чек, карта это кредитные орудия обращения, но не кредитные деньги. С их помощью владелец счета в банке распоряжается своими деньгами.
Вторая концепция (авторы учебника под ред. Жукова). К деньгам в наличной форме относят банкноты, а в безналичной форме – векселя, чеки, карточки, а также остатки на банковских счетах. Иногда некоторые сторонники данной концепции относят к деньгам также депозитные сертификаты, и даже государственные облигации.
Третья концепция. Ее сторонники вообще отрицают существование денег в безналичной форме, признавая кредитными деньгами только банкноты, которые в платежном обороте могут заменяться банковскими операциями или кредитными орудиями обращения.
Банкнота это вид кредитных денег, деньги в наличной форме. Банкнота представляет собой обязательство банка. На современном этапе – центрального банка. Было время, когда банкноты выпускались коммерческими банками.
Эволюция банкнот.
Сначала банкнота разменивалась на золото и выпускалась коммерческими банками в виде векселей. Классическая, т.е. разменная на золото банкнота имела двойное обеспечение, кредитное и золотое. Кредитным обеспечением банкноты служил коммерческий вексель, т.е. банкнота выпускалась банком взамен коммерческого векселя. Банк покупал вексель у своего клиента и расплачивался за это своим долговым обязательством, своей банкнотой. Это называется учет векселя. Банкноты выпускались в процессе учета коммерческих векселей.
Благодаря обеспечению банкнот в основном коммерческим векселем, выпуск банкнот соответствовал ПТОД. И это приводило к устойчивости банкнот.
Золотым обеспечением банкноты служил золотой запас банка-эмитента. Банкнота свободно обменивалась на золото. Благодаря золотому обеспечению выпущенные по каким-либо причинам сверх ПТОД банкноты не застревали в канал обращения, а уходили в банк через размен на золото. А золото уходило в сокровища. И таким образом разменные на золото банкноты всегда соответствовали по количеству ПТОД.
Поэтому банкноты не обесценивались.
Во время первой мировой войны государство стало покрывать свои расходы за счет банковских кредитов, и банкноты выпускаются не взамен коммерческих векселей, а взамен государственных ценных бумаг. Также практически все страны отказываются от золотого стандарта.
Отличие современной банкноты от классической:
Изменился характер кредитного обеспечения банкноты. Значительная часть банкнот стала выпускаться на основе кредитования государства. Т.е. кредитным обеспечением стали служить не столько коммерческие векселя, сколько государственные долговые обязательства. Такое изменение характера кредитного обеспечения привело к тому, что банкноты стали выпускаться сверх ПТОД.
Банкнота утратила золотое обеспечение. Она перестала размениваться на золото. На современном этапе эмиссия банкнот не связана с золотым запасом банка, носит фидуциарный характер.
Современная банкнота, в отличие от классической, может обесцениваться, т.к. она может выпускаться сверх ПТОД и не действует механизм изъятия излишка банкнот из оборота.
Современная банкнота имеет двойственный характер. С одной стороны, банкноты это кредитные деньги, т.к. они выпускаются банком на основе кредитных операций. С другой стороны, по характеру обращения банкнота приближается к бумажным деньгам (она может обесцениваться, т.к. выпускается для покрытия бюджетного дефицита и неразменна на золото).
Можно выделить три канала эмиссии банкнот центральным банком, или три вида активных операций, которые служат обеспечением (на основе которых выпускается) банкнотной эмиссии:
Кредитование коммерческих банков
Кредитование государства
Покупка государственных ценных бумаг и валюты.
Второй вид кредитных денег – деньги в безналичной форме, остатки на банковских счетах. Эмитентом этих денег являются коммерческие банки. Их роднит с банкнотами то, что они также являются обязательствами банка.
Можно выделить два основных способа создания банковских депозитов:
Предоставление ссуд кредитования хозяйства клиентам банка в безналичной форме, путем зачисления суммы ссуды на счет заемщика.
Прием наличных денег во вклады. При этом общее количество денег в обращении остается неизменным, вкладчик лишь обменивает один вид денег (банкноты) на другой (депозит).
Характеристика кредитных орудий обращения.
Кредитные орудия обращения это знаки стоимости, возникающие на основе кредита, не обладающие всеобщей обращаемостью (вексель, чек, карточка).
Векселя.
Вексель это долговая документарная ценная бумага, дающая ее владельцу ничем не обусловленное право требовать уплаты обозначенной в ней суммы в установленный срок.
Функции векселя:
Кредитная. Вексель используется для оформления долга.
Расчетная. Вексель, не являясь деньгами, выполняет денежные функции, такие как средство обращения и средство платежа.
В качестве ценной бумаги вексель служит объектом операций на рынке ценных бумаг.
Особенности векселя:
Безусловный характер векселя. В тексте векселя не может быть никаких условий для его погашения.
Абстрактность. Содержание векселя не может быть привязано к какой-либо конкретной сделке.
Срочность. Оплата по векселю осуществляется в определенный срок, указанный в векселе. Векселя, срок платежа в которых не указан, подлежат о плате по предъявлению.
Обращаемость. Вексель может свободно переходить из рук в руки (обращаться) с помощью передаточной надписи (индоссамента).
Вексель это денежное обязательство. Погашаться может только в денежной форме.

Отличия векселя от банкноты:
Вексель это срочное долговое обязательство, а банкнота – бессрочное.
Вексель имеет ограниченную обращаемость (обращается среди ограниченного круга лиц). Банкнота имеет всеобщую обращаемость. Она обязательна к приему в качестве оплаты.
Классификация видов векселя:
Форма векселя. Форма векселя представляет собой совокупность обязательных реквизитов (вексельная метка, наименование того, кто должен платить и т.д.).
Переводной (тратта). Это документарная ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное предложение векселедателя (трассанта), адресованное плательщику (трассату) уплатить указанную сумму третьему лицу (ремитенту) – первому векселедержателю, в указанный срок.
Простой. Это документарная ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму векселедержателю. Отличия от переводного:
В простом векселе участвуют два лица, а в переводном – три.
Простой вексель выписывается в форме безусловного обязательства, а переводной – в форме безусловного предложения. Векселедатель простого векселя одновременно является должником векселедержателя, а трассант по отношению к трассату является кредитором и должником по отношению к ремитенту. Трассат является должником трассанта. Ремитент является кредитором трассанта. Т.о. и в простом и в переводном векселе содержится долговое обязательство. Но простой вексель это долговое обязательство и по содержанию и по форме, а переводной вексель является по содержанию долговым обязательством, а по форме является приказом, предложением. До акцепта обязательство оплатить вексель перед ремитентом несет трассант, а после акцепта главным должником по векселю становится трассат. За трассантом остается функция гаранта. Т.о. обязательства трассанта перед ремитентом переводятся на третье лицо – трассата.
Операция, на основе которой появился вексель.
Коммерческий, или торговый вексель. Вексель, выпускаемый на основе продажи товаров с отсрочкой платежа. Бывают простые и переводные. Обычно их выпускают предприятия, но могут и физические лица.
Финансовый вексель. Не связан с продажей товара. С помощью него совершаются финансовые сделки – денежный займ. Бывают и простые и переводные. Их выпускают государство, банки, предприятия.
Эмитент векселя.
Частные (негосударственные). Корпоративные векселя, выпускаемые корпорациями, предприятиями, фирмами, банками.
Государственные. Выпускаются казначейством или министерством финансов.
Казначейские векселя. Являются простыми финансовыми векселями.
Векселя местных органов власти.
Чеки.
Чек это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Отличие чека от векселя в том, что плательщиком по чеку выступает банк, в котором открыт счет данному чекодателю.
Чек служит инструментом, с помощью которого используются остатки на банковских счетах.
По чеку не предусматривается уплата процентов. Нет такого реквизита, как срок уплаты.
Функции чека:
Кредитная функция. Банк выдает чековую книжку владельцу счета и тем самым оформляет свой долг перед будущим чекодателем.
Расчетная. Чек выполняет функции средства обращения и средства платежа.

Виды чеков:
Различают чеки по указанию лица, которое должно получить деньги по чеку:
Именные.
Чеки ордерные. Это разновидность именного чека, где есть оговорка о том, что выдать к.л. лицу или его приказу.
Чеки предъявительские.
По способу оплаты чеков:
Обычные. По чеку банк может рассчитаться наличными и безналичными.
Расчетные чеки. Банк расплачивается по этому чеку безналичным способом.
Банковские карточки.
Банковская карточка это именной денежный документ, выпущенный банком, удостоверяющий личность владельца и дающий ему право на приобретение товаров и услуг при помощи оплаты безналичным способом или на получение наличных денег в банкомате.
По времени совершения расчетов с банком различают карточки:
Дебетовые. Средства можно использовать только в пределах остатка на счете.
Кредитные карточки. Средства с этих карточек можно использовать сверх остатка на счете в пределах лимита.
С точки зрения технического оформления карточки бывают:
Картонные ламинированные.
Металлические.
Пластиковые.
Магнитные. Карты с магнитной полосой. На магнитной полосе хранится информация о номере банковского счета, имени и фамилии владельца, срок ее годности.
Смарт-карты. Чиповые. Используется встроенная микросхема, которая содержит память и устройство считывания и записи информации. Объем памяти и возможности у такой карты больше, но она дороже.
Различают контактные и бесконтактные смарт-карты. Микросхема физически соприкасается с контактами считывающего устройства. Бесконтактные карты работают на расстоянии от считывающего устройства.
Банкомат – это электронно-механическое устройство, предназначенное для выдачи наличных по пластиковым картам.
Банкоматы бывают простейшие, которые только выдают деньги и полнофункциональные, которые могут принимать вклады, выдавать справки о состоянии счета, осуществляют перевод денег.
Банкоматы бывают уличные и внутренние.
Денежный оборот.
Понятие денежного оборота, его объективная основа и структура.
Безналичный денежный оборот.
Налично-денежное обращение.
Показатели объема и структуры денежной массы в России.
Закон денежного обращения.
Движение денег в наличной и безналичной формах является денежным оборотом.
Денежный оборот вторичен по отношению к товарному обращению. Движение денег объективно основано на движении товара, которое в свою очередь обусловлено состоянием общественного воспроизводства.
Поэтому диспропорции в процессе производства проявляются в диспропорциях в сфере обмена.
Денежный оборот можно рассматривать как составной элемент платежного оборота. Платежный оборот это движение денежных и неденежных средств обращения и платежа. Он включает в себя денежный оборот и неденежный оборот.
Структура денежного оборота.
Под структурой денежного оборота понимаются элементы денежного оборота в их взаимосвязи.
Форма функционирующих денег:
Налично-денежный оборот (обращение)
Безналичный денежный оборот.
Характер отношений, обслуживаемых деньгами:
Оборот по товарным операциям
Оборот по финансовым операциям
По субъектам, участвующих в обороте:
Межбанковский оборот
Банковский оборот (банки и их клиенты)
Оборот между юридическими лицами
Оборот между физическими лицами
Оборот между юридическими и физическими лицами.
Налично-денежный оборот – это движение наличных денег (золотые и серебряные монеты, казначейские билеты и современные банкноты, выпускаемы центральным банком, а также современные разменные монеты).
Безналичный денежный оборот это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельцев счетов (в виде чеков, платежных поручений, карточек). При безналично-денежном обороте движение наличных денег замещается банковскими расчетными операциями.
При безналичном неденежном обороте наличные деньги заменяются кредитными орудиями обращения.
Безналичный денежный оборот.
Под эмиссией денег понимают такой выпуск денег, который приводит к общему увеличению денежной массы в обороте. Деньги поступают в оборот из банков, которые создают их в результате своих операций. Выпуск денег в оборот происходит постоянно, как и их изъятие из оборота.
Безналичные деньги выпускаются в оборот при предоставлении ссуд клиентам коммерческих банков в безналичной форме. А наличные деньги выдаются клиентам, когда банки совершают кассовые операции. В итоге количество денег в обороте может и не увеличиваться.
Различают эмиссию денег в безналичной и наличной форме. Эмиссия наличных денег называется эмиссией денег в обращение. Эмиссия безналичных денег называется эмиссией денег в оборот.
В условиях рыночной экономики эмиссию безналичных денег осуществляют коммерческие банки, а эмиссию наличных – ЦБ. Первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны появиться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков. При двухуровневой банковской системе механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.
Банковский мультипликатор это процесс многократного увеличения (мультипликации) остатков на депозитных счетах коммерческих банков в результате перевода (движения) их из одного банка в другой на основе предоставления банковских ссуд.
В условиях двухуровневой системе этим механизмом управляет первый уровень – центральный банк, а второй уровень (коммерческие банки) заставляет этот механизм действовать.
Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободными резервами. Свободные резервы это совокупность ресурсов коммерческого банка, которые в данный момент могут быть использованы для активных операций.
SHAPE \* MERGEFORMAT Свободный резерв = 0
Норма обязательных резервов = 10%
Предоставление банковских ссуд – 100%
Централизованный резерв центрального банка.
Банк 1
Св. резерв = 0
1000
100
Ссуда на депозит клиента
900
Депозит клиента 2 в банке 2
Свободный резерв
900
Банк 2
90
Ссуда клиенту 3
890
Депозит клиента 4 в банке 3

Процесс банковского мультипликатора продолжается до тех пор, пока первоначально полученная сумма наличности не будет перечислена в центральный банк в виде обязательных резервов. Таким образом, хотя каждый банк предоставил взаймы только 90% денег, полученных от клиентов, все банки в целом в конце концов расширили свои ссуды на сумму, в девять раз превышающую сумму исходного депозита. В результате получения одним банком депозита в 1000ед. банковская система сформировала совокупные депозиты в сумме 10000ед.
Процесс мультипликации измеряется с помощью коэффициента банковской мультипликации: Бм=1/Норма обязательных резервов.
Он показывает, во сколько раз образовавшаяся на счетах денежная масса превышает величину первоначального депозита.
Налично-денежное обращение.
Эмиссия наличных денег осуществляется центральным банком. Эта эмиссия осуществляется децентрализовано.
Начинается налично-денежный оборот в РКЦ центрального банка. Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются:
Резервные фонды. Ими распоряжаются соответствующие управления ЦБ.
Оборотные кассы.
В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска в обращение в случае увеличения потребности данного региона в наличности. Эти денежные знаки не считаются деньгами в обращении. Они являются резервом. При увеличении потребности в наличности в данном регионе РКЦ на основе разрешения соответствующего управления банка России переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу.
Перевод денег из резервного фонда в оборотную кассу означает поступление денег в обращение. Для данного РКЦ это будет эмиссионная операция. А в других РКЦ в это время из оборотной кассы наличные деньги могут быть возвращены обратно в резервный фонд, т.е. изъяты из оборота. В целом по стране эмиссии наличных денег может не произойти.
Сведениями об эмиссии в целом по стране за каждый день располагает только правление банка России, в котором составляется ежедневный эмиссионный баланс.
Из оборотной кассы РКЦ наличные деньги поступают в операционные кассы коммерческих банков в пределах остатка на их кор. счетах в ЦБ. Из операционных касс коммерческих банков наличные деньги передаются клиентам, т.е. списываются со счетов клиентов и выдаются им.
Таким образом оборотная касса РКЦ выступает посредником между резервным фондом и операционной кассой коммерческого банка.
В оборотную кассу постоянно поступают от банков и из нее выдаются банкам наличные деньги, т.е. деньги в оборотной кассе пребывают постоянно в движении.
Если сумма поступлений в оборотную кассу больше, чем сумма выдачи из нее, это означает, что деньги изымаются из обращения. Эта разница между суммой выданных и поступивших денег переводится из оборотной кассы РКЦ в его резервный фонд.
Наличные деньги выдаются коммерческим банкам из оборотной кассы бесплатно.
Принципы организации наличного денежного обращения:
Все предприятия и организации должны хранить наличные деньги в коммерческом банке, кроме установленного лимита.
Банки устанавливают кассовый лимит для предприятий.
Обращение наличных денег является объектом прогнозного планирования.
Управление денежным обращением централизовано.
Предприятия могут получать наличные деньги только в коммерческих банках.


Показатели объема и структуры денежной массы.
Денежная масса это совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями и населением.
Денежная масса является важным количественным показателем денежного оборота. Структура и объем денежной массы измеряется показателями, которые называются денежными агрегатами. Используются эти денежные агрегаты для регулирования объема денежной массы, для разработки мероприятий по ее ограничению.
Денежные агрегаты различаются по широте охвата финансовых активов и по степени ликвидности активов, которые в них входят. Ликвидность активов – это способность быть истраченными как покупательное и платежное средство без больших потерь времени и средств.
Чем шире агрегат, тем он менее ликвидный.
Денежные агрегаты, используемые банком России:
М0 = банкноты и монеты за пределами банковской системы.
М1 («Деньги») = М0 + депозиты до востребования
М2 («Денежная масса в национальном определении») = «Деньги» + срочные депозиты
М2Х = М2 + депозиты в иностранной валюте
Денежная база в узком определении = М0 вне Банка России + обязательные резервы.
Денежная база в широком определении = Узкая денежная база + средства кредитных организаций на кор. счетах в ЦБ и других счетах коммерческих банков в банке России.
Денежный мультипликатор показывает во сколько раз денежная масса больше денежной базы.
Дм = М2 / Денежная база
Коэффициент монетизации экономики показывает обеспеченность экономики денежной массой. Определяется как М2/ВВП.
Закон денежного обращения.
Закон денежного обращения выражает экономическую зависимость между количеством реализованных товаров, уровнем цен на эти товары, скоростью обращения денег и количеством денег в обращении.
М=Е(цена*кол. Реализованного товара) / Скорость обращения денег.
Закон денежного обращения не нарушается в случае, когда денежная масса равна ПТОД.
Соблюдение этого закона – необходимое условие устойчивости денег. Деньги устойчивы, если соблюдается закон денежного обращения, т.е. если М=ПТОД.
Количество денег в обращении зависит от:
Количества реализуемых товаров
Уровня цен
Скорости обращения денег
Степени развития безналичных расчетов.
M V = P Q
М – предложение денег
V – скорость обращения денег, среднее число оборотов денежной массы за период
P – средняя цена единицы продукции
Q – общий объем произведенной продукции за период
Нарушение закона денежного обращения означает, что денежная масса не равна потребности товарооборота.
В условиях обращения золотых монет и банкнот, разменных на золото, закон денежного обращения не нарушался благодаря действию механизма изъятия излишних денег из обращения. В условиях бумажно-денежного обращения закон денежного обращения может нарушаться.
Если закон денежного обращения нарушается, М>ПТОД, рынок исправляет эту ситуацию, ликвидирует нарушение закона денежного обращения. Рынок повышает цены на товары, «подтягивая» ПТОД к денежной массе.
ПТОД=1000ед. Выпущено М=2000ед. Цены выросли в два раза. ПТОД увеличился в два раза, т.о. ПТОД стал равен денежной массе, но на новом уровне цен.
Денежная система.
Понятие и элементы денежной системы.
Типы денежной системы.
Особенности современной денежной системы.
Денежная система – это форма организации денежного оборота в стране, закрепленная ее национальным законодательством.
Элементы денежной системы:
Денежная единица страны. Это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения стоимости товаров и услуг в выражении их цен. Служит масштабом цен.
Виды денег, являющиеся законным платежным средством. Банкноты и разменные монеты. Поскольку банкноты и монеты обязательны к приему на счета банков, то средства на счетах также приобретают силу законного платежного средства.
Эмиссионный механизм. Это порядок выпуска денег в оборот и изъятия денег из оборота. Деньги выпускаются в оборот центральным банком (наличные деньги) и коммерческими банками (безналичные деньги) на основе кредитования хозяйства. Существуют три канала эмиссии наличных денег:
Кредитование коммерческих банков
Кредитование правительства
Покупка иностранной валюты
Организация безналичного денежного оборота. Осуществляется центральным банком страны. Он определяет формы безналичных расчетов, используемых коммерческими банками.
Организация наличного денежного обращения.
Механизм регулирования денежного оборота. Его осуществляет центральный банк в процессе проведения денежно-кредитной политики.
Типы денежных систем.
Исторически существовало два типа денежных систем:
Денежные системы, связанные с металлом. Функции денег выполняются денежным товаром, золотом или серебром.
Бумажно-денежные системы, при которых функции денег выполняются бумажными и (или) кредитными деньгами.
Существовало два основных вида систем, связанных с металлом – биметаллизм и монометаллизм. При биметаллизме роль всеобщего эквивалента закреплялась за двумя благородными металлами. Предусматривалась свободная чеканка монет из обоих металлов. Был распространен в 16-18 веках.
При монометаллизме один металл служил всеобщим эквивалентом и основой всеобщего денежного обращения. Два вида монометаллизма:
Серебряный монометаллизм. Существовал во многих странах, например в России 1843-1852гг.
Золотой монометаллизм. Впервые законодательно закреплен был в Англии в 1816г. позже появился в Германии, в России, в Японии. Получил название золотого стандарта. Существовал в трех формах:
«Классическая» форма. Золотомонетный стандарт. Существовал до первой мировой войны. Для него характерно то, что банкноты размениваются на золотые монеты. Золото находится в обращении, т.е. выполняет функции средства платежа.
«Урезанная» форма золотого стандарта. Золотослитковый стандарт. Размен банкнот на золото в слитках. Золото уходит из внутреннего обращения.
Золодевизный стандарт. Непосредственно на золото банкноты не размениваются. Нужно предварительно обменять банкноту на банкноту той страны, которая имеет золотослитковый стандарт. Золото уходит из обращения.
Вторая и третья формы называются урезанными, т.к.:
Размен банкнот на золото либо невозможен непосредственно, либо он ограничен суммой обмениваемых банкнот как при золотослитковом стандарте.
Это золотой стандарт без золотого обращения.
Особенности современной денежной системы:
В обращении находятся кредитные деньги, неразменные на золото. Ни в одной стране не фиксируется золотое содержание денежных единиц.
Выпуск денег осуществляется на основе кредитования хозяйства, государства и покупки иностранной валюты.
Изменилась структура денежного оборота. Сократился удельный вес налично-денежного обращения и возрос удельный вес безналичного денежного оборота.
Хроническая инфляция.
Усиливается государственное регулирование денежного обращения в процессе осуществления центральным банком своей денежно-кредитной политики.
Инфляция.
Сущность и виды инфляции.
Факторы (причины) инфляции.
Особенности современной инфляции.
Инфляция – это обесценение денег, проявляющееся в устойчивом повышении общего уровня цен. Уровень инфляции измеряется с помощью индекса потребительских цен ИПЦ.
Инфляция часто проявляется также в снижении курса национальной валюты.
Виды инфляции.
По форме проявления:
Рост цен.
Товарный дефицит (подавленная, скрытая инфляция).

В зависимости от темпа роста цен:
Умеренная (до 10% в год)
Галопирующая. (от 10 до 600%)
Гиперинфляция (более 600%)
В зависимости от причин:
Инфляция спроса. Денежная инфляция. Связана с нарушением закона денежного обращения. М>ПТОД. Факторы:
Бюджетный дефицит. Государство выпускает государственный займ, центральный банк кредитует государство.
Милитаризация экономики. Расходы на оборону превышают ПТОД.
Кредитная экспансия банка.
Валютная интервенция с целью снижения курса национальной валюты.
Инфляция издержек. Связана с ростом цен из-за роста издержек производства. Факторы:
Рост цен на сырье, энергоносители.
Рост зарплаты, обгоняющий рост производительности труда.
Рост косвенных налогов.
Рост издержек импортеров из-за девальвации.
Особенности современной инфляции.
Классическая инфляция возникала как правило из-за нарушения закона денежного обращения, из-за выпуска государством денег сверх ПТОД. Современная инфляция – многофакторный процесс.
Классическая инфляция возникала периодами, время от времени. Современная инфляция имеет хронический характер.
Классическая инфляция возникала в той или иной стране. Современная инфляция имеет всеобщий характер.
Вследствие глобализации экономики возросло значение внешнего фактора инфляции.
Особенности инфляции в России.
Корни инфляции в России – в длительном нарушении макроэкономических пропорций, в деформированной структуре производства, в затратном характере экономики. В частности, одним из факторов инфляции является монополистическое ценообразование. Монопольное положение ряда отраслей позволяет взвинчивать цены на энергоносители, транспортные перевозки, услуги предприятий связи.
Вторая причина практически себя исчерпала. До середины 1999 года инфляция происходила на фоне хронического спада, стагнации производства. Сочетание стагнации и инфляции называется стагфляция.
Третья причина – инфляция сопровождалась дефицитом платежных средств в ряде регионов, наличием большого объема взаимных неплатежей.
Важный фактор инфляции – преждевременная либерализация валютного законодательства, огромный рост внешней задолженности, бегство капиталов за границу, миграция капиталов из реального в финансовый сектор.
Валютная система.
Понятие валютной системы, ее виды.
Характеристика бреттенвудской и ямайской валютной системы.
Валютная система это форма организации валютных отношений, закрепленная либо национальным валютным законодательством (национальная валютная система), либо межгосударственным соглашением (мировая или региональная валютная система).
Валютные отношения это разновидность денежных отношений, которые возникают при функционировании денег на международном рынке. Деньги, обслуживающие данные отношения, называются валютой.
Элементы валютной системы:

Международные платежные резервные средства. Евро, специальные права заимствования, золото. Международная денежная единица это наднациональная валюта. Она выпускается не национальными банками, а международной валютно-кредитной организацией.
Валютные курсы:
Фиксированный курс. Устанавливается центральным банком на определенном уровне на достаточно продолжительный период времени. Фиксированный курс не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. В России фиксированный курс был до середины 1992 года. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального изменения центральным банком (девальвации – официального снижения, ревальвации – официальное повышение).
Плавающий курс. Его устанавливают коммерческие банки и в процессе биржевых торгов. Он изменяется в зависимости от изменения спроса и предложения на валюту. В России существовал до середины 1995, затем с середины 1998 по настоящее время. При этом режиме может иметь место регулирование курса центральным банком с помощью валютных интервенций.
Промежуточный вариант, объединяет отдельные элементы первого и второго варианта. Валютный коридор это такой режим, при котором центральный банк устанавливает пределы колебания валютного курса. Коридор может быть горизонтальным и наклонным. Другой вариант – режим совместного, или коллективного , плавания валют. При этом режиме установлены пределы колебания валютных курсов валют стран-членов валютной группировки по отношению друг к другу и действует режим коллективного плавания всех валют по отношению к валютам, не входящим в группировку.
Валютное ограничение это законодательное или административное ограничение операций с валютными ценностями. Все валютные ограничения делятся на несколько видов:
Ограничения по текущим валютным операциям. Оплата импорта, поступления от экспорта.
Ограничения по операциям, связанным с движением капиталов, или по финансовым операциям. Покупка продажи недвижимости за границей, покупка-продажа ценных бумаг в иностранной валюте.
Ограничения для резидентов (по их операциям).
Ограничения по операциям нерезидентов.
На межгосударственном уровне регулируются только ограничения по текущим валютным операциям. В уставе МВФ есть две статьи, 8 и 14. Страны, присоединившиеся к 8 статье, берут на себя обязательства не вводить ограничения по текущим валютным операциям. Страны, присоединившиеся к статье 14 могут вводить такие ограничения в течении переходного периода. Большинство стран-членов МВФ присоединились к 8 статье.
Ограничения по финансовым операциям сохраняются в большинстве стран.
Валютная конвертируемость это способность валюты данной страны обмениваться на валюту других стран. Тип конвертируемости зависит от количества видов валютных ограничений в стране. Различают три группы валют:
Полностью конвертируемая валюта. Это валюты стран, в которых практически отсутствуют все виды ограничений. Не путать со свободной конвертируемостью.
Частично конвертируемая валюта. Это валюты тех стран, в которых сохраняются отдельные виды валютных ограничений. Существует три вида частичной конвертируемости:
Конвертируемость по текущим операциям (СКВ). Это валюты стран, в которых отсутствуют ограничения по текущим валютным операциям.
Внутренняя конвертируемость. Для резидентов. Отсутствуют ограничения для резидентов и действуют ограничения для нерезидентов.
Внешняя конвертируемость. Конвертируемость для нерезидентов, т.е. нет ограничений по операциям нерезидентов и действуют ограничения на операции резидентов.
Неконвертируемые валюты. Это валюты стран, в которых действуют практически все виды ограничений. И прежде всего запрет на покупку, продажу, ввоз, вывоз и хранение валюты.
Замкнутая валюта это валюта, которая может использоваться только в пределах данной страны.
Сравнительная характеристика мировых валютных систем, бреттонвудской и ямайской.
Основные принципы бреттенвудской валютной системы были завиксированы в Бреттон-Вудсе в 1944 году. Там был утвержден первый устав МВФ.
Принципы системы:
Связь валют с золотом осуществлялась через размен доллара США на золото для иностранных центральных банков.
Впервые официально был придан статус резервной двум национальным валютам – доллару США и фунту стерлингов.
Режим фиксированных валютных курсов. Страны члены МВФ были обязывать поддерживать курсы своих валют на уровне, близком (1%) к долларовому паритету. В случае угрозы выхода курса валют за установленные пределы центральные банки должны были проводить валютные интервенции.
В начале 70-х годов происходит кризис бреттонвудской валютной системы.
Причина кризиса в том, что система перестала соответствовать экономической ситуации, новой расстановке сил в мире. Образовались три мировых экономических центра вместо одного.
Формы проявления кризиса:
В 1971 году США отказались разменивать доллары на золото, т.к. были физически не в состоянии это делать
Кризис резервных валют. Внутреннее обесценение доллара и фунта. Инфляция выше чем в других странах. Внешнее обесценение. Проводили девальвации фунта и доллара.
Стихийный отказ стран-членов от поддержки фиксированного курса.
Ямайская валютная система.
Действует с 1978 года. Конференция состоялась в 1976 году. Были внесены изменения в устав МВФ, которые и означали введение новой валютной системы.
Принципы:
Официальная демонетизация золота на международном рынке. Конференция зафиксировала прекращение использование золота. Это проявилось в:
Прекращении размена доллара на золото.
Отмена официальной цены на золото в долларах. Т.е. отказ от золотого содержания доллара.
Отказ от золотого содержания других валют и отказ от золотых паритетов
Отказ от вступительных взносов золота в МВФ, сокращение золотого запаса МВФ.
Ни одна и национальных не получила официального статуса резервной валюты. Роль резервной валюты была возложена на СДР, международную денежную единицу.
В уставе зафиксирована свобода выбора режима валютного курса.
Де-факто золото продолжает использоваться в качестве международного резерва. Роль резервной валюты выполняли до 80-х годов доллар, марка, ена.
В 2002 роль международной резервной валюты стал выполнять евро.
Поэтому на современном этапе эта мультивалютная система.
Валютный курс и методы его регулирования.
Сущность и стоимостная основа валютного курса.
Курсообразующие факторы.
Методы регулирования валютного курса.
Валютный курс это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.
Курс показывает соотношение валют на рынке.
Стоимостной основой валютного курса является паритет покупательной способности валют (ППС). Это соотношение валют по их покупательной способности.
Чем ближе курс к ППС, тем он более экономически обоснован.
Отклонение валютного курса от ППС происходит под влиянием различных факторов.
Соотношение спроса и предложения валюты.
Относительная инфляция. Повышение относительного темпа инфляции ведет к снижению курса национальной волюты. Повышение инфляции означает снижение покупательной способности, значит уменьшение ППС. Рост цен ведет к бегству от денег к товарам и, соответственно, спрос на валюту с высоким темпом инфляции падает.
Уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг. Повышение ставок и доходности ведет к повышению курса национальной валюты. Изменение ставок ведет к миграции капиталов между странами (если нет ограничений на движение капиталов) и между рынками.
Состояние платежного баланса. Платежный баланс это соотношение платежей и поступлений в иностранной валюте. В платежном балансе выделяют две части – текущий платежный баланс и баланс движения капитала. На курс влияет текущий платежный баланс, который непосредственно воздействует на курс. В активе платежного баланса отражаются поступления иностранной валюты, а в пассиве – платежи в иностранной валюте. Если увеличивается экспорт товаров, то увеличивается актив, а импорт товаров отражается в пассивной части. Экспорт капитала будет отражаться в пассивной части баланса. Если поступления валюты больше чем платежи, значит предложение валюты выше, чем спрос на валюту. Следовательно, курс иностранной валюты понижается. Таким образом, активное сальдо платежного баланса ведет к понижению курса иностранной валюты.
Методы регулирования валютного курса.
Валютный курс имеет важное экономическое значение. Он влияет на внешнюю торговлю, движение капиталов, платежный баланс, уровень цен, конкурентоспособность национальных товаров и в целом на весь процесс воспроизводства.
До девальвации доллар стоил 26 руб. После девальвации доллар стоит 28 руб. Экспортерам девальвация выгодна. Экспортеры товара выигрывают при обмене подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную. Увеличивается их выручка в национальной валюте.
Импортеры проигрывают от девальвации в результате того, что обменивают подешевевшую национальную валюту на подорожавшую иностранную. Поэтому девальвация стимулирует экспорт товаров и ограничивает импорт. Т.е. девальвация активизирует платежный баланс, вызывает увеличение активного сальдо платежного баланса.
Импортеры компенсируют убытки от девальвации, повышая цены на импортные товары на внутреннем рынке. А повышение цен на импортные товары с небольшим лагом приводит к общему росту цен, т.е. к инфляции.
В основном регулирование валютного курса осуществляется центральным банком.
Методы регулирования:
Валютная интервенция. Это покупка или продажа иностранной валюты за национальную. Чтобы курс национальной валюты повысился, банк должен продавать иностранную валюту за национальную. Предложение долларов увеличивается, курс доллара понижается. Если нужно понизить курс рубля, банк скупает иностранную валюту. Покупка долларов означает, что спрос на доллары увеличивается, курс доллара повышается. Стерилизованная валютная интервенция это когда центральный банк компенсирует неблагоприятное воздействие валютной интервенции на денежную массу. Нестерилизованная интервенция – когда никаких подобных мероприятий не проводится.
Изменение ставки центрального банка. Если повышается официальная ставка центрального банка, все участники рынка тоже повышают свои ставки, а это приводит к повышению курса национальной валюты.

Ссудный капитал и кредит.
Ссудный капитал и ссудный процент.
Кредит. Сущность и формы.
Рынок ссудного капитала, его структура.
Ссудный капитал это денежный капитал, отдаваемый в ссуду (на условиях возвратности), приносящий доход в форме ссудного процента.
Источники ссудного капитала:
Процесс производства. В процессе производства высвобождаются свободные денежные средства, например отчисления в амортизационный фонд, кассовый разрыв в процессе задержки между получением выручки и выплатой зарплаты.
Временно свободные средства населения (личные сбережения).
Временно свободные средства государственного бюджета.
Особенности ссудного капитала:
Ссудный капитал выступает только в одной форме – в денежной.
Ссудный капитал имеет своеобразную форму отчуждения, форму ссуды. Собственность на ссудный капитал остается за кредитором, а стоимость на время отчуждается от кредитора.
Ссудный капитал как бы раздваивается на капитал-собственность и капитал-функцию. Является собственностью кредитора и функционирует на предприятии заемщика.
Ссудный капитал это своеобразный товар. Он продается и покупается как товар и имеет потребительную стоимость. Его потребительная стоимость состоит в способности приносить прибыль. Своеобразной ценой ссудного капитала как товара является ссудный процент.
Ссудный процент – это плата за кредит, своеобразная цена ссудного капитала. Своеобразие данной цены в том, что эта цена иррациональная. Одновременно ссудный процент является формой дохода на ссудный капитал.
Источником ссудного процента является прибыль, созданная на предприятии заемщика в результате использования ссуды.
Виды ссудного процента:
Банковский процент.
Проценты по депозитам
Проценты по кредитам
Процент по коммерческому кредиту
На уровень ссудного процента влияет:
Соотношение спроса и предложения на ссудный капитал.
Темпы инфляции. Чем они выше, тем выше уровень процента.
Политика центрального банка.
Состояние экономики
Кредит – это движение ссужаемой стоимости от кредитора к заемщику и обратно.
Кредит необходим прежде всего:
Для обеспечения непрерывности процесса воспроизводства. Непрерывность обеспечивается когда:
Отдельные отрасли выступают в качестве продавцов раньше, чем другие отрасли могут выступить в качестве покупателя.
Для расширения производства
Для организации производства
Для увеличения потребления населением. С помощью кредита могут увеличиваться покупки товаров длительного пользования, жилья и т.д.
Для повышения уровня жизни. Социальные, медицинские цели.
Для использования государством для покрытия бюджетного дефицита.
Формы кредита.
Коммерческий кредит. Это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу в товарной форме, в форме продажи товара с отсрочкой платежа.
Банковский кредит. Кредит, предоставляемый банком (кредитным институтом) своим клиентам в денежной форме.
Государственный кредит. Это кредитные отношения, при которых государство выступает заемщиком или кредитором. Виды государственного кредита:
Прямая банковская ссуда правительству центральным банком.
Предоставление ссуды правительством другой страны или международной валютно-кредитной организацией.
Выпуск государственного займа.
Международный кредит. Это движение ссужаемой стоимости между странами. Виды международного кредита:
По кредитору – частный кредит (банк или фирма), государственный кредит, международный кредит на многосторонней основе.
По назначению. Кредит внешнеторговый (предоставляемый на кредитование международной торговли) и финансовый кредит (например, для погашения долга, для валютной интервенции)
По форме предоставления. Денежные или валютные кредиты и в товарной форме.
По валюте кредита. Кредит в валюте страны должника, кредит в валюте страны кредитора, кредит в валюте третьей страны, кредит в международной денежной единице.
По срокам. Краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет)
По обеспеченности. Необеспеченные и обеспеченные. Виды обеспеченных:
Залог (товаров, документов, ценных бумаг)
Поручительство или гарантия.
Страхование кредита.
По технике предоставления. Акцептные кредиты (кредит в форме акцепта банка выставленного на него векселя), синдицированные или консорциальные, когда кредит предоставляется не одним банком, а объединением банков, ролловерные кредиты.
Потребительский кредит. Кредит, предоставляемый на покупку товаров длительного пользования. Он может быть разновидностью коммерческого кредита, если его предоставляют торговые организации, а может быть разновидностью банковского кредита.
Ипотечный кредит – кредитование под залог недвижимости, разновидность банковского кредита, ссуда под залог недвижимости.

Рынок ссудного капитала это экономический механизм аккумулирования и перераспределения ссудного капитала. На этом рынке сосредотачивается спрос и предложение на ссудный капитал, под влиянием которых и складывается цена ссудного капитала.
Рынок ссудного капитала, функциональная структура:
Рынок кредитования
Рынок краткосрочного ссудного капитала
Рынок среднесрочного капитала
Рынок долгосрочного капитала
Рынок ценных бумаг
Первичный
Вторичный
Валютный рынок
Сделки текущие
Сделки срочные

Институциональная структура кредитного рынка:
Кредитная система
Банковская система
Центральный банк
Коммерческие банки
Универсальные банки. Они готовы осуществлять все виды банковских операций и услуг, которые могут быть реализованы на данном рынке.
Специализированные банки. Это банки, которые специализируются на одной - двух операциях или на обслуживании определенной группы клиентов (какой-то отрасли экономики).
Сберегательные
Инвестиционные
Ипотечные
Небанковские кредитно-финансовые организации
Страховые компании
Инвестиционные фонды
Кредитные союзы
Благотворительные фонды
Судо-сберегательные ассоциации
Биржи

Кредитная система это совокупность кредитно-финансовых институтов. Она состоит из двух звеньев – банковская система и небанковские кредитно-финансовые структуры.
Банковская система это совокупность различных банков. В зависимости от взаимосвязей банков, от характера выполняемых ими функций различают два типа построения банковской системы:
Одноуровневая система (распределительная, централизованная). Характерна для стран с административно-командным режимом управления. Ее особенность в том, что все банки (центральный и коммерческие) выполняют аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию хозяйства. Хотя формально в системе имеется несколько банков, на практике центральный банк берет на себя функции коммерческих банков, выступая единым кредитно-расчетным и валютным центром. Все остальные банки выполняют свои функции в соответствии с директивами центрального банка.
Двухуровневая система. Действует в странах с рыночной экономикой. Для нее характерно строгое разделение функций центрального и коммерческих банков. Состоит из трех элементов:
Центральный банк. Функции:
Проведение денежно-кредитной политики (денежно-кредитного регулирования).
Монопольная эмиссия банкнот.
Банк банков.
Банк правительства.
Внешне-экономическая функция
Коммерческие банки. Основа банковской системы. Их функции:
Аккумуляция временно свободных денежных средств
Функция посредничества:
В кредите
В платежах
В размещении ценных бумаг.
Создание платежных средств (кредитных денег, векселей, чеков, карточек).
Учреждения банковской инфраструктуры, осуществляющие информационное, методическое, научное и кадровое обеспечение банковской деятельности. Сюда относятся службы по обработке, передаче и хранению информации, международные системы межбанковской коммуникации, страховые структуры, расчетные (клиринговые) палаты, аудиторские службы, центры торговли валютой и межбанковскими кредитами, системы подготовки кадров для банков.
Центральный банк и его функции и операции.
Формы организации центрального банка.
Функции центрального банка
Операции центрального банка.
Появление центральных банков в отдельных странах связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих коммерческих банков. Постепенно при активной поддержке государства остался один банк, который осуществлял эмиссию.
Второй путь возникновения центральных банков – это создание центральных банков правительством.
В конце 19 в. В большинстве стран эмиссия банкнот была сосредоточена в одном центральном эмиссионном банке. Постепенно они стали называться просто центральными банками.
Формы организации центральных банков.
С точки зрения собственности на капитал различают государственный банки, у которых капитал принадлежит государству. Это банки Великобритании, Германии, Франции, России.
Второй вид банков – акционерные, когда капитал принадлежит акционерам. В США, Италии.
Третий вид банков – банки смешанные. Это акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству. Япония, Бельгия.
Независимо от того, принадлежит ли капитал государству, исторически существует тесная связь центральных банков с правительством. Правительство заинтересовано в надежности центрального банка. Денежно-кредитная политика центрального банка является одним из основных элементов государственной экономической политики (второй элемент – финансовая политика). Без успеха в денежно-кредитной политике не может быть успешной и экономическая политика. Политика центрального банка определяется в долгосрочном плане приоритетами макроэкономического курса правительства.
Но, тем не менее, связь с правительством не означает, что правительство может безгранично влиять на центральный банк. Центральный банк является юридически самостоятельным, его имущество обособлено от имущества государство и ЦБ распоряжается своим имуществом как его собственник. Степень независимости центрального банка различается по странам. Независимость у центрального банка больше, если он подчиняется законодательным органам, и меньше там, где он подчиняется министерству финансов.
В конечном счете любой центральный банк сочетает черты банка и государственного органа.
Цели центрального банка:
Обеспечение стабильности, устойчивости национальной денежной единицы
Обеспечение стабильности, ликвидности банковской системы
Обеспечение эффективности и надежности платежной системы страны.
На выполнение этих основных задач направлены и функции банка.
Главная функция – проведение денежно-кредитной политики. Это воздействие центрального банка на состояние денежно-кредитной сферы.
Методы воздействия на денежно-кредитную сферу:
Изменение процентных ставок центрального банка. Ставок по кредитам, по депозитам. Этот метод тесно связан с кредитованием коммерческих банков, который осуществляется по ставке кредитования.
Изменение норм обязательных резервов.
Операции на открытом рынке (ООР). Рыночный метод регулирования. Покупка-продажа ценных бумаг (государственные, собственные ценные бумаги, векселя клиентов коммерческих банков). Разновидностью ООР являются операции РЕПО, т.е. покупка или продажа ценных бумаг на условиях обратной продажи или покупки. Продажа на условиях обратного выкупа. По сути, центральный банк, покупая ценные бумаги у коммерческих банков на условиях обратного выкупа, предоставляет ссуды. ООР могут использоваться не только для регулирования банковской ликвидности, но и для регулирования курса государственных ценных бумаг.
Валютная интервенция. Покупка-продажа иностранной валюты на валютном рынке.
Депозиты. Активно используются для абсорбирования денежной массы с рынка, с целью увеличения ликвидности банковской системы и снижения темпов инфляции.
Эти методы называются общими, поскольку влияют на весь рынок ссудного капитала. Бывают еще селективные, выборочные методы. Они направлены на регулирование отдельных форм кредита. Например, прямое ограничение размеров кредита, регламентация условий выдачи кредита.
Функция монопольной эмиссии банкнот.
Если чеканкой монет занимается казначейство или Минфин, то центральный банк покупает монеты у казначейства монеты по номиналу. Разница между номиналом монет и их себестоимостью идет в доход бюджета. Купленные монеты выпускаются в обращение вместе с банкнотами. Банкнотная эмиссия необходима для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвидности банковской системы. Эмиссионная монополия превратила центральный банк в эмиссионно-кассовый центр банковской системы, поскольку обязательства центрального банка в форме банкнот и в форме средств на кор. счетах служат кассовым резервом любого коммерческого банка.
Функция банк банков.
Центральный банк хранит на своих счетах средства коммерческих банках.
Кредитует коммерческие банки.
Является главным регулирующим органом платежной системы страны. Организует межбанковские расчеты, определяет порядок осуществления безналичных расчетов.
Является органом банковского надзора и контроля за деятельностью банков.
Устанавливает экономические нормативы деятельности банков:
Нормативы достаточности капиталов
Нормативы ликвидности (мгновенной, текущей, долгосрочной, общей ликвидности).
Нормативы рисков по активным операциям, по пассивным операциям.
Функция банка правительства.
Как банкир осуществляет кассовое исполнение бюджета. В нем открытии счета министерства финансов, других правительственных ведомств.
Может предоставлять кредиты правительству.
Является финансовым консультантом правительства.
В качестве агента правительства управляет государственным долгом, т.е. организует размещение и погашение ценных бумаг.
Внешнеэкономическая функция.
Является органом регулирования и валютного контроля. Определяет режим валютного курса. Регулирует международные резервы. Организует сотрудничество с центральными банками других стран и с международными валютно-кредитными организациями.
Функции реализуются через операции.
Пассивные операции – операции по формированию ресурсов:
Эмиссия банкнот. Эмиссия банкнот это пассивная операция , т.к. банкнота это безусловное обязательство центрального банка, а все обязательства в пассивах. Она обеспечена активами центрального банка (осуществляется на основе активных операций).
Депозиты, средства на счетах в центральном банке:
Коммерческих банков
Государства
Получение кредитов от других центральных банков и международных кредитных организаций.
Выпуск собственных ценных бумаг.
Образование собственного капитала (фондов) и резервов.
Активные операции – это операции по размещению ресурсов.
Ссудные операции. Предоставляет ссуды коммерческим банкам (чаще краткосрочные) под залог ценных бумаг, векселей. Предоставляет ссуды правительству обычно на покрытие кассовых разрывов.
Покупка ценных бумаг. Банковские инвестиции. Покупка ценных бумаг на вторичном рынке в рамках проведения денежно-кредитной политики. Разновидностью является покупка на условиях обратной продажи. Также переучет и учет векселей. Переучет векселя – это вторичная покупка векселя центральным банком.
Покупка иностранной валюты и золота.
Коммерческие банки.
Банк – это денежно кредитный институт, осуществляющий регулирование платежного оборота в интересах получения прибыли.
Функции коммерческого банка:
Мобилизация (аккумуляция) временно свободных денежных средств.
Функция финансового посредничества:
Посредники в кредите. Между клиентами кредиторами и клиентами заемщиками. Трансформируют полученные от своих кредиторов (прежде всего вкладчиков) кредиты по срокам и по суммам в выдаваемые ссуды. Трансформируют кредитные риски своих клиентов в свои собственные риски.
Посредники в платежах. Посредники между клиентами – плетельщиками и клиентами – получателями средств.
Посредники в размещении ценных бумаг на первичном и вторичном рынках.
Создание платежных средств. Банки создают безналичные деньги – остатки на банковских счетах, предоставляя ссуды в безналичной форме и принимая вклады. Выпуск кредитных орудий обращения – чеки, карточки, векселя.

Операции банков.
Пассивные операции:
2 группы: операции по формированию собственных ресурсов и операции по формированию заемных ресурсов (обязательства банка).
Состав собственных средств:
Фонды и резервы:
Уставный капитал (путем выпуска акций)
Другие резервные фонды, образуемые путем отчислений от прибыли.
Нераспределенная прибыль.
Функции собственного капитала:
Защитная функция. За счет собственного капитала банк может покрывать убытки, компенсировать вклады своих вкладчиков. Чем больше капитал, тем надежнее банк. Эта функция тесно связана с понятием достаточности капитала. Это означает, что собственного капитала банка достаточно для покрытия рисков.
Оперативная функция. Состоит в обеспечении финансовой основы деятельности банка.
Регулирующая функция. Центральный банк осуществляет регулирование деятельности коммерческих банков, устанавливая для них нормативы минимального значения собственного капитала, норматив достаточности капитала и другие экономические нормативы, большинство из которых привязаны к сумме собственного капитала.
Структура пассивных операций.
Особенность ее в том, что доля собственных ресурсов очень невелика по сравнению с пассивами нефинансовых предприятий - 10-20%.
Заемные ресурсы:
Депозиты физических и юридических лиц, до востребования и срочные.
Кредиты, полученные от других банков.
Выпуск собственных долговых ценных бумаг (облигации, векселя, депозитные сберегательные сертификаты).
Активные операции коммерческих банков.
Чем более доходны активы банка, тем они более рискованны (высокая доходность – плата за риск) и менее ликвидны.
Основные активные операции:
Банковские ссуды
Вложения в ценные бумаги
Кассовые операции
Капитальная статья актива – основные средства.
Наибольший удельный вес обычно приходится на ссуды и вложения в ценные бумаги.
Ссудные операции это предоставление денежных средств банками на основе кредитного договора.
Ссуды по цели берутся на кредитование основного капитала, на кредитование оборотного капитала, потребительские ссуды.
По категории заемщика ссуды различают : предприятиям, финансовым предприятиям, населению (физическим лицам), местным органам власти.
По срокам: краткосрочные (до года), среднесрочные (1-3-5 лет), долгосрочные.
По обеспеченности: необеспеченные (бланковые), обеспеченные.
Виды обеспеченных ссуд:
Обеспеченные залогом.
Товарные документы
Товары
Недвижимость
Ценные бумаги
Гарантии и поручительство.
Страхование
По процентной ставке: с фиксированной процентной ставкой, с плавающей ставкой.
Метод предоставления ссуды: в наличной форме, в безналичной форме, ссуда разовая или в виде кредитной линии.
Кредитный процесс – это процесс предоставления банком денежных средств заемщику на основании кредитного договора.
Этапы кредитного процесса:
Получение и рассмотрение заявки на кредит и соответствующего пакета документов.
Анализ кредитоспособности заемщика, т.е. способности заемщика своевременно погасить ссуду и проценты по ней. Существует несколько методов анализа:
Метод финансовых коэффициентов. Устанавливаются определенные финансовые коэффициенты коэффициенты ликвидности, прибыльности и т.д. и сравнивают их с нормативами.
Метод денежных потоков. Сравниваются денежные притоки (поступления) и оттоки в период использования ссуды.
Метод анализа делового риска. Анализируется возможность выполнения данным предприятием его производственной программы.
Заключение кредитного договора. Основные разделы договора:
Цель кредита
Сумма
Сроки
Обязанности сторон
Условия ссуды
Выдача ссуды.
Кредитный мониторинг. Контроль за использованием и погашением ссуды.
Вложения в ценные бумаги.
Цели:
Получение дохода в форме дивидендов по акциям, процентов по облигациям и участия в управлении предприятием.
Получение курсовой прибыли.
Учетные операции. Прежде всего - учет векселей. Это покупка векселя банком по цене ниже номинала.
Покупка на условиях обратной продажи.
Вексельные операции банка:
Пассивные:
Выпуск собственных векселей.
Переучет векселя в другом банке.
Продажа на условиях обратной покупки.
Активные:
Ссуда под залог векселя
Вексельный кредит. Банк предоставляет кредит векселями.
Финансовые услуги банка.
Лизинг.
Лизинг это финансовая аренда. В ней участвуют арендатор, арендодатель и поставщик оборудования.
Отличие от кредита в том, что оборудование остается на балансе у банка, арендатор не становится собственником.
Различают финансовый лизинг и оперативный. У финансового лизинга более длительный срок и часто по окончании срока разрешается выкуп лизингополучателем оборудования по остаточной стоимости.
Оперативный лизинг – на более короткий период. Лизингополучатель возвращает объект лизинга.
Преимущества лизинга для лизингополучателя. Выгодно брать в лизинг оборудование, которое быстро морально устаревает.
С точки зрения стоимости лизинг дороже покупки товара с отсрочкой платежа.
Различают внутренний и международный лизинг. Международный – когда один из участников лизинга за границей.
Факторинг.
Факторинг это покупка банком у клиента его дебиторской задолженности. Иначе говоря, переуступка клиентом банку права получения денег по дебиторской задолженности. Банк выплачивает 70-90% от суммы долга. Оставшиеся 10-30% депонируются на специальном счете и выплачиваются после погашения суммы долга за вычетом комиссии. Комиссия по факторингу включает в себя обслуживание и процент за кредит.
Факторинг различают с правом регресса и без права регресса.
Трастовые операции.
Оказание услуг клиенту по совершению операций по его поручению, по его доверенности.
Трастовые операции для юридических и для физических лиц.
Для юридических: управление недвижимостью, в частности пенсионным фондом, управление портфелем ценных бумаг, составление налоговой декларации и т.п.
Для физических лиц: управление наследством, управление имуществом, связанное с опекунством, управление недвижимостью, портфелем ценных бумаг и т.д.
Ликвидность банка.
Ликвидность банка это способность банка своевременно расплатиться по своим обязательствам.
Банк управляет своей ликвидностью. Ликвидность зависит от соотношения активов и пассивов по срокам, по суммам; от степени ликвидности активов.
Центральный банк устанавливает основные экономические нормативы деятельности банка, в частности группу нормативов ликвидности.
Нормативы ликвидности:
Н2 – Норматив мгновенной ликвидности. В знаменателе обязательства банка до востребования, в числителе высоколиквидные активы – наличность и средства на корреспондентских сетах.
Н3 – Норматив текущей ликвидности. Способность банка расплатиться по краткосрочным обязательствам. В знаменателе обязательства до востребования плюс сроком до 30 дней. В числителе ликвидные активы.
Н5 – Норматив общей ликвидности. В знаменателе – общая сумма активов, а в числителе ликвидные активы.