ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
ИНСТИТУТ
Курсовая работа
по дисциплине: «Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности»
Исполнитель: ________________
Специальность: Бух.учет, анализ и аудит
Курс: V
№ зачетной книжки: __________
Руководитель: _____________
Воронеж
2009
Содержание
Введение……………………………………………………………….…2
Анализ ресурсного потенциала организации……………………….
Анализ производства и объема продаж…………………………….
Анализ затрат и себестоимости продукции…………………………
Анализ финансовых результатов деятельности
организации……………………………………………………………
Анализ финансового положения ОАО «Агат»………………….
Комплексная оценка деятельности ОАО «Агат»…………..
Заключение………………………………………………………………
Введение
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности является комплексным управленческим анализом. Он охватывает все стороны деятельности предприятия и его подразделений в их взаимосвязи, т.е. все стадии подготовки производства и все этапы процесса производства и обращения продукции.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности любой коммерческой организации проводится прежде всего с целью оценки динамики и структуры выпуска продукции, оказания услуг, выполнения различных работ для получения прибыли, являющейся финансовым ресурсом дальнейшего развития любого экономического субъекта, действующего в рыночной системе хозяйствования.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности представляет собой элемент управления производством и является этапом управленческой деятельности. Он выполняет множество функций в системе управления. При помощи экономического анализа познается сущность хозяйственных процессов, оцениваются хозяйственные ситуации, выявляются резервы производства и подготавливаются научно обоснованные решения для планирования и управления. Многообразие функций комплексного экономического анализа в системе управления обуславливают его цель и задачи. Цель и задачи комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности направлены прежде всего на решение внутрихозяйственных задач организации для увеличения результативности ее деятельности, а также на повышение эффективности использования ее экономического потенциала: ресурсов, активов, капитала, доходов, расходов и прибыли для наращения стоимости компании, повышения доходности акций акционеров. Основной целью всестороннего и взаимосвязанного управленческого анализа является обеспечение рентабельности использования ресурсов, активов, капитала и устойчивого финансового положения организации.
Целью курсовой работы является:
- закрепление теоретических знаний по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»;
- развитие практических навыков проведения экономического анализа на примере организации ООО «Агат»;
- обобщение полученных результатов анализа с целью выявления комплексной величины резервов для мобилизации в производственно-хозяйственной деятельности анализируемой организации.
Для достижения данной цели в курсовой работе решаются следующие задачи:
- провести анализ ресурсного потенциала организации, анализ производства и объема продаж, анализ затрат и себестоимости продукции, анализ финансовых результатов и финансового положения организации;
- выявить влияние соответствующих факторов на основные показатели работы организации;
- дать комплексную оценку деятельности организации;
- разработать рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности анализируемой организации.
Методологической основой исследования в курсовой работе является современная теория и практика комплексного экономического анализа, нормативная и законодательная база по его проведению, а также финансовая и бухгалтерская отчетность предприятия ООО «Агат».
АНАЛИЗ РЕСУРСНОГО ПОТЕНЦИАЛА ОРГАНИЗАЦИИ
Задание № 1
Определим влияние отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов, на прирост выручки от реализации продукции текущего года по сравнению с прошлым годом.
Таблица 1
Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов
Таблица
Расчет влияния трудовых факторов на прирост выручки от продаж
Среднечасовая выработка одного рабочего рассчитывается по формуле:
EMBED Equation.3 ,
где V – объем продаж; ЧЧ – число отработанных человеко-часов.
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
Для расчета влияния факторов на показатель выручки от продаж использована следующая факторная модель:
V = N × Д × t × Вчас.,
Проведем факторный анализ методом цепных подстановок.
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
Таким образом, мы выявили влияние следующих факторов:
1) влияние изменения среднегодовой численности рабочих:
EMBED Equation.3
2) влияние изменения количества дней, отработанных одним рабочим за год:
EMBED Equation.3
3) влияние изменения продолжительности одной смены:
EMBED Equation.3
4) влияние изменения среднечасовой выработки одного рабочего:
EMBED Equation.3
Баланс отклонений:
?V = V1 – V0 = V (N) + ?V (Д) + ?V (t) + ?V (B).
?V = 7236400 – 6240000 = 713142,86 + 29092,65 + 174555,89 + 79608,61 = 996400 тыс. руб.
Результаты расчетов показывают, что в отчетном периоде наблюдается увеличение объемов выручки от реализации продукции и оно составляет 996400 тыс. руб. Увеличение объема продаж сложилось под воздействием четырех факторов: изменение числа рабочих, изменение среднего числа рабочих дней, изменение продолжительности одной смены, изменение среднечасовой выработки одного рабочего.
Проведя факторный анализ определили:
значительный прирост объема продаж в основном достигнут за счет увеличение численности рабочих на 1000 человек, что привело к росту объемов продаж на 713142,86 тыс. руб.
количество отработанных дней в отчетном периоде возросло на 1 день, это отразилось в увеличении объема продаж на 29092,65 тыс. руб.
с увеличением продолжительности одной смены с 8,0 часов до 8,2 часов объем продаж повысился на 174555,89 тыс. руб.
с увеличением выработки рабочих рост объема продаж составил 79608,61 тыс. руб.
На основе полученных данных можно сделать вывод, что предприятие в отчетном периоде улучшило использование трудовых ресурсов.
Задание № 2
Определим степень влияния отдельных факторов, связанных с использованием материалов, на прирост объема продаж. Для этого заполним таблицу 2.
Таблица 2
Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов
Материалоотдача рассчитывается по следующей формуле:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
Для определения влияния факторов на прирост объема продаж в отчетном году, воспользуемся мультипликативной моделью: V = МЗ × Мо
Применим метод абсолютных разниц.
Алгоритмы результативного показателя:
V0 = Мз0 × Моо V1 = Мз1 × Мо1
Расчеты влияния отдельных факторов:
?V(МЗ) = ?МЗ × Моо ?V(Мо) = Мз1 × ?Мо
Баланс отклонений: ?V = V1 – V0 = ?V(МЗ) + ?V(Мо)
V0 = Мз0 × Моо = 3566302 × 1,7497 = 6240000 тыс. руб.
V1 = Мз1 × Мо1 = 4211700 × 1,7182 = 7236400 тыс. руб.
1. Определим влияние изменения стоимости материалов в себестоимости продаж
?V(Мз) = ?Мз × Мо = +645398 × 1,7497 = +1129260 тыс. руб.
2. Определим влияние изменения материалоотдачи реализованной продукции
?V(Мо) = Мз1 × ?Мо = +4211700 × (- 0,0315) = -132860 тыс. руб.
Баланс отклонений:
?V = V1 – V0 = ?V(МЗ) + ?V(Мо) = 7236400 – 6240000 = +1129260 – 132860 = +996400 тыс. руб.
На основании данных расчетов видно, что в отчетном году на предприятии ОАО «Агат» произошел рост объема продаж на 996400 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом. На увеличение объема продаж положительно повлияло увеличение стоимости материалов в себестоимости продаж на 1129260 тыс. руб. Отрицательное влияние на объем продаж в отчетном году оказало снижение коэффициента материалоотдачи. Его снижение уменьшило объем продаж на 132860 тыс. руб. Величина отрицательно повлиявшего фактора и есть неиспользованный резерв роста объема продаж.
Задание № 3.
Определим степень влияния отдельных факторов, связанных с использованием основных средств, на объем продаж.
Таблица 3
Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием основных средств
1) Объем продаж, приходящийся на 1 тыс.руб. стоимости активной части ОС определяется по формуле:
Выручка от продаж / общее количество машино-часов отработанных оборудованием
2) Общее количество машино-часов определяется по формуле:
Количество дней отработанных оборудованием × коэффициент сменности работы оборудования × средняя продолжительность смены ×
× среднегодовая стоимость
1. Общее количество машино-часов (прошлый год) = 239×1,05×8,0×557940 =
= 1 575 998 122 тыс. руб.
2. Общее количество машино-часов (отчетный год) = 240×1,3×8,2×568445 =
= 2 054 001 206 тыс. руб.
3. Объем продаж приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части ОС (прошлый год) = 6240000 / 1 575 998 122 = 0,003959.
4. Объем продаж приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части ОС (отчетный год) = 7236400 / 2 054 001 206 = 0,0035231.
Для выявления влияния факторов проведем факторный анализ методом цепных подстановок. Для этого применим следующую формулу:
V = ОСпр × Рд × Ксм × Псм × Вч
При базисных и фактических значениях алгоритмы результативного показателя будут такими:
V0 = ОСпр0 × Рд0 × Ксм0 × Псм0 × Вч0 = 785016 × 239 × 1,05 × 8,0 ×0,003959 = 6240000 тыс. руб.
V1 = ОСпр1 × Рд1 × Ксм1 × Псм1 × Вч1 = 802846 × 240 × 1,3 × 8,2 × 0,0035231 = 7236400 тыс. руб.
Расчетные показатели:
V1 = ОСпр1 × Рд0 × Ксм0 × Псм0 × Вч0 = 802846 × 239 × 1,05 × 8,0 ×0,003959 = 6381729 тыс. руб.
V2 = ОСпр1 × Рд1 × Ксм0 × Псм0 × Вч0 = 802846 × 240 × 1,05 × 8,0 ×0,003959 = 6408430 тыс. руб.
V3 = ОСпр1 × Рд1 × Ксм1 × Псм0 × Вч0 = 802846 × 240 × 1,3 × 8,0 ×0,003959 = 7934247 тыс. руб.
V4 = ОСпр1 × Рд1 × Ксм1 × Псм1 × Вч0 = 802846 × 240 × 1,3 × 8,2 ×0,003959 = 8132603 тыс. руб.
Расчеты влияния отдельных факторов:
а) влияние изменения первоначальной стоимости активной части производственных основных средств:
?V(ОСпр) = V1 – Vо = 6381729 – 6240000 = 141728,576 тыс. руб.
б) влияние изменения количества дней, в течение которых ОС находились в рабочем состоянии:
?V(Рд) = V2 – V1 = 6408430 – 6381729 = 26701,793 тыс. руб.
в) влияние изменения коэффициента сменности работы оборудования:
?V(Ксм) = V3 – V2 = 7934247 – 6408430 = 1525816,8 тыс. руб.
г) влияние изменения средней продолжительности смены:
?V(Чч) = V4 – V3 = 8132603 - 7934247 = 198356,18 тыс. руб.
д) влияние изменения продукции, приходящейся на 1 т.р. стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы:
?V(Вч) = V1 – V4 = 7236400 – 8132603 = -896203,3 тыс. руб.
Баланс отклонений:
?V = V1 – V0 = ?V(ОСпр) + ?V(Рд) + ?V(Ксм) + ?V(Чч) + ?V(Вч).
?V = 7236400 – 6240000 = +141728,576 + 26701,793 + 1525816,8 + 198356,18 – 896203,3 = +996400 тыс. руб.
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что в отчетном году на предприятии ОАО «Агат» по сравнению с предыдущим годом произошел рост объема продаж на 996400 тыс. руб. Рост выручки от продаж произошел в основном за счет увеличения средней первоначальной стоимости активной части основных производственных фондов в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 17830 тыс. руб. Это позволило увеличить объем продаж на 141728,576 тыс. руб. Увеличение количества рабочих дней в отчетном году привело к увеличению объема продаж на 26701,793 тыс. руб. По сравнению с прошлым годом увеличить объем продаж в отчетном году на 1525816,8 тыс. руб. позволило увеличение коэффициента сменности, и на 198356,18 тыс. руб. - увеличение средней продолжительности смены. Отрицательное влияние на объем продаж в отчетном периоде оказало изменение объема продаж за счет изменения продукции, приходящейся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы, что привело к снижению объема продаж на 896203,3 тыс.
Задание № 4.
На основании данных, полученных в результате экономического анализа предыдущих пунктов курсовой работы, дадим комплексную оценку экстенсивности и интенсивности деятельности организации. Результаты расчетов обобщим в таблице 4.
Таблица 4.
Характеристика соотношения экстенсивности и интенсивности использования ресурсов в процессе производства
В результате анализа ресурсного потенциала предприятия необходимо определить каким путем оно развивается, и какие возможности у него имеются для более эффективного использования ресурсов. Каждое предприятие имеет возможность выбора между экстенсивным и интенсивным путем развития. Экстенсивный путь развития связан с приобретения материалов, достижением увеличения выпуска продукции за счет привлечения новых работников, вовлечением в оборот дополнительных средств, ввода в действие нового оборудования и осуществления капитальных вложений в здания и сооружения при значительном расширении производства. Интенсивный путь развития предполагает использование внутрихозяйственных возможностей без вовлечения дополнительных средств в хозяйственный оборот для повышения эффективности производства.
На основании данных организации ООО «Агат» рассчитаны комплексные показатели оценки экстенсивности и интенсивности использования ресурсов в процессе производства. На основании произведенных расчетов можно сделать вывод, что предприятие выбрало преимущественно экстенсивный путь развития (коэффициент экстенсивности = 66,3767). Сложившуюся ситуацию нельзя оценить положительно, так как следствием ее, как правило, является рост себестоимости. В то же время, предприятие использует и свои внутрихозяйственные возможности (коэффициент интенсивности = 33,6233).
Задание № 5
Определим комплектный резерв увеличения объема продаж за счет лучшего (экстенсивного и интенсивного) использования ресурсного потенциала предприятия. Результаты расчетов обобщим в таблице 5.
Таблица 5
Комплектный резерв увеличения объема продаж продукции
за счет внутренних резервов использования ресурсов
Комплексный резерв равен 0, так как комплексный резерв – это минимум из 3-х резервов.
Таким образом, дополнительными внутренними резервами роста объема продаж являются:
1. По результатам анализа использования трудовых ресурсов можно сделать вывод, что показатели отчетного года выше показателей предыдущего года и повлияли на объем продукции только положительно. Резервов не выявлено. Увеличение числа рабочих по сравнению с предыдущим периодом является экстенсивным фактором.
2. Увеличение стоимости материалов в себестоимости продаж свидетельствует о том, что материальные ресурсы в отчетном году использовались предприятием недостаточно эффективно. Данный фактор является экстенсивным фактором. Резерв увеличения объема продаж, выявленный в процессе составляет 132860 тыс. руб.
3. В результате анализа использования основных средств выявлен резерв роста продаж на сумму 896203,3 тыс. руб. Этим резервом является изменение объема продаж за счет изменения продукции, приходящейся на 1 т.р. стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы. Данный фактор является фактором интенсификации.
2. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВА И ОБЪЕМА ПРОДАЖ
Задание № 6
Определим влияние на прирост объема продаж изменения количества проданной продукции (в натуральном выражении), ее структуры и цен на нее. Для этого рассмотрим следующую таблицу.
Таблица
Информация и дополнительные аналитические расчеты, необходимые для определения влияния изменения количества, структуры и цен на проданную продукцию
Для того, чтобы определить влияние факторов выполним следующие расчеты:
1). Расчетный показатель выручки за отчетный год при структуре и ценах прошлого года, тыс. руб., т.е. выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции: Vрасчетное 1= Vпрол.г × Кq общ.,
где Кq общ. = 24380 / 21200 = 1,15.
изделие А: VА = 2350000 × 1,15 = 2702500 тыс.руб.
изделие В: VВ = 1440000 × 1,15 = 1656000 тыс.руб.
изделие С: VС = 2450000 × 1,15 = 2817500 тыс.руб.
итого: Vрасчетное 1 = 2702500 + 1656000 + 2817500 = 7176000 тыс.руб.
2). Выручка от продаж по структуре отчетного года в ценах прошлого года рассчитывается по формуле: Vi = ki отч.г. * цi прошл.г.
изделие А: VА = 11500 * 250 = 2875000 тыс.руб.
изделие В: VВ = 5880 * 300 = 1764000 тыс.руб.
изделие С: VС = 7000 * 350 = 2450000 тыс.руб.
итого: Vрасчетное 2 = 2875000 + 1764000 + 2450000 = 7089000 тыс.руб.
3). Влияние факторов на изменение выручки от продаж:
а) влияние изменения количества проданной продукции
?Vколичество = Vрасчетное 1 – Vпрол.г. = 7176000 – 6240000 = 936000 тыс. руб.
б) влияние изменения структуры проданной продукции
?Vструктуры = Vрасчетное 2 – Vрасчетное 1 = 7089000 – 7176000 = -87000 тыс. руб.
в) влияние изменения цены проданной продукции
?Vцены = Vотч.г. – Vрасчетное 2 = 7236400 – 7089000 = 147400 тыс. руб.
4). Баланс отклонений:
?V = Vотч.г. - Vпрол.г. = ?Vколичество + ?Vструктуры + ?Vцены = 7236400 – 6240000 = +996400 = +936000 - 87000 + 147400 = 996400 тыс. руб.
Расчеты показывают, что рост выручки от продаж произошел в основном за счет увеличения общего количества реализованной продукции (+936000 тыс. руб.), роста цен на реализованную продукцию (+147000 тыс. руб.), при отрицательном изменении структуры продаж (-87000 тыс. руб.). Таким образом, общее увеличение выручки от продаж составило 996400 тыс. руб.
Задание № 7
Используя данные о результатах маркетингового исследования спроса на изделия A, B, C, D и E, показанных в приложении 4 и в сносках к нему, разработаем часть бизнес-плана по реализации продукции организации на следующий год. Данные расчетов оформим в таблице.
Таблица.
Исходные данные для составления бизнес-плана на будущий отчетный период
У организации нет ресурсов и условий для выпуска изделия Е, поэтому его в бизнес-план не включаем.
1). Определим объем продаж исходя из спроса и возможности ее выпуска, который может быть включен в бизнес-план.
Изделие А: 11500×260 = 2990000 тыс. руб.
Изделие В: 5000×400=2000000 тыс. руб.
Изделие С: 9500×430=4085000 тыс. руб.
Изделие Д: 300×510=162000 тыс. руб.
Итого: 9237000 тыс. руб.
2). Определим себестоимость объема продаж продукции, включенной в бизнес-план
Изделие А: 11500×240 = 2760000 тыс. руб.
Изделие В: 5000×358=1790000 тыс. руб.
Изделие С: 9500×395=3752500 тыс. руб.
Изделие Д: 300×540=153000 тыс. руб.
Итого: 8455500 тыс. руб.
3). Определим прибыль от продаж на планируемый период:
Изделие А: 2990000-2760000=230000 тыс. руб.
Изделие В: 2000000- 1790000 =210000 тыс. руб.
Изделие С: 4085000 - 3752500 = 332500 тыс. руб.
Изделие Д: 162000 -153000 = 9000 тыс. руб.
Итого: 781500 тыс. руб.
4). Определим рентабельность изделий исходя из отношения прибыли к объему продаж
Изделие А: 230000/2990000×100=7,69
Изделие В: 210000/2000000×100=10,50
Изделие С: 332500/4085000×100=8,14
Изделие Д: 9000/162000×100=5,56
Общая рентабельность продаж на будущий год составляет:
781500/9237000×100=8,46%
По результатам анализа можно сделать вывод, что среди изделий, планируемых к продаже в следующем году, нет убыточных. Наиболее рентабельным является выпуск изделия «В». Рентабельность этого изделия составляет 10,50%. Менее рентабельным является производство изделия «С - 8,14 %, и изделия «А» - 7,69%. Изделие - «D» наименее рентабельно – 5,56%.
Так как у организации нет ресурсов и условий для выпуска изделия Е, то рассчитать его рентабельность невозможно.
Резервом увеличения объема продаж в следующем году является:
1) расширение производства и создание условий для выпуска изделия Е на сумму 5880000 тыс. руб. [6000 шт.× 980 руб.];
2) расширение рынка сбыта за счет дополнительного выпуска изделия D на сумму 1458000 тыс. руб.;
Задание № 8
Определим точку безубыточности и зону финансовой устойчивости за отчетный год и на планируемый период на основании данных выписки из Отчета о прибылях и убытках по форме 2, Справки № 2 «Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию» и результатов анализа по предыдущему вопросу задания. Результаты расчетов обобщим в таблице 6.
Таблица 6
Критический объем продаж за отчетный год
и на планируемый объем продаж, обеспеченный спросом
Маржинальный доход можно определить двумя методами:
1) МД = Выручка от продаж – Переменная себестоимость продаж
2) МД = Постоянные расходы + Прибыль
Доля маржинального дохода в выручке от продаж рассчитывается как отношение маржинального дохода к выручке от продаж.
Для определения «критической точки» объема продаж или «точки безубыточности» применим метод маржинального дохода – разновидность математического метода. Он основывается на формуле:
Маржинальный доход = Выручка – Переменные затраты
«Критическая точка» объема продаж рассчитывается по формуле:
Расходы постоянные / доля маржинального дохода в составе выручки от продаж.
Запас финансовой прочности определяется как разница между фактической выручкой от продаж и выручкой от продаж в критической точке.
Уровень запаса финансовой прочности определяется по формуле: отношение запаса финансовой прочности / фактическая выручка от продаж * * 100%.
Анализ данных, представленных в таблице 6, показывает, что точка безубыточности на предприятии ООО "Агат" в отчетном году составила 5538321,87 тыс. руб. В связи с этим можно сделать вывод, что фактический объем продаж в отчетном году был прибыльным и рентабельным. Однако на планируемый период критическая точка безубыточности возрастает, что может отрицательно сказаться на прибыли данного предприятия. Данному предприятию следует принять меры по снижению точки безубыточности, в частности за счет увеличения спроса и продаж наиболее рентабельных изделий, снижения издержек производства.
Запас финансовой прочности растет, что можно оценить положительно. Однако у данного предприятия запас довольно низкий: 23,47% или 1698078,13 тыс. руб. в отчетном году и 21,88% или 2021021,665 тыс. руб. в плановом году. Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне (60–70%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка. Так как на предприятии данный уровень ниже нормативного показателя, то это свидетельствует о том, что необходимо наиболее полно использовать резервы повышения объема продаж и снижения себестоимости продукции.
3. АНАЛИЗ ЗАТРАТ И СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ
Задание № 9
Рассмотрим в таблице 7 структуру затрат организации ОАО «Агат» за прошлый и отчетный периоды.
Таблица 7
Расходы по обычным видам деятельности в поэлементном разрезе за отчетный и прошлый годы
Данные расчетов показывают, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом возросли расходы предприятия на 836176 тыс. руб. или на 14,73%. Материальные затраты в отчетном году увеличились на 645398 тыс. руб. (18,10%) и составили 4211700 тыс. руб., расходы на оплату труда выросли на 167345 тыс. руб. (14,74%) и составили 1302925 тыс. руб., отчисления на социальные нужды увеличились в отчетном году на 43481 тыс. руб. (14,72%) и составили 338758 тыс. руб. Амортизация в отчетном году по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 1,66% или на 8382 тыс. руб. Прочие затраты уменьшились на 11666 тыс. руб. или на 6,66%.
Задание № 10
Рассмотрим динамику себестоимости проданной продукции (затрат на 1 руб. продаж).
Таблица
Вспомогательные расчеты к построению алгоритмов для анализа затрат на 1 руб. продаж
Показатель затрат на рубль объема продукции рассчитывается по формуле:
Затраты на 1 руб. = EMBED Equation.3 ,
где q – количество продукции,
Р – себестоимость единицы продукции;
Z – цена единицы продукции.
1) Определим затраты на 1 рубль проданной продукции в прошлом году:
Затр0 = ?Q0×Р0 / ?Q0×Z 0 = 5678400/ 6240000= 0,91 руб.
2) Определим затраты на 1 рубль проданной продукции в отчетном году:
Затр1 = ?Q1×Р1 / ?Q1×Z 1 = 6514576/ 7236400= 0,900 руб.
3) Определим затраты на 1 рубль проданной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции и ценах прошлого года:
Затр1 = ?Q1×Р0 / ?Q1×Z 0 = 6436562,4/ 7089000 = 0,908 руб.
4) Определим затраты на 1 рубль проданной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции отчетного года и ценах прошлого года
Затр2 = ?Q1×Р1 / ?Q1×Z 0 = 6514576/ 7089000 = 0,919 руб.
5) Определим влияние на затраты на 1 рубль проданной продукции различных факторов:
а) изменение структуры проданной продукции
?ЗатрQ = Затр1 – Затр0 = 0,908 – 0,910 = -0,002 руб.
-0,002× 7236400 = -14472,8 тыс. руб.
б) изменение себестоимости проданной продукции
?ЗатрP = Затр2 – Затр1 = 0,919 – 0,908 = 0,011 руб.
0,011× 7236400 = 79600,4 тыс. руб.
в) изменение цен проданной продукции
?ЗатрZ = Затр1 – Затр2 = 0,900 – 0,919 = - 0,019 руб.
-0,019× 7236400 = -137491,6 тыс. руб.
г) баланс отклонений
?Затр = Затр1 - Затр0 = ?ЗатрQ + ?ЗатрP + ?ЗатрZ =
= 0,900-0,91 = -0,002 + 0,011 – 0,019 = - 0,01 руб.
-14472,8 + 79600,4 -137491,6 = -72364 тыс. руб.
(-0,01× 7236400 = -72364 тыс. руб.)
Результаты расчетов показывают, что себестоимость проданной продукции в отчетном году снизилась на 0,01 руб. на руб. продаж. Это произошло в результате изменения структуры проданной продукции – уменьшение на 0,002 руб. на руб. затрат; изменения себестоимости в сторону увеличения – на 0,011 руб. на руб. затрат, но наибольшее влияние оказало снижение цен проданной продукции на 0,019 руб. на руб. затрат.
Задание № 11
Рассчитаем степень влияния отдельных факторов на основные виды используемых в производстве материалов, а также резервы их снижения. Полученные результаты обобщим в таблице.
Таблица.
Исходные данные для анализа влияния факторов на уровень материальных затрат
Определим стоимость израсходованного материала по формуле:
МЗ = q × s,
где q - количество материала;
s – себестоимость заготовления материала.
1) Рассчитаем, как на стоимость материала вида X повлияло изменение количества его расходования и изменение себестоимости его заготовления в отчетном году по сравнению с прошлым периодом.
а) изменение количества израсходованного материала
?МЗq = q1 × s0 – q0 × s0 = 1125600 – 1254400 = -128800 тыс. руб.
б) изменение себестоимости заготовления материала
?МЗs = q1 × s1 – q1 × s0 = 1165800 – 1125600 = 40200 тыс. руб.
в) общее влияние факторов
?МЗ = МХ1 – МХ0 =?МЗq + ?МЗs = 1165800 – 1254400 = -128800 + 40200 =
= -88600 тыс. руб.
2) Материал вида Y:
а) изменение количества израсходованного материала
?МЗq = q1 × s0 – q0 × s0 = 434700 – 367200 = 67500 тыс. руб.
б) изменение себестоимости заготовления материала
?МЗs = q1 × s1 – q1 × s0 = 474950 – 434700 = 40250 тыс. руб.
в) общее влияние факторов
?МЗ = МУ1 – МУ0 = ?МЗq + ?МЗs = 474950 - 367200 =
67500 + 40250 = 107750 тыс. руб.
3) Материал вида Z:
а) изменение количества израсходованного материала
?МЗq = q1 × s0 – q0 × s0 = 773160 – 961902 = -188742 тыс. руб.
б) изменение себестоимости заготовления материала
?МЗs = q1 × s1 – q1 × s0 = 724200 – 773160 = -48960 тыс. руб.
в) общее влияние факторов
?МЗ = МZ1 – МZ0 = ?МЗq + ?МЗs = 724200 - 961902 =-188742 – 48960 =
= -237702 тыс. руб.
4) Материал вида W:
а) изменение количества израсходованного материала
?МЗq = q1 × s0 – q0 × s0 = 1132950 – 982800 = 150150 тыс. руб.
б) изменение себестоимости заготовления материала
?МЗs = q1 × s1 – q1 × s0 = 1846750 – 1132950 = 713800 тыс. руб.
в) общее влияние факторов
?МЗ = МW1 – МW0 = ?МЗq + ?МЗs = 1846750 – 982800 =
150150 + 713800 = 863950 тыс. руб.
5) По всем материалам, используемым в производстве:
а) изменение количества израсходованного материала
?МЗq = -128800 + 67500 - 188742 + 150150 = -99892 тыс. руб.
б) изменение себестоимости заготовления материала
?МЗs = 40200 + 40250 - 48960 + 713800 = 745290 тыс. руб.
в) общее влияние факторов
?МЗ = М1 – М0 = ?МЗq + ?МЗs = 4211700 - 3566302 =
-99892 + 745290 = 645398 тыс. руб.
Расчеты показывают, что уровень материальных затрат повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 645398 тыс. руб. Этот рост был обусловлен увеличением цены на материал (на 745290 тыс. руб.) и за счет снижения количества израсходованных материалов (на 99892 тыс. руб.). На основании расчетов по каждому виду материалов, можно сделать вывод, что увеличение себестоимости заготовления было по материалам У (на 107750 тыс. руб.) и W (на 863950 тыс. руб.). Уменьшение себестоимости заготовления было по материалам Х (на 88600 тыс. руб.) и Z (на 237702 тыс. руб.).
Задание № 12
На основании данных таблицы определим степень влияния отдельных факторов на уровень затрат по оплате труда используя способ абсолютных разниц.
Для расчета влияния факторов на показатель затрат по оплате труда использована следующая факторная модель:
ФЗП = ЧР × Д × П × ЧЗП.
Таблица
Анализ влияния факторов на уровень затрат по оплате труда
Рассмотрим порядок аналитических расчетов. При базисных и фактических значениях алгоритмы результативного показателя будут такими:
ФЗП0 = ЧР0 × Д0 × П0 ×ЧЗП0 = 8750 × 239 × 8 × 0,06787687=1135580 тыс. руб.
ФЗП1 = ЧР1 × Д1 × П1 ×ЧЗП1 = 9750 × 240 × 8,2× 0,067903 =1302925 тыс. руб.
Расчеты влияния отдельных факторов:
Влияние изменения численности рабочих:
?ФЗПЧР =?ЧР×Д0× П0 × ЧЗП0 =1000×239×8×0,06787687= +129780,6 тыс. руб.
Влияние изменения количества рабочих дней:
?ФЗПД = ?Д × ЧР1× П0 × ЧЗП0 = 1× 9750×8×0,06787687 = +5294,396 тыс. руб.
Влияние изменения продолжительности одной смены:
?ФЗПП =?П×ЧР1×Д1×ЧЗП0 = 0,2×9750×240×0,06787687 = +31766,37тыс. руб.
Влияние изменения среднечасовой зарплаты одного работника:
?ФЗПЧЗП=?ЧЗП×ЧР1×Д1×П1 = 0,00002613×9750×240×8,2=+501,3824 тыс. руб.
Баланс отклонений:
?ФЗП = ФЗП1 – ФЗП0 = ?ФЗПЧР + ?ФЗПД + ?ФЗПП + ?ФЗПЧЗП
1302925–1135580=+129780,6+5294,396+31766,37+501,3824=+167345тыс. руб.
Полученные расчеты показывают, что уровень затрат на оплату труда увеличился в отчетном году на 167345 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом. Определяющее влияние на этот рост оказало увеличение численности рабочих на 1 чел., которое привело к росту ЗОТ на 129780,6 тыс. руб.
Задание № 13
Рассмотрим анализ доходов и расходов ОАО «Агат». Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов обобщим в таблице 8.
Таблица 8
Состав, структура и динамика доходов и расходов
Данные таблицы 8 показывают, что доходы организации в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличились на 1013483 тыс. руб. или на 16,147%, а общая сумма расходов выросла на 994834 тыс. руб. или на 16,421%. Прибыль организации выросла на 18649 тыс. руб. или на 8,544 %.
Наибольшую роль (более 99%) в формировании доходов ООО «Агат» в прошлом и отчетном годах играла выручка от реализации продукции, величина которой увеличилась на 996400 тыс. руб. или на 15,968%. Доля остальных видов доходов в их общей сумме незначительна (менее 1%).
Наибольший удельный вес в расходах организации в отчетном году занимает себестоимость продукции (68,079%), управленческие расходы (14,725%), коммерческие расходы (9,563%).
4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Задание №14
Система показателей финансовых результатов включает в себя абсолютные (прибыль, убыток) и относительные (рентабельность) показатели.
Финансовый результат деятельности предприятия – это прибыль (убыток) отчетного года (бухгалтерская или прибыль до налогообложения), рассчитанная с учетом всех доходов и расходов (кроме налогов). Прибыль является основным источником прироста собственного капитала предприятия.
Порядок формирования финансовых результатов является единым для всех предприятий и определяется по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В «Отчете о прибылях и убытках» финансовый результат от обычных видов деятельности отражается в нескольких показателях:
Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с потребленными ресурсами или вложенным капиталом.
Рентабельность измеряется с помощью системы относительных показателей:
Все показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждого потраченного или вложенного в предприятие рубля средств. Положительная динамика показателей рентабельности свидетельствует о повышении эффективности использования средств предприятия.
Задание №15
Рассмотрим анализ динамики прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли. Определим факторы формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Результаты расчетов обобщим в таблице 9.
Таблица 12
Анализ показателей прибыли и факторов,
повлиявших на чистую прибыль (в тыс. руб.)
Рассчитаем изменение чистой прибыли отчетного периода под влиянием следующих факторов:
1) изменение прибыли до налогообложения
2) изменение суммы налога на прибыль и других аналогичных платежей
находим методом цепных подстановок.
Баланс отклонений: 35076-16427=18649 тыс. руб.
По данным таблицы 9 сумма прибыли до налогообложения составляет 276878 тыс. руб. Она увеличилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 35076 тыс. руб. Сумма чистой прибыли также увеличилась на 18649 тыс. руб., что является положительным моментом в работе предприятия. Увеличение прибыли от продаж в отчетном году составило 160224 тыс. руб., однако по прочим операциям был получен убыток в размере 125144 тыс. руб., что и привело к общему снижению прибыли до налогообложения. В отчетном году наблюдается увеличение текущего налога прибыль, что уменьшило чистую прибыль на 16427 тыс. руб.
Задание № 16
На следующем этапе анализа проведем оценку прибыли от продаж. Расчеты произведем при помощи таблицы 10.
Таблица 10
Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж (в тыс. руб.)
Исходя из данных таблицы 10, общее отклонение прибыли от продаж составило: 721824-561600=160224 тыс.руб.
На изменение прибыли от продаж оказывают влияние следующие факторы:
1) изменение объема продаж;
2) изменение структуры продаж;
3) изменение цен на продукцию;
4) изменение себестоимости проданной продукции: изменение полной себестоимости; изменение коммерческих расходов; изменение управленческих расходов.
1) Влияние изменения объема продаж = (прибыль от продаж за прошлый год × темп прироста выручки от продаж) /100
Определим темп роста выручки от продаж (коэффициент изменения объема продаж) = выручка отчетного года при прошлогодних ценах / выручку за прошлый год × 100% = 7089000/6240000×100= 113,6
Влияние изменения объема продаж = 561600×13,6/100=7637760/100=76377,6 (тыс. руб.)
За счет дополнительного объема реализации по сравнению с прошлым годом предприятие получило дополнительную прибыль 76377,6 тыс. руб.
2) Влияние изменения структуры продаж = прибыль от продаж за отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости – прибыль за прошлый год, увеличенную темп роста выручки от продаж:
652437,6 - (561600×113,6)/100 = 652437,6 – 637977,6 = 14460 (тыс. руб.)
В результате реализации более выгодной продукции по сравнению с прошлым годом, выросла прибыль на 14460 тыс. руб.
3) Влияние изменения цен на продукцию = выручка от продаж за отчетный год - выручка от продаж за отчетный год при прошлогодних ценах.
7236400-7089000=147400 (тыс. руб.)
Рост цен увеличил прибыль на 147400 тыс. руб.
4. Влияние изменения полной себестоимости = полная себестоимость продаж за отчетный год – полная себестоимость отчетного года при прошлогодней себестоимости единицы продукции.
6514576 - 6436562,4=78013,6 (тыс.руб.)
Рост себестоимости проданной продукции привел к уменьшению прибыли от продаж на 78013,6 тыс. руб.
Баланс отклонений: 721824-561600=160224
76377,6 + 14460 + 147400 - 78013,6 = 160224 (тыс. руб.)
Таким образом, прибыль от продаж увеличилась в отчетном году за счет роста объема продаж, за счет увеличения цен реализации и за счет выпуска более рентабельной продукции Сумма отрицательно повлиявших факторов – неиспользованный резерв роста прибыли от продаж (78013,6 тыс.руб.). По результатам факторного анализа можно сделать вывод, что качество прибыли предприятия можно считать положительным, так как прирост прибыли связан с увеличением объема продаж, изменением структуры продаж и ростом отпускных цен на продукцию.
Задание № 17
Определим коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности) производственной деятельности.
Таблица
Анализ коэффициентов эксплуатационных затрат и рентабельности
производственной деятельности
Исходя из показателей Отчета о прибылях и убытках рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности) производственной деятельности.
1. Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитаем как отношение себестоимости проданной продукции к сумме выручки за нее:
КЭЗ = Себестоимость / V
2. Рентабельность производственной деятельности определим по формуле: ?ПД = Пр / V, где Пр – валовая прибыль.
Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.
а) прошлый год КЭЗ прошл.г. + ?ПД прошл.г. = 0,670 + 0,330 = 1
б) отчетный год КЭЗ отч.г. + ?ПД отч.г. = 0,664 + 0,336 = 1
Расчетов показывают, что рентабельность производственной деятельности в отчетном году составляет 0,336. Соответственно коэффициент эксплуатационных затрат - 0,664. Величина показателя эксплуатационных затрат довольно высокая, что говорит о довольно низкой рентабельности производственной деятельности.
Задание № 18
Определим рентабельность производственной деятельности факторы, повлиявшие на ее динамику. Результаты расчетов обобщим в таблице 11.
Таблица 11
Анализ рентабельности производственной деятельности
Рентабельность производственной деятельности рассчитывается по формуле:
Рпд = Ппд / ПерР,
где Ппд – прибыль от производственной деятельности, тыс. руб.;
ПерР – переменные расходы, тыс. руб.
Рассчитаем значения факторов:
1) Доход от продаж, приходящийся на 1 руб. переменных расходов рассчитывается по формуле: Выручка / переменные расходы
прошлый год – ППерР0 = 6240000 / 4182379 = 1,492
отчетный год – ППерР1 = 7236400 / 4801575 = 1,507
изменение – ?ППерР = 1,507 - 1,492 = 0,015.
2) Рентабельность продаж, рассчитанная на основании маржинальной прибыли: маржинальная прибыль / выручка
прошлый год – РМаржП0 = 2057621 / 6240000 = 0,330
отчетный год – РМаржП1 = 2434825 / 7236400= 0,336
изменение – ?РМаржП = 0,336 - 0,330 = 0,006
Определим размер влияния факторов методом абсолютных разниц.
1) Влияние дохода от продаж, приходящегося на 1 руб. переменных расходов:
?Рпд(ПерР) = ?ППерР • РМаржП0 = 0,015 × 0,330 = 0,005.
2) Влияние рентабельности продаж, рассчитанной на основании маржинальной прибыли:
?Рпд(МаржП) = ППерР1 • ?РМаржП = 1,507 × 0,006 = 0,010.
Суммарное влияние факторов: 0,005 + 0,010 = 0,015.
Данные расчетов показывают, что оба фактора положительно влияют на рентабельность производственной деятельности, а также на финансовое состояние организации.
Задание № 19
Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Результаты расчетов оформим в таблице 12.
Таблица 12
Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее
Рентабельность активов определяется по формуле:
Прибыль до налогообложения / активы
На рентабельность активов оказывают влияние следующие факторы:
1) Выручка от продаж на 1 руб. доходов: Выручка от продаж / доходы
2) Доходы на 1 руб. активов: Доходы / активы
3) Прибыль до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж: Прибыль до налогообложения / выручку от продаж
Составим зависимость рентабельности активов от вышеуказанных факторов:
Р/А = Р/N × N/Дох × Дох/А
где Р – прибыль до налогообложения; А – активы; N – выручка от продаж; Дох – доходы.
Как видно, зависимость рентабельности активов от этих факторов детерминированная. Она выражается мультипликативной моделью.
Влияние факторов на рентабельность активов рассчитаем способом цепных подстановок.
Баланс отклонений: -0,000131389 + 0,004254835 - 0,001126972 = +0,003
Рентабельность активов в отчетном году по сравнению с прошлым возросла на 0,003 или на 0,3%, что свидетельствует о повышении эффективности их использования. На это увеличение оказал влияние рост доходов на 1 руб. активов на 0,00425 или на 0,425%. Отрицательными факторами оказались: снижение доли выручки в доходах, что привело к снижению рентабельности активов на 0,013%, а также снижение прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж, которая снизила рентабельность активов на 0,1127%.
Факторный анализ позволяет изыскивать реальные пути роста рентабельности активов, в частности за счет увеличения прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж, а также за счет увеличения выручки от продаж на 1 руб. доходов.
Задание № 20
Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Обобщим результаты в таблице 13.
Таблица 13
Анализ рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала. Исчисляется этот показатель как отношение чистой прибыли (РЧ) к стоимости собственного капитала (СК): РСК = РЧ/СК.
Этот показатель характеризует, сколько прибыли получено с каждой единицы вложенных собственниками средств.
Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности собственного капитала используем следующую факторную модель:
РСК = Р/СК = ЗК/СК × N/ЗК × Р/N = КФР × КобЗК × РП = а × b × c,
где ЗК/СК = КФР – коэффициент финансового рычага (левериджа),
N/ЗК = КобЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала,
Р/N = РП – рентабельность продаж (чистая прибыль на 1 руб. выручки от продаж).
Коэффициент текущей ликвидности не влияет на показатель рентабельности собственного капитала.
Для расчета влияния факторов используем способ абсолютных разниц.
Исходная факторная модель будет выглядеть следующим образом:
РСК 0 = а0 × b0 × c0,
РСК 0 = 0,7073 × 5,2946 × 0,0349 = 0,1310.
Расчеты влияния изменения факторов:
1. Изменение коэффициента финансового рычага:
? РСК (а) = ?а × b0 × c0
? РСК (а) = -0,0871 × 5,2946 × 0,0349 = -0,01614.
2. Изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала:
? РСК (b) = ?b × а1 × c0
? РСК (b) = +0,7137 × 0,6202 × 0,0349 = 0,015484.
3. Изменение коэффициента рентабельности продаж (чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж):
? РСК (с) = ?с × а1 × b1
? РСК (с) = -0,0022 × 0,6202 × 6,0083 = -0,00834
Баланс отклонений:
? РСК = Р1 – Р0 = ? РСК (а) + ? РСК (b) + ? РСК (с)
-0,0090 = 0,1220 - 0,1310 = -0,01614 + 0,015484 - 0,00834
Таким образом, коэффициент рентабельности собственного капитала в отчетном году снизился на 0,0090 пункта по сравнению с показателем прошлого года. Положительное влияние на изменение доходности собственного капитала (+1,5484%) оказало ускорение оборачиваемости заемного капитала, т.е. улучшение его использования.
Снижение показателя финансового рычага, характеризующего политику в области финансирования, в отчетном году повлекло снижение рентабельности собственного капитала (на 1,614%), однако это уменьшило уровень финансового риска на данном предприятии и повысило его привлекательность для инвесторов. Также следует отметить, что у рассматриваемого предприятия уровень финансового риска низок, т.к. разница между размером его собственных средств по сравнению с заемными не очень большая.
Отрицательное влияние на изменение рентабельности собственного капитала (на 0,834%) также оказало снижение рентабельности продаж (чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж), т.е. снижение эффективности управления затратами и ценовой политики предприятия.
5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОАО «АГАТ»
Задание № 20
Операционный леверидж показывает степень чувствительности операционной (валовой) прибыли к изменению объема продаж. При его высоком значении даже незначительное изменение производства продукции приводит к существенному изменению прибыли. Большому риску подвержено то предприятие, у которого выше операционный рычаг.
Операционный леверидж = валовая прибыль / прибыль от продаж.
Финансовоый леверидж показывает, на сколько процентов увеличится сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он служит для оценки эффективности использования заемного капитала. Положительный эффект финансового рычага возникает в тех случаях, когда рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов. Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для оплаты процентов по займам.
Финансовый леверидж = заемный капитал / собственный капитал
Обобщающей категорией является операционно-финансовый леверидж, который в отличие от предыдущих видов каким-либо простым количественным показателем не выражается, а его влияние выявляется путем оценки взаимосвязи трех показателей: выручка, расходы производственного и финансового характера и чистая прибыль.
Операционно-финансовый леверидж = операционный леверидж × финансовый леверидж.
Расчет показателей левериджа произведен в таблице.
Таблица
Расчет показателей левериджа
Данные таблицы показывают, что на рассматриваемом предприятии в отчетном году произошло снижение операционного, финансового и операционно-финансового левериджа. Поэтому можно сказать, что степень финансового и производственного риска на ООО «Агат» снизилась, что можно оценить положительно.
Однако при этом каждый рубль заемных средств, и каждый рубль увеличения продаж стал приносить меньше прибыли на 1 руб. 64 коп.
Задание № 21
Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.
На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса – способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Основная часть оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты обязательств (пассив).
Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:
1) А1 ? П1 2) А2 ? П2 3) А3 ? П3 4) А4 ? П4
Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер – его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Определим ликвидность ООО "Агат" с помощью формы № 1 за прошлый и отчетный год.
Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты
Согласно данным таблицы неравенства имеют следующий вид:
Первое неравенство не соблюдаются, т.е. наиболее ликвидные активы значительно меньше наиболее срочных обязательств. Второе неравенство соблюдается, т.е. быстрореализуемых активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Третье неравенство соблюдается, т.е. медленнореализуемых активов достаточно для покрытия долгосрочных обязательств. Таким образом, недостаток ликвидности по первой группе компенсируется ликвидностью по второй и третьей группе. Четвертое неравенство выполняется, т.е. величина собственного капитала больше стоимости труднореализуемых активов. Однако баланс предприятия недостаточно ликвиден.
Расчет коэффициентов ликвидности
Ликвидность предприятия определяется также с помощью коэффициентов ликвидности, а степень его финансовой устойчивости – на основе обеспеченности материальных оборотных средств устойчивыми источниками финансирования. Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия и расчет коэффициентов ликвидности представлены в таблице (по данным формы № 1).
Таблица
Расчет коэффициентов ликвидности ОАО «Агат»
Общий принцип расчета коэффициентов ликвидности – сопоставление краткосрочных обязательств с активами различной степени ликвидности. Так, коэффициент абсолютной ликвидности учитывает в расчете наиболее ликвидные активы, т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Он характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена ими в ближайшее время. Нормальное ограничение для коэффициента КАЛ > 0,2.
КАЛ = (Денежные средства + Краткоср. фин. вложения)/
/ Текущие обязательства
У ОАО «Агат» коэффициент абсолютной ликвидности меньше нижней границы нормального значения, при этом в течение года данный показатель незначительно уменьшился на 0,007 %, что является отрицательным фактором.
Коэффициент критической ликвидности показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, и привлечением для погашения дебиторской задолженности. Нормальное ограничение ККЛ >=1.
ККЛ = (Денежные средства + Краткоср. фин. вложения + Краткоср. дебет. задолженность) / Краткосрочные обязательства
Значение коэффициента критической ликвидности ОАО «Агат» меньше нормального ограничения, при этом отмечено его снижение в конце года, что следует оценить отрицательно. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами, т.е. он характеризует платежные возможности организации. Нормальным для него считается такое ограничение КТЛ >=2.
КТЛ = Оборотные активы / Текущие обязательства
В ОАО «Агат» данный показатель также меньше рекомендуемого и к концу года он снизился, что отрицательно характеризует финансовую ситуацию.
Таким образом, динамика коэффициентов ликвидности также говорит о сложной финансовой ситуации на предприятии и о ее ухудшении в течение отчетного года.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
Таблица
Показатели финансовой устойчивости
Таблица
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость
Проанализировав относительные показатели финансовой устойчивости видно, что:
коэффициент автономии в отчетном году равен 0,6172, это соответствует норме, предприятие в хорошем состоянии погасить свои обязательства за счет имущества, сформированного за счет собственных средств;
коэффициент финансовой зависимости равен 0,3828, это соответствует норме и показывает нормальную степень зависимости организации от заемных источников;
коэффициент текущей задолженности равен 0,2649, это соответствует норме;
коэффициент устойчивого финансирования равен 0,7351, это соответствует норме;
коэффициент финансирования в отчетном году равен 1,6124, это свидетельствует о платежеспособности и не затрудняет возможность получения нового кредита;
коэффициент финансового левериджа равен 0,6202, это соответствует норме и говорит о том, что риск потери финансовой устойчивости предприятия невысок;
коэффициент маневренности равен 0,1757, это характеризует финансовое состояние предприятия как неустойчивое. В нашем примере у предприятия мало возможностей финансового маневра, поскольку малая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы;
коэффициент инвестирования равен на конец года 1,2131, что соответствует норме.
Определение степени финансовой устойчивости предприятия путем определения обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Согласно этому подходу выделяют 4 степени финансовой устойчивости:
1) абсолютную финансовую устойчивость, когда запасы с НДС меньше собственных оборотных средств: З < СОС
Запасы с НДС на начало года = 963293 тыс. руб. (стр.210+220)
Запасы с НДС на конец года = 937670 тыс. руб. (стр.210+220)
Собственные оборотные средства (стр. 490 - стр.190 баланса):
на начало года: 1666175-1270019 = 396156 тыс. руб.
на конец года: 1941951-1600816 = 341135 тыс. руб.
Дефицит источников финансирования относительно запасов (СОС-З) :
на начало года: 396156-963293 = -567137 тыс. руб.
на конец года: 341135-937670 = -596535 тыс. руб.
2) нормальную финансовую устойчивость, когда запасы с НДС больше собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств: СОС < З < СОС + ДО
на начало года: 396156 < 963293 < 396156 + 351791 тыс. руб.
на конец года: 341135 < 937670 < 341135 + 370980 тыс. руб.
Данное условие на предприятии не выполняется и в начале и в конце года, т.к. существует платежный дефицит по плановым источникам формирования запасов.
Дефицит источников финансирования относительно запасов (СОС + ДО-З):
на начало года: 396156 + 351791 - 963293 = -215346 тыс. руб.
на конец года: 341135 + 370980 - 937670 = -225555 тыс. руб.
3) неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения в оборот временно свободных источников средств в оборот предприятия (непросроченной задолженности по оплате труда, бюджету по налоговым платежам): СОС + ДО < З < СОС + ДО + КК и З
на начало года: 396156 + 351791 < 963293 < 396156 + 351791 + 151410
на конец года: 341135 + 370980 < 937670 < 341135 + 370980 + 160932
Данное условие на предприятии не выполняется и в начале и в конце года, т.к. существует дефицит источников финансирования относительно запасов (СОС + ДО + КК и З -З):
на начало года: 396156 + 351791 + 151410 - 963293 = -63936 тыс. руб.
на конец года341135 + 370980 + 160932 - 937670 = -64623 тыс. руб.
4) предкризисное финансовое состояние (на гране банкротства), при котором запасы превышают сумму плановых источников их формирования и временно свободных средств (З > СОС + ДО + КК и З).
Проведенные расчеты показывают, что для нашей компании характерен 4 тип финансовой устойчивости – предкризисное финансовое состояние в отношении обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, что можно оценить крайне отрицательно.
Задание 23
Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.
Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.
При значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.
Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность
За отчетный год: 473931 / 1043271 = 0,454
За прошлый год: 478506 / 1026986 = 0,466
Вывод: кредиторская задолженность превышает дебиторскую как в отчетном, так и в предыдущем годах. В целом это является положительным фактом, так как считается, что предприятие рационально использует свои средства, то есть привлекает в оборот больше средств, чем извлекает из него. Однако увеличение общей суммы кредиторской задолженности говорит о том, что зависимость предприятия от заемных источников средств увеличилась, что снижает его позиции в глазах кредиторов.
Задание 24
На основании проведенного анализа финансового положения предприятия можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение предприятия как удовлетворительное.
Особое беспокойство вызывает низкая платежеспособность как в срочном периоде, так и в перспективе. Это подтверждается абсолютными показателями и коэффициентами ликвидности. У предприятия недостаточно средств, чтобы покрывать свои обязательства.
Что касается соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то данный показатель близок к оптимальному, хотя преобладание кредиторской задолженности над дебиторской подтверждает низкую ликвидность баланса.
На основании проведенных ранее расчетов в таблице приводятся данные для комплексной оценки финансового положения ОАО «Агат».
Таблица
Комплексная оценка финансового положения ОАО «Агат»
Комплексный показатель оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитывается по формуле средней геометрической темпов роста коэффициентов = 12v(произведение темпов роста показателей) = 0,9572.
Он близок к единице, что подтверждает неустойчивую динамику коэффициентов финансовой устойчивости.
Темп снижения финансовой устойчивости =
0,9572 • 100% - 100% = -4,28%.
По результатам проведенных расчетов можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия в отчетном году ухудшилось.
6. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АГАТ»
Задание 25
Дадим сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности конкурирующих с ООО «Агат» обществ с ограниченной ответственностью: «Алмаз» и «Рубин». Расчеты произведем в таблице 15. Исходные данные для анализа представлены в таблице 14.
Сравнительная рейтинговая оценка деятельности 3-х ООО: «Алмаз», «Рубин» и «Агат» проводится методом расстояний, сущность которого состоит в установлении близости объекта анализа к эталону по каждому из сравниваемых показателей.
Таблица 14
Подготовка стандартизированных показателей для комплексной
оценки результатов деятельности ООО
1. Произведем расчет недостающих показателей для ООО «Агат»:
Коэффициент рентабельности продаж = Прибыль от продаж / Выручку =
= 721824 / 7236400 = 0,09
Рентабельность доходов = Чистая прибыль / Доходы =
= 236918 / 7289900 = 0,032
Рентабельность расходов = Чистая прибыль / Расходы =
= 236918 / 7052982 = 0,034
Коэффициент финансовой независимости = СК / Активы =
= 1941951 / 3146340 = 0,617
Наилучшее с экономической точки зрения значение каждого из сравниваемых показателей аij принимается за эталон. Затем создается матрица стандартизированных коэффициентов хij по алгоритму:
хij = аij / max аij
Для удобства вычислений возведем полученные коэффициенты хij в квадрат. Результаты оформим в таблице 15.
Таблица 15
Матрица стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО
Рейтинговую оценку с учетом коэффициента значимости рассчитаем по следующему алгоритму:а
Rij = EMBED Equation.3
1. С учетом показателей ООО «Алмаз»
EMBED Equation.3= EMBED Equation.3
= EMBED Equation.3=2,873
2. С учетом показателей ООО «Рубин»
EMBED Equation.3= EMBED Equation.3
= EMBED Equation.3= 2,831
3. С учетом показателей ООО «Агат»
EMBED Equation.3= EMBED Equation.3
= EMBED Equation.3= 2,997
Полученные при расчетах рейтинговые оценки необходимо разместить по ранжиру, и соответственно определить рейтинг каждой организации. На первом месте будет находиться организация, у которой после произведенных расчетов получилась наибольшая сумма.
Первое место по результатам расчетов занимает ООО “Агат”, ООО ”Алмаз” соответствует второе место, третье место соответствует деятельности ООО “Рубин”.
Заключение
Данная курсовая работа посвящена проведению комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности ООО «Агат», определению его места в конкурентной среде и разработке рекомендаций, направленных на повышение эффективности результатов его деятельности.
В отчетном году на предприятии ОАО «Агат» по сравнению с предыдущим годом произошел рост объема продаж на 996400 тыс. руб.
В процессе анализа ресурсного потенциала предприятия установлено:
а) анализ использования трудовых ресурсов показал, что предприятие ведет правильную кадровую политику, так как все показатели оказались выше показателей предыдущего года и повлияли на объем продукции только положительно. Резервов не выявлено.
б) материальные ресурсы в отчетном году были использованы недостаточно эффективно, о чем свидетельствует увеличение стоимости материалов в себестоимости продаж – что является экстенсивным фактором, а также, снижение материалоотдачи, за счет чего, выявлен резерв увеличения объема продаж на 132860 тыс. руб.
в) при анализе использования основных средств, резервом роста продаж на сумму 896203,3 тыс. руб., является изменение объема продаж за счет изменения продукции, приходящейся на 1 т.р. стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы - данный фактор является фактором интенсификации.
Комплексная оценка показала, что использование ресурсного потенциала осуществляется на предприятии преимущественно затратным, экстенсивным путем (коэф. экстенс. = 66,3767). Сложившуюся ситуацию нельзя оценить положительно, так как следствием ее, как правило, является рост себестоимости. В то же время, предприятие использует и свои внутрихозяйственные возможности (коэф. интенсив. = 33,6233).
Результаты анализа производства и продаж показывают:
а) рост выручки от продаж произошел в основном за счет увеличения общего количества реализованной продукции (+936000 тыс. руб.), а также за счет роста цен на реализованную продукцию (+147000 тыс. руб.), при отрицательном изменении структуры продаж (-87000 тыс. руб.).
б) среди изделий, планируемых к продаже в следующем году, нет убыточных. Наиболее рентабельным является производство изделия «В» -10,50%, на втором месте выпуск изделия «С» - 8,14 %, на третьем месте - изделие «А» - 7,69%. Изделие «D» наименее рентабельно – 5,56% (предприятие не сможет удовлетворить спрос на данную продукцию, что сократит возможную выручку на 1458000 тыс. руб.). В планируемом периоде ОАО недополучит выручку в размере 5880000 тыс. руб. за изделие «Е», т.к. нет условий для выпуска.
в) точка безубыточности на предприятии ООО "Агат" в отчетном году составила 5538321,87 тыс. руб., что свидетельствует о том, что фактический объем продаж в отчетном году был прибыльным и рентабельным, но на планируемый период она возрастает, что может отрицательно сказаться на прибыли данного предприятия. Запас финансовой прочности растет, что можно оценить положительно, но он довольно низкий: 23,47% в отчетном году. Это означает, что лишь 23,47% реализованной продукции приносят предприятию прибыль.
Анализ себестоимости продукции выявил:
а) в отчетном году расходы предприятия возросли на 836176 тыс. руб. или на 14,73%. На 18,10% увеличились материальные затраты, что свидетельствует о неэффективном их использовании. Сумма затрат на оплату труда выросла на 167345 тыс. руб. или на 14,74%. Отчисления на социальные нужды возросли в отчетном году на 14,72%. Амортизация уменьшилась на 1,66%. Прочие затраты уменьшились на 11666 тыс. руб.
б) себестоимость проданной продукции в отчетном году снизилась на 0,01 руб. на руб. продаж. Это произошло в результате изменения структуры проданной продукции – уменьшение на 0,002 руб. на руб. затрат; изменения себестоимости в сторону увеличения – на 0,011 руб. на руб. затрат, но наибольшее влияние оказало снижение цен проданной продукции на 0,019 руб. на руб. затрат.
в) стоимость израсходованного материала на предприятии в отчетном году выросла на 645398 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения цены на материал (на 745290 тыс. руб.) и за счет снижения количества израсходованных материалов (на 99892 тыс. руб.).
г) в отчетном году на предприятии произошел рост затрат по оплате труда на 167345 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом. Данный рост произошел в большей степени за счет увеличения численности рабочих на 1 чел., которое привело к росту ЗОТ на 129780,6 тыс. руб.
д) общая сумма доходов предприятия в отчетном году увеличилась на 1013483 тыс. руб. или на 16,147%, а общая сумма расходов выросла на 994834 тыс. руб. или на 16,421%, прибыль предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым годом выросла на 18649 тыс. руб. или на 8,544 %. На изменение прибыли оказали отрицательное влияние следующие факторы: увеличение себестоимости продукции на 14,805%; увеличение управленческих расходов на 14,309%; увеличение коммерческих расходов 14,805%; увеличение прочих расходов на 117,498%.
В процессе анализа финансовых результатов установлено:
а) общая сумма прибыли до налогообложения увеличилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 35076 тыс. руб., а сумма чистой прибыли также увеличилась на 18649 тыс. руб., что является положительным моментом в работе предприятия. Положительным моментом является увеличение прибыли от продаж в отчетном году на 160224 тыс. руб. за счет увеличения объема продаж, за счет выпуска более рентабельной продукции и за счет увеличения цен реализации. Резервом увеличения прибыли от продаж ООО «Агат» является снижение себестоимости. Резерв увеличения прибыли от продаж составит 78013,6 тыс. руб.
б) рентабельность активов в отчетном году возросла на 0,3%, что свидетельствует о повышении эффективности их использования. На это увеличение оказал влияние рост доходов на 1 руб. активов на 0,425%. Отрицательными факторами оказались: снижение доли выручки в доходах, а также снижение прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж.
в) коэффициент рентабельности собственного капитала в отчетном году снизился на 0,0090 пункта. Положительное влияние на изменение доходности собственного капитала (+1,5484%) оказало ускорение оборачиваемости заемного капитала, т.е. улучшение его использования.
Снижение показателя финансового рычага в отчетном году повлекло снижение рентабельности собственного капитала (на 1,614%), однако это уменьшило уровень финансового риска на данном предприятии и повысило его привлекательность для инвесторов. Отрицательное влияние на изменение рентабельности собственного капитала (на 0,834%) также оказало снижение рентабельности продаж (чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж), т.е. снижение эффективности управления затратами и ценовой политики предприятия.
Анализ финансового положения показал, что баланс ООО «Агат» в отчетном году нельзя считать ликвидным по причине платежного недостатка по наиболее ликвидным активам и несоблюдения минимального условия финансовой устойчивости. Кроме этого ни один из коэффициентов ликвидности не соответствовал нормативным значениям (ниже их), причем наблюдалась их отрицательная динамика. Все это говорит о сложном финансовом положении предприятия и о его ухудшении в течение года.
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости позволяет оценить финансовое положение предприятия как удовлетворительное. Комплексный показатель оценки финансовой устойчивости ОАО «Агат» 0,9572, это говорит, что финансовое положение предприятия в отчетном году ухудшилось.
Рейтинговое ранжирование, проведенное на основе полученных в процессе анализа показателей, определило, что ООО «Агат» имеет самый высокий рейтинг среди конкурентов (первое место).
Таким образом, чтобы сохранить свою конкурентоспособность и быть лидером, руководству ООО «Агат» следует принимать следующие меры:
- проведение оценки медленнореализуемых активов, выявление излишних и залежалых запасов и уменьшение их, систематический контроль за состоянием запасов с использованием современных методов управления запасами;
- совершенствование управления дебиторской задолженностью, для чего следует: осуществлять регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др., своевременно образовывать резерв по сомнительным долгам; осуществить комплекс мер, направленных на укрепление расчетно-платежной дисциплины: минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов; предоставление системы скидок покупателям; введение штрафных санкций за просрочку платежа; использование возможности оплаты долгов векселями; развитие прямых хозяйственных связей с покупателями;
- увеличение собственных средств и, прежде всего, прибыли, а также рентабельности за счет использования резервов их роста: увеличения объема производства и реализации продукции, снижения себестоимости продукции, улучшения ее качества и повышения цен на нее, ускорения оборачиваемости активов. Кроме этого для увеличения собственного капитала возможно рассмотреть варианты дополнительной эмиссии акций. С учетом возросшего объема собственного капитала фирма будет иметь возможность, используя неизменный коэффициент финансового левериджа, соответственно увеличить объем привлекаемых заемных средств, а, следовательно, и повысить рентабельность акционерного капитала;
- повышение эффективности маркетинговой деятельности, освоение выпуска высокорентабельных видов продукции;
- совершенствование финансовой деятельности, в частности, осмотрительная политика по выбору источников финансирования;
- внедрение новых форм и методов управления, в том числе управления капиталом и активами для повышения финансовой устойчивости;
- совершенствование процесса производства, мобилизация неиспользуемых внутрипроизводственных резерв (особенно по материалам) в целях дальнейшего повышения уровня интенсификации производственной деятельности.
