МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ГОУ ВПО
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Факультет Кафедра
Учетно-статистический Бухгалтерского учета, аудита и статистики


Контрольная работа
Вариант № 4


По дисциплине «Теория экономического анализа»
Студент специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
форма обучения: заочная - договор, 4 курс, 2-е образование
Руководитель Лукина В.Л.
Работа допущена к защите ____________ ______________
(дата) (подпись)
Работа принята с оценкой ______________
_____________ ______________
(дата) (подпись)


Омск – 2009
Задание № 1
Рассчитайте влияние трудовых факторов на изменение выручки от продаж, применив способ абсолютных разниц и интегральный метод факторного анализа. Сопоставьте результаты расчетов.

Исходная информация для проведения факторного анализа
Таблица 1.1
1). Расчет способом абсолютных разниц.
Рассчитаем абсолютные приросты (изменения) факторов.
? R =480-500 = -20;
? D = 238-245 = -7;
? EMBED Equation.3 = 838-855 = -17.
Находим влияние первого фактора на величину результативного показателя. Как изменится выручка от продаж в случае, если среднегодовая численность рабочих уменьшится на двадцать человек. Необходимо заменить значение первого фактора величиной его абсолютного отклонения. Все факторы, которые находятся в модели справа от него, имеют плановые значения.
? N (R) =? R · D план · EMBED Equation.3 план
? N (R) =(-20) · 245 · 855 = - 4 189 500
Вывод: уменьшение среднегодовой численности рабочих на 20 человек привело к тому, что выручка от продаж уменьшилась на 4 189,5 тыс. руб.
Теперь находим влияние второго фактора на величину результативного показателя. Как изменится выручка от продаж в случае, если уменьшится количество отработанных дней в среднем за год одним рабочим (на 7 дней). Необходимо заменить значение второго фактора величиной его абсолютного отклонения. Все факторы, которые находятся в модели справа от него, имеют плановые значения, все факторы которые находятся слева - фактические.
? N (D) = Rфакт · ?D · EMBED Equation.3 план
? N (D) = 480 · (-7) ·855 = - 2 872 800
Вывод: уменьшение количества отработанных дней в среднем за год одним рабочим привело к уменьшению выручки от продаж на 2 872,8 тыс. руб.
Находим влияние третьего фактора на величину результативного показателя. Как изменится выручка от продаж в случае, если среднедневная выработка продукции одним рабочим уменьшилась на 17 руб. Необходимо заменить значение третьего фактора величиной его абсолютного отклонения. Все факторы, которые находятся в модели слева от него, имеют фактические значения.
? N ( EMBED Equation.3 ) = Rфакт · Dфакт · ? EMBED Equation.3
? N ( EMBED Equation.3 ) = 480 · 238 ·(-17) = - 1 942 080
Вывод: уменьшение среднедневной выработки продукции одним рабочим привело к уменьшению выручки от продаж на 1 942 тыс. руб.
Проверка. Алгебраическая сумма влияния факторов при использовании данного метода обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя. Отсутствие такого равенства свидетельствует о допущенных ошибках в расчетах.
N фгкт – N план = 95 733 – 104 737 = - 9 004(тыс.руб);
? N (R) +? N (D) +? N ( EMBED Equation.3 ) =(- 4 189 500) + (- 2 872 800)+( - 1 942 800) = = -9 004 380
Сделанные расчеты верны.
2). Расчет интегральным методом факторного анализа
Выручка от продаж зависит от среднегодовой численности рабочих (R), количеством отработанных дней в среднем за год одним рабочим(D) и среднедневной выработки продукции одним рабочим( EMBED Equation.3 ) . Составляется трехфакторная мультипликативная модель.
N = R · D · EMBED Equation.3
Рассчитаем влияние изменения среднегодовой численности рабочих на выручку от продаж
? N (R) =1/2? R( D 0 · EMBED Equation.3 1+ D 1 · EMBED Equation.3 0 ) + 1/3? R· ?D·? EMBED Equation.3
? N (R) =1/2(-20)(245·838+238·855)+1/3(-20)(-7)(-17)=1/2(-20) · 408800+
+(-793,33)= (- 4 088 000)+ (-793,33)= - 4 088 793,33
Вывод: уменьшение среднегодовой численности рабочих на 20 человек привело к тому, что выручка от продаж уменьшилась на 4 089 тыс. руб.
Рассчитаем влияние изменения количества отработанных дней в среднем за год одним рабочим на выручку от продаж.
? N (D) =1/2? D ( R 0 · EMBED Equation.3 1+ R 1 · EMBED Equation.3 0 ) + 1/3? R· ?D·? EMBED Equation.3
? N (D) =1/2(-7)(500·838+480·855)+1/3(-20)(-7)(-17)=-2 902 900+
+ (-793,33)=-2 903 693,33
Вывод: уменьшение количества отработанных дней в среднем за год одним рабочим привело к уменьшению выручки от продаж на 2 903 693,33руб.
Рассчитаем влияние изменения среднедневной выработки продукции одним рабочим на выручку от продаж.
? N ( EMBED Equation.3 ) =1/2? EMBED Equation.3 ( R 0 · D 1+ R 1 · D 0 ) + 1/3? R· ?D·? EMBED Equation.3
? N ( EMBED Equation.3 ) =1/2(-17)(500·238+480·245)+1/3(-20)(-7)(-17)=-2 011 100+
+ (- 793,33)=-2 011 893,33
Проверка. Алгебраическая сумма влияния факторов при использовании данного метода обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя. Отсутствие такого равенства свидетельствует о допущенных ошибках в расчетах.
N факт – N план = 95 733 – 104 737 = - 9 004(тыс.руб);
? N (R) + ? N (D)+ ? N ( EMBED Equation.3 ) = (- 4 088 793,33)+( -2 903 693,33)+
+ ( -2 011 893,33)= 9 004 379,99
Сделанные нами расчеты верны.
Сопоставим результаты расчетов и составим обобщающую таблицу:
Результаты факторного анализа
Таблица 1.2
Вывод: интегральный способ показывает наиболее точные результаты расчета влияния факторов. Другие способы исходят из того, что факторы изменяются независимо друг от друга, однако в реальной жизни они изменяются совместно и оказывают влияние друг на друга.
Задание № 2
Используя индексный метод факторного анализа, определите влияние количества реализованной продукции и цен на результативный показатель – объем продаж в стоимостном выражении.
Таблица 2.1
Исходная информация для проведения факторного анализа
Решение:
Определяем исходное отклонение:
EMBED Equation.3
Влияние факторов:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
3. Баланс отклонений:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
Ответ: 13700 руб.

Задание № 3.
Осуществите сравнительную рейтинговую оценку деятельности пяти акционерных обществ (АО) на основе исходной информации о пяти финансовых показателях aij и коэффициентах их значимости Kj.
Исходная информация для проведения анализа
Таблица 3.1
* Kj- коэффициент значимости финансовых показателей.
Для комплексной оценки хозяйственной деятельности организации используйте два метода:
- метод суммы мест;
- метод расстояний.
Сопоставьте результаты расчетов по двум методам. Выявите и объясните причины различий.
При применении метода суммы мест суммирования места, достигнутые организациями по отобранным показателям: наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге организаций и т.д.
Комплексная оценка Ri каждой организации вычисляется по формуле:
EMBED Equation.3
где Pij – место, присваемое каждому значению показателя (j=1,…, n);
i – порядковый номер организации.
Критерии оценки наилучшей организации – min Ri.
При использовании метода многомерного сравнительного анализа, основанного на методе расстояний, учитываются как абсолютные значения сравниваемых показателей, так и степень их отклонений от эталона.
Наилучшее с экономической точки зрения значение каждого из сравниваемых показателей aij принимается за эталон. Затем создается матрица стандартных коэффициентов xij по алгоритму xij = aij/max aij/
Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Из суммы квадратов показателей, выбранных для комплексной оценки, извлекается квадратный корень для получения показателя обобщающей рейтинговой оценки Ri. Алгоритм расчета:
EMBED Equation.3
Результаты расчетов сведите в следующую таблицу. Наибольшее значение Ri соответствует первому месту.
Решение:
1) Метод суммы мест
Метод суммы мест это когда суммируются места, достигнутые предприятиями по различным отобранным показателям: наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге предприятий .

Результаты расчетов обобщающей рейтинговой оценки
Таблица 3.2
2) метод расстояний
EMBED Equation.3
1) EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
2) EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
3) EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
4) EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
5) EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
Полученные данные сводим в таблицу
Матрица стандартизированных коэффициентов
Таблица 3.3
1). EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
2). EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
3). EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
4). EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
5). EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 EMBED Equation.3
Полученные данные сводим в таблицу
Таблица 3.4
Рейтинговая оценка Ri:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
Наибольшее значение соответствует первому месту.
R3 = 3,298 – первое место
Вывод: При комплексной оценке хозяйственной деятельности предприятий лучшим оказалось предприятие АО№3 по методу расстояний и АО№2 и 3 по методу мест.












Задание № 4. На депозит внесена сумма 800 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 20%. Начисление осуществляется каждый квартал по схеме сложных процентов. Определите наращенную сумму через полтора года.
EMBED Equation.3
где m – число раз начисления процентов в году.
FV=800 тыс.руб. r =0,2 m =4 n =1,5
EMBED Equation.3
QUOTE Ответ: FV= 1072,077 тыс. руб.
Задание № 5.
Определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 300 млн. руб., срок проекта – 5 лет; поступление доходов по годам (в млн.руб.): 70, 80,90,90,90, коэффициент дисконтирования – 15%.
Решение:
I0 = 300 млн.
r =0,15 ; n =5 ; P1=70; P2=80; P3=90; P4=90; P5=90.
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
NPV<0, следовательно, проект считается не эффективным.

PI<1, т.к. 0,92<1 значит инвестиционный проект будет не эффективным.
Задание № 6.
Из приведенных ниже инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательный по критериям чистой приведенной стоимости (NPV) индексу рентабельности инвестиций (PI) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 18%. I0 – начальная инвестиция; PV – общая накопленная величина дисконтированных доходов.
Исходные показатели инвестиционных проектов для выбора оптимального варианта
Таблица 6.1
Решение.
NPV – чистая текущая стоимость.
NPV= PV- I0.
1. NPV1=170-140=30;
2. NPV2=110-120=-10;
3. NPV3=145-150=-5;
4. NPV4=156-90=66;
5. NPV5=158-110=48;
6. NPV6=115-100=15;
7. NPV7=175-155=20.
Инвестиционный проект считается эффективным когда NPV>0. Из этого правила следует, что проекты 2 и 3 нельзя считать эффективными.
PI – индекс рентабельности инвестиций.
EMBED Equation.3
1. EMBED Equation.3
2. EMBED Equation.3
3. EMBED Equation.3
4. EMBED Equation.3
5. EMBED Equation.3
6. EMBED Equation.3
7. EMBED Equation.3
Инвестиционный проект считается эффективным когда PI >1. Из этого правила следует, что проекты 2 и 3 нельзя считать эффективными.
IRR – это минимальная ставка дисконта, которая обеспечивает эффективность проекта.
IRR >18%. Из этого следует, что проекты 2, 3, 5, 6, 7 нельзя считать эффективными.
Из приведенных инвестиционных проектов остаются 1 и 4. Наиболее привлекательным является 4 проект, так как его первоначальные инвестиции ( EMBED Equation.3 ) меньше, а эффективность проекта (NPV) выше.
Ответ: четвертый проект.
Список литературы
Экономический анализ: Учебник для вузов/под ред. Л.Т. Гиляровской.- 2-е изд.. доп.- М.: ЮНИТИ-ДАН.2004.