Москва
ВАРИАНТ 1
«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»
Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.
На основании аналитических данных за отчетный год определить:
прибыль от реализации;
налогооблагаемую прибыль;
рентабельность продукции;
налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.
Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на 10%.
Решение
Для выполнения задания воспользуемся данными из следующих таблиц:
Таблица 1 «Сведения по балансу АО «Интерсвязь» на 01.01.2006 г., руб.
Таблица 2 «Выписка из отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь» за 2006 г., руб.
Таблица 3 «Дополнительные сведения о доходах и затратах компании в отчетном году», согласованные с данными финансовой отчетности:
Таблица 3
Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, руб.
Прибыль от реализации = Выручка от реализации – НДС – Себестоимость = 67224 – 11255 – 26413 = 29556 руб.
Налогооблагаемая прибыль = Прибыль от реализации + Прочие доходы – Прочие расходы = 29556 + 1827,6 – 11827,60 = 19556 руб.
Рентабельность продаж = Прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции EMBED Equation.3 (29556 / 55969)*100% = 52,81%
Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет равен 19556* 24% = 4705,68 руб.
НДС, подлежащий перечислению в бюджет равен 55969*18% = 11255 руб.
Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании разделим на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства и отразим в Таблице 4
Таблица 4
Найдем маржинальный доход по формуле:
МД = Выручка от реализации – Переменные затраты
МД=55969 - 27513=28456
Найдем коэффициент маржинального дохода по формуле:
Коэффициент МД = МД / Выручка от реализации
Коэффициент МД = 28456 / 55969 = 0,51 или 51%
Найдем порог рентабельности по формуле:
ПР = Постоянные затраты / Коэффициент МД
ПР = 15205,40 / 0,51 = 29814,51
Найдем запас финансовой прочности по формуле:
ЗФП = Выручка от реализации – ПР
ЗФП = 55969 – 29814,51 = 26154,49
Найдем коэффициент ЗФП по формуле:
Коэффициент ЗФП = (Выручка от реализации – ПР) / Выручка от реализации
Коэффициент ЗФП = (55969 – 29814,51) / 55969 = 0,47 или 47%
Для оценки эффекта производственного (операционного) рычага сначала найдем прибыль по формуле:
Прибыль = ЗФП * Коэффициент МД
Прибыль = 26154,49 * 0,51 = 13378,79
Затем найдем силу воздействия операционного рычага по формуле:
Сила ВОР = МД / Прибыль
Сила ВОР = 28456 / 13378,79 = 2,13
Выводы:
Действие операционного рычага проявляется в том, что прибыль растет быстрее чем выручка, поскольку при росте объема реализации величина постоянных затрат не меняется. Оценим эффект операционного рычага: 1% прироста выручки дает нам 2,13% прироста прибыли.
Порог рентабельности – это критический объем производства, при котором предприятие окупит затраченные средства. Рентабельность равна нулю при критическом объеме производства равном 29814,51 (руб.), т.е. при объеме реализации меньше 29814,51 (руб.) предприятие получит убыток. Фактически полученная выручка от реализации составила 55969 (руб.), что на 26154,49 (руб.) выше критического объема.
Запас финансовой прочности или зона безубыточности составляет 26154,49 (руб.) или 47%. При снижении объема реализации на 26154,49 (руб.) или свыше 47% предприятие потерпит убытки.
Построим прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на 10%.
