EMBED MSPhotoEd.3
Министерство образования РФ
Всероссийский заочный финансово – экономический институт

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
Валютная система
по дисциплине «Деньги, кредит, банки»
Тема № 9

Исполнитель: Лукина Н.В.
Специальность: Бухгалтерский учет,
анализ, аудит
Группа: день, 3 курс
№ зачетной книжки: 06 УББ 02708
Руководитель: ст. пр. Перова Г.И.

Орел
2009

Оглавление:
Введение 1
1. Понятие валютной системы, ее виды и элементы 2
2. Эволюция мировой валютной системы 11
3. Валютная система РФ 5
4. Заключение 21
5. Список литературы 22
ВВЕДЕНИЕ
Все экономические отношения, возникающие на международном уровне, опосредуются деньгами, которые выступают в виде валют. Потребность упорядочения финансовых расчетов необходимость формирования международной валютной системы, играющей определенную роль в современной мировой экономике.
Международные валютные отношения – одна из самых сложных сфер экономики. Динамика изменения валютной системы, влияние курса национальной валюты на экономическую ситуацию в стране очевидна. Поэтому в условиях перехода российской экономики к рынку каждый человек должен иметь представление о том, как устроена мировая валютная система, почему колеблются курсы обмена одних валют на другие валюты, как правило, строить свое поведение в области сбережений и покупок. Еще важнее эти знания для предприятий, чья деятельность связана с экспортом – импортными операциями, а следователь, с переводом денежных средств из валюты в другую, и обратно: такие знания помогут избежать ненужного риска, максимизировать прибыль, выработать стратегию поведения на внутреннем и международном рынках. А также необходимо знать режим валютного курса в России, чтобы понимать, как каждодневные изменением курса валюты повлияют на жизнь отдельного человека или на жизнь целой организации и вовремя предпринять нужные средства для сохранения финансового благополучия в отдельной семье или целой организации.
Валютные отношения возникли в результате развития международной торговли, которая порождает необходимость в обмене национальными валютами. Это и есть основная операция в международных отношениях. Однако, чтобы понять как она осуществляется и какие и какие последствия возникают при ее многократном и массовом осуществлении, необходимо проследить экономическую логику возникновения и развития современной мировой валютной системы.
1. Понятие валютной системы, ее виды и элементы.
Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платежном обороте. На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительности самостоятельности. Каждая страна проводит собственную экономическую политику и отстаивает в условиях конкуренции свои интересы. Последние, в свою очередь, зависят от курса национальной денежной единицы и ее роли в международных расчетах.
Валюта (буквально – "цена, стоимость") – это денежная единица страны (например, рубль в России). В узком смысле – это денежные знаки иностранных государств. Каждый национальный рынок имеет собственную национальную валютную систему.
Валютная система - это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
Валютные отношения – это разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.
Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.
Национальная валютная система – это часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международные платежный оборот. Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы. Национальные валютные системы формируются на основе национального законодательства с учетом норм международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социального развития.
Основные элементы национальной валютной системы:
1. национальная валюта;
2. режим курса национальной валюты;
3. режим национальных рынков валюты и золота;
4. национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
5. национальное регулирование международной валютной ликвидности;
6. национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, Минфин, Минэкономики, таможенный комитет и др.).
По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений - мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.
Мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями.
Общие элементы мировой и региональной валютных систем:
• виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
• межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты и золота;
• международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт).
Национальная валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта - денежная единица страны. Любая национальная денежная единица является валютой, она приобретает целый ряд дополнительных функций и характеристик, как только начинает рассматриваться не в узких рамках национальной системы макроэкономических координат, а с позиции участника международных экономических отношений и расчетов.
Национальная валюта существует в наличной форме (речь идет о банкнотах, казначейских билетах, различных видах банковских счетов, а также чеках, векселях, аккредитивах и других платежных средствах) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.
Первоначально единственным видом мировых денег было золото, причем в форме слитков. Золотые монеты для использования в международных расчетах нужно было отлить в слитки, а затем перечеканить в монеты другой страны. Постепенно с целью снижения издержек обращения в международных расчетах стали использоваться национальные золотые монеты и кредитные орудия обращения.
С 20-х тт. XX в. в функции мировых денег наряду с золотом стали выполнять национальные валюты Англии и США. Они получили название резервных волют. Под этим термином понимается конвертируемая национальная валюта, в которой центральные банки накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям, и выполняющая функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран – участниц мировой валютной системы.
Вначале главной резервной валютой был фунт стерлингов, но постепенно его позиции начали ослабевать, и стала повышаться роль доллара США. Выполнение той или иной валютой функций международного платежного и резервного средства зависит от позиции, которые занимает страна - эмитент валюты - на международном рынке товаров и капиталов. Изменение этих позиций привело к утрате фунтом стерлингов роли резервной валюты в конце 60-х гг., к относительному снижению роли доллара США и повышению роли немецкой марки и японской йены. В 80 - 90-х гг. В 70-е гг. МВФ выпустил новый вид международных ликвидных активов - международную денежную единицу СПЗ, или СДР. Специальные права заимствования (СПЗ, СДР, Special Drawing Rights, «искусственные деньги») представляют собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. СПЗ могут быть конвертируемы в реально обращающиеся валюты. Стоимость СПЗ рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты. Вначале «корзина» была образована из 16 валют. С 1 января 1981г. в нее входят 5 валют. Состав и веса отдельных валют в «корзине» отражают относительную роль каждой из 5 валют в мировой торговле и платежах, оцениваемую по стоимости экспорта товаров и услуг каждой из этих стран, а также по величине активов в данной валюте, которые использовались странами участниками ВМФ в качестве резервов на протяжении предшествующего 5-летнего периода. В настоящее время «корзина» СПЗ включает доллар США (с весом 39%), немецкую марку (21%), японскую йену (18%), французский франк и фунт стерлингов (по 11% соответственно).
В рамках Европейской валютной системы, созданной в 1979 г. 13 марта, стала выпускаться международная денежная единица - ЭКЮ (европейская валютная единица, European Currency Unit). – региональная международная валютная единица, используемая странами-участниками Европейской валютной системы, существующая в виде безналичных записей по счетам стран-участниц ЕВС в Европейском Валютном институте Европейского союза. Цель: способствовать интеграции в валютной сфере, противодействовать влиянию доллара, обеспечить предпосылки формирования единого валютного рынка ЕЭС.
Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денежных единиц. Мировыми называются денежные единицы, которые обслуживают международные отношения.
Международные денежные единицы являются национальными коллективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются от национальных валют, во-первых, по эмитенту (выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями); а во-вторых, по форме (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах). Международная денежная единица используется как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платежное и резервное средство. Золото выполняет функцию международного резервного средства.
Важный элемент валютной системы - регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.
Компоненты международной валютной ликвидности:
• официальные золотовалютные резервы (запасы золота и резервных валют, принадлежащих государству);
• счета в СПЗ (СДР) и ЭКЮ;
• резервная позиция в МВФ.
Резервная позиция в МВФ означает право страны - члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте (в пределах 25% от квоты страны в МВФ).
Важным элементом валютной системы является валютный курс. Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах.
Режим валютного курса - характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами. Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы.
• валюты с привязкой (к одной валюте, «валютной корзине» или международной денежной единице);
• валюты с большой гибкостью;
• валюты с ограниченной гибкостью.
Режимы валютного курса:
1. При режиме фиксированного валютного курса центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине» (в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение нескольких лет или месяцев, т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации - понижения или ревальвации - повышения).
При фиксированном курсе центральный банк устанавливает различные курсы по отдельным операциям - режим множественности валютных курсов. В России такой режим действовал с ноября 1989 года по июль 1992 г. Режим фиксированного валютного курса устанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют развивающиеся страны.
2. Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих», ил» колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.
К промежуточным между фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести:
1) режим «скользящей фиксации» - ЦБ ежедневно устанавливает валютный курс исходя из показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;
2) режим «валютного коридора» - ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса. Режим «валютного коридора» называют как режимом «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания» (если коридор широк). Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;
3) режим «совместного», или «коллективного плавания», валют - курсы валют стран - членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.
Объектом национального и межгосударственного регулирования являются валютные ограничения и режим конвертируемости валют. Ограничение операций с валютными ценностями служит объектом межгосударственного регулирования.
Валютные ограничения - это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.
Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (т.е. операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов. На межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных ограничений по текущим операциям.
От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты.
Валютная конвертируемость (обратимость) - это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран.
Различают свободно, или полностью, конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).
1. Полностью конвертируемыми («свободно используемыми») являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран примерно 20, к ним относятся США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны. При режиме полной обратимости все юридические и физические лица имеют возможность свободно использовать валютные средства на любые нужды, путем обмена на иностранные денежные единицы.
2. При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций для отдельных держателей валюты, когда на какие-то отрасли внешнеэкономической деятельности или на некоторые категории владельцев валюты режим конвертабельности не распространяется. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов - внутренней. Наибольшее значение имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т.е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг. Частично конвертируемая валюта – это, например, китайский юань, индийский рупий, греческая драхма, турецкая лира, египетский фунт.
3. Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют все виды ограничений и запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран. Неконвертируемая валюта - это, например, рубль, карбованец, польский золотой и вся валюта стран СНГ.
2. Эволюция мировой валютной системы.
Первая послевоенная мировая валютная система получила название Бреттон-Вудской, так как ее основные принципы были определены в Статьях Соглашения об МВФ, принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.
Основные элементы этой мировой валютной системы сложились к началу Второй мировой войны.
Золото выполняло функцию мировых денег в качестве средства погашения международных долговых обязательств и международного резервного средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов. Международные резервы хранились на счетах в банках США и Великобритании или в виде краткосрочных ценных бумаг правительств этих стран.
Доллар США разменивался на золото для иностранных центральных банков по официальному золотому содержанию, установленному в 1934 г.
Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официально статус резервных валют за долларом США и фунтом стерлингов. Это позволило США и Великобритании погашать международную задолженность своей национальной валютой.
Бреттон-Вудская система пыталась сохранить стабильность обменных курсов валют, которые являлись одним из основных преимуществ золотого стандарта, увеличив гибкость их регулирования за счет уменьшения роли и значения золота в этом процессе.
Бреттон-Вудскую систему называют системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара. Обменные курсы валют устанавливались и исчислялись в долларах США; сам же американский доллар обменивался на золото по фиксированной цене 35 долларов за 1 тройскую унцию.
Все страны-члены МВФ устанавливали паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Любая страна, обменный курс валюты которой снижался относительно допустимого предела изменений, принимала на себя обязательства. Предполагалось, что правительство этой страны должно установить новый паритетный обменный курс своей валюты и проводить в жизнь внутреннюю экономическую политику, исключающую возможность появления отмеченного дисбаланса в будущем. Бреттон-Вудским соглашением рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США: сводились до минимума отклонения свободных рыночных обменных курсов валют от официально заявленных долларовых паритетов в ответ на колебания спроса и предложения на внешних валютных рынках более чем на ± 1%.
Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за свою национальную валюту.
В построении данной валютной системы нашли отражение господствующие позиции США в мировой экономике.
Фиксированность валютных курсов отнюдь не означала их стабильности. К концу 60-х гг. американский доллар практически монополизировал сферу международных расчетов, что нашло свое отражение в росте его доли в золотовалютных резервах всех стран с 9% в 1950г. до 75% в 1970г. Недостаток резервных средств вел к торможению мировой торговли, а избыток - к дестабилизации системы фиксированных валютных курсов. В 1971-1973х гг. курсы валют были подвержены неожиданным скачкообразным изменениям в ходе официальных девальваций и ревальваций, структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы перестали соответствовать новой расстановке сил в мире и она постепенно развалилась. Бреттон-Вудская система оказалась неспособной обеспечить относительную длительную стабильность обменных курсов валют. Вследствие кризиса доллара США расширенная группа десяти стран в марте 1973г. подписала соглашение о переходе от фиксированных паритетов к плавающим валютным курсам.
Ныне действующая мировая валютная система, получившая название Ямайской, была оформлена Соглашением стран - членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СПЗ (СДР).
Ямайская система узаконила свободно колеблющиеся курсы валют, при этом был существенно модифицирован механизм национального и межгосударственного воздействия на формирование курсовых соотношений. В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила формально статус резервной валюты.
К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СПЗ входили валюты 16-ти, а с 1981 г. пяти стран. В конце 1984 года в мире существовали следующие режимы "плавания" валютных курсов: свободно плавающие курсы валют имели США, Канада, Великобритания, Япония, Греция, Израиль, ЮАР, Ливан. Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет.
Несмотря на утрату юридического статуса резервной валюты, доллар США де-факто остался главной резервной валютой. Наряду с долларом функции международного платежного и резервного средства выполняют немецкая марка и японская иена. В этом отражаются ведущие позиции США, ФРГ и Японии.
Ямайское соглашение юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:
• официальной цены на золото;
• фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов;
• взносов золота странами - членами МВФ в его капитал.
Однако, несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы, оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство.
В соответствии с измененным Уставом МВФ, вступившего в силу с апреля 1978 года:
1) страны члены фонда не обязаны более устанавливать валютные паритеты, а могут использовать "плавающие" валютные курсы, т.е. каждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса
2) отклонение рыночных курсов между теми валютами, для которых установлен паритет, допускается в пределах плюс-минус 4,5% от данного паритета,
3) страна, установившая фиксированный паритет своей валюты, имеет право вернуться к режиму "плавающего" курса.
В целях уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов в марте 1979г. между странами Европейского экономического сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы была создана региональная валютная система, получившая название Европейская валютная система (ЕВС). Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ. Тем не менее она имеет ряд особенностей, отличающих ее от Ямайской системы.
Она базируется не на СПЗ, а на ЭКЮ, которая выпускается Европейским валютным институтом (до 1994 г. - Еропейским фондом валютного сотрудничества - ЕФВС). Курс ЭКЮ, как и СПЗ , определяется на базе «валютной корзины», в которую входят в настоящее время валюты 12 стран– членов ЕС. Более 32% «корзины» приходится на долю немецкой марки.
ЭКЮ используется в качестве базы для установления курсовых соотношений между валютами стран-членов ЕВС, средством расчетов между их центральными банками. В отличие от МВФ, который не проводит операции с золотом, Европейский валютный институт выпускает ЭКЮ взамен взносов стран - получателей ЭКЮ в золоте и долларах (в форме возобновляемых трехмесячных сделок «своп»).
Соглашение о ЕВС предусматривает режим «совместного плавания» валют вокруг доллара США, японской иены и валют других стран, не входящих в ЕВС. Центральные банки стран - членов ЕВС должны поддерживать курсы своих валют по отношению друг к другу в установленных пределах ± 15% (до августа 1993 г. ± 2,25%) от центрального курса в ЭКЮ с помощью покупки-продажи своей валюты в обмен на иностранную (чаще всего немецкую марку).
В ноябре 1994 г. Был подписан Маастрихтский договор о формировании валютного союза, конечной целью которого является создание Европейского центрального банка, котоорый будет проводить единую европейскую денежно-кредитную политику. С 1 января1999г. часть стран ЕС перешла на новую денежную единицу – евро.1 евро должен соответствовать 1 ЭКЮ.
Таким образом, в современных условиях большинство зарубежных стран применяют плавающие валютные курсы, ориентированные на ведущие валюты стран с развитой рыночной экономикой.
3. Валютная система РФ.
Валютная система России после ее вступления в 1992 г. в МВФ формируется в соответствии с Уставом МВФ. Основные элементы системы оформлены в законах РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9.10.1992 г., «О Центральном банке», указах Президента РФ, нормативных актах ЦБ РФ и Правительства РФ.
Национальная валюта Российской Федерации - российский рубль.
Международные ликвидные активы (международные резервы) включают в себя золотовалютные резервы (на которые, приходится более 99% всех международных резервов), резервную позицию страны в МВФ и СПЗ (СДР) на счетах МВФ.
Эволюция режима валютного курса рубля.
В России режим валютного курса за годы реформ менялся несколько раз.
В ноябре 1991 г. Указ Президента РФ обязал предприятия продавать государству 40% их валютной выручки. С декабря 1991 г. валютный курс рубля по неторговым операциям перестал быть фиксированным. В январе 1992 г. был установлен новый порядок обязательной продажи валютной выручки экспортерами - продаже подлежали 50% выручки в пропорции 4:1 (Центральному банку и на валютной бирже соответственно). С 1 июля 1992 г. Центральный банк РФ отказался от режима множественности валютных курсов и установил режим «плавающего» валютного курса по всем видам операций, определявшийся на основе котировок ММВБ.С января 1993 г. нерезидентам было разрешено продавать валюту на межбанковском рынке, а с июля 1993 г. - покупать. С июля 1993 г. обязательная продажа 50% валютной выручки стала осуществляться через уполномоченные валютные биржи, и было снято требование прямой продажи части выручки Центральному банку. С января 1994 г. запрещена продажа товаров на территории России за наличную иностранную валюту (с октября 1997 г. и за безналичную, включая использование валютных пластиковых карточек). С середины 1995 г. режим «плавающего» курса был заменен режимом «валютного коридора». Валютный коридор ограничивал предел колебаний курса рубля по отношению к доллару верхним и нижним пределами. В 1995-1997 гг. Банк России устанавливал абсолютные значения верхних и нижних границ колебания валютного курса, на 1998-2000 гг. введен «горизонтальный валютный коридор» с центральным курсом 6,2 руб. за 1 долл. США с возможными отклонениями от него в пределах ±15%. Этот коридор» был расширен 17 августа 1998 г. С сентября 1998 г. курс рубля находится в режиме «свободного плавания». Официальный курс рубля с июля 1992 г. по май 1996 г. устанавливался Банком России на уровне курса ММВБ (во вторник и четверг).
Система валютного коридора действовала до 17 мая 1996 г. С 17 мая 1996 г. по 17 августа 1998 г. Центральный банк РФ определил официальный скользящий обменный курс рубля, исходя из ряда показателей: котировок ММВБ, котировок межбанковского валютного рынка, динамики инфляции, спроса и предложения на иностранную валюту в России, состояния платежного баланса и золотовалютных резервов.
Важным этапом в развитии валютной системы России стало принятие Правительством и Банком России в июне 1996 г. международных обязательств по снятию ограничений по текущим операциям платежного баланса в рамках VIII статьи Устава МВФ.
Присоединение к VIII статье означает формально введение конвертируемости рубля по текущим международным операциям. Таким образом, держатели счетов получили право на использование средств в рублях для покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, а также для осуществления инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации. Это открыло возможности для расширения продажи зарубежными фирмами собственных товаров на рынке Российской Федерации за рубли и облегчило российским торговым фирмам приобретение импортной продукции, но усилило конкурентное давление импорта на отечественного производителя.
Из наиболее существенных ограничений по текущим валютным операциям в России сохраняется требование об обязательной репатриации экспортных поступлений и продажи 50% экспортной валютной выручки (в течение 14 дней) на внутреннем валютном рынке.
С 1993 г. отменена обязательная продажа части экспортной валютной выручки Банку России по официальному курсу, она осуществляется по рыночному курсу. Практически все текущие валютные операции производятся без ограничений как резидентами, так и нерезидентами.
Выбор валютного коридора во многом явился подводным камнем российского краха 17 августа 1998 года, тогда как в 1995 году этот механизм был воспринят как наиболее эффективный. На первый взгляд, валютный коридор, действительно, дает возможность предприятиям планировать свою деятельность и снижать валютные риски. Однако выявили проблемы, что при относительно стабильном валютном курсе и продолжающемся росте внутренних цен положение экспортеров постоянно ухудшается, улучшить которое, путем снижения ставки рефинансирования и экспортных пошлин оказалось практически невозможным из-за целей сохранения баланса на валютном рынке.
Поддержание курса рубля непосредственно перед наступлением кризиса обходилось Центробанку в среднем около 8% золотовалютных резервов в неделю. В последние годы обменный курс рубль/доллар в России является достаточно гибким и устойчивым, что является во многом заслугой монетарной политики ЦБ РФ. Стабильности курса способствует растущий объем золотовалютных резервов страны, и возврат доверия населения к рублю, сопровождающийся притоком частных рублевых вкладов. В дальнейшем можно ожидать плавного снижения курса рубля к доллару США на 5-10% в год.
Операции, связанные с движением капиталов, осуществляются при наличии специальных разрешений Центрального банка РФ. В 1996 - 1997 гг. был расширен допуск нерезидентов на российский рынок ценных бумаг, либерализован порядок проведения резидентами некоторых финансовых операций.
В соответствии с российским законодательством сделки купли-продажи иностранной валюты осуществляются через банки, получившие лицензии Банка России на проведение валютных операций (уполномоченные банки), а также через валютные биржи.
Основным органом валютного регулирования Российской Федерации является Центральный банк РФ. Он определяет сферу и порядок обращения в Российской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами России операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами операций с рублями и ценными бумагами в рублях; устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам, а также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами РФ; устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии; устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками.
Валютный контроль в России осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральный банк и Правительство РФ. Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля, в частности, Федеральная служба РФ по валютному и экспортному контролю и уполномоченные банки.
Основными направлениями валютного контроля являются:
• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;
• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке
РФ, обоснованности платежей в иностранной валюте, полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентами в рублях.
Заключение
В условиях углубления интеграции экономики промышленно развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связей. Она оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста, производства, на цены, заработную плату, не темпы роста международного обмена и т. п.
Различают национальную, мировую и региональную (межгосударственную) валютную системы.
Международные валютные отношения являются важнейшей составной частью валютного хозяйства, через которые осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике. Совокупность форм организации валютных отношений и составляет международную валютную систему. Основой международной системы являются национальные валюты. Сюда также входят национальные и коллективные резервные валютные единицы, международные валютные активы, валютные паритеты и курсы, условия взаимной обратимости валют, международные расчеты и валютные ограничения, валютный рынок и мировые рынки золота.
Рост значения валютной системы заставляет промышленно развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно регулирования валютной сферы на национальном и наднациональном уровнях.
Изучив экономическое положение нашей страны можно сказать, что для укрепления валютного положения России необходимы: преодоление экономического кризиса, обеспечение экономического роста на основе увеличения инвестиций, ликвидация бюджетного дефицита, улучшение состояния платежного баланса, контроль за ростом внутреннего и внешнего государственного долга.
Список литературы:
1. Деньги. Кредит. Банки: Учебное пособие/ В.П. Перепеченко. – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2008. – 150с.
2. Деньги. Кредит. Банки: Учебное пособие/ И.Н. Олейникова. - М.: «Магистр», 2008. – 509с.
3. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/ Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова; под ред.проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, Юнити, 1999. – 622 с.