Волгоград 2006
Тема 9. Валютная система
Содержание:
TOC \o "1-3" \h \z \u HYPERLINK \l "_Toc152909977" 1. Понятие валютной системы, ее виды и элементы. PAGEREF _Toc152909977 \h 3
HYPERLINK \l "_Toc152909978" 2. Эволюция мировой валютной системы PAGEREF _Toc152909978 \h 11
HYPERLINK \l "_Toc152909979" 3. Валютная система РФ. PAGEREF _Toc152909979 \h 15
1. Понятие валютной системы, ее виды и элементы.
По определению Жукова Е.Ф. - валютная система - это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы). [3]
Существует три вида валютных систем мировая, региональная и национальная. Национальные валютные системы функционируют в рамках отдельных государств. Региональные валютные системы включают в себя валютные системы нескольких стран, например Европейский валютный союз.
Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.
Валютные системы состоят из отдельных взаимосвязанных элементов (см. таблица 1) валюта, условия конвертируемости валюты, паритет национальной валюты, режим валютного курса, международная валютная ликвидность, регламентация использования международных кредитных средств обращения и международных расчетов стран, режим валютных рынков и рынков золота, межгосударственные договоренности, международные и национальные организации регулирующие валютные отношения.
Таблица 1
Основные элементы национальной и мировой валютных систем
Охарактеризуем основные элементы валютной системы:
1. Валюта — денежная единица отдельной страны или группы стран, выполняющая функции масштаба цен, средства обращения и платежа во внешнеэкономических связях. Существует три вида валют:
а) национальная валюта — это денежная единица, имеющаяхождение в данной стране (доллар США, японская иена, венгерский форинт и т. д.) и или иной ее тип (золотая, серебряная, бумажная);
б) иностранная валюта — это денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах.
в) международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство, которое используется как в рамках определенной интеграционной группировки (ЕВРО), так и повсеместно в мировом финансовом обороте (СДР).
Резервная валюта — это валюта с помощью, которой образуют золото-валютные резервы стран.
2. Условия обратимости валют. Наиболее распространённым определением конвертируемости является –валютно-финансовый режим, позволяющий в ходе внешнеэкономических операций осуществлять более или менее свободный взаимный обмен национальных денежных единиц на иностранные валюты. Свободному обмену валют могут препятствовать валютные ограничения. Валютные ограничения это ограничение государством прав распоряжения валютой гражданами и организациями.
В зависимости от наличия валютных ограничений различают две формы конвертируемости валют полная и частичная. Полная конвертируемость обозначает полное отсутствие валютных ограничений по текущим валютным операциям и операциям, связанным с движением капитала при частичной конвертируемости сохраняются определённые валютные ограничения. К валютам, которые обладают полной конвертируемостью или как их ещё называют "свободно используемым валютам" относят: американский доллар, английский фунт стерлинга, евро, японская йена. Существуют также такие формы конвертируемости как внутренняя и внешняя. Внутренняя конвертируемость это отсутствие валютных ограничений для резидентов, а внешняя это отсутствие этих ограничений для нерезидентов. По правилам Международного валютного фонда для достижения валютой статуса конвертируемой достаточно, чтобы страна-эмитент этой денежной единицы не применяла валютных ограничений при платежах по текущим операциям, не имеющим целью перевод капиталов. К таким платежам относятся все платежи по внешней торговле и услугам, а также обычные краткосрочные банковские и кредитные операции, платежи по погашению займов и процентов по ним, переводы прибылей по инвестициям и другим видам капитальных вложений; денежные переводы некоммерческого характера, в том числе на "бытовые семейные расходы".
3. Регламентация валютного курса и режим валютного паритета.
Согласно исследованию МВФ, существует восемь видов режимов валютного курса, разделяющихся на три группы.
К первой группе плавающих валютных курсов относятся режимы независимого плавающего курса, складывающегося под воздействием рыночных факторов и проведением интервенций только для корректировки его колебаний, а также режимы регулируемого плавающего курса без заранее заданной динамики.
Вторая группа включает мягкие привязки (обычные привязки валютного курса к одной валюте или корзине валют, горизонтальные коридоры курсовых отклонений и ползучие курсовые привязки с каналами отклонения или без таковых) и режимы жесткого регулирования плавающих курсов, при которых денежные власти стремятся стабилизировать валютные курсы без удержания их в заранее определенных пределах.
В третью группу режимов фиксированного валютного курса входят системы валютного управления и курсовые режимы без собственного законного платежного средства, а именно: официальные долларизации и валютные союзы, наподобие зоны франка стран Центральной Африки и еврозоны.
С 1990 г. отмечается постепенный отказ от промежуточных режимов валютного курса и переход к более широкому использованию режимов плавающего и, в меньшей степени, фиксированного курса. Поляризация режимов валютного курса имеет более выраженный характер в странах, у которых есть доступ к международным рынкам капитала. Кроме того, за истекшее десятилетие промежуточные курсовые режимы, как правило, острее реагировали на воздействие рыночных факторов, нежели режимы плавающего курса или твердой валютной привязки.
Эта эволюция режимов валютного курса отражает возрастающую степень интеграции многих стран в международные рынки капитала. В частности, было выявлено сокращение использования валютного курса в качестве номинальной якорной привязки или промежуточного целевого ориентира денежно-кредитной политики. Хотя валютные курсы все еще играют важную роль в денежно-кредитной политике там, где ценовые изменения вплотную следуют за динамикой валютного курса. Многие страны с промежуточными режимами валютного курса и доступом к международным рынкам капитала перешли к более гибким режимам либо для укрепления независимости денежно-кредитной политики, либо под сильным давлением на свои валюты. Только небольшая группа стран после отказа от промежуточных режимов валютного курса перешла к использованию режимов жестких курсовых привязок. [5]
В настоящее время валютный курс устанавливается на основе валютного паритета – соотношения между двумя валютами, установленного в законодательном порядке. С середины 70-х годов паритеты валют могут устанавливаться в СДР. Основой определения курса этой валюты происходит путём соизмерения средневзвешенного курса одной денежной единицы с определенным набором других валют. Валютная корзина СДР состоит из свободно используемых валют. В чистом виде плавающих и фиксированных валютных курсов не существует. В данный момент курс российского рубля – плавающий, но центральный банк и правительство устанавливает ориентиры на год величины курса рубля, и стремиться поддерживать его стабильность с помощью различных инструментов. У Центрального Банка России в кризисных условиях есть также право ограничивать относительную разницу между ценой покупки и продажи валют 15%.
4. Регулирование международной валютной ликвидности. Международная валютная ликвидность – это способность стран или регионов своевременно отвечать по своим обязательствам. Международная валютная ликвидность включает в себя четыре компонента:
1)Официальные золотые резервы.
2) Официальные валютные резервы стран.
3)Резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически получать безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от её квоты в МВФ).
4) Счета в СДР и евро.
Основу международной валютной ликвидности составляют иностранная валюта и золото.
Валютные резервы являющиеся собственностью страны образуют абсолютную ликвидность. Валютные средства и золото, полученные страной в кредит образуют условную ликвидность (кредиты МВФ).
Международная валютная ликвидность выполняет следующие функции:
образование ликвидных активов;
источником для выплаты внешнего долга;
средством для проведения валютных интервенций;
средством выравнивания платёжного баланса.
Показателем международной валютной ликвидности страны является отношение золотовалютных резервов страны к её внешнему долгу, отношение золотовалютных резервов страны к сумме годового товарного импорта и др.
5. Унификация правил использования кредитных средств обращения и унификация основных форм международных расчётов. Для упорядочивания международной торговли и инвестиций между странами и достижения единообразия в толковании порядка осуществления международных платежей, было достигнуто ряд международных договорённостей. Одной из них является Женевская конференция 1930-1931гг., в результате, которой были разработаны "Унифицированные правила по документарному аккредитиву", "Унифицированные правила по документарному инкассо", "Единообразный закон о чеках", "Единообразный вексельный закон", "Закон о банковских гарантиях", Устав СВИФТ и др.
6. Режим национального валютного рынка и рынка золота, режим мировых валютных рынков и рынков золота. Валютный рынок можно рассматривать двух точек зрения с функциональной и институциональной: С функциональной точки зрения – это совокупность национальных и региональных валютных рынков, образующих мировой, на которых осуществляются конверсионные и депозитно-кредитные операции. С институциональной точки зрения стороны валютный рынок опосредует валютные отношения между участниками валютного рынка. Объём операций на мировом валютном рынке в настоящий момент достигает 1,5 трлн. долл. в день и его объёмы постоянно увеличиваются. Основную часть этого объёма – 80% приходится на спекулятивные операции, остальные 20% объёма операций приходятся, на операции обслуживающие экспорто-импортные операции, валюто-обменные операции с целью приобретения ценных бумаг, операции по приобретению недвижимости, международные переводы по неторговые операциям (переводы различных видов пособий, заработной платы), кредитные операции, не связанные со спекулятивными операциями на валютном рынке (кредиты валютным диллерам) и т.д. Участниками валютного рынка являются коммерческие и центральные банки, компании осуществляющие зарубежные вложения, правительственные организации, экспортёры и импортёры, финансовые институты, брокерские конторы и частные инвесторы. Валютный рынок в конечном итоге и представляет собой рынок межбанковских сделок.
7. Национальные органы и международные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны. На уровне национальных валютных систем валютные отношения обслуживают и регулируют такие национальные органы как парламенты, центральные банки, казначейства, министерства финансов, таможенные органы и уполномоченные банки. Основными целями деятельности национальных органов регулирующих валютные отношения являются:
1)поддержание стабильности национальной денежной единицы и обеспечение неинфляционного экономического роста;
2) обеспечение системы взаиморасчетов с другими странами;
3) обеспечение перелива капиталов между отраслями и между странами;
4) создание условий для сбалансированности платежного баланса;
5)формирование золотовалютных резервов страны.
Первостепенная цель этих органов при осуществлении валютного регулирования, заключена в финансовой и экономической стабилизации. Основным органом, осуществляющим международное регулирование валютных отношений, является МВФ. Основными целями его деятельности являются:
1) стимулировать международное сотрудничество в валютной сфере путем создания организации, функционирующей на постоянной основе и обеспечивающей механизм консультаций и взаимодействия для решения международных валютных проблем.
2) Содействовать расширению и сбалансированному росту мировой торговли и тем самым вносить вклад в достижение и поддержание высокого уровня занятости и реальных доходов, а также в развитие производственных ресурсов государств-членов, что является приоритетными задачами их экономической политики.
3) Стимулировать валютную стабильность, обеспечивать должное фун кционирование механизма валютного регулирования в отношениях между государствами-членами и избегать конкурирующего обесценения валют по отношению друг к другу.
4) Содействовать установлению системы многосторонних платежей по текущим сделкам между государствами-членами и отмене валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.
5) Оказывать доверие государствам-членам путем предоставления им во временное пользование и под соответствующие гарантии средств из общих ресурсов Фонда, чтобы тем самым стимулировать их усилия по устранениюдиспропорций в их платежных балансах без обращения к мерам, которые имеют отрицательные последствия на национальном или международном уровне.
6)В соответствии с условиями, указанными в предыдущих статьях, сокращать продолжительность взаимных международных расчетов между государствами-членами, а также сокращать продолжительность и уменьшать степень диспропорции международных платежных балансов государств-членов. [4]
2. Эволюция мировой валютной системы
Мировая валютная система выражает форму международных валютных отношений, юридически закрепленную межгосударственными соглашениями. Она объединяет в себе золоторезервные (ключевые) валюты, международные счетные денежные единицы, состав и структуру международной валютной ликвидности, режим международных кредитов и курсов, условия взаимной обратимости валют, а также международные валютно-кредитные организации, например, Международный валютный фонд (МВФ).
Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием и отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования. проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, к соотношению сил в мире.
Система золотого стандарта предусматривала наличие фиксированного валютного курса. Ретроспективный анализ ее функционирования и последовавшего краха важны для понимания функций и некоторых преимуществ и недостатков валютных систем с фиксированным курсом.
Необходимо подчеркнуть, что и в настоящее время ряд экономистов выступают в поддержку фиксированных валютных курсов, а некоторые даже призывают к возврату к международному золотому стандарту.
Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она выполняет три условия: - Устанавливает определенное золотое содержание своей денежной единицы.
- Поддерживает жесткое соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег.
- Не препятствует свободному экспорту и импорту золота.
Если каждая страна устанавливает золотое содержание своей денежной единицы, то различные национальные валюты будут иметь фиксированное соотношение между собой.
– стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределенности и риска и тем самым стимулируют рост объемов международной торговли;
– золотой стандарт автоматически выравнивает дефициты и активы платежных балансов.
Если возникает дефицит платежного баланса, то неизбежное движение золота вызовет смещение кривых спроса и предложения до их пересечения в точке, соответствующей фиксированному валютному курсу. Главный недостаток золотого стандарта вытекает из анализа мер приспособления, которые он порождает. При золотом стандарте политика страны в значительной степени определяется изменениями в спросе и предложении иностранной валюты. Если страна уже двигалась к спаду, утрата золота лишь уменьшит ее денежную массу и усугубит проблему. При международной системе золотого стандарта страны должны будут отказаться от проведения независимой денежной политики. Золотой стандарт может функционировать до тех пор, пока один из участников не исчерпает свои золотые запасы. Таким образом, если страна не является производителем золота и сталкивается с устойчивым его оттоком, то она будет вынуждена на каком-то этапе отказаться от золотого стандарта. Иначе говоря, в качестве официальных резервов в этой системе выступает золото, и страны могут выполнять требования о фиксированных валютных курсах только при условии, что у них есть такие резервы.
"Великая депрессия 30-х годов" привела к краху системы золотого стандарта. В целях разработки основ новой мировой валютной системы в 1944 году в Бреттон-Вудсе была созвана международная конференция союзных стран.
Первая послевоенная мировая валютная система получила название Бреттон-Вудской, так как ее основные принципы были определены в Статьях Соглашения об МВФ, принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.
Бреттон-Вудскую систему называют системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.
Все страны – члены МВФ устанавливали паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США. Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за свою национальную валюту.
В построении данной валютной системы нашли отражение господствующие позиции США в мировой экономике. В начале 70-х гг. структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы перестали соответствовать новой расстановке сил в мире. Политические противоречия Бреттон-Вудской мировой валютной системы проявились в полной мере в 1967 г. Франция, потеряв всякое терпение, пошла на обострение отношений с США, обменяла накопленные 4,704 млрд. долларов США на золото, став вторым после США государством по размерам накопленных золотых резервов, и ввела собственный свободно конвертируемый золотой франк. За Францией последовала ФРГ, которая ввела золотую марку. Все это привело к краху Бреттон-Вудской валютной системы в 1971-1973 гг.
Ныне действующая мировая валютная система, получившая название Ямайской, была оформлена Соглашением стран – членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.
В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СДР.
Основные составляющие современного международного валютного механизма сводятся к следующему:
1. Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене: [3]
- официальной цены на золото;
- фиксации золотого содержания валют;
- взносов золота странами – членами МВФ в его капитал.
Функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялась. Золото утрачивает денежные функции и становится обычным товаром со свободной ценой на него. В то же время оно остается особым товарным ликвидным активом. Т.е оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство. В случае необходимости золото может быть продано, а полученная валюта использована для платежа.
2. Странам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на "плавающих" курсах их национальных денежных единиц. Колебания курсов обусловлены двумя основными факторами:
а) реальными стоимостными соотношениями, покупательной способностью валют на внутренних рынках стран; б) соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках. К началу 90-х годов в связи с реализацией системы "плавающих" курсов возникла довольно сложная схема организации МВС на основе следующих элементов:
а) подбираются главные опорные единицы, с которыми отдельные национальные валюты сохраняют свои отношения, точнее - свой валютный курс;
б) степень колебания валютных курсов неодинакова, диапазон колебаний широк. При этом поддерживается валютный курс лишь в отношении некоторых валют в рамках определенного диапазона, в отношении же остальных валют он свободно меняется. На практике объявленные странами валютные режимы весьма различны. Например, в 1988 году 58 стран приняли решение об установлении курса своих валют по отношению к валюте одного из их основных партнеров: американскому доллару (39), французскому франку (14 стран зоны франка) или к другим валютам (5). Другие страны привязали свою валюту к СДР (17) или к другой корзине валют (29), кроме того, 4 страны высказались за режим ограниченной гибкости по отношению к единственной валюте, учредили для себя механизмы валютного сотрудничества, стабилизируя свои валютные курсы. 19 стран высказались за режим независимого плавания, в том числе США, Канада, Великобритания, Япония. [1]
3. Вводится стандарт СДР - "специальных прав заимствования" (special drawing rights) с целью сделать их основным резервным авуаром и уменьшить роль резервных валют.
К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СДР входили валюты 16, с 1981 г. пяти стран (доллар США, немецкая марка, японская иена, фунт стерлингов, французский франк). С 1999 г. в корзину СДР входит четыре валюты (евро заменил немецкую марку и французский франк). Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет.
Несмотря на утрату юридического статуса резервной валюты, доллар США де-факто остался главной резервной валютой. Наряду с долларом функции с долларом функции международного платежного и резервного средства до 1999 г. выполняли немецкая марка и японская иена. После замены немецкой марки на евро последний стал вторым по значению после доллара видом мировых денег. [3]
3. Валютная система РФ.
Национальная валютная система России формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство и вступила в июне 1992 года в МВФ.
Основой валютной системы России является российский рубль, введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль бывшего СССР.
До недавнего времени рубль являлся частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Важным этапом в развитии валютной политики стало принятие Правительством Российской Федерации и Банком России в июне 1996 обязательств по Статье VIII Статей Соглашений МВФ, снятия ограничений на конвертацию рубля по текущим операциям и обеспечения внутренней конвертации в условиях начавшейся либерализации в области привлечения иностранного капитала значительно изменился статус национальной валюты. Это нашло отражение в проекте нового Закона. При осуществлении расчетов в области внешнеэкономической деятельности рубль признается валютной ценностью, что позволит распространить систему валютного контроля на сферу платежно-расчетных отношений между резидентами и нерезидентами, при осуществлении которых в качестве средства платежа используется национальная валюта. Кроме того, проект Закона разграничивает и упорядочивает полномочия Банка России и других органов и агентов валютного контроля, усиливает роль уполномоченных банков как агентов валютного контроля при усилении в то же время контроля за их деятельностью со стороны Банка России, а также устанавливает ответственность субъектов хозяйственной деятельности и четкую систему санкций за нарушения валютного законодательства.
Курс рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной (третьей) валюты используется курс этих валют к доллару.
Центральный банк монопольно осуществляет эмиссию монет, но их чеканкой обычно занимается министерство финансов (казначейство). Банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, поэтому функции эмиссионной монополии ЦБ несколько снижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвидности кредитной системы. Чем выше доля наличного обращения в стране, тем важнее значение банкнотной эмиссии. Основная часть эмиссии составляют безналичные деньги, которые используются для обслуживания производственной сферы экономики страны. Если ЦБ эмитирует слишком много денег, то это может вызвать инфляцию. Если, наоборот, денег в экономике мало, то это вызовет ее угасание из-за неэффективности кредитования производства и уменьшения ликвидности финансового сектора экономики. Поэтому ЦБ использует разнообразные макроэкономические модели и уравнения для определения необходимого количества эмиссии денег. В этих моделях основным параметром является спрос на деньги. Например, при «разогреве» экономики требуется значительный уровень денежной массы в виде кредитов, получаемых в банках компаниями, следовательно, центральному банку через механизм межбанковского кредитования требуется зарезервировать на корсчетах больше средств, а при нехватке резервов эмитировать денежную массу. Второй вариант, при росте экспортной выручки (нефтегазовый сектор экономики РФ в последние 7 лет) продажа экспортерами валюты центральному банку приводит к существенной эмиссии рублевой денежной массы, поступаемой сперва на счета экспортных компаний, а далее через механизм сбора пошлин, налогов и т.п. в бюджет страны и далее в различные секторы экономике страны. [7]
Следует иметь ввиду, что монополия на эмиссию банкнот на современном этапе вовсе не означает ее жесткого контроля или увязки с целями денежно-кредитного регулирования. Главная задача денежно-кредитной политики - регулирование безналичной эмиссии, основным источником которой являются коммерческие банки. В тоже время эмиссионная монополия превратила центральный банк в эмиссионно-кассовый центр банковской системы, поскольку обязательства центрального банка (в форме как банкнот, так и депозитов коммерческих банков) служат кассовым резервом любого коммерческого банка.
Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, которая определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами. Одним из компонентов международных ликвидных средств России является резервная позиция в МВФ в размере более 1 млрд. долл. ( 25% квоты ) и счет СДР.
Следующий элемент валютной системы – режим валютного рынка. Валютное законодательство России установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию ЦБ России. Их роль на валютном рынке России возрастает. Но ведущее место занимают ММВБ и пять других валютных бирж, которые объединены в Ассоциацию валютных бирж России.
Надо сказать, что в России регулируются валютные отношения с другими странами. Руководство валютной политикой осуществляет президент, правительство, государственная дума. Они принимают законодательные акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах (Москва и Санкт-Петербург) и с помощью различных нормативных документов. Валютное регулирование осуществляют также МИНФИН, МВЭС, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю и некоторые другие учреждения. Валютное регулирование в России включает порядок проведения валютных операций, формирование валютных фондов, валютный контроль.
Валютные операции охватывают операции, связанные с: переходом права собственности на валютные ценности; использованием в качестве средства платежа иностранной валюты, а также рубля при внешнеэкономической деятельности; вывозом и пересылкой из нее за границу валютных ценностей, а также международными денежными переводами. Валютные операции подразделяются на текущие операции и операции, связанные с движением капитала.
Текущие валютные операции включают: операции по купле-продаже валютных ценностей, товаров и услуг, реализации прав на интеллектуальную собственность, расчеты по которым осуществляются на условиях без отсрочки платежа и не предполагающие предоставление или привлечение заемных средств; переводы средств за границу и из-за границы, процентов, дивидендов и иных доходов от банковских вкладов, кредитов, инвестиций и прочих финансовых операций; переводы средств неторгового характера, охватывая переводы зарплаты, пенсий, алиментов, наследств и другие аналогичные операции; получение и предоставление коммерческих и финансовых кредитов на срок не более 180 дней.
К валютным операциям, имеющим отношение к движению капитала, относятся: инвестиции, в том числе приобретение и продажа ценных бумаг; предоставление и получение коммерческих и финансовых кредитов на срок более 180 дней; привлечение и размещение средств на счета и во вклады; все иные валютные операции не являющиеся текущими валютными операциями.
Купля-продажа иностранной валюты может осуществляться на внутреннем валютном рынке страны. Операции на валютном рынке России проводятся резидентами через уполномоченные банки по рыночному курсу рубля к иностранным валютам в форме межбанковских сделок, сделок на валютных биржах и аукционах. Полномочия органов власти и функции банковской системы следующие.
Главным исполнительным органом валютного регулирования является Центральный банк России, а конкретным исполнителями - уполномоченные коммерческие банки, предприятия организации и граждане. Банк управляет валютными операциями. Выдает коммерческим банкам лицензии на осуществление операций в валюте на территории Российской Федерации и за границей, т.е. предоставляет этим банкам статус уполномоченного банка.
Центральный банк России вводит ограничения для коммерческих банков на объемы привлечения кредитов из-за границы; устанавливает им максимальные размеры валютного, процентного и курсового рисков; управляет валютными резервами находящимися на его балансе; определяет сферу и порядок обращения иностранной валюты на территории страны; проводит все виды валютных операций; регулирует валютный рынок; регулирует курс рубля к иностранным валютам; осуществляет контроль за деятельностью коммерческих банков, вводит единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций; готовит и публикует статистику валютно-финансовых операций Российской Федерации по принятым международным стандартам. При недобросовестном выполнении уполномоченным банком своих функций Центральный банк России может лишить их лицензии на выполнение операций с валютными ценностями и банковское обслуживание расчетов в валюте.
Валютное регулирование включает порядок владения пользования, пользования и распоряжения валютными ценностями. Валютные ценности на территории Российской Федерации могут находиться в собственности как резидентов, так и нерезидентов. Право собственности на валютные ценности на территории Российской Федерации гарантируется и защищается государством наряду с другими объектами собственности.
Порядок осуществления валютных операций юридическими лицами- резидентами следующий. Юридические лица-резиденты могут самостоятельно использовать принадлежащие им валютные ресурсы на цели не противоречащие действующему законодательству. Резиденты осуществляют текущие валютные операции без ограничений, а операции, связанные с движением капитала, - в порядке, установленном Центральным банком России. Расчеты за товары между резидентами за проданные товары не разрешаются, за исключением случаев, разрешенных Центральным банком России. Расчеты между резидентами и нерезидентами могут производится как в валюте, так и рублях. Валютная выручка юридических лиц- резидентов от внешнеэкономической деятельности подлежит обязательному зачислению на их счета в уполномоченных банках Российской Федерации. [9, 10]
Юридические лица могут хранить средства в иностранной валюте на счетах и во вкладах в иностранных банках. Условия такого хранения устанавливаются Центральным банком России. Юридические лица-резиденты, имеющие валютные счета за границей, обязаны представлять уполномоченным банкам информацию об операциям по этим счетам.
Порядок осуществления валютных операций гражданами-резидентами следующий: ввоз, перевод, пересылка из-за границы в Россию иностранной валюты и иных валютных ценностей гражданами-резидентами с соблюдением таможенных правил не ограничиваются; средства граждан-резидентов в иностранной валюте подлежат свободному зачислению на валютные счета в уполномоченных банках; средства в иностранной валюте, включая находящиеся на счетах граждан-резидентов в уполномоченных банках, могут быть проданы ими за рубли уполномоченному банку, переведены, а также перевезены или переведены из России с соблюдением таможенных правил при выезде владельца счета за границу; допускается на период пребывания граждан-резидентов за границей открытие ими валютных счетов и вкладов в иностранной валюте за границей.
Сделки с валютными ценностями между гражданами-резидентами, а также гражданами-резидентами и гражданами-нерезидентами на территории Российской Федерации запрещены, за исключением случаев: купли-продажи валютных средств гражданами-резидентами на внутреннем валютном рынке России через уполномоченные банки; передачи в дар валютных ценностей государству, фондам, организациям на благотворительные цели; дарения валютных супругу и близким родственникам; завещания валютных ценностей и получения их по праву наследования; приобретения, продажи и обмена в целях коллекционирования единичных иностранных денежных знаков и монет, в том числе из драгоценных металлов, в порядке, установленном действующим законодательством. Вывоз гражданами-резидентами иностранной валюты и других валютных ценностей допускается при соблюдении требований таможенного законодательства.
Порядок осуществления валютных операций на территории Российской Федерации нерезидентами (юридическими лицами и гражданами) состоит в следующем. Нерезиденты могут беспрепятственно ввозить, переводить и пересылать из-за границы в Россию, а также вывозить, переводить и пересылать за границу валютные ценности, если указанные валютные ценности были ранее ввезены, переведены и пересланы в Россию из-за границы или приобретены на территории России на законном основании.
Контроль за правомерностью валютных операций производится Центральным банком России и Федеральной службой валютного и экспортного контроля. Уполномоченные банки осуществляют также валютный контроль в пределах своей компетенции. Контроль за полнотой и своевременностью перечисления валютной выручки в Россию и обоснованностью платежей за границу по внешнеэкономическим операциям обязаны совершать также органы Федеральной Налоговой службы России.
Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении операций с валютными ценностями.
Основными направлениями контроля является проверка: соответствия проводимых операций действующему валютному законодательству и наличия необходимых для них разрешений; выполнения резидентами обязательств по продаже валюты государству; особенности платежей в иностранной валюте; полноты и объективности учета, отчетности и документации по валютным операциям.
В случае нарушения предприятиями, банковскими и иными финансовыми учреждениями валютного законодательства и нормативных актов Центрального банка Федеральная служба валютного и экспортного контроля может применять следующие санкции: наложение штрафа в размерах, установленных валютно-экономической комиссией; лишение банковских и иных финансовых учреждений лицензий на проведение операций в иностранной валюте; лишение предприятий полученных ими лицензий на экспорт и импорт товаров (работ, услуг); привлечение должностных лиц и граждан, совершивших нарушение или не принявших надлежащих мер для соблюдения норм валютного регулирования, к уголовной и административной ответственности в соответствии с действующим законодательством. [2]
Литература:
Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999 - 264 с.
Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1996.
Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 600 с.
Носкова И.Я., Максимова Л.М. Международные экономические отношения. – М.: Экуономик-пресс, 1997. – 282 с.
Валютное регулирование: Нужны ли валютные вожжи нашей экономике? // газета «Время МН» 12.03.2003, HYPERLINK "http://www.finansy.ru" www.finansy.ru.
Гарант – справочная правовая система. Версия 5.5.g
HYPERLINK "http://www.cbr.ru" www.cbr.ru – официальный сайт ЦБР.
Марон Олег Юрьевич, учебный материал по курсу «рынок валют» - Новосибирский государственный технический университет, HYPERLINK "http://edu.nstu.ru/education/educourses/course_24/glava1.html" http://edu.nstu.ru
Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" (с изменениями от 29 июня 2004 г., 18 июля 2005 г., 26 июля 2006 г.)
Федеральный закон от 26 июля 2006 г. N 131-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле"
