Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО
Всероссийский заочный финансово-экономический институт
филиал в г. Пензе
Факультет
Финансово-кредитный


КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика»
вариант №2



Выполнила:
Студентка 6 курса Капитурова Н.А.
Группа: дневная, №2
№ личного дела 04ффб00597
Преподаватель: Федотова М.Ю.


Пенза - 2008
Задача 1
А. Составить бюджет продаж на 2008 г. исходя из плана продаж в натуральном выражении и планируемых отпускных цен за единицу изделия (без НДС и акцизов), представленных в таблице 1.
Таблица 1
Бюджет продаж предприятия на 2008 год
Решение:
Все расчеты произведем с помощью ППП «Excel» и представим в таблице 1.
Рассчитаем строки 7-9.
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 и т. д.
Рассчитаем итоговые строки. Всего за 2008г. планируется продаж на
35 928 руб., в т.ч. :
изделие А – 14 852 руб.
изделие Б – 20 590 руб.
изделие В – 486 руб.
Таблица 1
Б. Составить график поступления денежных средств от продаж (внести данные в таблицу 2) и определить:
Поступление от продаж по кварталам.
Величину дебиторской задолженности на конец периода.
Дано: Величина продаж по кварталам. Безнадежная дебиторская задолженность отсутствует. 90% продаж оплачивается в том же квартале, 10% продаж оплачивается в следующем квартале.
Таблица 2
График поступления денежных средств от продаж (в руб.)
Решение.
Рассчитаем поступления от продаж по кварталам 2008г. Зная, что 90% продаж оплачиваются в том же квартале, а оставшиеся 10% в следующем, заполним таблицу 2, произведя следующие расчеты:
Поступление от продаж за I кв. = 7 108 × 90% + 1 800 = 6 397,2 + 1 800 = =8 197,2 руб.
Поступление от продаж за II кв. = 8 228 × 90% + 7 108 × 10% = 7 405,2 + 710,8 = = 8 116 руб.
Поступление от продаж за III кв. = 9 641 × 90% + 8 228 × 10% = 8 676,9 + 822,8 = = 9 499,7 руб.
Поступление от продаж за IV кв. = 10 951 × 90% + 9 641 × 10% = 9855,9 + 964,1 = = 10 820 руб.
Всего продажи за 2008г. составили 36 632,9 руб.
Таблица 2
Рассчитаем дебиторскую задолженность.
Деб. задолженность на конец I кв. = 4 000 + 710,8 – 1800 = 2 910,8 руб.
Деб. задолженность на конец II кв. = 2 910,8 + 822,8 = 3 733,6 руб.
Деб. задолженность на конец III кв. = 3 733,6 + 964,1 = 4 697,7 руб.
Деб. задолженность на конец IV кв. = 4 697,7 + 10951 × 10% = 5 792,8 руб.
В. Составить производственный бюджет (в натуральных единицах) и внести данные в таблицу 3.
Дано: Бюджет продаж на 2008 г. в натуральном выражении, остатки готовой продукции на начало и конец IV квартала 2007 г. и объем выпуска в IV квартале 2007 г.
Таблица 3
Производственный бюджет на 2008 год (в натуральном выражении)
Решение.
Рассчитаем какой процент запас готовой продукции на конец периода составляет от объема продаж следующего месяца:
Запас ГП на конец периода по изделию А, % = 7 / 40 = 17,5 %
Запас ГП на конец периода по изделию Б, % = 8 / 36 = 22 %
Запас ГП на конец периода по изделию В, % = 2 / 14 = 14 %.
Таблица 3.
Остатки готовой продукции на начало периода по каждому видам продукции А, Б и В равны остаткам готовой продукции на конец предыдущего периода соответственно.
Рассчитаем остатки готовой продукции на конец каждого периода:
Запас ГП на конец I кв. по изделию А = 47 × 17,5 % = 8 шт.
Запас ГП на конец I кв. по изделию Б = 40 × 22 % = 9 шт.
Запас ГП на конец I кв. по изделию В = 9 × 14 % = 1 шт. и т.д.
Объем выпуска готовой продукции рассчитываем по формуле:
Объем выпуска ГП = Запланированные продажи + Остатки ГП на начало периода – Плановые остатки ГП на конец периода.
Объем выпуска ГП (А) = 40 + 8 – 7 = 41 шт.
Объем выпуска ГП (Б) = 36 + 9 – 8 = 37 шт.
Объем выпуска ГП (В) = 14 + 1 – 2 = 13 шт. и т. д.

Задача 2
Исходя из приведенных данных, рассчитать и внести в таблицу:
Критический объем производства (реализации) графическим и аналитическим способом (в натуральном и стоимостном выражении).
Общие переменные расходы.
Постоянные расходы на единицу продукции.
Изменения за второе полугодие.
Таблица 4
Расчет критического объема производства
Величина в скобках показывает темп прироста (снижения) во II квартале. Эту величину следует рассчитать.
Решение.
Критический объем производства рассчитаем по формуле:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
Рассчитав объем производства, мы можем посчитать общие переменные расходы и реальные постоянные расходы.
Общие переменные расходы за I кв. = 350 × 15 000 = 5 250 тыс. руб.
Реальные постоянные расходы за I кв. = 750 000/ 15 000 = 50 руб./шт.
Таблица 4.
Рассчитаем те же показатели для II кв. По условию задачи Общие постоянные издержки уменьшились на 3%. Исходя из этого, произведем расчеты.
Общие постоянные издержки за II кв. = 750 × 0,97 = 728 тыс. руб.
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
Общие переменные расходы за II кв. = 350 × 14 550 = 5 093 тыс. руб.
Реальные постоянные расходы за II кв. = 728 000/ 14 550 = 50 руб./шт.
При уменьшении постоянных издержек на 3% так же на 3% уменьшился критический объем производства и общие переменные издержки.Задача 3
Исходя из приведенных данных, рассчитать и внести в таблицу:
Маржинальную прибыль.
Эффект производственного рычага.
Данные расчеты осуществляются по двум предприятиям (А и Б) для базисного периода, для условий роста и снижения выручки от реализации.
Сопоставить результаты по предприятиям А и Б и сделать выводы.
Таблица 5
Расчет эффекта производственного рычага
Решение.
Эффект производственного рычага рассчитаем по формуле:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
Эффект производственного рычага показывает на сколько процентов измениться операционная прибыль при изменении выручки на 1%.
Таким образом, при увеличении выручки на 10% прибыль предприятия А изменится на 14,6 % (1,46×10%=14,6%) и составит 1123 тыс. руб.; при уменьшении выручки на 5% прибыль уменьшится на 7,3 % (1,46×5%=7,3%) и составит 908,5 тыс. руб.
При увеличении выручки на 10% прибыль предприятия Б изменится на 27 % (2,7×10%=27%) и составит 673 тыс. руб.; при уменьшении выручки на 5% прибыль уменьшится на 13,5 % (2,7×5%=13,5%) и составит 458,5 тыс. руб.
Из произведенных расчетов видно, что чем больше на предприятии доля постоянных расходов, тем сильнее эффект производственного рычага.
Задача 4
Предприятие выпускает пять видов продукции. Объем выпуска, цены и переменные затраты по видам продукции приведены в таблице.
Таблица 6
Анализ рентабельности продукции
Сделайте вывод о целесообразности (прибыльности) выпускаемого ассортимента продукции; дайте, если это необходимо, рекомендации по его изменению.
Анализ должен быть проведен по методу полных издержек (с распределением постоянных затрат пропорционально переменным) и по методу прямых издержек.
Решение.
Распределим постоянные расходы предприятия по видам продукции.
Постоянные расходы составят 20% от выручки по каждому виду продукции соответственно (Общие постоянные расходы / Общие переменные расходы = = 41400/207000 = 20%).
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
Таблица 6
Проанализировав рентабельность каждого вида продукции, можно сделать вывод, что от производства продукции №5 следует отказаться. У продукции №4 так же низкая рентабельность (9,69%), что позволяет сделать вывод о нецелесообразности её производства.


Список литературы:
Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте. - М.: ГУ ВШЭ, 1998. - 139 с.
Осташков А.В. Финансовый менеджмент: Комплект учебно-методических материалов. - Пенза: Пенз. гос. ун-т, 2005. - 125 с.
Финансовый менеджмент: Дидактический материал «Финансовый менеджмент в схемах, рисунках, расчетах». - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2003. – 92 с.