Задание 1
По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отобразить в табл. 1.
Таблица 1
Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации
Продолжение Таблицы 1
Таким образом за отчетный период валюта баланса возросла на 86 600 тыс.руб. или на 18,52%.
В составе внеоборотных активов преобладают основные средства и незначительную часть составляют отложенные налоговые активы (0,1% к итогу баланса).
В составе имущества ООО «Агат» преобладают оборотные активы – 88,32% к итогу баланса на конец периода.
В структуре оборотных активов наибольший удельный вес составляют запасы – 326370 тыс.руб. или 58,89% к итогу баланса. Величина оборотных активов за отчетный период возросла на 23,22%. Прирост запасов составил – 71,18%.
В составе активов ООО «Агат» отсутствует статья «Долгосрочная дебиторская задолженность», что является положительным фактом.
Удельный вес краткосрочной задолженности составил на конец периода 15,10% к итогу баланса. Произошло снижение краткосрочной дебиторской задолженности на 8%, в структуре ее доля также сократилась на 4,34%. В составе дебиторской задолженности ООО «Агат» преобладает задолженность покупателям и заказчикам.
На конец года денежные средства ООО «Агат» уменьшились на 38196 тыс.руб. или на 35%. Их доля в составе имущества – 12,79% на конец периода.
В структуре источников формирования имущества преобладают собственные средства, что свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости предприятия. За отчетный год величина собственных средств возросла на 11,52% и составила 54,38% к итогу баланса.
В составе собственных средств преобладают добавочный капитал (27,08% всех источников) и уставный капитал (18,95% всех источников). Нераспределенная прибыль на конец года – 26088 тыс.руб., что в два с лишним раза превышает показатель на начало отчетного периода. Удельный вес нераспределенной прибыли – 8,38% пассива ООО «Агат»
В составе обязательств преобладающую часть занимают краткосрочные обязательства – 44,36 % к итогу баланса на конец года. В отчетном году произошло погашение краткосрочных кредитов и займов на сумму 8528 тыс.руб. или 13%.
Кредиторская задолженность, в которой преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам, возросла на 68 007 тыс.руб. или на 56,89% и составила 33,84% к итогу баланса.
Таким образом в составе имущества ООО «Агат» преобладают медленно реализуемые активы. Следует наращивать долю наиболее ликвидных активов, к которым относятся краткосрочные финансовые вложения и нераспределенная прибыль
ООО «Агат» необходимо добиваться дальнейшего роста собственных средств прежде всего за счет наращивания нераспределенной прибыли.
Увеличение кредиторской задолженности ООО «Агат» по всем статьям требует дополнительного анализа. Чтобы снизить зависимость ООО «Агат» от привлеченных средств следует составить подробный график погашения кредиторской задолженности и следить за его исполнением.
Задание 2
По данным бухгалтерского баланса сгруппировать пассивы по срочности оплаты. Провести структурно-динамический анализ пассивов баланса. Рассчитать по данным баланса коэффициент текущей ликвидности.
Таблица 2
Динамика состояния пассивов и их группировка по срочности оплаты
Таким образом, в составе пассивов ООО «Агат» преобладают собственные средства. Их доля на начало года составляла 57,80%. За рассматриваемый период их сумма возросла на 31 121 тыс.руб., удельный вес в составе пассивов за тот же период уменьшился на 3,42%.
Кредиторская задолженность и краткосрочные займы и кредиты также занимают значительную долю в составе пассивов. Величина кредиторской задолженности за отчетный год возросла на 68 007 тыс.руб. На конец периода удельный вес наиболее срочных обязательств составил 33,84 % к общей сумме пассивов.
Краткосрочные обязательства на конец года составили 10,52% общей величины пассивов, долгосрочные – 1,26 % пассивов.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам = (Строка 290 формы №1 – строка 230 формы №1) ÷ сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1
Коэффициент текущей ликвидности ООО «Агат» на начало года = 397231 / 186343 = 2,1317
Коэффициент текущей ликвидности ООО «Агат» на конец года = 489455 / 245822 = 1,9912
Коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности организации на относительно отдаленную перспективу.
В отчетном периоде наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности. Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности Ктл => 2 На начало периода это условие соблюдалось, а на конец отчетного периода значение коэффициента меньше установленного норматива.
На снижение коэффициента текущей ликвидности повлиял значительный рост кредиторской задолженности.
В целом у ООО «Агат» благоприятная структура пассивов по срочности оплаты. Для улучшения структуры необходимо наращивать удельный вес собственных средств.
Задание 3
По данным отчета о прибылях и убытках и приложения к бухгалтерскому балансу определить затраты на 1 руб. продаж, в том числе по элементам затрат. Расчеты представить в табл.3.
Таблица 3
Состав и динамика затрат на производство продукции
(по данным форм № 2 и № 5)
В предыдущем периоде на 1 руб. продаж приходится 0,84 руб. затрат. Наибольший удельный вес в составе затрат занимают материальные затраты – 0,55 руб. и затраты на оплату труда – 0,14 руб.
В отчетном периоде в составе затрат произошли незначительные изменения. Показатель прочих затрат на 1 руб. продаж снизился на 0,01 руб., за счет чего показатель общих затрат на 1 руб. продаж также снизился на 0,01 руб. Остальные показатели остались без изменения.
Таким образом ООО «Агат» необходимо добиваться снижения показателя затрат на 1 руб. продаж.
Материальные затраты могут быть сокращены за счет:
– снижения норм расхода, что достигается за счет внедрения эффективного и недорогостоящего оборудования и современных технологий;
– приобретения материалов по более выгодным ценам;
– замены одного материала другим.
На расходы на оплату труда оказывают влияние:
– повышение производительности труда;
– сокращение неоправданных и непроизводительных расходов;
– совершенствование структуры управления производством.
Задание 4
Проанализировать влияние следующих факторов на изменение прибыли от продаж:
– объема продаж;
– себестоимости продукции;
– коммерческих расходов;
– управленческих расходов;
– цен на проданную продукцию;
– структурных сдвигов проданной продукции.
Дайте оценку рассчитанным факторам и сделайте общий вывод.
Таблица 4
Исходная информация для проведения факторного анализа прибыли от продаж, тыс.руб.
Условные обозначения:
Темп роста объема реализации продукции 432 360 / 256 240 × 100% = 168,73%
По сравнению с предыдущим периодом прибыль отчетного периода возросла на 49 967 – 35 624 = 14 343 (тыс.руб.)
Определим влияние отдельных факторов на изменение прибыли:
?П(Z) = ?Q1Z1– ?Q1Z0
?П(Z) = 432 360 – 344 840 = 87 520 (тыс.руб.)
?П(P) = ?Q1P0– ?Q1Р1
?П(P) = 288 470 – 369 933 = -81 463 (тыс.руб.)
?П(коммерческие расходы) = 4 190– 6 600 = -2 410 (тыс.руб.)
?П(управленческие расходы) = 6 250 – 5 860 = 390 (тыс.руб.)
?П(Q) = Ппр(JQ – 1), где
JQ – темп роста объема реализации продукции.
EMBED Equation.3
JQ = 344 840 / 432 360 = 0,7976
?П(Q) = 35 624 (0,7976 – 1) = -7 211,15 (тыс.руб.)
?П(стр) = Пф (?Q1Z0, ?Q1P0) – Ппр – ?П (Q)
?П(стр) = 45 930 – 35 624 + 7 211,15 = 17 517,15 (тыс.руб.)
87 520 – 81 463 – 2 410 +390 – 7 211,15 + 17 517,15 = 14 343 (тыс.руб.)
Таким образом влияние изменения цен продаж привело к увеличению прибыли на 87 520 тыс.руб. За счет увеличения себестоимости прибыль снизилась на 81 463 тыс.руб. Рост коммерческих расходов повлек уменьшение прибыли на 2 410 тыс.руб. Сокращение управленческих расходов повлияло на прибыль в сторону роста на 390 тыс.руб. В результате изменения объема реализации прибыль уменьшилась на 7 211,15 тыс.руб. Изменение структуры реализованной продукции привело к росту прибыли на 17 517,15 тыс.руб. В результате сумма всех факторов составила общее изменение прибыли 14 343 тыс.руб.
Задание 5
По данным бухгалтерского баланса рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж.
Таблица 5
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала
Продолжение Таблицы 5
Сокращения «нг» и «кг» означают соответственно «на начало отчетного года» и «на конец отчетного года», «0» и «1» – предыдущий год и отчетный год.
СК1 = (270 257 + 301 378)/2 = 285 817,5
ЗК1 = (11 000 + 186 343 + 7000 + 245 822)/2 = 225 082,5
А1 = (467 600 + 554 200)/ 2 = 510 900
EMBED Equation.3 = 505 600 / 245 220 = 2,0618
EMBED Equation.3 = 510 900/ 225 082,5 = 2,2698
EMBED Equation.3 = 256 240/ 505 600 = 0,5068
EMBED Equation.3 = 432 360 / 510 900= 0,8463
EMBED Equation.3 = 245 220 /278 725 = 0,8798
EMBED Equation.3 = 225 082,5 / 285 817,5 = 0,7875
EMBED Equation.3 = 36 737 / 256 240 ×100% = 14,34%
EMBED Equation.3 = 51 746 / 432 360 ×100% = 11,97%
Rск0 = 36 737/ 278 725 ×100% = 13,18%
Rск1 = 51 746 / 285 817,5 ×100% = 18,10%
Мультипликативная модель рентабельности собственного капитала выглядит следующим образом:
Rск = EMBED Equation.3
Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность активов различных факторов по следующим формулам:
а) влияние доли активов на 1 руб. заемного капитала
?RСК А/ЗК = ?(А/ЗК) × (N/А)0 × (ЗК/СК)0 × (P/N)0 = 0,2080 × 0,5068 × 0,8798 × 0,1434 = 0,0133
б) влияние коэффициента оборачиваемости активов
?RСК N/А = (А/ЗК)1 × ?(N/А) × (ЗК/СК)0 × (P/N)0 = 2,2698 × 0,3395 × 0,8798 × 0,1434 = 0,0972
в) влияние коэффициента финансового рычага
?R СК ЗК/СК = (А/ЗК)1 × (N/А)1 × ? (ЗК/СК) × (P/N)0 = 2,2698 × 0,8463× (-0,0923) × 0,1434 = -0,0254
г) влияние рентабельности продаж
?R СК Р/N = (А/ЗК)1 × (N/А)1 × (ЗК/СК) 1 × ? (P/N) = 2,2698 × 0,8463 × 0,7875 × (-0,0237) = -0,0359
г) общее влияние всех факторов
?R СК = ?RСК А/ЗК + ?RСК N/А + ?R СК ЗК/СК + ?R СК Р/N
0,0492 = 0,0133 + 0,0972 – 0,0254 – 0,0359
Таким образом, рентабельность собственного капитала ООО «Агат» в отчетном году возросла по сравнению с предыдущим годом. Увеличение произошло в результате роста доли активов в расчете на 1 руб. заемного капитала и ускорения оборачиваемости активов.
Задание 6
По данным бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и справочных данных заполнить таблицу 6. Проанализировать показатели интенсификации использования основных ресурсов организации.
Таблица 6
Расчет показателей оценки ресурсов организации
Зарплатоотдача (с учетом социальных отчислений) = Выручка от продажи / Оплата труда с отчислениями на социальные нужды
Материалоотдача = Выручка от продажи / Материальные затраты
Фондоотдача = Выручка от продажи / Средняя за год величина основных средств.
Так как в условии отсутствуют данные по которым можно было бы рассчитать среднюю величину основных средств за предыдущий год предположим, что она равна величине основных средств на начало года.
Фондоотдача (предыдущий год) = 256 240 / 70 274 = 3,6463
Фондоотдача (отчетный год) = 432 360 / 0,5 × (70 274 + 64 215) = 6,4297
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовой размер оборотных активов
Так как в условии отсутствуют данные по которым можно было бы рассчитать среднюю величину оборотных активов за предыдущий год предположим, что она равна величине оборотных активов на начало года.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (предыдущий год) = 256 240 / 397 231 = 0,6451
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (отчетный год) = 432 360 / 0,5 × (397 231 + 489 455) = 0,9752
Таблица 7
Сводный анализ показателей интенсификации
ресурсов организации
Таким образом, качественный уровень использования всех ресурсов повысился.
На каждый процент прироста выручки требовалось увеличить оплату труда с отчислениями на 0,9559 % (65,7 / 68,73), потребление материальных ресурсов – на 0,9561%, оборотные средства – на 0,1689 %; основные производственные фонды снизить на 0,0627%
Эти данные свидетельствуют о том, что использование трудовых и материальных ресурсов преимущественно экстенсивное, оборотных средств – преимущественно интенсивное, основных фондов – полностью интенсивное при отрицательной экстенсивности, что говорит об улучшении их качественного уровня использования – фондооотдачи.
Показатель относительной экономии (перерасхода) характеризует величину потребленных ресурсов при достигнутом объеме производства.
1. Расчет относительной экономии заработной платы
85 742 – 51 744 × 1,6873 = -1565,65
2. Относительная экономия материальных ресурсов составила
235 790 – 142 295 × 1,6873 = -4304,35
3. Относительная экономия основных средств
67 244,50 – 70 274 × 1,6873 = -51328,82
4. Относительная экономия оборотных средств
443 343 – 397 231 × 1,6873 = -226 904,87
Рассчитаем совокупную долю влияния экстенсивности и интенсивности по всем ресурсам. Затраты по всем ресурсам определяют как сумму оплаты труда, материальных затрат, основных производственных фондов, оборотных средств:
предыдущий год: 51 744 + 142 295 + 70 274 + 397 231 = 661 544
отчетный год: 85 742 + 235 790 + 67 244,50 + 443 343 = 832 119,5
Динамика совокупных затрат 832 119,5 / 661 544 = 1,2578
Сопоставлением динамики продукции и динамики совокупных затрат рассчитаем динамику производительности совокупных ресурсов:
1,6873 / 1,2578 = 1,3415
Прирост ресурса на 1% прироста выручки 25,78/68,73 = 0,3751
Относительная экономия ресурсов = 832 119,5 — 661 544×1,6873 = -284 103,69
Задание 7
На основе исходных данных рассчитать сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организаций методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3.
Таблица 8
Исходная информация Х
Коэффициент текущей ликвидности ООО «Агат» на конец года = 489455 / 245822 = 1,9912 (рассчитан в Задании 2)
Коэффициент оборачиваемости активов (на конец отчетного периода) рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости активов = 432 360 / 510 900= 0,8463 (рассчитан в Задании 5)
Рентабельность продаж = Чистая прибыль/Выручка = 51 746 / 432 360 × 100% = 11,97% (рассчитан в Задании 5)
Рентабельность собственного капитала представляет собой отношение чистой прибыли к среднегодовым остаткам собственного капитала = 51746 / 285 817,5 × 100% = 18,10% (см.Таблицу 5)
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала к величине активов организации.
Коэффициент автономии = Сумма строк 490, 640 формы №1 / строка 700 формы №1 = 301378 / 554200 = 0,5438
Коэффициент маневренности – показывает долю собственного капитала в финансировании оборотных активов.
К-т = EMBED Equation.3 = 0,8084
Коэффициент финансирования (коэффициент соотношения заемного и собственного капитала) находится как отношение заемного капитала к собственному = 225 082,5 / 285 817,5 = 0,7878 (см. задание 5)
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами находится как (стоимость собственного капитала – стоимость внеоборотных активов) / стоимость оборотных активов = (301378 – 64745) / 489455× 100% = 48,35%
Таблица 9
Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Хmax
Для определения рейтинговой оценки коэффициенты отношения показателей к эталону X/Xmax (таблица 9) умножаются на балл значимости показателя. По результатам расчетов формируется таблица 10.
Таблица 10
Результаты сравнительной рейтинговой оценки
Продолжение Таблицы 10
По рейтинговой оценке определяется место организации.
Вывод:
Анализ рейтинговых оценок организации показывает, что наиболее привлекательным для инвестиций является Общество с ограниченной ответственностью «Агат».
Список использованной литературы
Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2008, 590с.
Маркин Ю.П. HYPERLINK "javascript:%20location.href%20=%20'/cgi-bin/act.cgi?what=add_kart&id=1771063&gotop='%20+%20escape(location.href);" Экономический анализ: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2009, 450с.
Савицкая Г. В. Экономический анализ.– М.: Новое знание, 2006, 640с.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа.– М.: Инфра-М, 2005, 325с.
