1. КЭАХД организации как специальная отрасль экономических знаний. АХД (позднее ЭА) как самостоятельная, конкретно-экономическая наука и как специальный учебный курс возник в СССР в 20-е годы прошлого столетия. Этот курс состоял из тем анализа всех показателей оценки результатов ФХД предприятия различных отраслей народного хозяйства. В период перехода к рыночной экономике и современном условиям хозяйствования объекты анализа и аналитические процедуры снизились, и ЭА ограничивался анализом финансового состояния и сводился в основном к оценке динамики показателей рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости организации. Анализу др. показателей отводилось скромное место. Но для принятия обоснованных управленческих решений более востребованным становится всесторонний анализ производственной, инвестиционной и финансовой деятельности, который позволяет сформировать всю деловую информацию для разработки управленческих решений. В условиях рыночной экономики необходимо формировать отдельно информацию для управления (т.е. для собственного использования) и для внешних пользователей. Поэтому единый АХД стали подразделять по принципу субъектов ее пользователей: управленческий (операционный, производственный) анализ и финансовый анализ. Направления анализа возрастают, увеличиваются виды анализа: операционный, инвестиционный, инновационный, финансовый. Следовательно, КЭАХД – комплексный управленческий анализ. Охватывает все стороны деятельности предприятия и его подразделений в их взаимосвязи, т.е. все стадии подготовки производства и все этапы процесса производства и обращения продукции.
2. Цели, задачи КЭАХД, организационно – методические подходы к его проведению. АФХД – элемент управления производством и является этапом управленческой деятельности. Он выполняет множество функций в системе управления. Цели и задачи КЭАХД направлены на решение внутрихозяйственных задач организации для увеличения результативности ее деятельности.. Основной целью всестороннего и взаимосвязанного управленческого анализа является обеспечение рентабельности использования ресурсов, активов, капитала и устойчивого финансового положения организации. Основные задачи КЭАХД: исследование экономических явлений, факторов и причин, обусловивших положительные и отрицательные отклонения от базы сравнения; объективная оценка эффективности ХД; научное обоснование бизнес-планов, контроль за ходом их выполнения; выявление внутрихозяйственных резервов, неиспользованных возможностей для роста производства и снижения Сб, исследование и обобщение конкретного опыта. Методика КЭА - совокупность организационно-методических подходов и спец. приемов, применяемых для обработки экономической информации. Типовая методика КЭА охватывает следующие разделы ХД: 1. анализ организационно – технического уровня и др. условий ХД; 2. анализ деятельности в системе маркетинга; 3. анализ и оценка эффективности использования ОПФ; 4. анализ использования материальных ресурсов; 5. анализ использования труда и его оплаты; 6. анализ объема производства и продаж продукции; Методы делятся на: экономические: балансовые, простых и сложных оценок и дисконтирования; экономико-статистические: метод цепных подстановок, абсолютных разниц, долевого участия, средних и относительных величин; математическо-статистические: корреляционный, рейтинговой оценки, анализ, трендовый анализ, методы оптимизации; метод экспертных оценок;.
3. Системность в КЭАХД – фундаментальная база его проведения. КЭА требует системного подхода к его проведению. Системный подход предполагает анализ всех сторон деятельности предприятия и его подразделений в их взаимосвязи и логически обоснованной последовательности изучения динамики показателей ХД. При проведении КАХД можно выделить основные этапы анализа: 1. ХД рассматривается как система, состоящая из 3-х элементов: использование ресурсов, производственный процесс, выпуск ГП. 2. отбор показателей, характеризующих деятельность предприятия. Разрабатывается система результативных показателей и факторных. 3. составляется общая блок-схема комплексного и системного ЭА. Это модель формирования экономических показателей и связи между ними. 4. определяются взаимосвязи между блоками, влияющие на изменение обобщающего показателя. 5. обобщаются количественные данные, полученные на предыдущих этапах анализа. 6. анализируются и оцениваются полученные количественные данные, обобщаются результаты анализа. Дается объективная оценка результатов ХД и имеющихся резервов, вырабатываются предложения и рекомендации по использованию выявленных резервов и повышению эффективности производства.
4. Обобщающие и частные показатели блоков КЭАХД. Взаимосвязь с показателями заключительного (обобщающего) блока. Информационной базой КЭА является система показателей, которая охватывает все стороны ХД. Все показатели можно объединить в блоки в зависимости от направления и объекта анализа. Общая блок-схема включает 11 блоков. 1. анализ организационно – технического уровня и др. условий производства : объем производства и продажи, качество продукции, степень использования производственных ресурсов, Сб, прибыль, рентабельность. 2. анализ и оценка эффективности использования ОПФ: средняя стоимость ОПФ, фондоотдача, фондорентабельность, амортизация. 3. анализ и оценка эффективности использования оборотных средств: материальные затраты, материалоотдача, коэффициент оборачиваемости. 4. анализ использования труда и з/п: численность производственного персонала, производительность труда, оплата труда производственного персонала с отчислениями на социальные нужды. 5. анализ продажи продукции: выручка от продажи продукции. 6. анализ Сб продукции. 7. анализ величины и структуры авансированного капитала (активов): ОС, оборотные средства, активы. 8. анализ прибыли и рентабельности продукции: валовая прибыль, прибыль от продаж, чистая прибыль и др., рентабельность проданной продукции, рентабельность полных затрат. 9. анализ деловой активности: оборачиваемость активов, капиталоемкость продукции. 10. анализ рентабельности производственных активов организации. 11. анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости: используются показатели из предыдущих блоков.
5. Блок – схема КЭАХД, обоснование взаимосвязи между его блоками. Информационной базой КЭА является система показателей, которая охватывает все стороны ХД. Все показатели можно объединить в блоки в зависимости от направления и объекта анализа. Общая блок-схема включает 11 блоков. 1. анализ организационно – технического уровня и др. условий производства : объем производства и продажи, качество продукции, степень использования производственных ресурсов, Сб, прибыль, рентабельность. 2. анализ и оценка эффективности использования ОПФ: средняя стоимость ОПФ, фондоотдача, фондорентабельность, амортизация. 3. анализ и оценка эффективности использования оборотных средств: материальные затраты, материалоотдача, коэффициент оборачиваемости. 4. анализ использования труда и з/п: численность производственного персонала, производительность труда, оплата труда производственного персонала с отчислениями на социальные нужды. Блоки 2, 3, 4 отражают использование производственных ресурсов. Остальные показатели (фондоотдача, материалоотдача, производительность труда) зависят от блока 1. 5. анализ продажи продукции: выручка от продажи продукции. Связан с блоками 2, 3, 4. 6. анализ Сб продукции. Показатели блоков 2, 3, 4, 5 будут входными для этого блока. 7. анализ величины и структуры авансированного капитала (активов): ОС, оборотные средства, активы. 8. анализ прибыли и рентабельности продукции: валовая прибыль, прибыль от продаж, чистая прибыль и др., рентабельность проданной продукции, рентабельность полных затрат. 9. анализ деловой активности: оборачиваемость активов, капиталоемкость продукции. Входящими показателями для этого блока являются показатели блоков 5 и 7. 10. анализ рентабельности производственных активов организации. Этот блок связан с блоками 5, 8, 9. 11. анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости: используются показатели из предыдущих блоков.
6. Информационная база проведения КЭАХД. Глубина анализа, достоверность и объективность аналитических выводов обеспечиваются аналитической обработкой разнообразных источников информации. Наибольшую роль в обеспечении КЭАХД играют внутренние источники информации. К ним относятся: учредительные документы; первичные документы, которые отражают состав ОС и оборотных, их оценку, хозяйственные операции, доходы и расходы организации; юридические документы, которые фиксируют отношения с инвесторами, поставщиками, покупателями, заемщиками, эмитентами и вкладчиками; данные аналитического БУ; данные оперативного и статистического учета; БО; оперативная и статистическая отчетность; акты ревизий, аудиторских и налоговых проверок, заключения коммерческих банков, судебных органов; планово – нормативная документация; бизнес – планы. Для принятия управленческих решений надо располагать и внешней информацией: политическая информации; экономическая информация о состоянии спроса и предложения по разным видам товаров и услуг, о % - ных ставках за кредит и др.; информация о деятельности, финансовой устойчивости и перспективах развития конкретных хозяйствующих субъектов; информация из газет, журналов, телевидения, Инета. Собранная информация группируется, проверяется согласованность данных, полученных из разных источников, и их достоверность. Потом используется для аналитических расчетов.
7. Роль КЭАХД в выявлении неиспользованных возможностей (резервов), имеющихся в организации. Одно из направлений ЭА — выявление существующих в организации хозяйственных резервов и оценка возможности их использования. Резервы - неиспользованные возможности снижения удельного расхода материальных ресурсов, труда, капитальных затрат. Цель поиска резервов — увеличение объема выпуска и продажи продукции, достижение уровня рентабельности, необходимого для сохранения конкурентных позиций и повышения стоимости бизнеса. Актуальной задача поиска резервов становится на этапе оживления и экономического роста, когда возникает необходимость определения резервов экстенсивного и интенсивного развития. Резервы роста – повышение эффективности использования всех видов ресурсов и их оптимального сочетания. Интенсификация — это процесс, особый способ развития, опирающийся на НТП, целью и результатом которого является повышение результативности производства и увеличение на этой основе выпуска продукции. Экстенсивный - увеличение выпуска продукции без повышения результативности, за счет их абсолютного увеличения. Интенсификация производства — это способ развития, при котором в процессе производства используются такие факторы, результирующие показатели, как: увеличение мощности и производительности, скорости, надежности, долговечности и экономичности рабочих машин, оборудования, других объектов основных производственных фондов и потребляемых ресурсов. Относительная экономия (перерасход) определяется как разность между размерами Ф используемых ресурсов и ресурсов, необходимых для выпуска продукции в Ф объеме при условии неизменности показателей эффективности использования ресурсов. Размер привлекаемых ресурсов и качество их использования связаны с величиной затрат на выпуск и продажу продукции и величиной удельных затрат. Экстенсивное использование факторов производства приводит к увеличению Сб выпуска более высокими темпами, чем рост выпуска. Интенсивное развитие означает снижение размера ресурсов на 1 руб. выпуска или снижение емкости выпуска продукции, соответственно снижается удельная Сб продукции. Возможен др. подход к выявлению роли влияния экстенсивных и интенсивных факторов — через сумму и уровень издержек по эксплуатации ресурсов. Так, использование труда можно оценить, анализируя затраты на оплату труда в абсолютных и относительных величинах. Использование материальных ресурсов отображают показатели материальных затрат и материалоотдачи или материалоемкости. Оценить эффективность использования ОПФ можно путем сопоставления показателей соотношения ? начисленной амортизации и объема выпуска продукции — амортизациеотдачи или амортизациеемкости.
8. Комплексный подход к подсчету «комплектной» величины резервов, полностью готовых к мобилизации в производство.В анализе ОА значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Различные виды оборотных средств имеют различную скорость оборота, которая зависит от внутренних и внешних факторов. Влияние на оборачиваемость ОА оказывает продолжительность операционного цикла – это процесс осуществления предприятием всех этапов его ФХД: 1. заготовка и приобретение; 2. производство; 3. плата, з/п; 4. сбыт продукции, получение денег. От того на сколько продолжителен производственный цикл зависит потребность предприятия в оборотном капитале для обеспечения процесса производства и продажи продукции. Увеличение продолжительности операционного цикла ведет к замедлению оборачиваемости средств, т.е. у предприятия возникает дополнительная потребность в источниках финансирования, которыми становятся кредиты. Ускорение оборачиваемости активов в результате сокращения операционного цикла способствует условному высвобождению средств из оборота, которые автоматически вновь вовлекаются в оборот и приносят дополнительные доходы. Эффективность оборотных активов достигается за счет ускорения их оборачиваемости, в результате которой происходит условное высвобождение средств, вложенных в ОА. В результате замедления оборачиваемости возникает потребность в дополнительных средствах. Ускорение оборачиваемости оказывает положительное влияние на финансовую устойчивость организации, т.к. способствует росту доходов в виде выручки от продаж, прибыли, рентабельности. Для расчета влияния оборачиваемости ОА на финансовую устойчивость организации можно воспользоваться формулой коэффициент финансовой устойчивости Эффективность использования оборотных средств предприятия характеризуется их оборачиваемостью. Оборачиваемость – продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, составляет период оборота оборотных средств и исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период. Продолжительность 1-го оборота в днях – это отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует размер объема выручки от продаж в расчете на денежную единицу оборотных средств. Он определяется как отношение выручки от продажи продукции к среднему остатку оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и м.б. рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях. Вторым показателем, характеризующим эффективность использования оборотных средств является коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на одну денежную единицу выручки. Т.к. коэффициент загрузки является обратной величиной для коэффициента оборачиваемости, то чем меньше его величина, тем более эффективней используются оборотные средства.
9. Методы комплексных оценок результатов деятельности организации и ее структурных подразделений. 1) Метод суммы. При использовании метода ? комплексный показатель определяется путем суммирования исходных показателей или суммирования их отношения к определенной базе сравнения. 2) Метод средней геометрической. Комплексный показатель получается как среднегеометрическое исходного показателя или их отношение к базе сравнения. К=nvх1*х2*…*хn. Коэф значимости не применяется! 3) Метод произведений. Аналогичен средней геометрической и итоговая оценка получается путем умножения исходного показателя или их отношение к базе сравнения. 4) Метод расстояний. Наилучшим является предприятие, у которого наименьший показатель. При использовании метода расстояний устанавливается близость объектов анализа к объекту-эталону по каждому из сравниваемых показателей. Вначале определяются коэффициенты по каждому показателю как отношение его значений к показателю-эталону с максимальным уровнем. Затем рассчитывается сумма квадратов полученных коэффициентов. Если есть возможность учесть сравнительную значимость индикаторов, то каждый квадрат умножается на соответствующий весовой коэффициент значимости. Затем из суммы квадратов извлекают квадратный корень. 5) Метод суммы мест. По каждому из показателей определяется место организации или подразделения. Итоговая оценка получается суммированием соответствующих показателей мест. Наилучшим является организация, у которой получается сумма мест минимальной.
10. Роль КЭА в управлении деятельностью организации в целом и ее структурных подразделений. Виды ЭА: Внутренний управленческий анализ — составная часть УУ, т.е. информационно-аналитического обеспечения администрации, руководства организации необходимыми данными для подготовки управленческих решений. Внешний финансовый анализ — составная часть ФУ, обслуживающего информацией об организации внешних пользователей, выступающих самостоятельными субъектами ЭА по данным публичной ФО. Функция управления — особый вид управленческой деятельности, продукт специализации в сфере управления. Главные функции экономического управления: 1. информационное обеспечение управления (сбор, обработка, упорядочение информации об экономических явлениях и процессах); 2. анализ (анализ хода и результатов экономической деятельности, оценка ее успешности и возможностей совершенствования на основании научно обоснованных критериев); 3. планирование (прогнозирование, перспективное и текущее планирование экономической системы); 4. организация управления (организация эффективного функционирования элементов хозяйственного механизма в целях оптимизации использования трудовых, материальных и денежных ресурсов экономической системы); 5. контроль (контроль за ходом выполнения бизнес-планов и управленческих решений). ЭА обеспечивают первые 2 функции, которые присущи всем др. общим и специфическим функциям управления. По содержанию процесса управления выделяют перспективный (прогнозный) анализ; оперативный анализ — по итогам деятельности за тот или иной период. Такая классификация ЭА соответствует содержанию основных функций, отражающих временные этапы: 1. этап предварительного управления (функция планирования); 2. этап оперативного управления (функция организации управления); 3. заключительный этап управления (функция контроля). Все 3 вида анализа (внутрихозяйственный производственный, финансовый внешний и внутренний управленческий) присутствуют в процессах управления хозяйственными объектами. Наибольшее развитие получил внутрихозяйственный производственно-финансовый анализ.
11. Методы комплексного экономического анализа и их применение в рейтинговой оценке эмитентов. Рейтинговая оценка используется для сравнительного анализа эффективности деятельности различных организаций и их подразделений. Наиболее распространенным является матричный метод анализа, основанный на линейной и векторно-матричной алгебре. При использовании матричного метода исходная матрица совокупности показателей преобразуется в матрицу стандартизованных коэффициентов (все элементы столбца матрицы делятся на элемент данного столбца, соответствующий «эталонной» организации), затем дается сравнительная рейтинговая оценка по выбранным показателям. В результате сравнительного анализа определяется рейтинг анализируемых систем. Рассмотрим алгоритм применения матричного метода. Этап 1. Обоснование системы оценочных показателей и формирование матрицы исходных данных аij, т.е. таблицы, где по строкам отражаются номера систем (i = 1, 2, ...,n), а по столбцам — номера показателей (j = 1, 2, ..., т.). Этап 2. В каждой графе определяется максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем все элементы этой графы аij делятся на максимальный элемент эталонной системы max аij и создается матрица стандартизованных коэффициентов хij. Этап 3. Все элементы матрицы возводятся в квадрат. Если значимость показателей, составляющих матрицу, различна, тогда каждому показателю присваивается весовой коэффициент k, который определяется экспертным путем. Этап 4. Полученные рейтинговые оценки Ri размещаются в порядке убывания или возрастания, что зависит от экономического смысла показателей, составляющих рейтинг. Результаты описанного сравнительного анализа могут применяться для определения инвестиционной привлекательности партнера, эмитента и для других целей. Прием анализа иерархий относится к многокритериальным приемам оценки, устанавливающим приоритеты между критериями. Прием используется для решения крупных задач (проектирование транспортной сети, планирование будущего корпораций и т.п.) и связи с последовательным выполнением трех этапов: декомпозиция проблемы, сравнительные суждения, синтез приоритетов и выбор вариантов.
12. КЭА как инструмент планирования и прогнозирования результатов деятельности. Задачи: 1. Оценить текущее и перспективное состояние пассивного капитала организации. 2. Обосновать возможные и приемлемые темпы развития с позиции их обеспечения источниками финансирования. 3. Выявить доступные источники средств и оценить рациональные способы их мобилизации. 4. Спрогнозировать положение организации на рынке капитала.
13. Структура бизнес-плана, система его показателей и методы их анализа. Бизнес-план - документ, который охватывает все основные элементы планирования различных аспектов деятельности организации. Содержание бизнес-плана строго не регламентировано, он может содержать от 3-х до 20-ти разделов. Примерный перечень основных разделов бизнес-плана: (Раздел: 1) Содержание раздела, 2) Содержание анализа и оценки). Товар, услуга: 1. Описание продукта или услуги, потребительские свойства, организация сервиса, прогноз цены на товар. 2. Анализ потребительских свойств, анализ товаров, конкурентов, анализ цен на товар и затраты на его производство. Рынок сбыта: 1. Потенциальные потребители, рыночная конъюнктура используемая информация о рынке. 2. Анализ потенциальных потребителей, анализ рыночной конъюнктуры. Конкуренция: 1. Потенциальные конкуренты, оценка объема их продаж, основных характеристик продукции, политики цен. 2. Сравнительный анализ отдельных групп показателей, анализ стратегии конкурентов, анализ сильных и слабых сторон конкурентов. План маркетинга: 1. Цены, каналы сбыта, реклама, прогноз новой продукции, ценообразование, смета продаж по товарам. 2. Анализ состояния рынка, анализ изменения цен, анализ внешних и внутренних факторов, анализ эффективности рекламы. План производства: 1. Описание производственного процесса, смета производства в натуральном выражении, цена количества и качества составляемых сырья, материалов и т.п., оборудование, здания и сооружения, трудовые ресурсы, затраты на производство продукции. 2. Анализ сырья и материалов, трудовых ресурсов, фондовооруженности, затрат на производство продукции, Сб продукции. Организационный план: 1. Организационная схема предприятия, распределение обязанностей, описание системы управления, квалификационные требования к специалистам и их з/п. 2. Выявление и изменение внутренних резервов. Юридический план: 1. Форма собственности, правовой статус, разработка правовых документов, регламентирующих деятельность организации. 2. экономико-правовой анализ, экономическое обеспечение форм собственности и правового статуса. Оценка риска и его страхование: 1. Слабые стороны предприятия, вероятность появления новых технологий, альтернативно-стратегические меры, профилактика рисков, программа страхования. 2. анализ риска по источникам и причинам, анализ риска стратегическим экспертным и комбинированным методами. Финансовый план: 1. Прогноз объемов продаж, баланс денежных поступлений и расходов, таблица доходов и затрат, сводный баланс активов и пассивов, организация достижения безубыточности. 2. Финансовый анализ деятельности, анализ баланса денежных поступлений и расходов, анализ безубыточности, анализ доходов и затрат, выявление внутренних резервов. Структура финансирования: 1. Определение величины и источников получения средств, обоснование полного возврата средств и получения дохода. 2. Анализ средств по источникам, анализ платежеспособности, анализ сроков окупаемости вложений.
14. Сметное планирование (бюджетирование). Анализ исполнения смет, выявление факторов и причин отклонений от утвержденных смет. Бюджетирование – процесс планирования, который неразрывно связан с процессом контроля. Необходимость бизнес-плана заключается в его способности обосновывать какой-либо коммерческий проект с точки зрения его финансовой выгоды. Основным моментом в его составлении является сметное планирование. Смета - финансовый план предприятия. Составляется на конкретный период, определяющий детальную систему деятельности предприятия. Сметы разрабатываются на год с поквартальной или помесячной разбивкой. В смете финансовых результатов отражают итоговые данные по технико-экономическому обоснованию планируемых действий. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуется суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач. Прибыль – это конечный финансовый результат деятельности предприятия. Поэтому отклонение Ф значения прибыли от П м.б. из-за 2-х обстоятельств: недополучение доходов и завышения расходов. Для выявления степени влияния на прибыль рассмотрим 2 фактора: 1. отклонение Ф объема продаж в сравнении с П. 2. изменение суммы затрат в сравнении с П. Для выявления степени влияния 1 фактора на отклонение Ф прибыли от П сравниваем жесткий бюджет (смету) и гибкий бюджет (смету). Гибкий включает в себя доходы и затраты, скорректированные с учетом Ф объема реализации. Жесткий включает доходы и затраты, исчисленные исходя из П объема продаж. В обоих бюджетах используется одинаковый размер затрат на ед. проданной продукции. Т.о., различия между этими бюджетами вызваны различиями в объемах продаж. Формула расчета отклонения Ф прибыли от бюджетной = (количество проданной продукции по гибкому бюджету – количество проданной продукции по жесткому бюджету) * П величина МД.
15. Маркетинговый анализ, его предмет и объект исследования. Методы маркетингового анализа, методика его проведения. Маркетинговые исследований - систематический сбор, регистрацию, обработку и анализ данных по вопросам, относящимся к рынку товаров, работ, услуг для принятия эффективных маркетинговых решений. В маркетинге изучается информация о рынке, конкурентах, ценах, потребителях, внутреннем потенциале организации для уменьшения неопределенности и риска соответствующих маркетингу решений. КМА служит для изучения рыночной среды, в которой функционирует организация, включая рынки сырья и сбыта. Задачи: 1. Оценка предложения и анализ состояния спроса на услуги организации и рынков сбыта. 2. Обоснование производственных программ. 3. Определение ценовой политики и основных стратегий ценообразования, определение коммерческого рынка, выявление реальных и потенциальных конкурентов, оценка их сильных сторон. 4. Анализ методов стимулирования сбыта и выбор наиболее эффективных из них. 5. Разработка стратегий и тактик маркетинговой деятельности. Схема КМА организации: 1. Анализ рыночной среды и конъюнктуры рынка. 2. Анализ и оценка положения товара на рынке сбыта и эластичность сбыта. 3. Оценка конкурентоспособности организации и выпускаемой продукции. 4. Анализ динамики и оценка выполнения плана производства и продажи продукции. 5. Анализ ассортимента и структуры продажи продукции; 6. Анализ товарной и ценовой политики. 7. Оценка ритмичности и сезонности производства. 8. Анализ качества и обновления продукции. 9. Комплексная оценка экономической эффективности внедрения мероприятий по результатам маркетингового анализа.
16. Оценка спроса и предложения на товар. Система цен и ценообразование продукции, товаров и услуг. Спрос характеризует объем товара, который потребитель желает и может приобрести за определенную цену. Фактор эластичности спроса отражает изменение требуемого количества товара по отношению к изменению цены. Эластичность указывает какое %-е изменение спроса последует после однопроцентного изменения цены и рассчитывается по формуле: Э = процентное изменение спроса/процентное изменение цены. Если эластичность спроса > 1, то спрос является эластичным, < – не эластичный. Эластичность для товара очень важна цена, если цена изменяется возникает большое изменение спроса на товар. Рассчитывается также эластичность предложения, которая определяет %-е изменение предлагаемого количества товара к %-му изменению цены. Эластичность предложения это положительная величина, т.к. более высокая цена является стимулом к увеличению выпуска продукции и прихода на рынок конкурентов. Цены на продукцию являются одним из важнейших элементов комплекса маркетинга и их определение производится с учетом выбора стратегии относительно др. элементов маркетинга. Для установления оптимального уровня цен многие организации применяют определенные методы расчета цен. Ориентированные на затраты и финансируемую прибыль или на складывающееся на рынке положение, зависящее от позиции основных конкурентов также предложений потребителей. Ценовая политика организации корректируется с учетом стадий ЖЦТ. На стадии проникновения на рынок организация может снижать цены, затем с увеличением ее рыночной доли следует повышение цен, это называется стратегией проникновения на рынок. На стадии роста политика ценообразования должна ориентироваться на долгосрочную перспективу в зависимости от состояния конкуренции на рынке может применяться стратегия «снятия сливок» или стратегия «среднерыночных цен» или стратегию «следования за конкурентом». Стратегия «снятия сливок» предусматривает установление высокой первоначальной цены на новую продукцию с последующим значительным снижением по мере перехода рынка в стадию зрелости. На стадии зрелости ценовая политика нацелена на удержание завоеванных позиций на рынке, поэтому рост цен на продукцию замедляется. Организация может применять стратегию стабильных цен рассчитывая на постоянных клиентов или попытаться максимизировать прибыль чтобы потом уйти с рынка. На стадии спада цен на услуги снова возрастают, но для стимулирования сбыта следует применять гибкую систему скидок и различных мероприятий по стимулированию продаж.
17. Система показателей комплексного маркетингового анализа: оценка рынка продаж, конкурентная среда и поведение цены товара. Сметный расчет объема продаж. КМА – составная система маркетинговых исследований, систематический сбор, регистрация, обработка и анализ данных по вопросам, относящимся к рынку товаров, работ, услуг для принятия эффективных маркетинговых решений. В маркетинге изучается информация о рынке, конкурентах, ценах, потребителях, внутреннем потенциале организации для уменьшения неопределенности и риска сопутствующих маркетингу решениях. КМА служит для изучения рыночной среды, в которой функционирует организация, включая рынки сырья и сбыта. Задачи: 1. Оценка предложения и анализ состояния спроса на услуги организаций и рынков сбыта. 2. Обоснование производственных программ. 3. Определение ценовой политики и основных стратегий ценообразования, определение коммерческого рынка, выявление реальных и потенциальных конкурентов, оценка собственных резервов. 4. Анализ методов стимулирования сбыта и выбор наиболее эффективных из них. 5. Выработка стратегий и тактики маркетинговой деятельности. Схема КМА организации: 1. Анализ рыночной среды и конъюнктуры рынка. 2. Анализ и оценка положения товара на рынке сбыта и эластичность сбыта. 3. Оценка конкурентоспособности организации и выпускаемой продукц. 4,5 Анализ динамики и оценка выполнения плана производства и продажи продукции. 6. Анализ ассортимента и структуры реализации продукции. 7. Анализ товарной и ценовой политики. 8. Оценка ритмичности и сезонности производства. 9. Анализ качества и обновления продукции. 10. Комплексная оценка экономической эффективности внедрения мероприятий по результатам маркетингового анализа. Совокупность исследуемых в маркетинговом анализе показателей позволяет дать комплексную характеристику уровня маркетинга в организации. Она рассчитывается по следующей формуле: К=?vП?i=?v?1*?2*?n, где ?1-совокупность показателей анализа рыночной среды и конъюнктуры рынка, ?2-//- и оценки положения товара на рынке сбыта и эластичности спроса, ?3- -//- товарной и ценовой политики, ?4 - -//- динамики и оценки выполнения плана производства и продажи продукции. ? 5- -//- оценки конкурентоспособности организации и выпускаемой им продукции. ? 6--//- оценки комплектности и ритмичности производства. ? 7--//- анализа ассортимента и структуры реализации продукции. ? 8-совокупность показателей анализа качества и обновления продукции.
18. Формирование объема продаж коммерческих организаций и способы их оптимизации. Сметный расчет объема продаж. Объем продаж — полученная от покупателей выручка за стоимость отгруженной продукции, на которую перешло право собственности. Объемы производства изучаются в определенном диапазоне деловой активности, т.е. в границах min—max, представляющих временной ряд. Анализ может производиться и в пределах неизменных постоянных издержек. Временной ряд составляют: min допустимый, max допустимый, оптимальный и Ф объемы выпуска и продажи продукции. При минимально допустимом (безубыточном) объеме продаж достигается равенство доходов и расходов при сложившихся условиях производства и ценах на продукцию. Максимальный объем обеспечивается при максимальной загрузке производственных мощностей. Оптимальным объемом продаж считается такой объем, который обеспечивает получение максимальной прибыли при сложившихся условиях производства в определенном ценовом диапазоне. Оптимальный объем при планировании выпуска продукции является тем ориентиром, знание которого необходимо. Ассортимент — это перечень наименований изделий с указанием количества по каждому из них. Различают полный, групповой и внутригрупповой ассортимент. Систематизированный перечень наименований изделий с указанием кодов по общесоюзному классификатору промышленной продукции, шифров изделий (номенклатурных номеров) — это номенклатура. В качестве источников информации для проведения ретроспективного анализа объема выпуска и продажи продукции используются статистическая отчетность и данные БУ, отраженные в учетных регистрах по счетам 40 «Выпуск продукции», 43 «ГП», 90 «Продажи». Перечисленные источники информации используются для проведения ретроспективного анализа, значительная роль которого подтверждается практикой ХД. Оперативный анализ проводится по данным первичного БУ (по счетам 45 «Отгруженная продукция» и 90 «Продажи»). Перспективный анализ выпуска и продажи применяется при оценке альтернативных управленческих решений и выборе из них оптимального.
19. КЭА в осуществлении контроля за выпуском продукции и затратами на производство. Сб продукции, работ, услуг – стоимостная оценка использованных в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, средств и предметов труда, услуг других организаций и оплату труда работников. Показатели Сб классифицируются: 1. По назначению: проектные; плановые; нормативные; отчетные (Ф за предыдущий период); базисные. 2. По отношению к объему продукции: Сб калькуляционной единицы продукции (1 штука, 10 штук, килограмм, метр и т.п.); Сб всего выпуска данного вида продукции (группы однородной продукции); Сб всей выпущенной продукции за период; Сб проданной продукции за период. 3. По полноте учета затрат: операционная (неполная) Сб - учитываются только переменные затраты; цеховая Сб; производственная Сб; полная Сб. В ЭА в качестве относительных показателей используется величина в коп. (%) на 1 руб. стоимости продукции. В числителе этого показателя м.б. представлена часть полной Сб продукции, т.е. затраты по 1 элементу, либо по 1 или нескольким калькуляционным статьям Сб. Использование относительных показателей важно в условиях инфляции, т.к. абсолютные показатели теряют сопоставимость из-за инфляционных процессов. Показателями объема производства являются валовая и чистая продукция. Среди показателей объема выпуска выделяют ГП и товарную. Валовая продукция - стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая объем НЗП. Товарная продукция - стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, исключая остатки НЗП и внутрихозяйственных оборот. В системе управления предприятием важное место отводится вопросам управления затратами на производство. Необходимым условием организации производства продукции является обеспечение его материальными ресурсами: сырьем, материалами, топливом, энергией, полуфабрикатами и т.д. В процессе потребления материальных ресурсов происходит их трансформация в материальные затраты, поэтому экономное использование топлива, сырья, материалов, энергии снижает Сб продукции.
20. Анализ технико-организационного уровня и др. условий производства: системы управления, технического развития, внешнеэкономических связей, соц. условий, рациональности природопользования. Технико-организационный уровень - достигнутый уровень развития средств производства, методов организации и управления. Следует различать технико-организационный уровень производства и факторы, приводящие к его изменению. Действительные величины показателей научно-технического уровня производства и уровня организации производства и труда, уровня управления ХД при реконструкции или в процессе проектирования участков, цехов и организаций в целом определяют по действующим отраслевым методикам. Изменение технико-организационного уровня проявляется в использовании всех 3 элементов производственного процесса: труда, средств труда и предметов труда. Следовательно, мероприятия, приводящие к росту технико-организационного уровня, интенсифицируют процесс производства. Интенсификация — способ развития, опирающийся на научно-технический прогресс. Цель и результат интенсификации — повышение результативности производства и увеличение на этой основе выпуска продукции. Экстенсивный способ развития производства предполагает увеличение выпуска продукции без повышения степени отдачи трудовых и материальных ресурсов, применяемых в производстве (т.е. без повышения результативности), за счет их абсолютного увеличения. Развитие производства характеризует набор показателей. При более полном использовании факторов, повышении их отдачи происходит интенсификация процесса производства за счет качественных параметров, если дополнительно вовлекаются ресурсы, то развитие осуществляется по экстенсивному пути. Производственная система действует в определенной внешней среде. Внешняя среда производственной системы включает в себя поставщиков, покупателей, государственные и местные органы власти, налоговые органы и др. Сезонная и случайная составляющие анализируемых процессов характеризуют воздействие внешней среды, которая имеет свои законы развития. Экономический анализ в системе маркетинга предполагает анализ состояния рынка, изменения цен, эффективности рекламы, сильных и слабых сторон организации. Результаты маркетингового исследования рынка с применением аналитических приемов и способов трансформируются в разработку ассортиментной, ценовой стратегии и тактики, в стратегию продвижения товара на рынке. С другой стороны, анализ внешней среды, оценка уровня концентрации рынка и конкурентных позиций организации позволяют рассмотреть вопрос о расширении или сокращении используемых ресурсов, т.е. производственного потенциала.
21. Система показателей Сб продукции. Сметный расчет Сб продаж. Для анализа уровня и динамики изменения стоимости продукции используется ряд показателей. К ним относятся: смета затрат на производство, Сб товарной и проданной продукции, снижение Сб сравнимой товарной продукции и затраты на 1 руб. товарной (проданной) продукции. Смета затрат на производство - общий показатель, который отражает всю сумму расходов предприятия по его ПД в разрезе экономических элементов. В ней отражены: 1. расходы основного и вспомогательного производства, связанные с выпуском товарной и валовой продукции; 2. затраты на работы и услуги непромышленного характера (строительно-монтажные, транспортные, научно-исследовательские и проектные и др.); 3. затраты на освоение производства новых изделий независимо от источника их возмещения. Для анализа уровня Сб на различных предприятиях или ее динамики за разные периоды времени затраты на производство должны приводиться к одному объему. Сб единицы продукции (калькуляция) показывает затраты предприятия на производство и продажу конкретного вида продукции в расчете на 1 единицу. Калькуляция Сб используется в ценообразовании, хозяйственном расчете, планировании и сравнительном анализе. Затраты на 1 рубль товарной продукции - наиболее известный на практике обобщающий показатель, который отражает Сб единицы продукции в стоимостном выражении обезличенно, без разграничения ее по конкретным видам. Он широко используется при анализе снижения Сб и позволяет характеризовать уровень и динамику затрат на производство продукции в целом по промышленности. Остальные показатели Сб можно подразделить по следующим признакам: по составу учитываемых расходов - цеховая, производственная, полная Сб; по длительности расчетного периода - месячная, квартальная, годовая, за ряд лет; по характеру данных, отражающих расчетный период, - Ф (отчетная), П, нормативная, проектная (сметная), прогнозируемая; по масштабам охватываемого объекта - цех, предприятие, группа предприятий, отрасль, промышленность и т.п.
22. Факторный анализ Сб продукции. Расчет влияния факторов на изменение затрат на 1 руб. продаж. Чтобы произвести факторный анализ Сб, необходимо определить число факторов, влияющих на Сб. Известно, что каждый фактор влияет на Сб по-своему. Одни факторы влияют непосредственно, а другие косвенно, но каждое явление можно рассматривать как причину и следствие. Отсюда важным вопросом в АХД является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения. Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Полная Сб продукции (С) может измениться из-за объема выпуска продукции (ВП), ее структуры (Дi), Сб единицы продукции (Сi): С = ВП x Дi x Сi. В свою очередь Сб единицы продукции (Сi) зависит от ресурсоемкости (Ремк) – внутренний фактор, и цен на ресурсы (Цi) – внешний фактор: С = ВП xДi x Ремк x Цi. Конечно, существуют и др. факторы, влияющие на Сб продукции, но чаще всего в ЭА используют 3-х или 4-х факторную модель. Можно разбить факторы на внутренние и внешние, т.е. факторы, которые зависят от работы предприятия и которые не зависят от предприятия (экономическое положение страны, денежно-кредитная политика государства, уровень занятости, инфляция, уровень развития технологий страны, климатические условия, изменения на фондовых рынках и т.д.).
23. Анализ взаимосвязи затрат и объема продаж и прибыли. В международной практике для изучения влияния факторов на изменение ? прибыли при многономенклатурном производстве и применении системы учета «директ-костинг» используется модель определения финансового результата: Р = QР * МД - ПЗ, где Р — прибыль (убыток) от продажи продукции; Q — выручка от продажи продукции, МД — средняя доля МД в выручке от продажи продукции; ПЗ — постоянные затраты. Средняя доля МД в выручке зависит от удельного веса каждого вида продукции в общей сумме выручки (Уi) и доли МД в выручке по каждому изделию (МДi): Уi = QPi / QP, МДi = Цi – Пру / Цi. Тогда средняя доля МД в выручке = ?Уi * МДi. Выручка от продажи продукции и финансовый результат зависят от физического объема проданной продукции (работ, услуг), ее структуры и отпускных цен: QP = ?(q * Уi * Цi). После этого факторная модель прибыли от продажи продукции (работ, услуг) будет иметь вид: Р = ?(q * Уi * Цi) * ?средней доли МД в выручке – ПЗ. С помощью этой модели можно установить, как изменилась прибыль за счет изменения физического объема проданной продукции (работ, услуг), ее структуры, отпускных цен, удельных переменных расходов и постоянных затрат предприятия.
24. Обоснование безубыточности продаж. Расчет МД, критической точки безубыточности, запаса финансовой прочности. Для анализа зависимости прибыли от выручки продаж и для прогнозирования используется маржинальный анализ. Отправной точкой м.а. является деление затрат на постоянные и переменные. МД – разница между выручкой и величиной переменных затрат. Может рассчитываться в целом по организации и по каждой продукции. МД = N – Sпер. Прибыль от продаж = МД – Sпост =>Р = N – Sпер – Sпост. Критическая точка - объем продаж (в натуральном и стоимостном выражении), при которой организация не получит ни прибыли ни убытка. МД = Q(Ред - Sпер) - Sпост=0. Запас финансовой прочности – разница между Ф выручкой и выручкой от продаж в точке безубыточности. Q* = Sпост / Ред – Sпер. N* = Q* х Ред. N* = Sпост/доля МД в объеме продаж. Показывает на сколько может снизится объем производства, чтобы организация при этом не приносила убытков или на сколько должен возрасти объем производства, чтобы организация перестала приносить убыток. ЗФП = N - N*. ЗФП(%) = N - N*/N. Операционный рычаг (производственный Леверидж) – потенциальная возможность организации влиять на валовой доход путем изменения структуры Сб и объема выпуска. Уоп.р.=МД/Ред. Показывает на сколько % вырастет прибыль от продаж при увеличении выручки от продаж на 1%. Формула расчета прибыли: Прибыль = Совокупный МД – Совокупные постоянные расходы. Т.к. в точке равновесия прибыли нет, формула преобразуется: МД на 1 ед. продукции * V продаж = Постоянные издержки. Прибыль = 0. Точка безубыточности = Совокупные постоянные расходы/МД на 1 ед. продукции. Математический метод (метод уравнения): для вычисления точки безубыточности: Выручка – Совокупные переменные расходы - Постоянные расходы = Прибыль. Или: (Цена 1 ед. продукции * х) - (переменные расходы на 1 ед. продукции * х) - постоянные расходы = Прибыль, где Х - V продаж в точке безубыточности. Х * (цена ед. продукции – переменные расходы на ед. продукции) – постоянные расходы = 0. Цена ед. продукции – переменные расходы на ед. продукции – МД на ед. продукции. Х = Совокупные постоянные расходы/МД на ед. продукции.
25. Операционный рычаг. Расчет эффекта операционного рычага. Операционный анализ неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия. Действие операционного (производственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продаж порождает сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от продажи после возмещения переменных затрат) к прибыли. Желательно, чтобы маржи хватало на покрытие постоянных расходов и на формирование прибыли. Сила воздействия операционного рычага близка к порогу рентабельности и снижается по мере роста выручки от продаж. Связь между эффектами финансового и операционного рычага в следующем: предприятие, используя кредиты, увеличивает объем производства, что положительно влияет на его прибыльность. Такое влияние операционного рычага происходит до определенного предела: постепенно рост объема производства увеличивает накладные и постоянные расходы, что приводит к снижению прибыли. С действием операционного рычага связаны производственные риски. Значения операционного рычага для предприятий различных отраслей отличаются и не м.б. определены однозначно, поэтому, речь должна идти о неких "рамках". С одной стороны, это будет объем производства, соответствующий порогу рентабельности, с другой – объем производства данных товаров, который потребует единовременного увеличения постоянных издержек.
26. Виды прибылей организации. Порядок их расчета и методика анализа. Доходы по обычным видам деятельности - выручка от продажи товаров (выполнения работ, оказания услуг). В БУ она отражается по Кт субсчета 90-1 «Выручка». В форме № 2 она очищена от НДС, акцизов и экспортных пошлин и отражается по строке 010. Расходы по обычным видам деятельности – это затраты на изготовление и продажу продукции (работ, услуг). Они отражаются по Дт субсчета 90-2 «Сб продаж» в корреспонденции со счетами (20, 23, 26, 41, 43). В форме № 2 отражаются по строке 020. Величина валовой прибыли или убытка – разность суммы выручки и суммы Сб. Сумму убытка показывают в круглых скобках без знака минус. Далее указывают сумму КР и УР. КР учитываются по Дт счета 44 «Расходы на продажу». Для производственных фирм это затраты, связанные со сбытом продукции: транспортные расходы; стоимость погрузочно-разгрузочных работ; затраты на упаковку и тару; рекламные расходы; стоимость услуг по охране. К УР относятся общехозяйственные расходы, которые учитываются на счете 26. Это затраты на оплату труда административного персонала, командировочные расходы, затраты на подготовку и переподготовку кадров, представительские расходы и т. д. Разница между валовой прибылью (убытком) и суммой КР и УР - Прибыль (убыток) от продаж. В БУ эта сумма равна обороту по Дт субсчета 90-9 «Прибыль/убыток от продаж» в корреспонденции со счетом 99. Прочие доходы и расходы. В этом разделе отражаются обороты счета 91. На нем показаны полученные и выплаченные %, дивиденды, др. операционные и внереализационные доходы и расходы. По строке «% к получению» указывают % по облигациям, депозитам и вкладам, предоставленным займам. В строке «% к уплате» отражают % по полученным кредитам и займам, акциям, облигациям, которые фирма должна заплатить по условиям договора. По строке «Доходы от участия в др. организациях» показывают поступления от участия в УК др. фирм. К «Прочим операционным доходам» относят арендные платежи, доходы от продажи ОС и др. имущества и т.д. Расходы, которые связаны с получением таких доходов, считаются операционными. К ним также относят затраты на оплату банковских услуг. В состав «внереализационных доходов» включаются полученные штрафы, пени, неустойки за нарушение контрагентом условий договора, безвозмездно полученное имущество, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, положительные курсовые разницы и т.д. Внереализационными расходами являются штрафы, пени, неустойки за нарушение фирмой условий договора, убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, отрицательные курсовые разницы, судебные расходы и т.д. Прибыль (убытк) до н/о: Прибыль (убыток) до н/о = Прибыль (убыток) от продаж + % к получению – % к уплате + Доходы от участия в др. организациях + Прочие операционные доходы – Прочие операционные расходы + Внереализационные доходы – Внереализационные расходы. ОНА и ОНО: Прибыль в БУ м.б. больше или меньше «налоговой» прибыли. Отсюда и возникают «ОНА». Примером может служить разный порядок начисления амортизации ОС (в БУ оборот выше). ОНО образуются в обратной ситуации, т.е. когда в БУ расходы признаются позже, чем в налоговом, а доходы – раньше. Сумма отложенных обязательств вычитается при расчете чистой прибыли, поэтому в отчете ее указывают в круглых скобках. Сумма текущего налога на прибыль – это сальдо субсчета «Расчеты по налогу на прибыль» счета 68. Кт сальдо этого субсчета равно начисленному налогу на прибыль. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода. Чистая прибыль (убыток) = Прибыль (убыток) до н/о + ОНА – ОНО – Текущий налог на прибыль. Валовая прибыль в целом по организации зависит от 4-х факторов: объема продаж в натуральном выражении; структуры; Сб; уровня цен. Анализ формирования, распределения и использования прибыли состоит из следующих этапов: 1. анализируется бухгалтерская прибыль (убыток) по составу в динамике; 2. проводится факторный анализ прибыли (убытка) от продаж; 3. анализируются причины отклонения по таким составляющим прибыли, как % к получению и уплате, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы и т.п.; 4. анализируется формирование чистой прибыли (убытка) и влияние налоговых регулятивов и налога на прибыль, ? штрафных санкций по расчетам с бюджетом; 5. анализируется использование прибыли на капитализацию и потребление; 6. дается оценка эффективности распределения прибыли на капитализацию и потребление; 7. разрабатываются предложения к составлению финансового плана. Определенный смысл для предпринимателя имеет факторный анализ прибыли (убытка) от продаж. В процессе факторного анализа появляется возможность количественно оценить влияние конкретных правленческих решений на конечные финансовые результаты.
30. Анализ и оценка влияния оборота (выручки от продаж) на приращение прибыли от продаж. На объем продаж оказывают влияние факторы, связанные с использованием производственных ресурсов: труд, средства труда, предметы труда. Объем продаж влияет на изменение прибыли от продаж. Расчет влияния факторов рассчитывается следующим образом: ?Рпр = Рпр * ?N%. Комплексная оценка эффективности использования производственных ресурсов и обобщения резервов увеличения объема продаж продукции: Экономия численности = R1 - R0 * ?N%, Экономия материалов = М1 - М0 * ?N%. Если рассчитанный показатель отрицательный - значит экономия. Комплексный показатель для темпов роста как средняя геометрическая. Остальные по формуле средней арифметической. В заключение комплексного анализа обобщают выявленные резервы увеличения производства.
28. Экономические факторы формирования прибыли. Управление оптимизацией прибыли. Получение максимальной прибыли возможно при определенном сочетании объема производства, цены продукта и издержек на его производство и продажу. При принятии управленческих решений, нацеленных на увеличение прибыли предприятия, необходимо учитывать предполагаемые величины предельного дохода и предельных издержек. Предельный доход — прирост выручки от продаж на единицу прироста количества произведенной продукции. Предельные издержки – прирост затрат на производство продукции, приходящемуся на единицу прироста количества произведенной продукции. Для получения максимальной прибыли необходимо равенство предельных издержек и предельного дохода. Введем условные обозначения: q — количество продукции; Z — цена единицы продукции; Z • q — доход (выручка) от продажи продукции; S — издержки производства (затраты); Р — прибыль от продаж. Тогда стремление получить максимум прибыли м.б. представлено следующей функцией: Р = (Z • q) - S > max. Сущность бухгалтерско-аналитического способа состоит в сопоставлении предельного дохода и предельных издержек. Если предельный доход больше предельных издержек, то дальнейший рост выпуска продукции увеличивает общую сумму прибыли, и наоборот. Следовательно, для максимизации прибыли предприятие должно расширять объем производства до тех пор, пока предельный доход выше предельных издержек, и прекратить расширение производства, как только предельные издержки начнут превосходить предельный доход. Сущность статистического метода в том, что на основании массовых данных исследуется зависимость предельного дохода и предельных издержек от объема продажи продукции.
29. Факторный анализ прибыли от продаж и чистой прибыли. Расчет прибыли на одну обыкновенную акцию. Прибыль от продаж - конечный результат деятельности предприятия в сфере производства и обращения. Формализованный расчет прибыли от реализации продукции: Выручка от продажи – Сб продаж – KР – УР. На динамику ? прибыли от продаж могут оказать влияние изменение объема и структуры проданной продукции, ее полной Сб и оптовых цен. Между изменением объема продаж и размером полученной прибыли существует прямая пропорциональная зависимость при продажи рентабельной продукции и обратная зависимость при продажи убыточной. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению массы прибыли. Влияние изменения объема продаж на ? прибыли можно определить по следующей формуле: прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения объема продаж = прибыль за прошлый год * коэффициент изменения объема продаж - прибыль за прошлый год. На прибыль от продаж оказывают влияние сдвиги в структуре и ассортименте продаж товаров. При увеличении в составе продаж доли изделий и видов работ, услуг с рентабельностью выше средней по предприятию ? прибыли увеличивается, и наоборот. Влияние на прибыль изменения против прошлого года ассортимента и структуры продаж можно определить по формуле: прирост прибыли в результате изменения структуры и ассортимента проданной продукции = прибыль, полученная от Ф проданной продукции в отчетном году в ценах и по Сб прошлого года - прибыль за прошлый год * коэффициент изменения прибыли. Влияние изменения Сб на сумму валовой прибыли устанавливается сравнением затрат, полученных при Ф объёме продаж и Сб единицы продукции за прошлый год и Ф Сб продукции. Изменение суммы прибыли за счёт цен определяется сопоставлением Ф выручки от продаж за отчётный год с выручкой от продаж, рассчитанной при Ф объёме продаж и ценах прошлого года. Влияние изменения Сб продаж на сумму прибыли определяется путем сравнения Ф полной Сб продаж отчетного года с Ф объемом продаж, но по Сб прошлого года. Влияние на прибыль изменения оптовых цен и тарифов определяется путем сравнения объема проданных в отчетном году товаров, продукции, работ, услуг в действующих ценах с объемом проданных в отчетном году товаров, продукции, работ и услуг в ценах и тарифах предыдущего года. Прибыль на акцию показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении. Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных обыкновенных акций и собственными акциями в портфеле. Если в структуре капитала компании имеются привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно д.б. вычтена ? дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям. Прибыль на акцию = ЧП - Дивиденды на привилегированные акции/Количество обыкновенных акций. Расчет данного показателя производится только для периода 1 год.
31. Роль КЭА в контроле и оценке динамики формирования доходов и расходов организации и финансовых результатов ее деятельности. Основная цель: получение наибольшего числа ключевых показателей, дающих объективную картину финансового состояния экономического субъекта и изменение в его структуре доходов и расходов. При проведении анализа доходы и расходы группируются по составляющим элементам: выручка от продаж; % к получению; доходы от участия в др. организациях; прочие операции поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов и прав на организацию, когда это не является ее основной деятельностью; прибыль, полученная в результате совместной деятельности; %, полученные за предоставление в пользование ДС организации (займы и кредиты др. организациям); % за использование банком ДС, находящихся на счете организации в этом банке и прочие внереализационные штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора; активы, полученные безвозмездно, в т.ч. по договору дарения; поступления в возмещение убытков; суммы КтЗ и депонентской задолженности по которой истек срок исковой давности; курсовые разницы; чрезвычайные доходы включают поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств (пожары, аварии, национализация). Основные факторы изменения доходов: 1. Приращение выручки от продаж. 2. Изменение структуры продаж в целях увеличения спроса. 3. Положительные курсовые и суммовые разницы. Анализируется абсолютное отклонение данных показателей по сравнению с предыдущим периодом, темп их роста и доля каждого вида доходов в общей ? доходов. Аналогично проводится анализ расходов, которые состоят из: Сб товаров; КР; % к уплате; прочие операционные расходы; налог на прибыль; чрезвычайные расходы. В заключении темпы роста доходов сравниваются с расходами, абсолютное изменение доходов сравнивается с абсолютным изменением расходов. Делается вывод. Анализ фин. Результатов: Любой хозяйствующий субъект в условиях рыночной экономики стремится к повышению получаемого дохода над произведенными расходами, т.е. к получению прибыли. Порядок формирования прибыли организации: В ЭА существует система показателей рентабельности, которые условно разделяются на 2 группы: - показатели рентабельности деятельности организации: 1. Рентабельность основной деятельности. Характеризует ? прибыли от продаж, приходящуюся на каждый руб. затрат на производство и сбыт продукции. ?осн.д= Pпрод /S 2. рентабельность продаж. Соотношение прибыли от продаж и выручки от продаж, полученной в отчетном году: ?N=Pпрод/N. - показатели рентабельности использования А и капитала: 1. рентабельность активов. Характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов. ?А=P/А. 2. Рентабельность ВА. Характеризует эффективность использования ВА. ?ВА=P/ВА. 3. рентабельность ОА. ?ОА=P/ОА. 4. Рентабельность СК. Характеризует эффективность использования организацией ее СК. ?СК=P/СК. 5. Рентабельность ЗК. Характеризует эффективность использования организацией ее ЗК. ?ЗК=P/ЗК.
32. КЭА доходов и расходов как фундаментальная база формирования конечных финансовых результатов деятельности организации. Основная цель: получение наибольшего числа ключевых показателей, дающих объективную точную картину финансового состояния экономического субъекта и изменение в его структуре доходов и расходов. При проведении анализа доходы и расходы группируются по составляющим элементам: выручка от продаж, % к получению, доходы от участи в др. организациях, прочие операции поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов и прав на организацию, когда это не является ее основной деятельностью; прибыль, полученная в результате совместной деятельности; %, полученные за предоставление в пользование ДС организации; % за использование банком ДС, находящихся на счете организации в этом банке и пр. Внереализационные: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора; активы, полученные безвозмездно, в т.ч. по договору дарения; поступления в возмещение убытков; суммы КтЗ и депонентской задолженности, по которой истек срок исковой давности; курсовые разницы. Чрезвычайные доходы включают поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств. Основные факторы изменения доходов: 1. Приращение выручки от продаж. 2. Изменение структуры продаж в целях увеличения спроса. 3. Положительные курсовые и суммовые разницы. Анализируется абсолютное отклонение данных показателей по сравнению с предыдущим периодом, темп их роста и доля каждого вида доходов в общей ? доходов. Аналогично проводится анализ расходов, которые состоят из: Сб товаров; КР; % к уплате; прочие операционные расходы; налог на прибыль; чрезвычайные расходы. В заключении темпы роста доходов сравниваются с расходами, абсолютное изменение доходов сравнивается с абсолютным изменением расходов. Делается вывод. В ЭА существует система показателей рентабельности, которые разделяются на 2 группы: показатели рентабельности деятельности организации: 1. Рентабельность основной деятельности. Характеризует ? прибыли от продаж, приходящуюся на каждый руб. затрат на производство и сбыт продукции. ?осн.д= Pпрод /S. 2. рентабельность продаж. Соотношение прибыли от продаж и выручки от продаж, полученной в отчетном году: ?N=Pпрод/N. Показатели рентабельности использования А и капитала: 1. рентабельность активов. Характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов ?А=P/А, 2. Рентабельность ВА. Характеризует эффективность использования ВА ?ВА=P/ВА, 3. рентабельность ОА ?ОА=P/ОА, 4. Рентабельность СК. Характеризует эффективность использования организацией ее СК ?СК=P/СК, 5. Рентабельность ЗК. Характеризует эффективность использования организацией ее ЗК ?ЗК=P/ЗК. Для более глубокого анализа изменения показателей проводится моделирование их взаимосвязи с различными факторами.
33. КЭА в оценке приращения капитала и чистых денежных потоков. Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков. Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный методы. Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков. Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный методы. Косвенный метод используется при формировании отчета о движении денежных средств и его анализе. Чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения БУ и составления отчетности: чистой прибыли – методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их отличию друг от друга. Косвенный метод используется при формировании отчета о движении денежных средств и его анализе. Чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения БУ и составления отчетности: чистой прибыли – методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их отличию друг от друга. Чистые активы - это разница между активами и пассивами, принимаемыми к расчёту. Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия. Повышение суммы чистого денежного потока предприятия м.б. обеспечено за счет осуществления мероприятий: снижения суммы постоянных, переменных издержек; осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат; осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности; использования метода ускоренной амортизации ОС; сокращения периода амортизации используемых предприятием НМА; продажи неиспользуемых видов ОС и НМА; усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.
35. КЭА в оценке факторов роста (снижения) рентабельности СК и ЗК. Коэффициент рентабельности капитала - показателем финансовой рентабельности. Можно рассчитать следующие коэффициенты рентабельности капитала: 1. рентабельность всего капитала; 2 рентабельность СК. Рентабельность капитала = чистая П, валовая П, П до н/о, П от продаж, П от обычной деятельности за период / ср. сумма капитала за период в т.р.; Рентабельность СК в % = чистая П,… / ср. сумма СК за период в т.р. Алгоритм методики факторного анализа рентабельности СК: Rск = П/СК. ?Rск = Rск? - Rск0. Для факторного анализа введем в формулу рентабельности показатель выручки от продаж, тогда: Rск = (П/В)/(СК/В)*100%, Rск = (В/СК)*(П/В)*100%, где В/СК – коэффициент отдачи СК, а П/В*100% - рентабельность продаж. Т.о., мы получили двух факторную мультипликативную модель. Используем метод целевых подстановок. Рентабельность всего капитала = Чистая прибыль : Среднегодовая стоимость внеоборотных и оборотных активов (сколько руб. надо затратить организации для получения 1 руб. ЧП независимо от источников привлечения этих средств). Рентабельность инвестиций = Чистая прибыль : (СК+ Долгосрочные обязательства). Рентабельность СК = Чистая прибыль : СК (позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала и сравнить с возможным получением прибыли от вложения этих средств). Рентабельность ЧА = Прибыль : ЧА (величина прибыли, полученной с каждой денежной ед. ЧА). Рентабельность СК = Прибыль : СК (величина прибыли, полученной с каждой денежной ед., вложенной в предприятие собственниками). Для оценки факторов на изменение рентабельности СК предлагается следующая многофакторная модель: Рск = Р : Ск = (Р : N) x (N : A) x (A : СК), где Р:N – рентабельность продаж, N:A - коэффициент оборачиваемости активов, А:СК – структура капитала организации. Видно, что рентабельность СК зависит от рентабельности продаж, оборачиваемости совокупных активов и структуры капитала организации. Для оценки влияния факторов на изменение рентабельности ЗК предлагается следующая 3х факторная модель Рзк = Р : ЗК = (P:N) x (N:OA) x (OA:KтЗ)x(КтЗ:ДтЗ)х(ДтЗ:ЧА) х (ЧА:ЗК), где P:N – рентабельность продаж, %, N:OA – коэффициент оборачиваемости ОА; ОА:КтЗ – коэффициент покрытия ОА КтЗ, КтЗ:ДтЗ – коэффициент соотношения КтЗ и ДтЗ, ДтЗ:ЧА – доля ДтЗ в ЧА, ЧА:ЗК – коэффициент покрытия ЧА взятых в долг средств. Рзк= Р:ЗК= (P:N) x (N:A) : (ЗК:A), где P:N – рентабельность продаж, %, N:А – оборачиваемость активов, ЗК:A - коэффициент финансовой зависимости организации.
36. Комплексная оценка эффективности использования производственных ресурсов. На объем производства и продаж продукции оказывают влияние факторы, связанные с использованием производственных ресурсов: факторы труда, средств труда и предметов труда. При формировании объемов производства и продаж продукции следует определить лимитирующие из 3-х производственных факторов. Для этого рассчитывают максимально возможный объем продукции по каждому ресурсу при полном обеспечении производства всеми др. ресурсами. Отправной точкой оценки обеспеченности ресурсами является производственная мощность организации и ее фондоотдача, т.е. максимально возможный объем выпуска продукции исходя из имеющихся ОС при полном укомплектовании материальными и трудовыми ресурсами. Недостаточность материальных ресурсов приведет к потерям в системе основных производственных средств за счет снижения фондоотдачи и к потерям в использовании труда за счет снижения его производительности. На объем продаж оказывают влияние факторы, связанные с использованием производственных ресурсов: труд, средства труда, предметы труда. Объем продаж влияет на изменение прибыли от продаж. Расчет влияния факторов рассчитывается следующим образом: ?Рпр = Рпр * ?N%. Комплексная оценка эффективности использования производственных ресурсов и обобщения резервов увеличения объема продаж продукции. Экономия численности = R1 - R0 * ?N%. Экономия материалов = М1 – М0 * ?N%. Если рассчитанный показатель отрицательный - значит экономия. Комплексный показатель для темпов роста как средняя геометрическая. Остальные по формуле средней арифметической. В заключение комплексного анализа обобщают выявленные резервы увеличения производства.
37. КЭА использования ОПФ и оценка их влияния на изменение Сб продукции. Одним из важнейших факторов производства являются ОС. Эффективное использование ОС улучшает технико-экономические показатели производства, в т.ч. способствует увеличению выпуска продукции, снижению ее Сб и трудоемкости изготовления, росту прибыли. Размер и динамика ОС — объекты финансового, управленческого и инвестиционного анализа. Показатели движения ОС — коэффициенты: ввода = Стоимость вновь поступивших ОС/Стоимость ОС на конец периода, обновления = Стоимость новых ОС/стоимость ОС на конец периода, выбытия = Стоимость выбывших ОС/стоимость ОС на начало периода, ликвидации = стоимость ликвидированных ОС/стоимость ОС на начало периода, расширения = 1 - Кзам. Кзам = Стоимость выбывших в результате износа/стоимость вновь поступивших. Показатели технического состояния ОС коэффициенты: годности = Остаточная стоимость ОС/Первоначальная стоимость ОС, износа = ? износа ОС/Первоначальная стоимость ОС, замены. Показатели использования рабочего времени — коэффициенты: сменности (Ксм) = число рабочих смен/максимально возможное число станкосмен, загрузки оборудования = Ф время работы оборудования/номинальный фонд, позволяет оценить потери времени из-за брака, холостой работы, ремонтов, использования номинального времени = эффективный фонд/номинальный фонд, оценивается влияние времени простоев оборудования по техническим причинам на результативные показатели его работы. Показатели эффективности: фондоотдача ОС = Объем продаж/средняя первоначальная стоимость ОС. Повышение фондоотдачи ОС приводит к снижению ? амортизационных отчислений или амортизацеемкости и способствует повышению доли прибыли в цене Аемк = амортизация/объем продаж. Рост фондоотдачи – один из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции. Фондоемкость ОС = средняя стоимость ОС/объем выпуска продукции. Изменение фондоемкости показывает прирост или снижение объема ОС на 1 руб. продукции и применяется при определении ? относит экономии или перерасхода средств в ОС. Эотн(S)=(Ft1-Ft0)*N1. Главный фактор экономии средств, вложенных в ОС, - рост фондоотдачи. Изучение факторной модели фондоотдачи позволяет оценить влияние изменений в составе ОС, использования рабочего времени, производительности единицы действующего оборудования и соотнести стоимость единицы оборудования с его производительностью. Факторная модель фондоотдачи действующего оборудования. Fод = Ксм * Кз * Тдн (количество отработанных дней) * tсм (средняя продолжительность 1 смены) * Вч (фонд рабочего времени) * 1/Sд (средняя стоимость действующего оборудования). Все рассмотренные факторы изменения фондоотдачи и роста объема выпуска продукции можно разделить на 2 группы: интенсивные – производительность единицы оборудования за 1 ч использования рабочего времени; экстенсивный – использование рабочего времени и количество ед. оборудования. Особенность анализа ОС — многоуровневая структура. Важно выделить уровень влияния факторов и выбрать модели и способы анализа. Конечная цель анализа ОС — выявление возможностей увеличения объемов выпуска и продажи продукции без дополнительного привлечения ресурсов или определение потребности в обновлении или расширении производственного потенциала. К анализу ОС необходимо обращаться при изучении Сб продукции, распределения и использования прибыли, при анализе объема выпуска продукции и инвестиционных проектов. Оснащенность организации оборудованием и эффективность его использования оказывают влияние на эффективность использования трудовых ресурсов, на размер материальных затрат и на финансовое состояние организации.
38. Анализ использования предметов труда и оценка их влияния на изменение Сб продукции. Задачи анализа использования предметов труда: определение уровня обеспеченности предприятия материальными ресурсами; выявление сверхнормативных или дефицитных видов МЦ; установление степени ритмичности поставок, их объема, комплектности, качества, сортности; выяснение своевременности заключения хозяйственных договоров на поставки средств производства; исчисление транспортно-заготовительных расходов; изучение показателей рациональности использования материальных ресурсов в производстве; выявление потерь вследствие вынужденных замен материалов, простоев оборудования и рабочих из-за отсутствия материалов; оценка влияния организации материально-технического снабжения и использования материальных ресурсов на объем выпуска и Сб продукции и т.д. Рациональное использование материалов – важный фактор роста производства и снижения Сб продукции, роста прибыли и уровня рентабельности. Эффективность использования материальных ресурсов характеризуют следующие показатели: материалоемкость – материальные затраты на 1 руб. продукции. Мемк. = Мз/N. - материалоотдача – выпуск продукции с 1 руб. израсходованных материалов. Мот=N/Мз. Частные показатели материалоемкости продукции: сырьеемкость; топливоемкость; энергоемкость. Частные показатели материалоемкости отражают эффективность использования конкретных видов материалов. Удельная материалоемкость рассчитывается по конкретным видам изделий и источниками информации для ее расчета служит калькуляция Сб отдельных изделий. Это понятие означает величину Мз на 1 руб. цены изделтя. Принято рассчитывать долю отходов в общей стоимости материалов. Эта величина зависит от уровня организации производства. Для анализа использования материалов рассчитывают эти показатели за предыдущий и отчетный год и оценивают их динамику. При анализе влияния материальных ресурсов на прирост объема продаж составляется двухфакторная мультипликативная модель: N = М(величина израсходованных материалов) * М0(материалоотдача).
39. Анализ использованного труда и оценка его влияния на изменение Сб продаж. От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объём и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин механизмов и объём производства продукции, её Сб, прибыль и др. экономические показатели. Основными задачами анализа использования труда и з/п являются: изучение обеспеченности предприятия и структурных подразделений трудовыми ресурсами по количественным и качественным параметрам; установление уровня производительности труда по предприятию, цехам и рабочим местам, сопоставление полученных показателей с показателями предыдущих периодов и достигнутыми на аналогичных предприятиях или в цехах; оценка экстенсивности, интенсивности и эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии; выявление резервов более полного и эффективного их использования. К числу показателей использования трудовых ресурсов относится: производительность труда (отношение объема продаж и среднесписочной численности рабочих). На показатель средней выработки влияют факторы: 1. доля рабочих в общей численности рабочих. 2. количество дней отработанных 1 рабочим. 3. средняя продолжительность рабочего дня. 4. факторы снижения трудоемкости. Факторы, оказывающие влияние на выработку продукции 1 работника: 1. среднегодовая выработка 1 работника. 2. средняя числовая выработка 1 работника. 3. факторы стоимостной оценки продукции. Эффективность использования трудовых ресурсов рассчитывается: 1. выработка продукции, приходящаяся на 1 работника (среднегодовая производительность труда). 2. фондоотдача по затратам на оплату труда. 3. фондоотдача среднегодовой выработки 1 работника по среднегодовой з/п 1 работника. 4. относительная экономия трудовых ресурсов (среднесписочная численность). Анализ эффективности использования трудовых ресурсов на затраты организации проявляется в 2 элементах: 1. Затраты на з/п; 2. затраты на отчисления ЕСН. В Сб продукции затраты на оплату труда входят самостоятельной калькуляционной статьей: з/п основная и дополнительная производственных рабочих. З/п входит в состав комплексных статей Сб. Анализ затрат на оплату труда можно провести в 3х направлениях: 1. Анализ затрат на оплату труда как экономического элемента, т.е. с применением коэффициента зарплатоемкости. 2. Анализ использования фонда з/п в разрезе групп персонала. 3. Анализ з/п в Сб конкретных изделий (по калькуляции). При анализе по второму направлению по каждой группе персонала фонд з/п можно представить в виде двухфакторной мультипликативной модели. ФЗП = P * З, где Р – среднесписочная численность персонала данной группы, З – средняя з/п работника данной группы. При анализе по каждой группе персонала с начала определяют изменение фонда з/п в отчетном году по сравнению с базисным. Затем рассчитать влияние на это изменение 2х основных факторов.
40. Анализ и оценка влияния степени экстенсивности и интенсивности использования предметов труда на прирост объема продаж. Эффективность использования материальных ресурсов характеризуют показатели: материалоемкость продукции – величина материальных затрат на 1 руб. продукции (M/N); материалоотдача – выпуск продукции с 1 рубля израсходованных материалов (N/M). Частные показатели материалоемкости продукции: сырьемкость, топливоемкость, энергоемкость и т.д. Частные показатели материалоемкости отражают эффективность использования конкретных видов материалов. Удельная материалоемкость рассчитывается по конкретным видам изделий и источникам информации для ее расчета служит калькуляция Сб отдельных изделий. Это понятие означает величину материальных затрат на 1 руб. цены изделия. Принято рассчитывать долю отходов в общей стоимости материалов, эта величина напрямую зависит от уровня организации производства. Для анализа использования материалов рассчитывают эти показатели за предыдущий и отчетный годы и оценивают их динамику. При анализе влияния материальных ресурсов на прирост объема продаж составляется двухфакторная мультипликативная модель: N = M*M0, где М - величина израсходованных материалов, М0 – материалоотдача. Для расчета влияния интенсивных и экстенсивных факторов на выручку от продаж рассчитывается коэффициент интенсивности и экстенсивности. Кэкст. – деление прироста соответствующего ресурса на темп прироста объема продаж. Кинт = 1 – Кэкст. Чтобы рассчитать влияние на объем продаж степени экстенсивности и интенсивности использования ресурсов необходимо прирост объема продаж * Кинт.* Кэкст.
41. Оценка влияния степени экстенсивности и интенсивности использования трудового потенциала на прирост объема продаж. Все факторы изменения фондоотдачи и роста объема выпуска продукции можно разделить на 2 группы: интенсивные факторы — производительность единицы оборудования за 1 ч использования полезного времени; экстенсивные факторы — факторы использования рабочего времени и количество единиц оборудования. Соответственно рассчитывается прирост объема выпуска продукции за счет экстенсивных и интенсивных факторов. Интенсивность загрузки измеряется количеством произведенной продукции в единицу времени (выработкой). Коэффициент экстенсивной загрузки определяется отношением полезного времени к календарному, умноженным на количество единиц оборудования. Для анализа влияния интенсивного и экстенсивного использования ОС на приращение объема продаж используют двухфакторную мультипликативную модель: N = среднегодовая стоимость ОПФ * Фондоотдача.
42. Анализ и оценка влияния степени экстенсивности и интенсивности использования трудового потенциала на прирост объема продаж. Для анализа влияния трудовых факторов на объем продаж составляется аналитическая табличка на основе данных отчетности и аналитического учета. Показатели: Выручка от продаж, Среднесписочная численность работников, Общее число отработанных работниками человеко-дней, Общее число отработанных человеко-часов, Количество дней отработанных 1 работником, Средняя продолжительность рабочего дня, Среднечасовая выработка на 1 работника, Среднегодовая выработка работника. Для расчета этих факторов рассчитывается k интенсивности и экстенсивности. k экстенсивности определяется делением прироста соответствующего ресурса на темп прироста объема продаж. K интенсивности равен 1-k экст. Чтобы рассчитать влияние на объем продаж степени экстенсивности и интенсивности использования ресурсов надо прирост объема продаж умножить k инт. и k экст.
43. Комплексный подход к анализу и оценке использования основного и оборотного капитала. Оборотный капитал – это стоимость средств в денежной, материальной и др. формах авансированных в его формированиях. Оборотный капитал формирует ОА. В оборотные активы включаются: запасы, НДС, ДтЗ, краткосрочные ФВ, ДС, прочие ОА. Запасы – наиболее характерная статья для организации. Включается ГП на складе, НЗП, сырье и материалы, вспомогательные материалы. Это наименее ликвидная статья среди ОА, но приносит основной доход. ДтЗ появляется в результате разрыва во времени между продажей товаров и услуг и их Ф оплатой. Это задолженность клиентов перед предприятием. Наиболее часто она возникает при предоставлении отсрочки платежа. Краткосрочные ФВ – это высоколиквидные ЦБ (до 1 года) и краткосрочные (до 1 года) депозиты в банках. Эта стоимость возникает в результате более гибкого управления ДС, не приносят больших доходов, позволяют сохранить ДС. В ДС включаются наличные деньги в кассе, р/с, валютные счета, прочие ДС. Анализ ДтЗ целесообразно производить в разрезе покупателей по срокам образования (до 1 месяца, 3 мес., 6, 12). Необходимо проанализировать движение ДтЗ в отчетном периоде, ее образование и погашение. Проводится по ф.5. Динамика и объем производственных запасов имеет свою специфику для каждой организации и зависит от вида деятельности, отраслевой принадлежности, продолжительности производственного цикла. Запасы анализируются по их видам и проводится структурный, горизонтальный анализ. Помимо ОС организация имеет оборотный капитал. Оборотный капитал – финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется организацией в рамках 1 производственного цикла или короткого периода времени. Источником информации для КЭА является БО, заявки и контракты на поставку, формы статистической отчетности, оперативные данные отдела материально-технического снабжения, данные бух. и аналитического отдела. Необходимым условием выполнение планов по производству и продаже продукции является полное и своевременное обеспечение организации сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества. Обеспеченность запасами - величина, которая рассчитывается для каждого вида ОбС и равна отношению запасов данного вида ОбС на среднесуточный их расход. Запасоемкость = стоимость запасов / Сб произведенной продукции. Структура запасов ОбС характеризуется относительными величинами: удельный вес данного вида ОбС в общей их ?. Основным показателем эффективности использования ОбС является коэффициент их оборачиваемости: Сб произведенной продукции/средний остаток запасов за отчетный период. Рассчитывается коэффициент загрузки = стоимость материалов /выручка от продаж. Показывает сколько надо затратить ОбС чтобы получить 1 руб. оборота продаж. Коэффициент использования материальных ресурсов: Ф материальные затраты/П материальные затраты. Если >1 – перерасход, <1 – экономия. Наиболее обобщающий показатель эффективности использования материальных ресурсов – прибыль на 1 руб. материальных затрат (рентабельность затрат). Для оценки эффективности использования ОбС рассчитывают относительную величину экономии или дополнительного увеличения ОбС: Сб произведенной продукции)/360 * (период оборота ОбС в отчетном периоде - период оборота ОбС в прошлом периоде). Если с минусом – вовлекли в оборот. Анализ ДтЗ: Занимает особое место в системе КЭА оборотного капитала. Для анализа эффективности ДтЗ используют след. показатели: Коэффициент оборачиваемости средств расчета: Коб=N/EДЗ, Оборачиваемость в днях: Lоб=t/Коб, Коэффициент погашаемости: Кп=Едз/Ко, Коэффициент просроченности ДтЗ: Кпр=? ДЗпр/? ДЗ.
44. Методы комплексной оценки эффективности использования активов организации. Порядок расчета чистых активов. Методика расчета ЧА:?ЧА = ? активов, принимаемых в расчет (итог актива ББ – задолженность участников по взносам в УК – собственные акции, выкупленные у акционеров) - ? обязательств, принимаемых в расчет (целевые финансирования и поступления + долгосрочные займы и кредиты + прочие долгосрочные обязательства + краткосрочные займы и кредиты + краткосрочная КтЗ + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства). Если у АО по окончании 2-го и каждого последующего года в соответствии с годовым ББ стоимость ЧА окажется меньше УК, то АО обязано объявить об уменьшении своего УК до величины, не превышающей стоимости его ЧА. Если стоимость ЧА окажется меньше минимально допустимого УК (ЗАО-100 МРОТ; ОАО-1000 МРОТ), то АО обязано принять решение о своей ликвидации. Если решение об уменьшении УК или ликвидации организации не будет принято, то акционеры, кредиторы и органы, уполномоченные государством вправе требовать ликвидации АО в судебном порядке.
45. КА показателей оборачиваемости оборотных активов, в т.ч. запасов. В анализе ОА значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Различные виды оборотных средств имеют различную скорость оборота, которая зависит от внутренних и внешних факторов. Влияние на оборачиваемость ОА оказывает продолжительность операционного цикла – это процесс осуществления предприятием всех этапов его ФХД: 1. заготовка и приобретение; 2. производство; 3. плата, з/п; 4. сбыт продукции, получение денег. От того на сколько продолжителен производственный цикл зависит потребность предприятия в оборотном капитале для обеспечения процесса производства и продажи продукции. Увеличение продолжительности операционного цикла ведет к замедлению оборачиваемости средств, т.е. у предприятия возникает дополнительная потребность в источниках финансирования, которыми становятся кредиты. Ускорение оборачиваемости активов в результате сокращения операционного цикла способствует условному высвобождению средств из оборота, которые автоматически вновь вовлекаются в оборот и приносят дополнительные доходы.
EMBED Equation.3
Эффективность оборотных активов достигается за счет ускорения их оборачиваемости, в результате которой происходит условное высвобождение средств, вложенных в ОА. В результате замедления оборачиваемости возникает потребность в дополнительных средствах. Ускорение оборачиваемости оказывает положительное влияние на финансовую устойчивость организации, т.к. способствует росту доходов в виде выручки от продаж, прибыли, рентабельности. Для расчета влияния оборачиваемости ОА на финансовую устойчивость организации можно воспользоваться формулой коэффициент финансовой устойчивости Эффективность использования оборотных средств предприятия характеризуется их оборачиваемостью. Оборачиваемость – продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, составляет период оборота оборотных средств и исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период. Продолжительность 1-го оборота в днях – это отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует размер объема выручки от продаж в расчете на денежную единицу оборотных средств. Он определяется как отношение выручки от продажи продукции к среднему остатку оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и м.б. рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях. Вторым показателем, характеризующим эффективность использования оборотных средств является коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на одну денежную единицу выручки. Т.к. коэффициент загрузки является обратной величиной для коэффициента оборачиваемости, то чем меньше его величина, тем более эффективней используются оборотные средства.
46. Методика расчета потребности в оборотном капитале и оценка обеспеченности собственными оборотными средствами. ОА – ДС и др. активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в ДС, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. К ОА относятся ДС в кассе организации и банках, легкореализуемые ЦБ, не рассматриваемые в качестве долгосрочных ФВ, ДтЗ, запасы товаров, материалов, сырья, остатки НЗП, ГП. Анализ ОА по данным БО направлен на изучение их состава, структуры, степени ликвидности. Оборотным средствам присущи характеристики оборачиваемости, поэтому при анализе V средств используется целая группа коэффициентов, характеризующие ее. 1) К оборачиваемости ОбС = Выручка/Стоимость ОбС (средний остаток). Это означает что каждый руб., вложенный в ОбС совершил сколько-то оборота, т.е. сколько-то раз участвовал в получении прибыли. 2) Средняя продолжительность 1 оборота в днях = Количество дней в периоде/К оборачиваемости. 3) Закрепление ОбС. Эта величина обратная К оборачиваемости, а его экономический смысл в том, что он характеризует сумму среднего остатка ОбС, приходящихся на 1 руб. выручки. Величина СОС характеризует ту часть СК предприятия, который является источником покрытия его текущих активов, т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее 1 года. СОС = СК – ВА. КСОС отражает - какая часть ОА финансируется за счет СОС предприятия и рассчитывается по формуле: КСОС = (СК - ВА)/ОА. Нормативное значение данного коэффициента 0,1, то есть ОА должны покрываться СОС не менее чем на 10%.
47. Комплексный подход к оценке финансового состояния организации по данным форм БО.
48. КА финансовых коэффициентов ликвидности и его роль в оценке платежеспособности организации. Основа финансовой стабильности – финансовая устойчивость в долгосрочном плане. Важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе, что связано с ликвидностью ББ и платежеспособностью организации. Ликвидность – способность активов превращаться в ДС. Платежеспособность – свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере поступления. Ликвидность характеризует текущее состояние расчетов и на перспективу, в то время как организация м.б. платежеспособна на отчетную дату, но иметь неблагоприятную перспективу в плане платежеспособности. Очевидно, что ликвидность и платежеспособность взаимосвязанные понятия. Группировка баланса по степени ликвидности. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1?П1, А1 – наиболее ликвидные активы: ДС, краткосрочные ФВ. П1 - Наиболее краткосрочные обязательства: КтЗ. А2?П2, А2 – Быстрореализуемые активы: ДтЗ до 12 мес., Прочие оборотные активы. П2- Другие краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов и др. обязательств. А3?П3, А3 – Медленно реализуемые активы: запасы, НДС. П3- Долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы. А4?П4 А4 – Труднореализуемые активы: ВА. П4 – СК: СК с учетом накопленных убытков, Резервы предстоящих расходов. Для оценки ликвидности используются и относительные показатели: 1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия). Характеризует в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечиваются оборотными активами. Ктл = ОА/КО. Значения от 1 до 2, нижняя граница – оборотных средств д.б. достаточно, чтобы покрыть свои КО. Превышение ОА над КО более, чем в 2 раза считается нежелательным, т.к. свидетельствует о нерациональном использовании ОбС. 2. Коэффициент критической ликвидности. Характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременных расчетов с Дтрами. Ккл = ДтЗ + ДС + КФВ + ПОА/КО. От 0,5 до 1. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности. Какая часть КО м.б. погашена имеющимися ДС и краткосрочными ФВ. Кал. = ДС + КФВ/КО. От 0,2 до 0,5. На основе расчета темпов роста данных показателей м.б. определен комплексный показатель роста или снижения ликвидности по формуле средней геометрической. К=³vt1*t,*t3. t1, t2,t3 – темпы роста Ктл, Ккл, Кал.
49. Комплексный анализ динамики финансовых коэффициентов рыночной устойчивости. Уровень текущей платежеспособности и финансовой устойчивости зависит от степени обеспеченности запасов источниками формирования и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Излишек или недостача источников средств для формирования запасов выявляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Источники формирования запасов является собственные средства организации и при этом определяется по формуле: ИФЗс = СК – ВА. Норм источник формирования: ИФЗн = ИФЗс + краткосрочные кредиты и займы + долгосрочные кредиты и займы. Если источником формирования запасов являются собственные средства, то финансовая устойчивость – абсолютна. Если – источник краткосрочные кредиты и займы, то финансовая устойчивость нормальная. Кроме источников формирования запасов для оценки финансовой устойчивости используются след. коэффициенты: 1. Коэффициент автономии: Характеризует в какой степени А организации сформированы за счет СК, Кав = СК/А, 0,5 Превышение способствует финансовой независимости и возможности дополнительного привлечения заемных средств. 2. Коэффициент финансовой зависимости: Характеризует величину ЗС на 1 руб. А организации. Кфз = ЗК/А. <0,5. 3. Коэффициент соотношения ЗС и СС. Характеризует в какой степени организации зависит от внешних источников финансирования. К = ЗК/СК, ?1. 4. Коэффициент финансирования. Характеризует величину ЗС, покрываемых СК. К = СК/ЗК, >1. 5. Маневренности СК. Какая часть СК вложена в ОбС. К = СК - ВА/СК. от 0,2 до 0,5. Чем выше коэффициент, тем больше финансовая маневренность организации, тем больше финансовая устойчивость. 6. Коэффициент постоянных активов. Показывает удельный вес источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. К = СК + Д обязательства/А. 0,7. 7. Коэффициент обеспеченности ОА собственными средствами. Показывает долю ОА, финансированных за счет СС организации. К = СК - ВА/ОА. > 0.1. ожет использовать в своей деят-ти длит. ценки фин. средства орг. выявляется в виде разницы величины источников средств и величи8. Коэффициент обеспеченности запасов СОС. Характеризует обеспеченность запасов СК. К = СК - ВА/Зап. От 0,6 до 0,8. 9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Характеризует ? ОА приходящихся на 1 руб. ВА. К = ОА/ВА. Зависит от отрасли. Чем выше k тем больше средств организации вкладывает в ОА и является более финансово устойчивой. Для комплексной оценки финансовой устойчивости выбирается несколько показателей и рассчитывая среднюю геометрическую из темпов их роста. Выбранные показатели должны соответствовать требованиям направленности, т.е. одновременно рост всех показателей или падение всех показателей должно оцениваться как положительная тенденция.
50. КА в обосновании финансовой стратегии организации и принятии управленческих решений в условиях инфляции. Инфляция –процесс повышения общего уровня цен в экономике, сопровождающийся снижением покупательной способности денег, или их обесценением. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте уровня цен, скрытая – в усилении товарного дефицита. Первая характерна рыночной, вторая – централизованно планируемой экономике. Контроль за изменением цен на отдельные виды товаров, а также на потребительские товары в целом осуществляется с помощью индексов цен. Наибольшую известность получили индексы Карли, Маршалла, Пааше, Ласпейреса, Фишера. В нашей стране традиционно используется индекс Пааше.
n n
Ip= ? p¹q¹ / ? pºq¹, где
k=1 k=1
n- число товаров (товарных групп). p¹( pº) – цена k-го товара в отчетном (базисном) периоде, q¹- количество k-го товара, проданного в отчетном периоде. Во многих экономически развитых странах применяется индекс Ласпейреса (объемы проданных товаров берутся из базисного периода). Т.к. даже умеренная инфляция оказывает влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, разработаны различные подходы к учету инфляции. Среди них: игнорировать в учете, делать пересчет по отношению к стабильной валюте, переоценивать объекты БУ в денежные единицы одинаковой покупательной способности, переоценивать объекты БУ в текущую стоимость. В основе понимания причин и целесообразности применения метода оценки при наличии колеблющихся цен лежит классификация объектов БУ на монетарные и немонетарные. Монетарные - это учетные объекты, которые находятся в форме денег или будут оплачены или получены в виде оговоренной неизменной суммы денег (ДС в кассе и на р/с, депозиты, ФВ, расчеты с Дтрами и Ктрами). Немонетарные – это учетные объекты, реальная денежная оценка которых меняется с течением времени и изменением цен (ОС, НМА, запасы). Существует несколько методов оценки запасов: ФИФО, ЛИФО, по средней цене. Какая из методик представляется более обоснованной зависит от критериев, которые принимаются во внимание. Методика ФИФО обеспечивает прирост авансированного капитала, лучшие значения показателей рентабельности, т.е. дает более привлекательную картину для непрофессиональных инвесторов. Применение методики ЛИФО приводит к заниженной оценке производственных запасов и к меньшей величине прибыли, т.е. дает менее привлекательные результаты. Но в условиях инфляции эта методика предпочтительнее, т.к. величина уплачиваемого налога меньше и больше средств остается у предприятия. Это говорит о значимости методов БУ для формирования конечных финансовых результатов. Аналитику не следует зацикливаться на финансовых вопросах, а реальность оценок о финансовом состоянии предприятия не м.б. сделана без осмысления принятой на предприятии УП.
51. КА в привлечении ЗК. Финансовый рычаг, эффект финансового рычага. Задачи: 1. Оценить текущее и перспективное состояние пассивного капитала организации. 2. Обосновать возможные и приемлемые темпы развития с позиции их обеспечения источниками финансирования. 3. Выявить доступные источники средств и оценить рациональные способы их мобилизации. 4. Спрогнозировать положение организации на рынке капиталов. Для оценки динамики ЗК используется коэффициент поступления ЗК и коэффициент выбытия ЗК: Кпост. = поступивший ЗК/ЗК на конец; Квыб = выбывший ЗК/ЗК на начало. Для оценки эффективности ЗК рассчитывается коэффициент его оборачиваемости К = N/ЗК. Для оценки эффективности использования ЗК рассчитывается уровень и эффект финансового рычага. Финансовый рычаг (финансовый леверидж) – потенциальная возможность влиять на прибыль и рентабельность организации путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов. Уровень Фр =Р (прибыль до выплаты % и налогов)/Р - I (? % по кредитам и займам). Рассчитывается эффект Фр. Эфр = ?СК + ЗК/СК (?СК - i(1-t)), где ?СК – рентабельность СК, i - % ставка по кредитам и займам, t – уровень н/о в %. Эфр показывает приращение рентабельности СК, получаемый путем использования кредита не смотря на платность последнего.
52. Расчет и оценка эффективности капитальных и финансовых вложений. В условиях рыночной экономики у организаций появились возможности для инвестирования собственных средств, поэтому перед ней встает задача оптимизации инвестиционной деятельности. Задачи КЭА: оценка и структура динамики инвестиций; оценка эффективности инвестиций; выбор оптимальных источников финансирования; использование полученных резервов в процессе принятия управленческих решений; выявление резервов увеличения объема инвестирования и повышения их эффективности. Источники финансирования: 1. Собственные средства организации; 2. Заемные средства: кредиты банков, облигации займов, лизинг и др.; 3. Кредиты международных организаций, капитал иностранных юр. и физ. лиц. Если в качестве источника капитала используются заемные средства, то стоимость такого капитала д.б. уменьшена на ? экономии налога на прибыль, т.к. плата за пользование финансовыми ресурсами м.б. отнесена на расходы организации. Стоимость капитала: ?ЗК=i * (1-Gn), где i- ставка по кредиту, Gn – уровень налога на прибыль. Если в качестве источника финансирования инвестиций выступает ЧП или собственные средства, то цена такого источника принимается равной плате за пользование фин. ресурсами. ?СК=iСК. Методы оценки эффективности инвестирования: КЭА эффективности инвестирования подразумевает выбор наилучших инвестиционных проектов из имеющихся альтернатив. Такой выбор м.б. сделан с помощью след. показателей: 1. Метод срока окупаемости - определение срока, в течение которого ? поступивших ДС, полученных от реализации проекта сравнивается с ? инвестиций и предпочитается тот проект, у которого срок окупаемости наименьший. Срок окупаемости можно рассчитать 2-мя способами: 1) если чистые денежные потоки от инвестиционного проекта составляют постоянную величину или не подвергаются значительному колебанию, то можно использовать след формулу: срок окупаемости = величина первоначальных инвестиций / средняя величина чистого денежного потока в год. 2) Если величина подвергается колебаниям, то необходимо отдельно рассчитывать целую и дробную часть срока окупаемости. Целая часть величины срока окупаемости определяется суммированием чистых денежных потоков за соответствующий год до тех пор пока накопленная величина приблизится к ? первоначальных инвестиций, но не превысит ее. Часто вместо чистых денежных потоков для определения срока окупаемости используется показатель прибыли. 2. Метод учета нормы прибыли. Состоит в оценке среднегодовой величины прибыли, которая будет получена за период реализации проекта и ее отношение к величине первоначальных инвестиций. Предпочтение отдается тому проекту, который обеспечит наибольший уровень рентабельности капиталовложений. 3. Метод чистой текущей стоимости. Состоит в определении текущей стоимости всех будущих чистых денежных потоков и сравнение полученной величины в ? первоначальных инвестиций. Если величина чистой текущей стоимости положительна, то проект приносит прибыль. В противном случае убыток. Если организация осуществляет выбор из нескольких инвестиционных проектов, то приоритет отдается тому проекту, по которому чистая текущая стоимость максимальна. 4. Индекс рентабельности инвестиций. Показывает сколько денежных единиц текущей стоимость будущего денежного потока приходится на 1 денежную ед. инвестиций. Если величина >1-проект прибыльный; <1-убыточный. 5. Внутренняя норма прибыли. Это ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость проекта равна 0. Нет явной формулы для нахождения ВНПр. Внутренняя норма прибыли показывает доходность проекта в % с учетом разной стоимости ДС во времени и если ВНПр выше стоимости привлекаемого капитала (в %), то инвестиционный проект принесет прибыль, в противном случае инвестиционный проект будет убыточным.
