Деньги: сущность, эволюция видов, функция.
По вопросу о происхождении денег существует две концепции: рационалистическая и эволюционная. Представители рационалистической концепции рассматривают деньги как продукт соглашения между людьми, орудие технического обмена. А эволюционная концепция доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из огромного товарного мира выделился особый товар, выполнявший роль денег. Таким образом, сущность денег заключается в том, что это специфический товар, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента. Деньги, возникшие из разрешения противоречий товара ( потребительной стоимости и стоимости), являются не техническим средством обращения, а отражают глубокие общественные отношения.
Эволюция денег: в первообщинном строе наиболее важные товары потребления выступали в роли всеобщего эквивалента; далее возникает потребность в таком товаре, который удовлетворял бы все потребности – переход к металлическим деньгам (медь, золото, серебро). Металлические деньги делятся на полноценные (номинальная стоимость соответствует стоимости содержащегося в них благородного металла) и неполноценные. Во внутреннем обороте и на мировом рынке золото было вытеснено бумажными и кредитными деньгами. Сущность бумажных денег – это денежные знаки, выпускаемые министерством финансов (казначейством) для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, но наделённые государством принудительным курсом. Расширение коммерческого и банковского кредита в хозяйстве в условиях , когда товарные отношения приобрели всеобъемлющий характер, привело к тому, что всеобщим товаром становятся кредитные деньги. Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, пластиковые карточки.
Деньги выполняют пять функций: меры стоимости, средства обращения, средства накопления сокровищ и сбережений, средства платежа, мировых денег.
Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров, но не деньги делают товары соизмеримыми, а количество затраченного на их производство общественно необходимого труда. Формой проявления стоимости товара является его цена. В развитом рыночном хозяйстве цена формируется не только на рынке, но и в сфере производства. Цена товара зависит от двух факторов: стоимости банкноты и количеством банкнот в обращении; соотношением спроса и предложения на данный товар на рынке.
Товарное обращение включает два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене двух товаров. Деньги функционируют и как покупательное средство, и как средство платежа. Функция платёжного средства присуща кредитным деньгам, а покупательного – товару – деньгам, но это не значит, что каждая из форм денег не может выполнять данных функций. Главное: металлические деньги опосредуют движение товаров, а кредитные деньги – движение капитала.
Сегодня золото наряду с кредитными деньгами используется государством для создания золотовалютных резервов страны. А кредитные деньги выполняют функцию накопления, способствуют сглаживанию нарушений в кругообороте капитала.
Деньги используются при продаже товаров в кредит, при выплате зарплат.
Мировые деньги служат для расчётов по международным балансам. Это международное покупательное средство и общественно – материальное богатсво. В роли МД сейчас выступают нац.кредитные деньги.
Бумажные и кредитные деньги: сравнительная характеристика.
Бумажные деньги появились как заместители серебряных и золотых монет. Бумажные деньги – законченная форма знака стоимости и представляющая собой денежные знаки с принудительным курсом, который устанавливается государством. БД не обладают собственной стоимостью, не могут самостоятельно выполнить функцию меры стоимости, сокровищ, мировых денег, но пригодны в качестве средства обращения и средства платежа. БД подвержены постоянному обесцениванию, что выражается в уменьшении покупательной способности к товарам, золоту и ин.валюте.
Принципы обесценивания:
избыточный выпуск сверх потребностей производства и товарооборота (дефицит бюджета и гос.расходы);
отказ принимать их в платежи;
БД представлены казначейскими билетами. Недостатки БД могут в значительной мере устраняться благодаря применению кредитных денег.
Кредитные деньги – деньги в широком смысле слова, бумажные знаки стоимости, которые возникли взамен золота на основе кредита. КД сокращают издержки обращения и способствуют увеличению производства. В отличие от БД, КД выступают одновременно как знак золота и знак кредита. Они отражают движение ссуд, капитала и получают собственные формы существования: вексель, банкнота, чек.
Вексель – письменное долговое обязательство, дающее его владельцу бесспорное право по истечении к-л времени требовать от должника уплаты указанной суммы. Вексель имеет ограниченную сферу обращения и ограничен во времени. Граница обращения коммерческих векселей преодолевается с помощью выпуска банкноты.
Банкнота (бессрочное обязательство) имеет двойное обеспечение: вексельное и золотое, банкнота выступает как общественные кредитные деньги, обладающие всеобщей обращаемостью.
Чек – письменный приказ владельца текущего счета банка уплатить наличными или перевести на другой счёт определенную сумму.
Денежный оборот: понятие, объективная основа, структура, основы организации в России.
ДО – это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичных формах. Он является частью платёжного оборота страны; при этом деньги, находясь в обороте, выполняют функции платежа, обращения и накопления.
ДО страны, отражая движение денег, состоит из обращения между:
ЦБ и КБ, КБ, КБ и их клиентами, предприятиями и организациями, физическими лицами, банками и финансовыми институтами.
Основой До является товарное производство. Также До обслуживает кругооборот и оборот капитала и опосредует обращение и обмен совокупного общественного продукта. До обслуживает движение Т и У и движение ссудного и фиктивного капитала. ДО страны представляет собой сумму всех платежей, совершённых предприятиями, организациями и населением в наличной и в безналичной формах за определённый период времени. ДО имеет определённую структуру: наличное и безналичное обращение денег.
Наличное ДО: движение наличных денег. Обслуживается банкнотами, казначейскими билетами и разменной монетой. Банкноты – основная часть наличного оборота.
Безналичное До: движение денег в безналичном обороте. Представляет собой банковские депозиты, исполнение которых происходит в виде банковских чеков, кредитных карточек, векселей и сертификатов. Также страховые резервы страховых компаний и пенсионные резервы.
НДО и БДО тесно связаны: деньги постоянно переходят из одной сферы в другую.
НДО в России организуется ЦБ и берёт начало в его расчётно – кассовых центрах. Наличные деньги переводятся из резервных фондов РКЦ в оборотные кассы, затем направляются в операционные кассы КБ, которые выдают наличные деньги своим клиентам. Для КБ устанавливаются лимиты остатка наличных денег в оборотных кассах, суммы, превышающие лимит, сдаются в РКЦ. Оборотные кассы РКЦ также имеют лимит, и суммы, его превышающие, должны быть переведены в резервные фонды. В итоге деньги изымаются из обращения.
БДО осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств или путём зачётов взаимных требований. ЦБ установил правила:
Правовой режим осуществления расчётов и платежей;
Осуществление расчётов по банковским счетам, которые должны быть у получателя, поставщика и плательщика;
Обеспечение ликвидности и платёжеспособности участников расчётных отношений;
Наличие согласия (акцепта) плательщика на платёж;
Срочность платежа;
Контроль субъектов расчётных отношений.
Основные формы безналичных расчётов:
расчёты платёжными поручениями;
расчёты по аккредитиву;
расчёты чеками;
расчёты по инкассо.
Показатели денежного обращения: денежные агрегаты,скорость обращения денег, коэффициент монетеризации экономики
Важным пок-лем, хар-м ден. оборот явл. ден. масса – совок-ть ден. ср-в, предназнач. для оплаты товаров и услуг, а также для цели накопления нефинан. предпр-ми, орг-циями, населением. Объем и стр-ра ден. массы измеряется с пом. агрегированных, т.е. суммарных пок-лей (ден. агрегаты). Эти ден. агрегаты различ. широтой охвата тех или иных финан. активов и степенью их ликвидности, т.е. способ-ти быть истраченными как покупат. и платеж. ср-во.
Еще один агрегат – ден. база. Ден. база (в узком определении) = М0 за пределами ЦБ + обязат. резервы в ЦБ. Ден. база (в широком определении) = ден. база узкая + ср-ва КБ на кор. счетах ЦБ.
Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты: агрегат М-0 - наличные деньги;
агрегат М-1 - равен агрегату М-0 плюс расчетные текущие и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); плюс вклады в коммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбербанке; агрегат М-2 - равен агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке; агрегат М-3 - равен агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ - Показатель интенсивности движения денежных знаков при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа (Уравнение обмена
Выглядит так: M V = P Y, где M - денежная масса, V - скорость обращения денег, P - индекс цен, Y - номинальный ВВП.)
В РФ в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка, на среднегодовую массу денег в обращении.
Задача. Какова величина денежного агрегата М2, если:
наличные деньги вне банков - 976 млрд.руб.,
депозиты до востребования - 835 млрд. руб.,
срочные и сберегательные депозиты - 926 млрд. руб.,
депозиты в иностранной валюте - 796 млрд.руб.?
Ответ: М2=(976+835+926) = 2 737 млрд. руб.
Сущность и механизм банковского (кредитно – депозитного) мультипликатора.
Банковский мультипликатор – процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период движения от одного коммерческого банка к другому. (он неперерывен)
Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:
коэффициент банковской мультипликации: Кбм = EMBED Equation.3 ;
коэффициент изменения денежной массы: Ким = EMBED Equation.3 ;
М2нг – денежная масса на начало года,
М2кг – денежная масса на конец года,
М0нг – наличные деньги на начало года.
Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы; ЦБ – 1-й уровень, КБ – 2-й уровень.
Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь выясняется вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой вопрос осуществляется коммерческими банками.
Один КБ не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.
Кредитный мультипликатор показывает, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.
Депозитный мультипликатор раскрывает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков.

Задача. Какова величина коэффициента банковской мультипликации, если норма обязательных резервов - 4% ?
Ответ: Коэффициент банковской мультипликации= (1:4%) = 25.
Закон денежного обращения.

Между количеством денег в обращении и потребностями в них хозяйственного оборота существует тесная взаимосвязь, нарушение которой приводит к обесценению национальных денежных единиц. Теоретически количество денег, необходимых для сферы обращения, должно быть равно совокупному объёму продаж товаров и услуг, т.е.
Кд = ?PiQi,
Pi – цена товара (услуги);
Qi – количество товара или услуги.
Этот закон денежного обращения может быть представлен в виде следующей формулы:
1-ый вариант Кд = (Сцен-Т+П-ВП)/V,
Кд – количество денег, необходимых для обращения;
Сцен – сумма цен реализованных товаров и услуг;
Т – сумма цен товаров, проданных в кредит;
П – сумма платежей по обязательствам;
ВП – взаимопогашаемые обязательства;
V – скорость оборота одноимённой денежной единицы.
2-ой вариант ( +С сбережения). С должно быть умеренным и сбалансированным.
Равновесие денег в обращении определяется взаимодействием двух факторов:
потребности экономики в деньгах;
фактическое поступление денег в оборот;
Т.к. ДО обусловило товарооборот, то сумма цен товаров и услуг, реализуемых за нал и в кредит, представляет собой важный фактор, определяющий потребность экономики в деньгах. Данные потребности определяются спросом предприятий, государства и частных лиц на покупательные и платёжные средства, а так же на средства накопления и сбережения.
В современной рыночной экономике велико воздействие кредита. Это объясняется развитием кредитных отношений и господством кредитных денег. Связь денежного обращения с движением ссудного капитала выражается в том, что деньги легко пересекают границу между денежной и кредитной сферой, превращаясь в ссудный капитал. Накопленные суммы мобилизуются кредитной банковской системой и опять поступают в оборот и используются как средство обращения и платежа для обслуживания хозяйственного оборота. Поэтому денежная масса – это совокупный объём покупательных и платёжных средств, обслуживающий хозяйственный оборот предприятий, государства и физических лиц.
Закон денежного регулирования может регулироваться с помощью ЦБ, следовательно может подвергаться изменению путём регулирования. Нарушение закона – инфляция > рост цен.
Задача. Налично-денежный оборот (совокупность произведенных платежей по товарам и услугам за наличные деньги) составляет 50 млрд. руб. Определите величину массы наличных денег в обращении, если среднее число оборотов денежной единицы равно: а) 5 об/год, б) 2,5 об/год.
а) масса наличных денег = (50:5) = 10 млрд. руб.
б) масса наличных денег = (50:2,5) = 20 млрд. руб.
Принципы организации и формы безналичных расчётов в РФ.

Основные формы безналичных расчётов:
- расчёты платёжными поручениями;
- расчёты по аккредитиву;
- расчёты чеками;
- расчёты по инкассо.
1. Расчёты п/п – самая распространённая форма расчётов в РФ. При этой форме расчётов банк обязуется по поручению плательщика перевести определённую денежную сумму с его счёта на счёт указанного плательщиком лица в данном банке или другом. П/п действительны в течении 10 дней со дня выписки и принимаются к исполнению при наличии средств на счёте плательщика. Данная форма расчётов применяется при оплате за полученные товары и услуги, при налоговых платежах, при переводе з/п и т.д. Платежи поручениями по договорённости сторон могут быть срочными, досрочными и отсроченными.
2. Аккредитивная форма расчётов. Сущность – плательщик даёт поручение банку открыть аккредитив и в соответствии с этим поручением банк-эмитент обязуется произвести платежи получателю средств либо дать полномочия другому банку произвести платежи получателю средств. Виды аккредитивов: покрытые или непокрытые, отзывные или безотзывные. «+» - оплата продукции после её отгрузки и гарантия платежа.
3. Расчеты по инкассо. Банк - эмитент обязуется по поручению клиента осуществить действия ( за счёт клиента) по получению от плательщика платежа или акцепт платежа. Банк – эмитент имеет право привлекать для выполнения поручений клиента иной банк. Расчёты по инкассо осуществляются на основании платёжных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика или без его распоряжения, и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика.
4. Расчёты чеками. Оплата должна быть произведена конкретным банком с конкретного счёта чекодателя. Для обеспечения платежей по выданным чекам чекодатель может депонировать на отдельный счёт в обслуживающем банке необходимую сумму. Чек может передаваться другому лицу с помощью передаточной надписи. Не подлежит передаче именной чек.
5. Расчёты с использованием банковских карт.
Денежная система: понятие, элементы, типы.
ДС – это форма организации денежного обращения в стране, закреплённая национальным законодательством и сложившаяся историческими традициями. ДС состоит из:
наименование денежной единицы и масштаб цен;
виды денежных знаков (кредитн.деньги, казначейские билеты, разменные монеты);
регламентация безналичного оборота;
гос. аппарат, которому поручено проводить регулирование денежного обращения (ЦБ и МинФин).
В процессе эволюции сложились три вида ДС: биметаллизм, монометаллизм, система кредитно – бумажных денег.
Биметаллизм. Всеобщий эквивалент – золото и серебро, из которых чеканятся монеты на равных условиях. Сущ-ет три разновидности биметаллизма:
- система параллельной валюты – соотношение между золотом и серебром устанавливается стихийно в соответствии с рыночной ценой металла;
- система двойной валюты – соотношение между металлами устанавливалось государством;
- система «хромающей» валюты – золотые и серебряные монеты служили законным платёжным средством, но не на равных условиях, поскольку монеты из серебра чеканились в закрытом порядке, а из золота – свободно.
Монометаллизм. Всеобщий эквивалент – один металл, при этом в обращении присутствуют и другие знаки стоимости, которые обмениваются на этот металл. Сущ-ет три разновидности монометаллизма:
- золотомонетный стандарт - золотые монеты выполняют все функции денег, осуществляется свободная чеканка с фиксированным содержанием золота, осуществляется свободный обмен знаков стоимости на золотые монеты, неограниченное движение золота между странами и людьми;
- золотослитковый стандарт – после 1-ой мировой войны – банкноты обменивались на золотые слитки при предъявлении суммы, которая устанавливается законом ( Англия, Франция, Япония, Великобритания);
- золотодевизный стандарт – после 2-ой мировой войны – банкноты обмениваются на инвалюту, которая в свою очередь может быть обменена на золото, в итоге возникает зависимость одних стран от других (Германия, Дания, Австралия).
В результате кризиса 30-х гг перестали существовать все формы монометаллизма, и начала действовать система кредитно – бумажных денег.
Система бумажно – кредитных денег. Уход золота из внутреннего и внешнего оборотов и оседание золота в резервах, выпуск наличных и безналичных денег на основе кредитных операций банков, преобладание безналичного оборота, усиление государственного регулирования.
Инфляция: сущность, формы проявления и причины, особенности в России.

Инфляция: - это нарушение законов денежного обращения, вызванное диспропорциями в процессе общественного воспроизводства и проявляющаяся в обесценении денег; - это переполнение каналов денежного обращения деньгами сверх потребностей производства и товарооборота; - это любое повышение цен.
Основные причины инфляции: избыток денег, расстройство гос.финансов, спрос>предложения, кризис мировой валютной системы, чрезмерные инвестиции в экономику, импортируемая инфляция.
Существуют виды инфляции:
- Инфляция спроса – милитаризация экономики, дефицит бюджета, кредитная экспансия банков, импортируемая инфляция, чрезмерные инвестиции в тяжёлую промышленность;
- Инфляция издержек – лидерство в ценах, снижение роста производительности труда и падение поизводства, ускорение прироста издержек и особенно з/п на единицу продукции, энергетический кризис.
Уровень инфляции определяется с помощью индексов:
( Индекс цены прош.года – Индекс цены тек.года)/ индекс цены тек.года*100% =
Уровень инфляции текущего года.
Последствия инфляции:
- снижение покупательной способности денег;
- рост издержек производства, следовательно, уменьшение прибыли;
- подрыв нац.валюты и торговых позиций страны на мировом рынке.
Меры борьбы с инфляцией:
- денежные реформы;
- шоковая терапия;
- антиинфляционная политика.
Особенности инфляции в России:
- 1992 г. – либерализация цен, 1995 г. – гиперинфляция (введение валютного коридора);
- повышение цен на энергоносители;
- негативная роль $ как ценообразующего фактора;
- негативная роль КБ – огромный спрос банков на ин.валюту, следовательно, значительное число вкладов переводили в ин.валюту, $ рос, рубль падал;
- бюджетная политика: дефицит, с 1993 г. Увеличение выпуска государственных ценных бумаг, но дефицит не уменьшается, т.к. шло увеличение внешнего долга;
- импортируемая инфляция: ввоз большого количества товаров из-за границы;
- спекулятивные тенденции на рынке ценных бумаг, в кредитной сере;
- разрыв хозяйственной с бывшими республиками СССР: ориентация на западное сырьё, покупка сырья по завышенным ценам;
- низкая эффективность приватизации.
Задача. Какое влияние окажет инфляция на курс рубля к доллару, если рост потребительских цен в США составит 102,3%, а в России - 112% ?
Ответ: Курс рубля понизится на = 12–2,3 = 9,7%.
Мировая валютная система: понятие,элементы, эволюция. Современная МВС
ВС – это форма организации валютных отношений, закреплённая национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
ВО – разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.
По мере роста интернационализации международных связей складываются 2 вида ВС: национальная и мировая.
1) Нац. ВС – форма организации валютных отношений в стране, которая сложилась исторически и закреплена нац.законодательством, а также обычаем международного права. НВС является составной частью денежной системы данной страны, хотя она самостоятельна (появилась после 1 мир.войны). Основные элементы: наименование нац.валюты, определение её паритета, виды международных кредитных орудий обращения и порядка их использования, курс национальной валюты, статус нац.институтов, нац.валютный рынок, рынок золота.
Государство закрепляет порядок организации НВС, она автономна и должна обеспечивать оптимальное функционирование национального хозяйства и экономики.
2) МВС – форма организации м/н валютных отношений, сложившихся на основе развития мирового рынка и закреплённых м/н соглашениями. Основные элементы: определение основных м/н платёжных средств, режим валютных паритетов и курсов, условие конвертируемости, статус, режим мировых валютных рынков и рынка золота. Развитие м/н валютной системы зависит от системы м/н торговли и производства, расстановки сил между странами, степени сотрудничества и противоречий. После 1-ой мировой войны произошло разделение м/н валютных систем:
- система золотого стандарта ( 1867 г., Парижская конференция, Золото – единственная форма мировых денег);
- золотодевизная система ( 1922 г., 30 стран базировались на золотодевизной системе, а США и Англия – на золотослитковой);
- система золотодолларового стандарта ( 1944 г., Бренстон-Вудское соглашение);
- Ямайская валютная система ( 1976 г., золото выведено из м/н расчётов и заменено нац.кредитными деньгами Зап. стран с сохранением резервной валюты - $, и введение специальных прав по заимствованию для м/н расчётов).
3) Кроме нац. и мировой валютных систем создана региональная ( Европейская) валютная система ( 1979 г., в потивовес $). Создана своя валюта ЭКЮ, которая обеспечивалась 11-ю валютами. В насоящее время вместо ЭКЮ – евро.
Валютный курс, его стоимостная основа, курсообразующие факторы. Виды режима валютного курса.

М/н экономические операции связаны с обменом национальных валют. Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны ( или в международной денежной единице), называется валютным курсом. Валютные курсы формируются в повседневном обороте в поцессе совпоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности ( ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности. Формирование валютного курса – многофакторный процесс. Валютный курс зависит от ряда факторов:
- уровень инфляции в стране;
- покупательная сила валюты;
- состояние платёжного и торгового баланса;
- процентные ставки;
- доверие к валюте;
- уровень мировых цен на нефть.
Уровень валютного курса существенно влияет на внешнюю торговлю, конкурентноспособность национальной продукции на мировом рынке, движение капиталов, состояние денежного обращения и весь воспроизводственный процесс. Снижение валютного курса национальной валюты может быть вызвано инфляцией. Важное экономическое значение валютного курса предопределяет необходимость его государственного регулирования.
Виды режимов валютного курса:
Режим фиксированного валютного курса – ЦБ устанавливает курс национальной валюты по отношению к валюте к-л одной страны, или к нескольким валютам, при этом ЦБ может устанавливать различные валютные курсы по отдельным операциям ( Россия до 1992 г). Курс остаётся неизменным в течении продолжительного времени.
Режим плавающих курсов – курс устанавливается рынком и он относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.
Режим «валютного коридора» - ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса ( Россия 1995 – 1996 гг).
Режим скользящей фиксации – ЦБ ежедневно устанавливает валютный курс.
Режим совместного плавания валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора».
Задача. Определите кросс-курс евро в швейцарских франках, если 1 дол. США == 1,1776 швейц. фр., 1 дол. США = 0,7602 евро.
Ответ: Кросс-курс евро =(1,1776:0,7602) = 1,5491 швейц.франк.
Виды режима валютного курса, его эволюция в России. Методы валютной котировки
Виды режимов валютного курса:
Режим фиксированного валютного курса – ЦБ устанавливает курс национальной валюты по отношению к валюте к-л одной страны, или к нескольким валютам, при этом ЦБ может устанавливать различные валютные курсы по отдельным операциям ( Россия до 1992 г). Курс остаётся неизменным в течении продолжительного времени.
Режим плавающих курсов – курс устанавливается рынком и он относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.
Режим «валютного коридора» - ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса ( Россия 1995 – 1996 гг).
Режим скользящей фиксации – ЦБ ежедневно устанавливает валютный курс.
Режим совместного плавания валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора».
Задача. Определите кросс-курс евро в швейцарских франках, если 1 дол. США == 1,1776 швейц. фр., 1 дол. США = 0,7602 евро.
Ответ: Кросс-курс евро =(1,1776:0,7602) = 1,5491 швейц.франк.
Валютные ограничения, их виды. Валютная конвертируемость, ее типы
Валютные Ограничения , система государственных мероприятий, направленная на ограничение операций с иностранной валютой, золотом и др. валютными ценностями. Устанавливаются законодательным путем или в административном порядке; составная часть валютной политики государства. Валютные ограничения предусматривают: запрещение купли-продажи иностранной валюты; сдачу ее государственным органам по официальному курсу; регулирование переводов и платежей за границу, вывоза капитала; репатриацию прибылей. При валютных ограничениях валютные операции сосредоточиваются в центральных или специально уполномоченных банках. Валютные ограничения применяются как крайнее средство против стойкого дисбаланса расчетов с заграницей и для поддержания валютного курса, а также с целью изыскания средств для выплаты внешней задолженности.

Укрупненно различают следующие виды валютных ограничений:
лицензирование валютных операций;
полное или частичное блокирование валютных счетов;
ограничение обратимости валют.
Соответственно вводятся разные категории валютных счетов: свободно конвертируемые, внутренние (в национальной валюте с использованием в пределах страны), по двухсторонним правительственным соглашениям, клиринговые, блокированные и др.
Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты одной страны на валюты других стран. Режим конвертируемости валюты зависит от кол-ва и вида практикуемых в стране валютных ограничений. Различают полностью конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые). Полностью конвертируемыми (свободной используемыми) явл. валюты стран. в кот. практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов-США, Япония, ФРГ, Великобритания, Австралия) При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если для нерезидентов – внутренней. Наибольшее значение с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т.е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Валюта называется конвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений, и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.
Введение свободного обмена рубля на иностранные валюты является стратегической целью валютной политики России. Установление данной нормы - это и международное обязательство России в качестве страны—члена Международного валютного фонда.
Все статьи и части статей Закона «О валютном регулировании и валютном контроле» 2003 г., предусматривающие возможность использования валютных ограничений (обязательная продажа части валютной выручки, требование о применении специального счета, принудительное резервирование валютных операций), остаются в силе только до 1 января 2007 г. Начиная с указанной даты, эти статьи отменяются, вследствие чего все валютные операции — как текущего характера, так и связанные с международным движением капитала — не смогут больше подвергаться каким-либо ограничениям. Практически это будет означать установление правового режима полномасштабной конвертируемости российского рубля.

Перспективы: стабильность экономики, политическая стабильность, дальнейшее углубление рыночной экономики, увеличение степени доверия к рублю. Т.к. золотовалютные резервы высокие, профицит бюджета, инфляция, активный платёжный баланс – мы не можем перейти на полную конвертируемость рубля.
Платёжный баланс: понятие, структура, методы балансирования.

Платёжно-торговые балансы определяют развитие торговых отношений.
Платёжный баланс – соотношение фактических платежей, поизведённых данной страной, и поступления, полученные данной страной от других стран за определённый период. ( ПБ активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления).
Структура платёжного баланса:
торговый баланс (экспорт и импорт товаров);
баланс услуг и некоммерческих платежей;
баланс кредитов и инвестиций (баланс движения капитала).
Методы балансирования:
Иностранные кредиты и государственные капиталы;
Краткосрочные кредиты, которые организуются м/н ЦБ;
Использование страной своих золотовалютных резервов, а главным средством служат резервы конвертируемой ин.валюты с 70-х гг для приобретения ин.валюты, необходимой для покрытия дефицита платёжного баланса, стали применять СДР путём перевода их со счёта одной страны на счёт другой в МВФ);
Иностранная помощь в форме субсидий и даров;
Продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту.

Ссудный капитал и ссудный процент.

Ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, обслуживающий в основном кругооборот функционирующего капитала и приносящий доход в форме ссудного процента.
Источники образования ссудного капитала:
- денежные капиталы, временно освобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала ;
- собственники капитала не вкладывают свой капитал ни в промышленность, ни в торговлю, а представляют его в ссуду ( рантье);
- денежные сбережения и доходы различных классов.
Ссудный капитал имеет особую форму движения, т.е. деньги отдаются в ссуду, с тем, чтобы по истечении определённого срока они были возвращены собственнику с приростом – процентом. Ссудный процент есть та часть прибавочной стоимости, которую отдают предприниматели – заёмщики кредиторам. Прибыль, получаемая от ссудного капитала, распадается на две части:
Процент, присваиваемый кредитором;
Предпринимательский доход, присваиваемый заёмщиком.
Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. Норма процента устанавливается посредством механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов и зависит в каждый данный момент от соотношения между предложением и спросом.
На размеры предложения влияют:
- масштабы производства;
- удельный вес слоя рантье и размеры их накопления;
- циклическое движение производства;
- сезонные условия.
На размеры спроса влияют:
- размеры производства;
- степень развития коммерческого кредита;
- циклические колебания производства.
Необходимость, сущность и формы кредита.

Кредит выступает в различных формах: главные из них – коммерческий кредит и банковский.
Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый предприятиями друг другу при продаже товаров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Коммерческий кредит является основой всей кредитной системы. Он ускоряет реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала, он также необходим во взаимоотношениях между промышленными и торговыми предприятиями. Главная цель: ускорение реализации товаров и заключенной в ней прибыли. Размер коммерческого кредита ограничивается резервным капиталом промышленника и торговых капиталистов.
Банковский кредит – предоставляется банками своим клиентам в виде денежных ссуд. Объект банковского кредита – денежно-ссудный капитал. Банковский кредит не ограничен. Банковский кредит разделяется на:
- ссуду денег – это ссуда, в результате использования которой совершается рост действительного капитала;
- ссуду капитала – это ссуда, на основе которой происходит только движение денег как платёжных средств, не сопровождающееся расширением производства.
Формы банковского кредита:
- потребительский – предоставление отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для потребления, особенностью является изъятие имущества в пользу кредитора при неплатеже;
- ипотечный – осуществляется в рассрочку на длительное время ( например, на строительство жилья);
- государственный, основная черта – непроизводительное использование государством мобилизованных путём займов средств.
Рынок ссудного капитала: понятие, структура.

РСК – рынок, где происходит обращение денежного капитала и его мобилизация в ссудный капитал. Современная структура РСК характеризуется временным и функционально-институционным признаками. РСК одинаков по характеру для всех стран, т.к. временной аспект является основным для определения содержания рынка. Одновременно существуют отдельные элементы структуры рынка, о степени развитости рынка судят по наличию двух элементов: кредитной системы и рынка ценных бумаг. РСК – экономическая категория, которая выражает определённые социально-экономические отношения, определяющиеся законами рыночной экономики. РСК играет главную роль в крупно-промышленных странах. Наличие мощного РСК способствует6
- росту производства и товарооборота;
- движению капиталов внутри страны,;
- обновлению капитала.
Функции РСК:
- обслуживание товарного обращения через кредит;
- аккумуляция денежных накоплений предприятий, населения и государства;
- трансформация денежных фондов в ссудный капитал и использование его в виде источника для обслуживания процесса производства;
- обслуживание государства и населения для покрытия государственных и потребительских расходов;
РСК делится по:
временному признаку: рынок денежного капитала, рынок ссудных капиталов;
функционально-институционному признаку: кредитная система ( кредитно-финансовые институты), рынок ценных бумаг ( первичный внебиржевой рынок, биржевой рынок, рынок через прилавок – уличный рынок);
Направления действия РСК:
- средства частному сектору, государству, населению;
- РСК может способствовать ускорению централизации капитала и образованию финансово-промышленных групп;
Кредитная система: понятие, характеристика её звеньев.
Структура современной кредитной системы ( Зап.модель):
1. Центральный банк, государственные и банковские учреждения;
2. Банковский сектор: КБ, сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки, специализированные торговые банки;
3. Страховой сектор: страховые компании, пенсионные фонды;
4. Специальные небанковские кредитно-финансовые институты:
инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы.
Такая система типична для США, Японии, стран Западной Европы.
В КС стран Западной Европы развиты банковский и страховой секторы, и в меньшей степени инвестиционные и финансовые компании, трастовые отделы, благотворительные фонды.
Через КС реализуются сущность и функции кредита - движение ссудного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент. Он выполняет такие функции: экономию издержек, ускорение концентрации и централизации капитала, регулирование экономики. КС представляет собой систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами. Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумулятивной, перераспределительной деятельности кредитной системы. Участие государства: покупка акционерного капитала, национализация кредитных институтов, создание государством своих кредитных институтов. Это даёт возможность регулировать кредитными системами, быстро получать средства на финансирование дефицита бюджета. Особое место в КС занимают компании страхования жизни, т.к. работают с населением и являются поставщиками долгосрочных капиталов, следовательно, главный объект регулирования – страховые тарифы.
КС РФ имеет следующую структуру:
1) ЦБ;
2) Банковская система: КБ, сбербанки, ипотечные банки;
3) Спец. НКО: страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, финансово-строительные компании.
Ряд недостатков: много мелких учреждений, которые не справляются с потребностями клиентов, КБ производят только краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируют средства в промышленность. Высокие ставки на кратк. кредиты ведут к росту прибылей ($), обесценивание рубля и усиление инфляции.
Банковская система: понятие, типы, структура. Формирование и развитие банковской системы России.
Составной частью рынка ссудных капиталов является банковская система. Она представляет собой совокупность различных банков.
Банк - это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлекать во вклады денежные средства физ. и юр. лиц, размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открывать и вести банковские счета физ. и юр. лиц.
Существует два типа построения БС: одноуровневая ( все банки, в том числе ЦБ, выполняют аналогичные функции по кредитно-расчётному обслуживанию хозяйства, ЦБ берёт на себя функции КБ) и двухуровневая . Двухуровневая система состоит из трёх элементов: ЦБ (ось БС), КБ (основа БС), учреждений банковской инфраструктуры.
Российская БС двухуровневая. На первом уровне находится ЦБ России, который работает в основном с кредитными организациями; на втором российские коммерческие банки, а также филиалы и представительства иностранных банков. Современная банковская система РФ пережила уже два кризиса. Первый в августе 1995 г. выразился в крахе межбанковского кредитного рынка и неспособности большого количества банков рассчитываться по своим обязательствам. Второй в августе 1998 г., характеризуется потерей ликвидности наиболее крупными банками, приостановкой безналичных расчетов и потерей доверия к банковской системе населения. Потери -100 млрд. руб. Активы банков сократились на 25%. До сих пор у большинства региональных банков не восстановилась ресурсная база. В целях восстановления нормального функционирования банковской системы в 1999 г. было создано «Агентство по реструктуризации кредитных организаций». Задачи Агентства: участие в проведении процедур банкротства в целях законного удовлетворения кредиторов и вкладчиков, проведение государственной политики по предупреждению банкротства кредитных организаций, создание и обеспечение функционирования рыночного механизма отстранения от управления кредитными организациями участников, в результате деятельности которых эти организации стали неплатежеспособными, формирование рынка долгов кредитных организаций и их должников.
Центральный банк - осуществляет свою работу в целях защиты и обеспечения устойчивости рубля, его покупательной способности и курса по отношению к иностранной валюте, развитию и укреплению банковской системы РФ, обеспечению эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Он образует единую централизованную систему с вертикальной структурой.
Коммерческий банк (паевый и акционерный) привлекает во вклады денежные средства, открывает и ведет счета, осуществляет куплю-продажу валюты, инкассирует денежные средства, выдает гарантии.
Формы организации и функции ЦБ.
Форма организации: ЦБ бывают государственные, капитал которых принадлежит государству (Великобритания, ФРГ, Франция, Канада, Россия); акционерные -(США, Италия); смешанные -акционерные общества - часть капитала которой принадлежит государству (Япония, Бельгия). ЦБ юридически самостоятелен. Его имущество обособлено от имущества государства. Политика ЦБ определяется приоритетами макроэкономического курса правительства. В конечном счёте любой ЦБ сочетает черты и банка и государственного органа.
Функции:
1) Функция монопольной эмиссии банкнот - это необходимо для платежей в розничной торговле, а также для обеспечения ликвидности кредитной системы. Эмиссионная монополия ЦБ служит кассовым резервом любого коммерческого банка;
2) Функция денежно-кредитного регулирования - это составной элемент экономической политики правительства, для достижения стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Для этого ЦБ использует способность КБ увеличивать или уменьшает депозиты. Ее методы - изменение % ставок, по которой ЦБ представляет кредиты КБ, изменение норм обязательных резервов банков, операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже государственных облигаций, векселей и ц/б, политика валютного курса, прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков и ссуд, регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, установление размеров маржи;
3) Внешнеэкономическая функция ЦБ - ЦБ является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики. Он определяет режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование, регулирует международные расчеты, платежный баланс, сотрудничает с ЦБ других стран и представляет страну в международных органах;
4) Функция банка банков - его главная клиентура коммерческие банки. Он хранит свободную денежную наличность КБ, т.е. их кассовые резервы. ЦБ выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы. ЦБ контролирует коммерческие с помощью выдачи лицензий на осуществление банковской деятельности, проверка и анализ финансовой отчетности, ревизии на местах;
5) Функция банка правительства: в качестве банкира правительства ЦБ выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант. В ЦБ открыты счета правительства. ЦБ кредитует Минфин по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии. ЦБ управляет и продает государству. Обязательства с целью воздействия на их доходность.