Министерство образования и науки РФ
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
Всероссийский заочный финансово-экономический институт
Филиал в г. Туле
Контрольная работа
по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»
Вариант №21
« Механизм принятия решения на рынке ценных бумаг».
Тула 2007г.
Содержание:
Введение ………………………………………………………………………….
Содержание инвестиционного консультирования на рынке ценных бумаг………………………………………………………………………….
Фундаментальный анализ прогнозирования рыночной конъюнктуры ….
Технический анализ фондового рынка …………………………………….
Задача ……………………………………………………………………………….
Заключение …………………………………………………………………………
Список литературы ………………………………………………………………...
Введение
Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой.
Сложность и изменчивость инвестиционной среды требуют от инвесторов знаний методов ее оценки и анализа при выборе инвестиционных инструментов для формирования портфелей, обусловливают необходимость привлечения инвестором услуг профессионального инвестиционного консультанта. Большинство инвестиционных консультантов сотрудничают с фондовыми брокерами и банками.
Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль. Инвестор может также воспользоваться профессиональными услугами трастовых отделов банков, осуществляющих управление инвестиционным портфелем, доверительное хранение ценных бумаг, за определенные комиссионные.
При выборе инвестиционной стратегии и тактики используются разнообразные методы оценки будущей стоимости инвестиций, а также фундаментальный анализ, позволяющий исследовать все сферы фондового рынка, и различные приемы технического анализа с целью прогнозирования изменения рыночной конъюнктуры.
Содержание инвестиционного консультирования на рынке ценных бумаг.
Инвестиционный консультант - это юридическое лицо или физическое лицо, предоставляющее консультационные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. В основе его деятельности - договор подряда или договор на создание научно-технической продукции.
Возможные виды работ инвестиционного консультанта:
1. анализ рынка ценных бумаг (анализ возможности совершения сделок, изучение и прогнозирование конъюнктуры);
2. разработка стратегий выхода на фондовый рынок, консультирование создания и развития инвестиционных институтов и иных организационных структур, профессионально работающих на рынке ценных бумаг;
3. разработка и экспертиза инвестиционных проектов;
4. консультирование по применению законодательства;
5. организация и сопровождение допуска ценных бумаг на биржу, создания и лицензирования инвестиционных институтов, получения квалификационных аттестатов их специалистами и т.д.;
6. разработка методической, нормативной документации по операциям с ценными бумагами, соответствующих процедур деятельности (включая проекты в области депозитарной, регистраторской и расчетно-клиринговой инфраструктуры, коммуникаций);
7. консультирование и анализ по поводу условий, обеспечивающих деятельность на
рынке ценных бумаг (выбор контрагентов, посредников, анализ качества их операций, кадры, информационное обеспечение, специализированное оборудование,
бланки ценных бумаг и т.п.);
8. организация информирования общественности, рекламных компаний, связанных с ценными бумагами;
9. профессиональное обучение; подбор кадров в области операций с ценными бумагами;
10.разработка общей портфельной стратегии, текущие планирование и контроль по управлению портфелем ценных бумаг, анализ и оценка состояния портфеля с позиций достижения его целей, уровня рисков и ликвидности;
11.налоговое планирование по платежам, связанным с ценными бумагами;
12.подготовка проспектов эмиссии и другой документации по выпуску ценных бумаг, сопровождение регистрации выпусков и других работ, связанных с ними;
13.оценка ценных бумаг;
14.оценка эмитента для подготовки вложений в его ценные бумаги;
15.разработка и реализация отдельных стратегий (например, дивидендная политика, создание "рабочей" собственности, программ рекапитализации, быстрого расширения капитала и т.д.);
16.представительство сторон, посредничество между сторонами при решении
организационных и иных вопросов, связанных с фондовыми операциями;
17.функция независимого арбитра при разрешении споров между участниками сделок по ценным бумагам;
18.подготовка и проведение приватизационных работ, формирующих портфель ценных бумаг (например, преобразование государственного предприятия в акционерное общество), в т.ч. документальная подготовка приватизации, оценка имущества, организация и регистрация приватизационной сделки и т.д.)
Сфера деятельности инвестиционного консультирования охватывает: оценку результатов работ или операций, совершенных клиентом (итоги фондовых операций, анализ качества портфеля, анализ проекта автоматизации работ в области ценных бумаг и т.п.); текущее планирование работ (например, как разместить свободные денежные средства, как реорганизовать управление фондовым портфелем, какие новые подразделения нужно создать в управлении ценных бумаг в ближайшие месяцы и т.д. разработка стратегий (например, структура закона о рынке ценных бумаг, как выйти отрасли на фондовый рынок, как построить стратегию развития операций коммерческого банка на рынке ценных бумаг и т.д.).
Технологическая схема работы инвестиционного консультанта с клиентом:
стадии работ по проекту инвестиционного консультирования представляются Джонатаном Миллером: инициация проекта (определение целей проекта и обязанностей инвестиционного консультанта, изучение (определение того, что должно быть сделано, и выполнимости задач), спецификация (спецификация и согласование с заказчиком требований к инвестиционному консультанту), исполнение поставка продукта (разработанного инвестиционным консультантом).
