ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
КАФЕДРА АВТОМАТИЗИРОВАННОЙ ОБРАБОТКИ
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНФОРМАЦИИ



КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Информационные системы в экономике»
Направление контрольной работы №2
Определение рыночной стоимости облигации





Омск – 2007

Контрольная работа №1
по дисциплине «Информационные системы в экономике»
Тема: Распределение инвестиций
ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ.
Известен номинал облигации, процент ежегодных доходов (процент на купоне) и срок действия облигации. Кроме того, известны банковская ставка в момент выпуска облигации и момент времени когда банковская ставка изменяется и до какой величины.
Задание.
Определить рыночную стоимость облигации в течении всего периода ее действия.
Построить график изменения рыночной стоимости.
Кратко описать действия в EXCEL.
РЕШЕНИЕ
Алгоритм определения стоимости облигации.
Стоимость облигации в момент времени t=0,1,2,…,n рассчитывается по формуле:
COEMBED Unknown=(Y (1-(1+j)EMBED UnknownEMBED Unknown))/j + S/(1+j)EMBED Unknown, где
COEMBED Unknown- стоимость облигации в момент времени t;
j- банковская ставка (десятичная дробь);
t- момент времени: 0-момент выпуска, 1 – через год после выпуска и т.д.;
n- срок действия облигации (кол-во лет);
S – номинал облигации;
Y- ежегодный доход, определяется по проценту на купоне.
Используя Excel можно формулу вычисления стоимости разложить на составляющие, например используя следующую таблицу,
В верхней строке указанной таблицы обозначения столбцов в Excel. Во второй строке показаны формулы, которые должны быть записаны в ячейки. Здесь A, B, C, D, E, F, G, H, I это адреса ячеек. Тогда, например, в столбце E вычисляется формула (1+j)EMBED Unknown, в столбце F : (1+j)EMBED Unknown EMBED Unknown и т. д. Здесь используется свойство Excel автоматической смены адресации строк при “движении” по столбцу путем «протяжки». В столбце J будет определена рыночная стоимость облигации по годам с момента выпуска.
Заполним данную таблицу в Excel:
Здесь видно, что конечная рыночная стоимость акций меняется с каждым отчетным годом. Это во многом зависит от изменения банковской ставки на втором году деятельности с 15% до 10%. Именно в этот период происходит резкий скачок стоимости с ?2570 руб. до ?3320 руб. затем идет плавное снижение до номинальной стоимости облигации. Все это более наглядно можно увидеть на графике.