МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИРОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра «Бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Экономический анализ»
(Вариант 4)


Исполнитель: Молчанова М.А
Курс 5
Специальность: Финансы и кредит
Группа: №507
№ зачетной книжки: 05ФФД41318
Руководитель: Моточенкова Я.Ю.



Челябинск
2008

СОДЕРЖАНИЕ

Задание 1……………………………………………………………………...3
Задание 2……………………………………………………………………...11
Задание 3……………………………………………………………………...16
Задание 4……………………………………………………………………...20
Задание 5……………………………………………………………………...23
Задание 6……………………………………………………………………...26
Задание 7……………………………………………………………………...28

Задание 1.
По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл. I.
Таблица 1
Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации
(по данным формы № 1)

Изменение =Отчет.-Предыд.:
Активы: Пассивы:
ВОА =64745-70369=-5624 УК= 145000-45000=100000
ОС= 64215-70274=-6059 ДК= 150064-150051=13
ОНО = 530-95=435 РК= 35-15=20
З= 326370-190660=135710 НП= 46279-23191=23088
НДС = 89-58=31 ДЗК= 6220-12890=-6670
ДЗ= 83694-90887=-7193 НО= 780-110=670
КВФ= 8412-6540=1872 КЗК= 53272-96800=-43528
ДС= 70890-109086=-38196 КЗ= 152550-139543=13007
А= 554200-467600= 86600 П= 554200-467600=86600
Тр=Отч.год/Пред.год*100%
Активы: Пассивы:
Тр (ВОА)=64745/70369*100%=92,01 Тр (УК)=145000/45000*100%=322,22
Тр (ОС)=64215/70274*100%=91,37 Тр (ДК)=150064/150051*100%=100,008
Тр (ОНО)=530/95*100%=557,89 Тр (РК)=35/15*100%=233,33
Тр (З)=326370/190660*100%=171,18 Тр (НП)=46279/23191*100%=199,55
Тр (НДС)=89/58*100%=153,45 Тр (ДЗК)=6220/12890*100%=48,254
Тр (ДЗ)=83694/90887*100%=92,08 Тр (НО)=780/110*100%=709,09
Тр (КФВ)=8412/6540*100%=128,62 Тр (КЗК)=53272/96800*100%=55,033
Тр (ДС)=70890/109086*100%=64,98 Тр (КЗ)=152550/139543*100%=109,32
Тр (А)=554200/467600*100%=118,520 Тр (П)=554200/467600*100%=118,520

Анализ динамики состава активов и пассивов
Вывод по активам баланса:
Данные показывают, что внеоборотные активы на конец года уменьшились на 5624 тыс.руб. Удельная доля уменьшилась на 3,36%. Основная доля внеоборотных активов принадлежит основным средствам. На конец года стоимость основных средств уменьшилась на 6059тыс. руб., что составляет 91,38%.Это могло произойти из-за списания основных средств в течение отчетного периода, а также продажи и безвозмездной передачи. По отложенным налоговым активам замечается резкий рост на конец отчетного периода 435 тыс. руб.
Оборотные активы увеличились за год на 92224 тыс.руб. А удельная доля на 3%. Это произошло в основном из-за увеличения стоимости запасов на 135710 тыс. руб. и соответственно НДС 31тыс. руб. и краткосрочных финансовых вложений на1872 тыс. руб. Но увеличение всех оборотных активов и в частности запасов на конец отчетного периода не является заслугой предприятия, так как это влечет за собой замедленность оборачиваемости оборотных активов, что означает затоваренность материалов на складах, нерациональное их использование. Рост оборотных активов на конец года был бы еще больше, если бы не уменьшилась дебиторская задолженность на 7193 тыс. руб. Это является положительным фактором в работе организации и говорит о том, что в течение отчетного периода проводились мероприятия по взысканию дебиторской задолженности. Кроме того, на уменьшение повлияло снижение сумм денежных средств на конец года на 38196 тыс. руб. Этот показатель не всегда ставится в заслугу предприятия, поскольку уменьшение денежных средств с одной стороны является следствием рационального использования (приобретение ценных бумаг, предоставление займов), а с другой стороны, влечет за собой снижение платежеспособности.
Вывод по пассивам баланса:
В целом пассивы увеличились на 86600 тыс.руб . Причем капитал и резервы увеличились на 123121 тыс. руб., а обязательства уменьшились на 36521 тыс. руб.
В увеличении пассивов большая доля принадлежит собственному капиталу, а именно уставному фонду 100000 тыс. руб. и нераспределенной прибыли 23088 тыс. руб., которая может быть использована на дальнейшее развитие организации. Такое увеличение собственного капитала и основной доли является положительным изменением. Рост кредиторской задолженности на 13007 тыс. руб. заслуживает отрицательной оценки, так как означает, что организация не имеет возможность вовремя рассчитываться с другими предприятиями.
На увеличение пассивов повлияло снижение сумм обязательств на 36521 тыс. руб. в основном за счет снижения краткосрочных обязательств на 30521 тыс. руб, но этот фактор нельзя считать положительным, потому что замечен рост кредиторской задолженности и отложенных налоговых обязательств на конец года на 670 тыс. руб., что составляет 709,09%, что не является положительным качеством деятельности анализируемого предприятия.
Анализ структуры активов и пассивов
Вывод по активам баланса:
По структуре активов можно сказать, что основную часть активов составляют оборотные активы, причем, как на начало года 84,95%, так и на конец 88,32%. Небольшая часть приходится на внеоборотные активы: на начало года-15,05% и на конец года 11,68%. Как видно из таблицы №1 оборотные активы на конец периода увеличились, в то время как внеоборотные активы на конец года уменьшились. Это говорит о том, что погашение займов и кредитов в течение отчетного периода почти вдвое – 48,25%, а также погашение краткосрочных обязательств произошло за счет средств оборотных активов.
Основу структуры внеоборотных активов составляют основные средства 15,03% против 15,05% всех внеоборотных активов. Незначительную долю 0,02% составляют отложенные налоговые активы на начало года и 0,09% на конец года. Как видно на конец отчетного периода отложенные налоговые активы резко возросли.
Нематериальных активов анализируемое предприятие не имеет, Это говорит о том, что оно не ведет интеллектуальную деятельность.
Оборотные активы представлены в основном запасами, как на начала года, так и на конец отчетного периода, которые и повлияли на увеличение обротных активов в общей сумме активов.
По дебиторской задолженности видно, что процент состава этого показателя в общей сумме активов на конец года снизился на 4,34%.
По краткосрочным финансовым вложениям наблюдается рост на конец года на 0,12% (1,52-1,40), но в общей сумме активов представляется малая доля.
Денежные средства на начало отчетного периода в общей сумме активов составляют 23,33%, а на конец 12,79%, то есть доля этого показателя в общей сумме активов на конец года снизилась на 10,54%.
Вывод по пассивам баланса:
По пассивам можно увидеть, что в общей сумме пассивов большая часть на начало отчетного периода принадлежит обязательствам 53,32%, а на конец капиталу и резервам 61,60%. Это означает, что за анализируемый период возросла доля собственного капитала.
На начало года - в общей сумме пассивов уставный капитал составил 9,62%, добавочный капитал – 32,09%, резервный капитал – 0,01%, нераспределенная прибыль – 4,96%. Таким образом, видно, что на начало года основу структуры пассивов в разделе капитал и резервы составляет добавочный капитал.
По разделу обязательств основу структуры пассивов составляют краткосрочные обязательства 50,54% и малую долю долгосрочные обязательства 2,78%. Займы и кредиты составляют 20,70%, а кредиторская задолженность 29,84%.
На конец отчетного периода основу структуры пассивов составляют капитал и резервы 61,60%. На это повлияли уставный фонд 26,16%, а также добавочный капитал 27,08%.
Резервный капитал на начало и конец года не изменил свою долю в общей сумме пассивов и составил 0,01% на начало и конец года.
Нераспределенная прибыль на конец отчетного периода в составе пассивов составила 8,35%, а на начало отчетного периода 4,96%. Это говорит о том, что за анализируемый период увеличилась нераспределенная прибыль и ее часть в составе пассивов.
По разделу «Обязательства» можно заметить, что на конец отчетного периода их доля в общей сумме пассивов уменьшилась 38,4% против 53,32%. Изменение –14,92%. Это произошло из-за уменьшения доли краткосрочных обязательств на конец года 37,14%, против 50,54%. Изменение составило –13,4%. То, что краткосрочные обязательства в основном повлияли на такое изменение говорит о том, что они составляют основную часть общей суммы обязательств.
Долгосрочные обязательства составляют незначительную часть в общей сумме обязательств и в пассивах в целом 1,26% на конец года и 2,78% на начало. Изменение составило –1,52%.
Отложенные налоговые обязательства имеют малую долю в общей сумме пассивов 0,02% на начало года и 0,14%на конец. Изменение 0,12%.
Займы и кредиты, входящие в краткосрочные обязательства, в общей сумме пассивов на начало года составили 20,70%, на конец года 9,61%. Изменение составило –11,09%. Как видно, доля займов и кредитов в общей сумме пассивов уменьшилась более чем вдвое. Но, как видно, это произошло за счет увеличения доли кредиторской задолженности в общей сумме пассивов. 29,84% на начало отчетного периода и 27,53% на конец. Изменение –2,31%.
Вывод:
Проанализировав динамику состава активов, можно сказать, что основу активов составляют оборотные активы, которые увеличились на конец отчетного периода, за счет увеличения запасов, а внеоборотные активы на конец года уменьшились. Это произошло за счет уменьшения стоимости основных средств на конец отчетного периода.
Рассмотрев структуру активов, заметно, что основная доля в общей сумме активов принадлежит оборотным активам, как на начало года, так и на конец года. Это также произошло за счет запасов, которые составляют основную часть в обшей сумме всех активов. Внеоборотные активы составляют незначительную часть в общей сумме активов, причем на конец отчетного периода замечается еще большее снижение их доли в общей сумме активов. Это объясняется тем, что на конец отчетного периода уменьшилась доля основных средств, которые составляют основу внеоборотных активов.
Анализируя динамику состава пассивов, можно заметить, что на начало отчетного периода основу составляют обязательства, 249343тыс. руб., а капитал и резервы определены в меньшей сумме 218257тыс. руб., а на конец отчетного периода положение изменилось обратно, т.е. основу стал составлять раздел «Капитал и резервы», (341378тыс. руб.), а «Обязательства» уменьшились (212822тыс. руб.), Возможно, это произошло потому, что в течение отчетного периода предприятие осуществляло свою деятельность за счет собственного капитала, а к обязательствам старалось прибегать как можно реже, но, как видно, из таблицы уменьшение займов повлекло за собой увеличение кредиторской задолженности, что не является положительным моментом. Получается, что предприятие пользуется средствами других организаций.
По анализу структуры пассивов видно, что на начало отчетного периода основная доля принадлежит обязательствам,(53,32%), а на конец отчетного периода Капиталу и резервам (61,60%) за счет увеличения уставного фонда, несмотря на то, что доля добавочного капитала в общей сумме пассивов уменьшилась. Кроме того, повлияло увеличение нераспределенной прибыли на конец отчетного периода. Доля обязательств снизилась в основном за счет краткосрочных обязательств, а именно за счет займов и кредитов.
В результате анализа исследуемому предприятию предлагается наметить мероприятия по снижению кредиторской задолженности, а также рациональному использованию материальных запасов. Как можно меньше обращаться к займам и кредитам, совершенствовать платежеспособность.
Задание 2
По данным бухгалтерского баланса составить аналитический баланс для оценки финансовой устойчивости организации. Рассчитать необходимые коэффициенты, оценить их динамику.
На основании предлагаемого баланса, используя строки 190, 290 актива баланса и строки 490,590,690 пассива баланса показателей на начало, и конец года составляем аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости. (Таблица №2)
Таблица 2.
Аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости:
1. Коэффициент автономии СК
А ,
где
СК- собственный капитал
А – активы
Предыдущий год 0,4668 (218257:467600)
Отчетный год 0,6160 (341378:554200)
Изменение +0,1492

2. Коэффициент финансовой устойчивости СК+ДО
А
где
СК- собственный капитал
ДО-долгосрочные обязательства
А - активы
Предыдущий год 0,4946 (218257+13000):467600
Отчетный год 0,6286 (341378+7000):554200
Изменение 0,1340 (0,6286-0,4946)
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
(финансовый леверидж) ЗК
СК,
где
ЗК - заемный капитал
СК - собственный капитал
Предыдущий год –1,1424?(249343(13000+236343)
218257
Отчетный год –0,6234?(7000+205822)
341378
4. Коэффициент маневренности (СК-ВА):CК,
где
СК - собственный капитал
ВА - внеоборотные активы
Предыдущий год – 0,6776(218257-70369):218257
Отчетный год – 0,8103(341378-64745):341378
5.Индекс постоянного актива ВА
СК ,
где
ВА - внеобототные активы
СК - собственный капитал
Предыдущий год- 0,3224?(70369:218257)
Отчетный год- 0,1896?(64745:341378)
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (СК-ВА):ОА,
где
СК - собственный капитал
ВА - внеоборотные активы
ОА - оборотные активы
Предыдущий год-0,3723?(218257-70369):397231
Отчетный год – 0,5652?(341378-64745):489455
Из полученных коэффициентов, рассчитанных выше, составим таблицу №3.
Таблица 3.
Оценка динамики показателей финансовой устойчивости организации
Выводы:
1. Коэффициент автономии:
За предыдущий год меньше норматива 0,4667<0,5
За отчетный год больше норматива 0,616>0,5
Динамика: Коэффициент автономии (финансовой независимости) демонстрирует положительную динамику. Это характеризует предприятие как предприятие, обладающее финансовой независимостью.
2. Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций)
За предыдущий год меньше норматива 0,4946<0,7
За отчетный год больше норматива 0,6286>0,7
Динамика: Из рассчитанных коэффициентов за предыдущий и отчетный периоды видно, что ни за один период оптимального значения не достигнуто. Можно сделать вывод о том, что на исследуемом предприятии нет устойчивого финансового состояния, несмотря на то, что на конец отчетного периода финансовое состояние стало более устойчивым.
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж):
За предыдущий год хуже нормативного значения 1,1424>1
За отчетный год лучше нормативного значения 0,6234<1
Динамика: Финансовый леверидж демонстрирует отрицательную динамику. Это характеризует предприятие как предприятие, обладающее финансовой независимостью.
4. Коэффициент маневренности:
За предыдущий год больше нормативного значения 0,6775>0,1
За предыдущий год больше нормативного значения 0,8103>0,1
Динамика: Коэффициент маневренности демонстрирует положительную динамику. Можно сказать, что предприятие обладает достаточной маневренностью капитала.
5. Индекс постоянного актива
За предыдущий год больше нормативного значения 0,3224<1
За предыдущий год больше нормативного значения 0,1896<1
Динамика: Индекс постоянного состава имеет оптимальное значение меньше или равно 1. При расчете видно, что ни в предыдущем, ни в отчетном периоде соответствия нет. По этому показателю финансовая устойчивость организации оценивается неудовлетворительно.
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:
За предыдущий год больше нормативного значения 0,37235>0,1
За предыдущий год больше нормативного значения 0,5652>0,1
Динамика: Коэффициент обеспеченности СОС демонстрирует положительную динамику. Предприятие обладает достаточной величиной СОС.





Задание 3.
По данным отчета о прибылях и убытках провести анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации. Рассчитать коэффициент соотношения доходов и расходов организации.
Таблица 4 заполняется на основании ф2 «Отчет о прибылях и убытках»
Таблица 4.
Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации
Из таблицы видно, что доходы организации как за отчетный, так и за предыдущий период состоят в основном из выручки от продажи товаров, работ, услуг. За предыдущий период на 96,61%, а за отчетный год на 97,97%. В целом доходы за отчетный период увеличились на 176074тыс. руб. (441324-265250).Доходов было бы еще больше, но на снижение повлиял показатель 1.2. Проценты к получению. Как видно из таблицы, это показатель в отчетном году уменьшился на1955тыс. руб.(1585-3540), что составляет 97%. Это произошло из-за того, что в отчетном году организация получила меньший банковский процент по кассовому обслуживанию. Кроме того, в состав доходов входят прочие доходы, которые включают в себя операционные и внереализационные доходы. Как видно из таблицы, они увеличили общие доходы на 1909тыс. руб.(7379-5470).
По структуре доходов можно сказать, что основу доходов составляет выручка от продаж. Затем следуют прочие доходы. За предыдущий год они составили 2,06%(5470:265250х100), а за отчетный год 1,67%(7379:441324). Следовательно, в отчетном году их доля в общей сумме доходов уменьшилась. На это мог повлиять состав прочих доходов в суммовом выражении в предыдущем и отчетном периоде. Проценты к получению за предыдущий период составили 1,33%(3540:265250х100), а за отчетный период 0,36%(1585:441324х100), таким образом, видно, что за предыдущий период проценты к получению составляют больший удельный вес в общих доходах, чем в отчетном периоде. Это объясняется тем, что в предыдущем периоде получено больше банковских процентов по расчетно-кассовому обслуживанию.
Расходы предприятия в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличились на 160830 тыс. руб.(389328-228498). Основу расходов составляет себестоимость проданных товаров, то есть затраты на производство и реализацию продукции. Как видно из таблицы за исследуемый период произошло удорожание себестоимости на164317тыс. руб.(369933-205616), что составляет за отчетный период 95,02%(369933:389328х100), а за предыдущий период 89,98%(205616:228498х100). Такой показатель по себестоимости является следствием недостаточностью работы организации в анализируемом периоде, хотя говорит о том, что было произведено и реализовано продукции больше, чем в предыдущем периоде.
Коммерческие расходы в отчетном периоде по сравнению с предыдущим снизились на 1600тыс. руб.(6600-8200) или на 1,89%(1,70-3,59). Управленческие расходы в отчетном периоде также снизились на 940тыс. руб.(5860-6800). На это могло повлиять сокращение в анализируемом периоде административно-управленческого персонала и др. расходов.
Проценты к уплате в отчетном периоде снизились на 370тыс. руб.(1220-1590) или 0,39%(0,70-0,91), что свидетельствует о том, что за отчетный период предприятие меньше пользовалось займами и кредитами, что является положительным фактором в работе, поскольку обходилось собственными средствами.
Прочие расходы за отчетный период по сравнению с предыдущим выросли на 139тыс. руб.(4371-4232). На рост прочих расходов могла повлиять дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности, а также уплаченные пени и штрафы.
Налог на прибыль за отчетный период уменьшился по сравнению с предыдущим на 716тыс. руб.(1344-2060).
Анализируя структуру расходов, можно сказать, что наибольший удельный вес в общей сумме расходов занимает себестоимость проданных товаров, затем в предыдущем периоде больший удельный вес занимают коммерческие расходы 3,59%(8200:228498х100), отчетном 1,70%(6600:389328х100), далее идут управленческие расходы - предыдущий период 2,98%(6800:228498х100), отчетный период 1,51%(5860:389328х100). Прочие расходы за предыдущий период составляют 1,85%(4232:228498х100), отчетный 1,12%(4371:389328х100). Наименьший удельный вес в общей сумме расходов составляют проценты к уплате, как за предыдущий, так и за отчетный период. Соответственно 0,70%1590:228498х100) и 0,31%(1220:389328х100)
Налог на прибыль за предыдущий период в общей сумме расходов составил 0,9% (2060:228498х100), за отчетный период 0,34% (1344:389328х100)
Коэффициент соотношения доходов и расходов за предыдущий период 0,8614(228498:265250), за отчетный период 0,8822(389328:441324).
По проведенному анализу доходов и расходов можно сделать вывод о том, что за исследуемый период предприятие добилось некоторых успехов (увеличились доходы, в основном за счет выручки от продажи и прочих доходов), но в то же время увеличились прочие расходы, что могло повлечь уплату штрафных санкций и др. непроизводительных расходов, а также коэффициент соотношения доходов и расходов близкий к 1 не является положительным явлением.



Задание 4
По данным бухгалтерской отчетности исследовать уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих.
На основании данных формы 1”Бухгалтерский баланс” и формы 2 “Отчет о прибылях и убытках” определяем данные для анализа.
Результаты расчетов представить в табл.5.
Таблица 5.
Факторный анализ рентабельности активов организации (по данным формы №1 и №2)
Среднегодовые остатки всех активов:510900[(467600+554200):2]
Cреднегодовые остатки собственного капитала: 279817,5
[(218257+341378):2]
Рентабельность активов: P:A, где
Р - чистая прибыль
А - среднегодовые остатки всех активов
отчетный год:10.13%(51746:510900)х100
предыдущий год:7,27%(36717:505600)х100
Изменение 2,86%(10,13-7,27)
Коэффициент автономии: CK:A, где
СК - собственный капитал
А - среднегодовые остатки всех активов
отчетный год: 0.5477(279817,5:510900)
предыдущий год 0,5513(278725:505600)
Изменение –0,0036
5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:N:CK, где
N-выручка от продажи
СК - среднегодовые остатки собственного капитала
отчетный год 1,5452(432360:279817)
предыдущий год 0,9193(256240:278725)
Изменение +0,6259
6.Рентабельность продаж: P:N, где
Р - чистая прибыль
N-выручка от продаж
отчетный год 11,97%(51746:432360)х100
предыдущий год 14,34%(36737:256240)х100
Определяем влияние факторов на изменение рентабельности активов
Рентабельность активов увеличилась в отчетном году на 2,86%. Используя модель Дюпона, определяем влияние факторов увеличение рентабельности активов:
а) за счет изменения коэффициента автономии (независимости):
-0.07(-0.0036х11,97х1,5452)
б) за счет изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала +4,13(0,6259х11,97х0,5513)
в) за счет изменения рентабельности продаж
–1,20(-2,37х0,9193х0,5513)
Баланс факторов: +2,86[(-0,07)+4,13+(-1,20)]
Вывод: Результаты проведенного анализа показали, что на увеличение рентабельности активов оказали влияние следующие факторы:
За счет уменьшения коэффициента автономии (независимости) рентабельность активов снизилась на 0,07%
За счет увеличения коэффициента оборачиваемости собственного капитала рентабельность активов повысилась на 4,13%
За счет снижения рентабельности продаж на 2,37% рентабельность активов снизилась на 1,20
Таким образом, из исчисленных факторов видно, что увеличение рентабельности активов произошло в основном за счет ускорения оборачиваемости собственного капитала в отчетном периоде. Если бы не было понижающих факторов, то рентабельность активов была бы еще выше.
Задание5
По приведенным данным рассчитать влияние следующих факторов на общее изменение выручки от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом:
а) изменения общего количества проданной продукции (Q общ.)
б) изменения количества продаж отдельных видов продукции «А» и «В» (q)
в) изменения цен на проданную продукцию (p)
Проанализировать полученные результаты расчетов и оценить эффективность деятельности организации по управлению сбытом продукции.
Таблица 6.
Расчет влияния факторов на выручку от продаж
Определяем выручку за предыдущий год.
Продукция А 199980тыс. руб.(1650х121,20)
Продукция Б 56250тыс. руб. (250х225,04)
Определяем выручку за отчетный год.
Продукция А 149955тыс. руб.(1300х115,35)
Продукция Б 219984тыс. руб.(960х229,15)
Определяем коэффициент роста общего количества продукции 1,1895 (2260:1900)
Определяем выручку, скорректированную на коэффициент роста общего количества продукции:
Продукция А 237871тыс. руб.(199980х1,1895)
Продукция Б 66921тыс. руб.(56260х1,1895)
Определяем выручку за отчетный год в ценах предыдущего года
Продукция А 157560тыс. руб.(1300х121,20)
Продукция Б 216038(960х225,04).
На основании данных таблицы 6 составляем таблицу 7 «Расчет влияния факторов на выручку от продаж»:
Таблица 7.
Расчет влияния факторов на выручку от продаж
Из полученных данных таблицы 7 рассчитаем изменение количества продаж отдельных видов продукции «А» и «В»:
Найдем коэффициент общего увеличения продаж товаров «А» и «В»:
EMBED Equation.3
Найдем изменение продаж отдельных видов товаров в отчетном периоде:
Товар «А»: 1300?21,4854=27931,02
Товар «В»: 960?21,4854=20625,98
Рассчитаем изменение цен на проданную продукцию:
Найдем коэффициент общего изменения цен на проданную продукцию:
EMBED Equation.3
Найдем изменение цен на продажу отдельных продуктов
Товар «А»: 115,35? -144,6705 = -16687,7422
Товар «В»: 229,15? -144,6705 = -33151,2451
Вывод: На увеличение выручки от продаж в отчетном периоде повлияло в основном общее количество продаж. Выручка от продаж в отчетном периоде была бы больше, если бы не уменьшение цены реализации. Цена реализации снизилась отсюда и уменьшение выручки от продаж. В данном случае на выручку от продаж более повлияло продажа товара «А», т.к. его цена увеличилась в отчетном периоде.

Задание 6
Из приведенных ниже инвестиционных проектов выбрать наиболее привлекательный по критериям чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.
Таблица 8
Исходные данные для расчетов
В таблице №8 определяем
RI –индекс рентабельности инвестиций по формуле: PV:Iо
Проекты:
1,07(150:140)
0,92(110:120)
0,97(145:150)
1,95(156:80)
1.38(152:110)
0.88(115:130)
0.87(135:155)
NPV-чистая текущая стоимость по формуле:PV-Iо
Проекты:
1.+10(150-140)
2.-10(110-120)
3.-5(145-150)
4.+76(156-80)
5.+42(152-110)
6.-15(115-130)
7.-20(135-155)
Анализируя чистую текущую стоимость, определенную во всех семи проектах, можно сказать, что привлекательней является проект 4, так как NPV здесь наибольший. Это значит, что организация может осуществлять капиталовложения. Капиталовложения могут осуществляться и по проектам 1 и 5, но в меньшем объеме. Проекты с отрицательным значением NPV капиталовложения осуществлять не могут.
По критерию внутренней нормы рентабельности можно только принять проект 4 и 5, поскольку минимальная величина рентабельности превосходит предполагаемую цену капитала 24%. Как видно из таблицы 8 в проекте 4 она составляет 25,2%, а в проекте 5-24,1%. Несмотря на то, что в обоих проектах минимальная величина рентабельности превосходит предполагаемую цену капитала, более привлекательным является проект 4.
По критерию индекса рентабельности инвестиций RI, можно сказать, что наиболее привлекательным является проект 4, потому что до тех пор, пока этот показатель больше 1, проект можно будет принимать к реализации. Как видно из таблицы 8, этот показатель больше 1 имеют проекты 1 и5, но в проекте 4 этот показатель наибольший.
Вывод: Анализируя полученные результаты, можно сказать, что по всем предлагаемым критериям более привлекательным является проект 4.

Задание 7
На основе исходных данных рассчитать сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организаций методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3.
Для расчета сравнительной комплексной оценки результатов деятельности организаций заполняем в таблице 9 «Исходная информация Х» показатели ООО «АГАТ»
Таблица 9.
Исходная информация Х
Коэффициент текущей ликвидности К=ОА:КО=2.3780(489455:205822),
где ОА - оборотные активы
КО - краткосрочные обязательства
Коэффициент оборачиваемости активов: N:A=0,8463(432360:510900),
где N - выручка от продаж
среднегодовые остатки всех активов
Рентабельность продаж, %- 11,97
Рентабельность собственного капитала: P:CK=18,49%(51746:279817,5), где Р - прибыль отчетного года
СК - среднегодовые остатки собственного капитала
Коэффициент финансовой независимости (автономии): CK:A=0,5477(279817,5:510900),
где СК - среднегодовые остатки собственного капитала
А - среднегодовые остатки всех активов
6. Коэффициент маневренности:
(CK-BA):CK=0.8103[(341378-64745):341378,
где СК - собственный капитал
ВА - внеоборотные активы
7. Коэффициент финансирования: СК:ЗК=1,060(341378:212822),
где СК - собственный капитал
ЗК - заемный капитал
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %: (СК-ВА):OA=56,52[(341378-64745):489455],
где СК - собственный капитал
ВА - внеоборотные активы
ОА - оборотные активы
Рассматривая таблицу 9, по каждому показателю определяем максимальное значение. Получаем:
Коэффициент текущей ликвидности-2,4415
Коэффициент оборачиваемости активов-0,8514
Рентабельность продаж-15,67
Рентабельность собственного капитала-18,49
Коэффициент финансовой независимости (автономии)-0,6027
Коэффициент маневренности-0,8103
Коэффициент финансирования-1,6040
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами,%-56,52
Таблица 10.
Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Х max
В таблице 10 определяем коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Хmax. Для этого значения показателя по каждой строке таблицы 8 делим на определенное максимальное значение. Получаем:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
ООО «АГАТ»- 0,9740(2,3780:2,4415)
№1- 0,8797(2,1478:2.4415)
№2- 1(2,4415:2,4415)
№3- 0,7545(1,8421:2.4415)
2. Коэффициент оборачиваемости активов:
ООО «АГАТ»-0,9940(0,8463:0,8514)
№1- 1(0,8514:0.8514)
№2- 0,8394(0,7147:0,8514)
№3- 0,8901(0,7578:0,8514)
3. Рентабельность продаж, %:
ООО «АГАТ»- 0,7639(11,97:15,67)
№1- 0,6554(10,27:15,67)
№2- 1(15,67:15.67)
№3- 0,7645(11,98:15,67)
4. Рентабельность собственного капитала, %:
ООО «АГАТ»- 1(18,49:18,49)
№1- 0,7177(13,27:18.49)
№2- 0,8340(15,42:18,49)
№3- 0,9437(17,45:18.49)
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии):
ООО «АГАТ»- 0,9087(0,5477:0,6027)
№1- 1(0,6027:0,6027)
№2- 0,9779(0,5894:0,6027)
№3- 0,9539(0,5749:0,6027)
6. Коэффициент маневренности:
ООО «АГАТ»- 1(0,8103:0,8103)
№1- 0,9372 (0,7594:0,8103)
№2- 0,7007 (0,5678:0.8103)
№3- 0,5255 (0,4258:0,8103)
Коэффициент финансирования:
ООО «АГАТ»- 1(1,6040:1,6040)
№1- 0,6938 (1,1128:1,6040)
№2- 0,5915 (0,9487:1,6040)
№3- 0,5272 (0,8457:1,6040)
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:
ООО «АГАТ»- 1 (56,52:56.52)
№1- 0,4528 (25,59:56,52)
№2- 0,6748 (38,14:56,52)
№3- 0,3570 (20,18:56,52)
Таблица 11
Результаты сравнительной рейтинговой оценки Х/Х max к КЗ
При заполнении таблицы 11 «Результаты сравнительной рейтинговой оценки» используем рассчитанные показатели в таблице 10. Все значения показателя по каждой строке таблицы 10 возводятся в квадрат и умножаются на КЗ, где КЗ - коэффициент значимости показателя (балл) по каждому показателю.
Коэффициент текущей ликвидности:
ООО «АГАТ»- 3,7947(0,97402 х4)
№1-3,0955(0,87972х4)
№2- 4(12х4)
№3- 2,2771 (0,75452х4)
Коэффициент оборачиваемости активов:
ООО «АГАТ»- 4,9402 (0,99402х5)
№1 – 5 (12х5)
№2 – 3,5230 (0,83942х5)
№3 – 3,9614 (0,89012х5)
Рентабельность продаж, %:
ООО «АГАТ»- 3,5012 (0,76392х6)
№1 - 2,5773 (0,65542х6)
№2 – 6 (12х6)
№3 – 3,5068 (0,76452х6)
Рентабельность собственного капитала, %:
ООО «АГАТ» – 7(12х7)
№1 – 3,6057 (0,71772х7)
№2 – 4,8689 (0,83402х7)
№3 – 6,2340 (0,94372х7)
Коэффициент финансовой независимости:
OOO «АГАТ» - 1,6515(0,90872х2)
№1 – 2 (12х2)
№2 – 1,9126 (0,97792х2)
№3 – 1,8198 (0,95392х2)
Коэффициент маневренности:
ООО «АГАТ» – 3 (12х3)
№1 – 2,6350 (0,93722х3)
№2 – 1,4729 (0,70072х3)
№3 – 0,8284 (0,52552х3)
Коэффициент финансирования:
ООО «АГАТ» – 4 (12х4)
№1 – 1,9254 (0,69382х4)
№2 – 1,3995 (0,59152х4)
№3 – 1,1118 (0,52722х4)
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:
OOO «АГАТ» – 3 (12х3)
№1 – 0,6151 (0,45282х3)
№2 – 1,3661 (0,67482х3)
№3 – 0,3823 (0,35702х3)
Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости определяется сложением всех значений показателей по каждому ООО, а затем из полученной суммы извлекается квадратный корень.
ООО «АГАТ»- EMBED Equation.3 = 5,5577
№1- EMBED Equation.3 = 4,6318
№2- EMBED Equation.3 = 4,9541
№3- EMBED Equation.3 = 4,4857
Место организации по исчисленным значениям получается следующее:
ООО «АГАТ»- I
№1-III
№2-II
№3-IV