Задача № 1………………………………………………………………4
Задача № 2………………………………………………………………7
Задача № 3………………………………………………………………9
Задача № 4……………………………………………………………..10
Задача № 5……………………………………………………………...11
Задача № 6………………………………………………………………12
Заключение…………………………………………………………………..15
Список литературы…………………………………………………………16
Введение
Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний (в том числе приемов и методов получения этих знаний), связанную с исследованием экономических процессов и выявлением закономерностей их развития, с научным обоснованием планов и всесторонней оценкой их выполнения, с выявлением факторов, оказывающих влияние на развитие экономических процессов, и измерения уровня этого влияния, с выявлением неиспользованных внутрихозяйственных резервов и на основе вышеперечисленного принятием оптимальных управленческих решений. Следовательно, объектом экономического анализа являются все направления хозяйственной деятельности предприятия.
Под предметом экономического анализа традиционно понимается хозяйственная деятельность предприятий, ее эффективность и конечные финансовые результаты, т.е. причинно-следственные связи и взаимосвязи экономических процессов и явлений, и приемы измерения силы их воздействия.
Целью выполнения данной контрольной работы является проверка полученных теоретических знаний и практических навыков по теории экономического анализа.
Значимость теории экономического анализа заключается в том, что экономический анализ в отличии от других видов анализа относится к абстрактно-логическому методу исследования экономических явлений и процессов, которые с развитием науки, техники, производственных отношений выделяются в самостоятельную науку с выделением двух направлений:
общий теоретический экономический анализ
конкретный экономический анализ.
Задача № 1
Условие:
Постройте факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.
Таблица 1
Решение:
Результативным показателем от ряда факторов на основе приведенной в таблице 1 информации является выручка от продаж. Следовательно, факторная модель зависимости результативного показателя от ряда факторов будет иметь вид:
N= ОА * ?ОА
Данная модель является двухфакторной мультипликативной моделью, т.е. выручка от продаж определяется как произведение среднегодовой стоимости оборотных активов на количество оборотов оборотных активов.
Для расчета влияния среднегодовой стоимости оборотных активов и количества оборотов оборотных активов на выручку от продаж используем метод цепных подстановок, суть которого состоит в том, что для измерения влияния одного из факторов его базовое значение заменяется на фактическое, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. А последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора дает возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя. Для данных расчетов, составим следующую таблицу 2:
Таблица 2
Влияние среднегодовой стоимости оборотных активов и количества оборотов оборотных активов на выручку от продаж
По сравнению с предыдущим годом выручка от продаж в отчетном году увеличилась на 2940 тыс. руб. за счет изменения факторов:
за счет увеличения среднегодовой стоимости оборотных активов:
?NОА= Nусл – Nпред.год.
?NОА= 2100 * 16,8 – 26880 = 8400 тыс. руб.
за счет уменьшения количества оборотов оборотных активов:
?N?ОА= Nотч. год. - Nусл
?N?ОА = 29820 – 2100 * 16,8 = -5460 тыс. руб.
общее влияние за счет изменения двух факторов:
8400 + (-5460) = 2940 тыс. руб.
Вывод: на увеличение выручки от продаж на 2940 тыс. руб. положительное влияние оказало увеличение среднегодовой стоимости оборотных активов на 8400 тыс. руб. и если не было бы уменьшение количества оборотов оборотных активов то можно было увеличить выручку от продаж дополнительно на 5460 тыс. руб., что является внутрихозяйственным резервом возможного увеличения выручки от продаж.
Задача № 2
Условие:
Индексным методом определите влияние на изменение общей суммы затрат структурных изменений в производстве продукции (в %), если затраты на производство продукции по предприятию за отчетный период выросли на 22 %, себестоимость единицы продукции при неизменной структуре производства увеличились на 4 %, количество выработанной продукции возросло на 6 %.
Решение:
Для того чтобы определить влияние на изменение общей суммы затрат структурных изменений в производстве продукции таких факторов как изменение затрат на производство продукции по предприятию, себестоимости единицы продукции при неизменной структуре производства и количества выработанной продукции воспользуемся системой взаимосвязанных индексов:
EMBED Equation.3
где Iобщ.затрат– индекс общих затрат на производство продукции;
Iz– индекс себестоимости единицы продукции;
Iq – индекс количества произведенных изделий;
Iстр.сдв. – индекс влияния структурных сдвигов в производстве изделий.
Исходя из вышеприведенной формулы следует, что влияние на изменение общей суммы затрат структурных изменений в производстве продукции данных факторов составляет:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3, или 110,7 %,
Вывод: общая сумма затрат структурных изменений в производстве продукции (в %), если затраты на производство продукции по предприятию за отчетный год выросли на 22%, себестоимость единицы продукции при неизменной структуре производства увеличилась на 4% и количество выработанной продукции возросло на 6% увеличилась на 10,7 %.
Задача № 3
Условие:
Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 300 млн. руб., а доля маржинального дохода – 30%.
Решение:
Маржинальный анализ (так называемый CVP-анализ) основан на изучении взаимосвязи и соотношения затрат, объема и прибыли, на деление затрат на постоянные и переменные.
Согласно условию данной задачи получается следующие:
Маржинальный доход = Выручка от продаж - Сумма переменных расходов
v
Сумма переменных расходов = Выручка от продаж -Маржинальный доход
Маржинальный доход = Выручка от продаж * 0,3
Маржинальный доход = 300 * 0,3 = 90 млн. руб.
Сумма переменных расходов = 300 – 90 = 210 млн. руб.
Вывод: если выручка от продаж составила 300 млн. руб., а доля маржинального дохода – 30%, то сумма переменных расходов составила 210 млн. руб.
Задача № 4
Условие:
Рассчитайте величину долга, если его полная сумма через два года составит 30 млн.руб. Начисление осуществляется каждые пол года исходя из годовой ставки 11 % по схеме сложных процентов.
Решение:
Денежные средства при функционировании в условии рынка приобретают характеристику временной ценности денежных вложений. По теории временной стоимости денег используются два основных метода финансовой статистики:
метод наращивания
метод дисконтирования.
Используя метод наращивания по схеме сложных процентов получаем следующее:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
S0 = 24,2165 млн.руб.
Вывод: при начислении по схеме сложных процентов каждые полгода исходя из годовой номинальной ставки 11% получаем величину долга равную 24,2165 млн. руб.
Задача № 5
Условие:
На депозит внесена сумма 1200 тыс.руб. Годовая процентная ставка 12 %. Сложные проценты начисляются 3 раза в году. Определите наращенную сумму через 4 года.
Решение:
Так как ставка сложных процентов указывается на год, а начисляются они 3 раза в год, то алгоритм расчета наращенной суммы будет выглядеть так:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 тыс.руб.
Вывод: наращенная сумма через 4 года при годовой ставке 12% и начислении сложных процентов 3 раза в год составила 1710,9 тыс. руб., но при увеличении числа периодов начисления сложны процентов при одной и той же годовой ставке за одно и тоже время наращения сумма будет возрастать.
Задача 6
Условие:
Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным исходя из показателей чистой приведенной стоимости NPV проектов с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d0. Безрисковая норма дисконта равна 10 %. Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют 8, 15 и 25 % соответственно в случаях уже действующего проекта (№ 1), реализации нового проекта в сфере основной деятельности (№ 2) и проекта № 3, связанного с освоением нового вида деятельности и рынков.
Решение:
Так как рассматривание доходов как эквивалентных, несмотря даже на то, что они разновременные, но одинаковые по своей величине, не может дать реальной оценки эффективности инвестиций, то применяют метод дисконтированных оценок. В составе дисконтированных оценок используются: чистая приведенная стоимость, общая накопленная величина дисконтированных доходов, индекс рентабельности инвестиций и т.д.
Проведем некоторые расчеты недостающих значений и полученные расчетные данные занесем в таблицу 3:
Таблица 3
Скорректированная норма дисконта (d1) представляет собой сумму базовой нормы (d0) и премии за риск, инвестиции осуществляются в течение трех лет (n):
d1(№1) = 10 + 8 = 18 %
d1(№2) = 10 + 15 = 25 %
d1(№3) = 10 + 25 = 35 %
Общая накопленная величина дисконтированных доходов PV исчисляется по алгоритму:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 млн.руб.
EMBED Equation.3млн.руб.
EMBED Equation.3млн.руб.
Средняя стоимость капитала в течение трех лет не менялась. Чистый приведенный эффект NPV представляет собой разность между накопленной суммой дисконтированных доходов PV и суммой первоначальной инвестиции I0:
EMBED Equation.3
NPV (№1)= 199,6 – 220 = -20,4 млн.руб.
NPV (№2)= 189,4 – 235 = -45,6 млн.руб.
NPV (№3)= 161,1 – 260 = -98,9 млн.руб.
Вывод: исходя их показателей чистой приведенной стоимости NPV проектов с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d0 не один из трех инвестиционных проектов не является наиболее привлекательным, потому что прогнозируемый поток платежей не покроет затраты на реализацию проекта. Наименьшие убытки будут при реализации инвестиционного проекта № 1. Следовательно, если реализация проекта в принципе необходима, то наиболее привлекательным будет из трех инывестиционный проект № 1.
Заключение
Выполнение данной контрольной работы позволило применить полученные теоретические знания и практические навыки по теории экономического анализа при решении задач, а именно умение составлять алгоритмы расчетов при проведении факторного анализа, делать по ним необходимые выводы.
При проведении расчетов были применены следующие методы экономического анализа:
традиционные:
метод цепных подстановок
индексный метод
нетрадиционные:
маржинальный
наращивания.
В результате выполнения данной контрольной работы были приобретены навыки:
построения факторной модели зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации, определения типа модели, расчета влияния факторов способом цепных подстановок;
определение влияния на изменения результативного признака индексным методом различных факторов;
определение суммы переменных расходов;
расчета величины долга и наращенной суммы по инвестиционным вложениям;
выявление наиболее привлекательного инвестиционного проекта исходя из показателя чистой приведенной стоимости проектов с учетом соответствующих им рисков.
Список литературы
Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е издание / Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2004.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. И перераб. – М.: Финансы и статистика, 2002
Лекции по предмету «Теория экономического анализа»
Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, Е.А. Сучков – М.: Экономистъ, 2004.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2002.
Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001.
