ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ПО ПРЕДМЕТУ: ДОЛГОСРОЧНАЯ И КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ВАРИАНТ: 4 ВЫПОЛНИЛ: студентка 6 курса СПЕЦИАЛЬНОСТЬ: ФиК СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ: Финансовый менеджмент № зачётной книжки: 04ФФД 41085 ФИО : Губайдуллина Е.Ф. ПРОВЕРИЛ: Белолипцев И.А. Уфа-2008 г. «Оценка деловой активности компании» Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в табл.1. Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц. Требуется: проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004г.г.; составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды; простроить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 4%. Дополнительная информация: 1) Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней. 2) Все расчеты следует выполнить с точностью до дня. Таблица 1 Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» Показатели 2003г., руб. 2004г., руб.
Выручка от реализации продукции 477 500 535 800
Закупки сырья и материалов 180 000 220 000
Стоимость потребленных сырья и материалов 150 000 183 100
Себестоимость произведенной продукции 362 500 430 000
Себестоимость реализованной продукции 350 000 370 000
Средние остатки
Дебиторская задолженность 80 900 101 250
Кредиторская задолженность 19 900 27 050
Запасы сырья и материалов 18 700 25 000
Незавершенное производство 24 100 28 600
Готовая продукция 58 300 104 200
1. Ознакомиться с п. 2-7 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради. 2. На основании данных, представленных в задании и Указаниях к решению задачи, сформировать агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2004г. (табл.2), дополнить баланс недостающими данными. Провести баланси-ровку статей актива и пассива баланса (Актив = Пассив). Таблица 2 Агрегированный баланс Активы
Оборотные средства:
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Материальные запасы
Запасы готовой продукции
Итого оборотных средств
Основные средства:
Земля
Здания и оборудование
Накопленный износ
Итого основных средств
Итого активов
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате
Налог, подлежащий оплате
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств
Собственный капитал:
Обыкновенные акции
Нераспределенная прибыль
Итого собственного капитала
Итого пассивов
3. Выполнить построение прогноза бюджетных денежных средств, прогнозного отчета о прибылях и убытках, прогнозного баланса. 4. Проанализировать имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений (табл. 3). Таблица 3 Динамический анализ прибыли № п/п Показатели 2003г., руб. 2004г., руб. Изменения
абс., руб. отн. %
1 Выручка от реализации продукции 477 500 535 800 58 300 12,21
5. Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (табл.4). 6.Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным табл. 5. Таблица 4 Анализ оборотного капитала № п/п Показатели 2003г., руб. 2004г., руб. Изменения
7. Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией. Объем реализованной продукции в 2004г. на … % (выше/ниже), чем в 2003г., а себестоимость реализованной продукции (выше/ниже) на … %. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с … тыс. руб. до … тыс. руб., или на …%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворенном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала. Прирост чистого оборотного капитала на …тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004г. на …тыс. руб. (больше/меньше) той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств. Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 (пояснить это соотношение) можно слишком (высоким/низким). Причины роста чистого оборотного капитала: рост объема продаж; увеличение периодов оборачиваемости. Вторая из перечисленных причин (более/менее) существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с…до …дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с…до …дней. Этот срок представляется слишком (большим/малым). Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с … до …дня, причем точную причину этого установить (представляется/не представляется) возможным.
Решение: Сформируем в таблице 2 агрегированный баланс, дополним недостающими данными, проведем балансировку статей актива и пассива баланса (А=П). Таблица 2 Агрегированный баланс Активы 2004г.
Оборотные средства:
Денежные средства 11 410
Дебиторская задолженность 101 250
Материальные запасы 25 000
Запасы готовой продукции 104 200
Итого оборотных средств 241 860
Основные средства:
Земля 20 000
Здания и оборудование 50 250
Накопленный износ 40 200
Итого основных средств 30 050
Итого активов 271 910
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате 58 455
Налог, подлежащий оплате 9 500
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств 67 955
Собственный капитал:
Обыкновенные акции 119 303
Нераспределенная прибыль 84 652
Итого собственного капитала 203 955
Итого пассивов 271 910
2. Проведем анализ финансовой информации (заполним табл. 3).
Таблица 3 Динамический анализ прибыли № п/п Показатели 2003г., руб. 2004г., руб. Изменения
абс., руб. отн. %
1 Выручка от реализации продукции 477 500 535 800 58 300 12,21
Рассчитаем величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (заполняем табл. 4). Таблица 4 Анализ оборотного капитала № п/п Показатели 2003г., руб. 2004г., руб. Изменения
