The law of demand describes the relationship between prices and the quantity of the goods and services that would be purchased at each price. It says that all else being equal, more items will be sold at a lower price than at a higher price.
The degree to which price changes affect demand will depend upon the elasticity of demand for a particular item. If total revenue increased following a price decrease, demand would be elastic. If the price decrease led to a decrease in total revenue, the demand for the item would be described as inelastic. The demand for some goods and services will be inelastic for one or more of the following reasons:
They are necessities.
It is difficult to find substitute.
They are relatively inexpensive,
It is difficult to delay a purchase.
Sometimes things happen that change the demand for an item at each and every price. When this occurs, we have an increase or a decrease in demand.
Supply, which is the quantity of goods or services that sellers offer for sale at all possible prices at a particular time and place, varies directly wjth price. In other words, at a higher price, more goods and services will be offered for sale than at a lower one and vice versa.
The price at witch goods and services actually change hands Is known as the equilibrium, or market price. It is the point at which the quantity demanded exactly equals the quantity supplied. Market price can be represented graphically as the point of intersection of the supply and demand curves.
Shifts in demand or supply will affect market price. When everything else is held constant, an increase in demand will result in an increase in market price, and vice versa. Similarly, an increase in supply will result in a decrease in price, and vice versa.
The market price is the only price that can exist for any length of time under perfect competition conditions. Perfect competition exists when the following conditions prevail:
Buyers and sellers have full knowledge of the prices quoted in the market.
There are many buyers and sellers so that no individual or group can control price.
The products are identical with one another. Therefore, it would not make sense for buyers to pay more than the market price, not for sellers to accept less.
Buyers and sellers are free to enter or leave the market at will.
Закон попиту описує взаємовідношення між цінами і кількість товарів і послуг, які купувалися б за кожною ціною. Воно говорить, що все інше, будучи рівними, більше, виробами продаватиметься знижують ціну, ніж за вищою ціною. Міра, до якої попит афекту змін цін залежатиме від еластичності запиту на специфічний виріб. Якщо загальний дохід збільшив дотримання ціновому зменшенню, попит був би еластичний. Якщо цінове зменшення приводило до зменшення в підсумку запит на виріб описувався б як нееластичний. Попит на деякі товари і послуги буде нееластичний для один або більше з наступних причин: — Вони - потреби. — Це важко, щоб знайти заміну. — Вони відносно недорогі, — Це важко, щоб затримати закупівлю. Інколи речі трапляються, це змінює запит на виріб за всією без виключення ціною. Коли це відбувається, ми маємо збільшення або зниження попиту. Гнучко, який є кількістю товарів або послуг, які торговці пропонують для продажу за всіма можливими цінами в специфічний час і місце, змінює безпосередньо wjth прайс. Іншими словами, за вищою ціною, більше товарів і послуги будуть запропоновано для продажу, ніж в нижчому і навпаки. Прайс в товарах відьом і послугах фактично руки зміни відомий як рівновага, або ринкова ціна. Це - пункт, в якому кількість, потрібна точно, дорівнює забезпечуваній кількості. Ринкова ціна може бути представлена графічно як пункт пересічення кривих постачання і попиту. Переміщення в попиті або гнучко впливатиме на ринкову ціну. Коли все окрім - утримувана константа, збільшення в попиті приводитиме до збільшення в ринковій ціні, і навпаки. Так само, збільшення пропозиції приводитиме до зменшення в прайсі, і навпаки. Ринкова ціна - лише прайс, який може існувати для будь-якої довжини часу за умов вільної конкуренції. Вільна конкуренція існує, коли наступні умови переважають: — Покупці і торговці мають повне знання цін, вказаних на ринку. — Є багато покупців і торговці таким чином, що індивідуальний ні або група може управляти прайсом. — Продукція ідентична один з одним. Тому, це не зможе мати сенсу, щоб покупці сплатили більше ринкова ціна, не щоб торговці прийняли менше. — Покупці і торговці вільні, щоб ввести або залишити ринок за бажанням.
.