Всероссийский Заочный Финансово-Экономический Институт
Учетно-статистический факультет
Кафедра «Финансовый менеджмент»
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
вариант № 4
Преподаватель
Петрачкова В.А.
Выполнила: студентка 4 курса
Соломонова Ю.В.
Специальность: Бухгалтерский учет,
анализ и аудит
№ зачетной книжки: 04УББ03709


Смоленск
2008

Вариант № 4
Требуется:
Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
Построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на 20%.
Исходные данные:
Баланс ООО «Сафоновоавтотранс» на 01.01.2008 года., тыс.руб.
Отчет о прибылях и убытках за 2007 год.
Ход выполнения работы:
Определение показателей активов организации по уровню ликвидности.
2. Определение пассивов по степени срочности оплаты.
3. Определение показателей финансовой устойчивости предприятия.
4. Оценка структуры баланса.
5. Система показателей У. Бивера.
Решение:
1. Определим показатели активов организации по уровню ликвидности:
Наиболее ликвидные активы - А EMBED Equation.3 (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) на начало и конец периода.
EMBED Equation.3 = стр.250 + стр.260 = 15 тыс. руб.
EMBED Equation.3 = стр.250 + стр.260 = 62 тыс. руб.
Быстрореализуемые активы - А EMBED Equation.3 (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец периода.
А EMBED Equation.3 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270 = 27 тыс. руб.
А EMBED Equation.3 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270 = 0 тыс. руб.
Медленно реализуемые активы - А EMBED Equation.3 (производственные запасы) на начало и конец периода.
А EMBED Equation.3 = стр. 210 + стр. 220 = 0
А EMBED Equation.3 = стр. 210 + стр. 220 = 0
Труднореализуемые активы - А EMBED Equation.3 (внеоборотные активы) на начало и конец периода.
А EMBED Equation.3 = стр. 190 = 779 тыс. руб.
А EMBED Equation.3 = стр. 190 = 598 тыс. руб.
Итого активы – А
А = А EMBED Equation.3 + А EMBED Equation.3 + А EMBED Equation.3 + А EMBED Equation.3 = стр. 300
А EMBED Equation.3 = 15 + 27 +779 = 821 тыс.руб.
А EMBED Equation.3 = 62 + 598 = 660 тыс. руб.
Определяем пассивы по степени срочности оплаты.
Наиболее срочные обязательства - П EMBED Equation.3 (кредиторская задолженность) на начало и конец периода.
П EMBED Equation.3 = стр. 620 = 870 тыс. руб.
П EMBED Equation.3 = стр. 620 = 811 тыс. руб.
Краткосрочные обязательства EMBED Equation.3 - П EMBED Equation.3 (краткосрочные кредиты и займы; задолженность перед участниками, учредителями по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства) на начало и конец периода.
П EMBED Equation.3 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 = 240 тыс. руб.
П EMBED Equation.3 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 = 0 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства - П EMBED Equation.3 на начало и конец периода.
П EMBED Equation.3 = стр. 590 = 0
П EMBED Equation.3 = стр. 590 = 0
Собственный капитал и другие постоянные пассивы - П EMBED Equation.3 (капитал и резервы; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов) на начало и конец периода.
П EMBED Equation.3 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 = - 289 тыс. руб.
П EMBED Equation.3 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 = -151 тыс.руб.
Итого пассивы – П на начало и конец периода.
П = П EMBED Equation.3 + П EMBED Equation.3 + П EMBED Equation.3 + П EMBED Equation.3 = стр. 700
П EMBED Equation.3 = 870 + 240 – 289 = 821 тыс. руб.
П EMBED Equation.3 = 811 – 151 = 660 тыс. руб.
Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 П EMBED Equation.3 ? 15 EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 870 (не выполняется); 62 EMBED Equation.3 811 (не выполняется);
А EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 П EMBED Equation.3 ? 27 EMBED Equation.3 240 (не выполняется); 0 EMBED Equation.3 0 (выполняется);
А EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 П EMBED Equation.3 ? 0 EMBED Equation.3 0; 0 EMBED Equation.3 0 (выполняется)
А EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 П EMBED Equation.3 ? 779 EMBED Equation.3 -289 (не выполняется); 598 EMBED Equation.3 -151 (не выполняется).
На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как три из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса. За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов.
3. Определяем показатели финансовой устойчивости.
3.1. Коэффициент автономии характеризует в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала.
К EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3 ;
К EMBED Equation.3 = - 0,35; К EMBED Equation.3 = - 0,23.
Рекомендуемое значение для этого показателя больше 0,5. На начало года: - 0,35 > 0,5 – не выполняется; -0,23 > 0,5 – не выполняется. Наблюдается увеличение показателя с начало года к концу на 0,12. Активы предприятия формируются за счет заемных средств.
3.2. Коэффициент финансовой зависимости характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.
К EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3 EMBED Equation.3 =
EMBED Equation.3 ;
Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение означает зависимость от внешних источников средств.
К EMBED Equation.3 = -3,84; К EMBED Equation.3 = -5,37.
Показатели не превышают 0,7; уменьшение показателей с начала года к концу равно 1,53.
3.3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости предприятия.
К EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3
Рекомендуемое значение показателя от 0,1 до 0,5 и выше.
К EMBED Equation.3 = -25,43; К EMBED Equation.3 = -12,10;
На начало и конец периода показатели менее 0,1, т.е. предприятие не обеспеченно собственными оборотными средствами.
3.4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, характеризует какую долю занимает собственные капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.
К EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3
Рекомендуемое значение для этого показателя от 0,2 до 0,5. Чем ближе к верхней границе, тем больше маневренность.
К EMBED Equation.3 = 3,70; К EMBED Equation.3 = 4,96.
Значения показателя отклоняются от рекомендуемого значения на 3,2 и 4,46. К концу года коэффициент имеет тенденцию к росту.
4. Оценка структуры баланса:
4.1. Коэффициент текущей ликвидности:
К EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3 =
= EMBED Equation.3
К EMBED Equation.3 = 0,04; К EMBED Equation.3 = 0,08;
Рекомендуемое значение показателя EMBED Equation.3 2,0. К концу периода имеется тенденция к уменьшению текущей ликвидности на 0,03. Отклонение от нормального значения показателя в начале периода 1,62 и в конце периода 1,92.
Коэффициент показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
К EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3
К EMBED Equation.3 = -25,43; К EMBED Equation.3 = -12,10
Рекомендуемое значение 0,1. Предприятие не обеспечено собственными средствами.
Коэффициент восстановления платежеспособности:
К EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3 , где
EMBED Equation.3 - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;
EMBED Equation.3 - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;
12 (9,6,3) – отчетный период в месяцах.
Негативное значение – менее 1,0.
К EMBED Equation.3 = (0,08 + 6/12 х (0,08 - 0,04))/2 = 0,05
Коэффициент утраты платежеспособности:
К EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3 , где
EMBED Equation.3 - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;
EMBED Equation.3 - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
3 - период утраты платежеспособности в месяцах;
12 (9,6,3) – отчетный период в месяцах.
Негативное значение менее 1,0.
К EMBED Equation.3 = (0,08 + 3/12 х (0,08 - 0,04))/2 = 0,05
5. Система показателей У.Бивера:
К EMBED Equation.3 = 134,6/811 = 0,17 входит в группу 2 «За 5 лет до банкротства»
К EMBED Equation.3 = 42/(240 + 870) = 0,04 EMBED Equation.3 1
К EMBED Equation.3 = 62/811 = 0,08 EMBED Equation.3 1 входит в группу 3 «За 1 год до банкротства»
К EMBED Equation.3 = 134,6/660 х 100 % = 20,39%
К EMBED Equation.3 = 1110/821 х 100% = 135,2 %
К EMBED Equation.3 = 811/660 х 100% = 122,88%
Баланс предприятия на момент его составления нельзя признать ликвидным. Предприятие формирует свои активы за счет заемных средств, не обеспечено собственными оборотными средствами, активы не способны покрыть краткосрочные обязательства предприятия, предприятие имеет низкие коэффициенты восстановления платежеспособности, утраты платежеспособности. Предприятие финансово неустойчиво. Необходимо построить бухгалтерский баланс предприятия на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на 20%.
Агрегированный баланс