Содержание
Введение……………………………….…………………..…………………………4
Роль финансовых инструментов в деятельности кредитной организации …..8
1.1. Виды, роль и содержание финансовых инструментов ……...….……….8
1.2. Понятие и структура рынка финансовых инструментов……..………...19
Банки на рынке финансовых инструментов…………..………..…...…28
2. Бухгалтерский учет и порядок выпуска финансовых инструментов банками………………………………………………….………………..33
2.1. Правила эмиссии финансовых инструментов…………..……………...33
2.2. Процедура выпуска финансовых инструментов…...……………...…...53
Бухгалтерский учет операций по выпуску финансовых инструментов…………………………………………………………….70
3. Анализ эмиссионной деятельности коммерческого банка «Соцкредитбанк»…………………………………………………..…….79
3.1. Оценка эмиссионной деятельности коммерческого банка «Соцкредитбанк»………………………………………………….………..………79
3.2 Анализ эффективности эмитируемых банком векселей…..…………...80
Заключение……………………………………………………………………...…..91
Список литературы…………………………………………………………………94
Приложения


Введение
Эмиссия финансовых инструментов - это выпуск в обращение акций, облигаций и других финансовых инструментов, осуществляемый как кредитными, так и другими организациями.
Основными целями эмиссии финансовых инструментов банками являются:
привлечение дополнительных денежных ресурсов для размещения их в активы банка, оптимизация структуры привлеченных денежных средств
оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества и формирование системы контроля через владение акциями, участие банка в органах управления
предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся фондовых инструментов, расширяющих возможности инвестирования в сравнении с традиционными расчетно-документарными операциями
содействие снижению неплатежей в хозяйстве на основе организации вексельных взаиморасчетов
Порядок выпуска - те правила, нормативы, положения, которые регулируют весь процесс эмиссии.
В принятом Государственной Думой РФ 24.05.95г. Законе РФ «О рынке ценных бумаг» впервые в России вводится понятие «эмиссионный финансовый инструмент».
Эмиссионным финансовым инструментом признается финансовый инструмент, отвечающий одновременно следующим требованиям:
закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;
размещается выпусками;
имеет равный объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени ее приобретения.
В настоящее время общей нормативной базы для регулирования выпуска всех видов финансовых инструментов нет. Только векселя и чеки имеют мощную нормативную базу: «Положение о чеках» и «Положение о простом и переводном векселе». Поэтому представляется целесообразным выделить из числа всех выпускаемых финансовых инструментов, т.е., при помощи которых привлекаются большие денежные средства. Такие финансовые инструменты выпускаются массово и серийно. К ним относятся акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя;
Именно эти финансовые инструменты должны подвергаться, и подвергаются наиболее жесткому контролю со стороны государственных органов. Такой контроль введен с целью предотвращения злоупотреблений в отношении покупателей этих финансовых инструментов. Введение такого контроля позволяет провести упорядочение выпуска банками своих финансовых инструментов, особенно акций и облигаций, обеспечив необходимую степень гласности и открытости этого выпуска, а также создать равные условия всем участникам рынка для доступа к информации о выпускаемых финансовых инструментов. Надежность выпускаемых финансовых инструментов обеспечивается действием принципа полного предъявления, (то есть полного раскрытия всей необходимой информации эмитентом, выходящему на первичный рынок, Департаменту контроля за деятельностью банков на финансовых рынках Банка России). Если инструмент попадает на вторичный рынок и обращается на бирже, то проводятся систематические уточнения кредитоспособности эмитента спустя 1, 2, 3 года после эмиссии. Общим принципом является саморегулирование институтов рынка финансовых инструментов под наблюдением государственных органов. Разрабатывается и внедряется стандартизация в бухгалтерский учет, формы отчетов и балансов, процедуру полного регулирования. Высшие регулирующие органы систематически публикуют в специальных изданиях интерпретации законов и распоряжений, запретов и правил. Все регулирование направлено на создание обстановки законности, честности, открытости, гласности, защиты рынка и инвесторов от возможных махинаций и мошенничества.
В целом процесс эмиссии строго формализован и нарушение установленного порядка приводит к ничтожности заключенных впоследствии сделок с финансовыми инструментами, размещенными в результате такой эмиссии.
Говоря о рисках надо сказать, что перед банком, осознавшим необходимость привлечения финансовых средств, встает задача обеспечения наиболее полного размещения и ликвидности выпускаемых им финансовых инструментов. Уровень размещения финансовых инструментов в первую очередь сказывается на состоянии самого эмитента. Иными словами, степень размещения и ликвидность финансовых инструментов позволяет ему увеличить спектр собственной клиентуры для расширения пассивных операций, т.к. в период сегодняшнего экономического кризиса привлечение дополнительных средств является одной из основных проблем банков.
Целями настоящей выпускной квалификационной работы является:
анализ деятельности банка, связанной с эмиссией финансовых инструментов;
рассмотрение и анализ правил и процедур выпуска отдельных финансовых инструментов;
Для реализации указанных целей были поставлены следующие задачи:
сбор, систематизация и анализ теоретического материала по заданной теме;
обработка статей периодической печати.
Актуальность выбранной мною темы заключается в том, что порядок выпуска финансовых инструментов имеет большое значение при обеспечении наиболее полного и открытого для участников фондового рынка процесса выпуска и обращения финансовых инструментов.
При написании данной работы были использованы труды российских и зарубежных ученых, статьи периодической печати, учебные пособия.








Глава 1. Роль финансовых инструментов в деятельности кредитной организации
Виды, роль и содержание выпускаемых банком финансовых инструментов
Эмиссионные операции - это деятельность по выпуску банком собственных финансовых инструментов.
Правовое регулирование порядка выпуска финансовых инструментов осуществляется на основании:
Инструкции ЦБ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ» от 17.09.96 №8 (с изменениями и дополнениями)
Закона «О банках и банковской деятельности»
Закона РФ «Об акционерных обществах»
других нормативных актов
Форма эмиссионных финансовых инструментов определяется эмитентом. Она может быть изменена по решению органа управления эмитента, принявшего решение о выпуске, только с согласия всех владельцев финансовых инструментов данного выпуска и после регистрации такого решения в уполномоченном государственном органе.
Процедура регистрации и выпуска в обращение финансовых инструментов коммерческими банками устанавливается Инструкцией N 8 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации''.
Государственной регистрации подлежат все выпуски финансовых инструментов независимо от величины выпуска и количества инвесторов. Выпуски финансовых инструментов банков подлежат государственной регистрации в Департаменте контроля за деятельностью банков на финансовых рынках Банка России (далее Департамент контроля) и территориальные учреждения Банка России (Главные управления, Национальные банки). В Департаменте контроля регистрируются:
выпуски акций банков с уставным капиталом 400 млн. рублей или с долей иностранного участия - свыше 50%;
выпуски облигаций банков на сумму 100 млн. рублей и выше;
выпуски конвертируемых финансовых инструментов банков;
выпуски финансовых инструментов банков, предназначенных для размещения за пределами Российской Федерации, разрешенные Федеральной комиссией по рынку финансовых инструментов, независимо от объема выпуска;
выпуски финансовых инструментов при реорганизации банков.
Остальные выпуски финансовых инструментов банков регистрируются в территориальных учреждениях Банка России. В необходимых случаях Департамент контроля может передавать свои полномочия по регистрации выпусков финансовых инструментов территориальным учреждениям Банка России по местонахождению банков - эмитентов. Инструкция ЦБР N 8 «О правилах выпуска, регистрации финансовых инструментов…»

Регистрация выпусков финансовых инструментов коммерческих банков в установленных случаях должна включать регистрацию проспектов эмиссии.
Реклама финансовых инструментов банков до момента государственной регистрации их выпуска запрещается. Банк - эмитент в случаях и в порядке, предусмотренных Законом Российской Федерации «О налоге на операции с ценными бумагами», обязан уплатить налог на операции с финансовыми инструментами.
При изменении банком - эмитентом полного фирменного наименования и местонахождения он должен внести соответствующие изменения в регистрационные документы всех выпусков финансовых инструментов, находящихся в обращении.
После регистрации изменений в регистрационные документы банк - эмитент производит замену сертификатов финансовых инструментов (при документарной форме выпуска) и обеспечивает внесение изменений в реестр владельцев именных эмиссионных финансовых инструментов.
Все выпускаемые банками акции должны быть именными. Номинальная стоимость акции банков выражается в рублях. Если акции реализуются в иностранной валюте, то, кроме рублевого номинала, на акции может указываться валютный номинал (валютная цена).
Акции банка независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях), если они предоставляют право голоса на собрании акционеров.
1. Анализ интересов инвесторов, изучение спроса на финансовые продукты, выявление областей несовпадения спроса и предложения.
?
2. Анализ целевых потребностей эмитента в дополнительных финансовых , в росте прибылей от операций с новыми видами финансовых продуктов, в расширении рыночной ниши на рынке финансовых инструментов. Определение основных ресурсных ограничений у эмитента, связанных с выпуском новых финансовых инструментов.
?
3. Установление наиболее общих целей: создание нового финансового продукта или модификация уже выпускаемых финансовых инструментов, определение предельных параметров выпуска по объему, доходности, уровню риска и перспективам роста курсовой стоимости.
?
Выбор вариантов видов финансовых инструментов.
?
Анализ и предварительный выбор из различных характеристик, элементов, модификаций финансовых инструментов, максимально удовлетворяющих спросу инвесторов и эмитентов. Разработка черновых проектов новых финансовых продуктов.
?
Оценка затрат и финансовой нагрузки на эмитента при различных вариантах выбора финансовых инструментов– новых финансовых продуктов.
?

Окончательный выбор и подготовка проекта выпуска финансовых инструментов в модификаций, удостоверяющей спросу эмитента и инвесторов по критериям риска, доходности, ликвидности, финансовой нагрузки на эмитента и его запросов к финансовым ресурсам, привлекаемым на основе фондового выпуска.
?
8. Принятие решения о выпуске финансовых инструментов, решение организационных вопросов, связанных с выпуском нового финансового продукта.
Рис. 1 Подготовительные этапы эмиссии
Виды и типы финансовых инструментов:
Эмиссионный финансовый инструмент- любой финансовый инструмент, в том числе бездокументарный, который характеризуется одновременно следующими признаками:
закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;
размещается выпусками;
имеет равные объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения финансового инструмента.
Эмиссионные финансовые инструменты могут выпускаться в одной из следующих форм:
именные финансовые инструменты документарной формы выпуска;
именные финансовые инструменты бездокументарной формы;
финансовые инструменты на предъявителя документарной формы выпуска.
Бездокументарная форма эмиссионных финансовых инструментов - форма эмиссионных финансовых инструментов, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев финансовых инструментов или, в случае депонирования финансовых инструментов, на основании записи по счету депо.
Документарная форма эмиссионных финансовых инструментов - форма эмиссионных финансовых инструментов, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата финансового инструмента или, на основании записи по счету депо.
Эмиссионные финансовые инструменты на предъявителя могу выпускаться только в документарной форме.
Именные эмиссионные финансовые инструменты могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной форме.
Выпуск кредитной организацией акций на предъявителя разрешается в определенном соотношении к величине оплаченного уставного капитала в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку финансовых инструментов России.
До установления Федеральной комиссией по рынку финансовых инструментов России указанного норматива и определения порядка выпуска акций на предъявителя кредитным организациям запрещается осуществлять выпуск акций на предъявителя.
Одновременный выпуск кредитной организацией акций и облигаций запрещается.
Эмиссионные финансовые инструменты на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме. Именные эмиссионные финансовые инструменты могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной форме. Форма эмиссионных финансовых инструментов определяется эмитентом. При документарной форме эмиссионных финансовых инструментов сертификат и решение о выпуске финансовых инструментов являются документами, удостоверяющими права, закрепленные финансовым инструментом. При бездокументарной форме - решение о выпуске финансовых инструментов.
Эмиссионный финансовый инструмент закрепляет имущественные права в то объеме, в котором они установлены в решении о выпуске данных финансовых инструментов, и в соответствии с действующим законодательством. “Учет ценных бумаг в коммерческом банке”, Мартынова О.И., 1997
Сертификат эмиссионного финансового инструмента должны содержать следующие обязательные реквизиты:
полное наименование эмитента и его юридический адрес;
вид финансовых инструментов;
государственный регистрационный номер эмиссионных финансовых инструментов;
порядок размещения эмиссионных финансовых инструментов;
обязательство эмитента обеспечить права владельца при соблюдении владельцем требований действующего законодательства;
указание количества эмиссионных финансовых инструментов, удостоверенных этим сертификатом;
указание общего количества выпущенных эмиссионных финансовых инструментов с данным государственным регистрационным номером;
указание на то, выпущены ли эмиссионные финансовые инструменты в документарной форме с обязательным централизованным хранением или в документарной форме без обязательного централизованного хранения;
указание на то, являются ли эмиссионные финансовые инструменты именными или на предъявителя;
печать эмитента;
подписи руководителя эмитента и лица, выдавшего сертификат;
другие реквизиты, предусмотренные действующим законодательством для конкретного вида финансового инструмента.
Обязательным реквизитам сертификатом именной эмиссионной финансового инструмента является имя (наименование) ее владельца.
Эмиссионные финансовые инструменты, выпуск которых не прошел регистрацию, не подлежат размещению. К эмиссионным финансовым инструментам относятся: акции, облигации. Сберегательные сертификаты, депозитные сертификаты, векселя, а также производные финансовые инструменты – неэмиссионные финансовые инструменты.
Акция акционерного коммерческого банка – любой финансовый инструмент, удостоверяющая права ее владельца на долю в собственных средствах банка, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в управлении этим банком. Эмиссионные качество акции задаются: условиями выпуска, учредительными документами и действующим законодательством. Другими словами, они задаются эмитентом и государством. Сюда относятся обозначения выпуска, серии, номера, условии и особенности выпуска, размещения и обращения, статус акции и другие. Некоторые эмиссионные качества акции отражаются в ее обязательных реквизитах.
Если акции могут выпускать только акционерные коммерческие банки, то право на выпуск облигаций имеют банки любой организационно - правовой формы.
Облигация - эмиссионный финансовый инструмент, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит действующему законодательству. В отличие от акции доход по облигациям выплачивается до налогообложения полученной банком прибыли. Облигации выпускаются на определенный срок. Облигации могут выпускаться именные или на предъявителя, процентные или беспроцентные (целевые под товар или услуги), свободно обращающиеся или с ограниченным кругом обращения.
Акция и облигация - это финансовые инструменты, выпуск которых требует регистрации проспекта эмиссии.
Вексель - это финансовый инструмент, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю). Векселя бывают простые и переводные. Простой вексель (соловексель) выплачивается заемщику (векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю).
Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю.
При передаче векселя от одного собственника другому, на его оборотней стороне делается передаточная надпись, называемая индоссаментом. Посредством индоссамента, вексель может циркулировать среди неограниченного круга лиц, выполняя функции наличных денег.
Различаются векселя срочные и по предъявлению. На срочном векселе указан срок оплаты. Вексель, на котором срок платежа не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению. Векселя бывают казначейские, банковские, коммерческие.
Банковский вексель может выпускаться банком или объединением банков (эмиссионный синдикат). Доход владельца векселя определяется как разница между ценой погашения, равной номиналу, и ценой продажи банковского векселя, которая ниже номинала. Преимущество банковского векселя заключается в том, что последний представляет собой средство платежа, является способом выгодно разместить капитал, имеет многократную оборачиваемость.
Депозитные и сберегательные сертификаты выпускаются в обращение, предварительно пройдя регистрацию условий выпуска в Банке России.
Сберегательный сертификат - это письменное свидетельство коммерческого банка о депонировании денежных средств, по истечении установленного срока депозита и процентов по нему. Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц - резидентов. Доходность по ним не облагается налогом, но, выдавая сертификат, банк, как правило, взимает плату с клиента за оформление бланка сертификата.
Депозитный сертификат - это финансовый инструмент, представляющая собой письменное свидетельство о внесении депозита юридическим лицом и удостоверяющая право его владельца на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему. Иными словами, депозитные сертификаты - срочные сертификаты с крупным номиналом и в отличие от сберегательного имеют вторичный рынок обращения. Доходность по ним облагается по льготной ставке 15 % , что делает их привлекательными для инвесторов. Депозитный, как и сберегательный сертификат, служит свидетельством о принятом банком вкладе на конкретный срок с указанными процентами. В принципе это тот же механизм, что и депозитный (или сберегательный) вклад, но сертификат, будучи финансовым инструментом, может быть передан одним владельцем другому. Сертификаты бывают именные и на предъявителя.
Таблица 1
Классификация основных финансовых инструментов
Производные финансовые инструменты требуют к себе особого внимания, поскольку их выпуск и обращение сопряжены со значительными рисками, прежде всего для инвесторов. К производным финансовым инструментам относят: варрант, опцион, фьючерс. Все они выпускаются банками в документарной форме без специальной регистрации в Центральном Банке Российской Федерации. Производные финансовые инструменты - это любые финансовые инструменты, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу указанных финансовых инструментов. Варрант - это сертификат, дающий его держателю право купить один финансовый инструмент по фиксированной цене в установленный срок. Они выпускаются банками в обращение не как самостоятельный финансовый инструмент, а как составная часть акции банка, чтобы сделать их более привлекательными. После выпуска варрант обычно отделяется от акции и начинает обращаться самостоятельно. Опцион - это договор, в соответствии с которым его держатель получает право в течение конкретного срока купить или продать по установленной цене определенное количество акций у лица, продавшего опцион. В отличие от опционов фьючерс представляет собой не право, а обязательство купли-продажи финансовых инструментов. Фьючерс - это контракт, заключенный на бирже, предусматривающий обязательство через определенный промежуток времени или к конкретной дате. Фьючерсы в операциях с акциями банков используются реже, чем опционы, но и эти производные финансовые инструменты все прочнее утверждаются на рынке банковских акций.
Таблица 2
1.2. Понятие и структура рынка финансовых инструментов
Рынок финансовых инструментов - это надстройка над рынком свободных капиталов, которые ищут своего применения, и более динамичный сектор рынка ссудных капиталов. В общем виде его можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения инструментов между его участниками. Рынок финансовых инструментов - это составная часть рынка любой страны. Его основой являются товарный рынок, деньги и денежный капитал.
Основными рынками, на которых преобладают финансовые отношения, являются: рынок банковских капиталов, рынок финансовых инструментов, валютный рынок, рынок страховых и пенсионных фондов. Финансовые рынки (рынки капиталов) - это рынки посредников между первичными владельцами денежных средств и их конечным пользователями. Поскольку не все финансовые инструменты происходят от капиталов, постольку рынок финансовых инструментов не может быть в полном объеме отнесен к финансовому рынку. В той части, где рынок финансовых инструментов основывается на деньги как на капитал, там он называется фондовым рынком и выступает как часть финансового рынка. Оставшаяся часть рынка финансовых инструментов в силу своих небольших размеров не получила специального названия, и поэтому понятие рынок финансовых инструментов и фондового рынка считают синонимами.
Роль рынка финансовых инструментов проявляется в следующем: перевозка ресурсов из одних отраслей экономики в другую; распределение и перераспределение собственного капитала предприятия между отраслями; выполнение информационной функции, т.е. с необычайной быстротой сообщает о движении индивидуальных капиталов; позволяет Центральному Банку регулировать денежное обращение страны. Кроме того рынок финансовых инструментов имеет целый ряд функций, которые подразделяются на две группы.
1. Общерыночные функции:
- коммерческая - функция получения прибыли от операций на данном рынке;
- ценовая - обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их движение;
- информационная - производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
- регулирующая - создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или самоуправления.
2. Специфические функции:
- перераспределительная;
- функция страхования ценовых и финансовых рисков или хеджирование, стало возможно благодаря появлению класса производных финансовых инструментов.
Классификация видов рынка финансовых инструментов имеют много сходства с классификациями видов финансовых инструментов. Так же выделяют несколько видов рынков в зависимости от определенных правил и сложившегося способа торговли (см. таблица 3).
Таблица 3
Классификация видов рынков финансовых инструментов
Следовало бы так же отметить, что биржевой рынок - это всегда организованный рынок финансовых инструментов, т. к. торговля на нем ведется всегда по правилам биржи и только между биржевыми участниками, которые тщательно избираются. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным, и организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли.
Участники рынка финансовых инструментов - это физические лица или организации, которые продают или покупают финансовые инструменты или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения финансовых инструментов. Существуют несколько основных групп участников рынка финансовых инструментов, в зависимости от их функционального назначения.
1) Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» устанавливает, что эмитент - это юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами финансовых инструментов по осуществлению прав, удостоверенных финансовых инструментов. Эмитент поставляет на фондовый рынок товар - финансовых инструментов, качество которой определяется статусом эмитента, хозяйственно-финансовыми результатами его деятельности. Эмитент сам оперирует финансовые инструменты, осуществляет их выкуп или продажу.
2) Закон «О рынке ценных бумаг» определяет инвестора как лицо, которому финансовые инструменты принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец). Инвесторов можно классифицировать по ряду признаков, среди которых наиболее значимым является статус, тогда можно выделить индивидуальных, институциональных и профессионалов рынка. В зависимости от цели инвестирования можно выделить стратегических и портфельных инвесторов. Стратегический инвестор предполагает получить собственность и рассчитывает получать доход от использования этой собственности, который будет превышать доход от простого владения акциями. Он может ставить своей задачей расширение сферы влияния, приобретение контроля в перераспределении собственности. Портфельный инвестор рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему финансовые инструменты.
3) Фондовые посредники - это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке финансовых инструментов - это брокеры и дилеры.
а) Брокером считают профессионального участника рынка финансовых инструментов (физическое лицо или организацию), который занимается брокерской деятельностью. В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» брокерской деятельностью считается совершение гражданско-правовых сделок с финансовыми инструментами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора-поручения или комиссии либо доверенности на совершение таких сделок. Брокерская деятельность на фондовом рынке осуществляется на основе лицензии, а брокер получает доход за счет комиссионных, взимаемых от суммы сделки, хотя чаще всего он совмещает свою деятельность с консультированием клиентов на рынке финансовых инструментов. Брокерская фирма включает в себя не более 25 человек.
б) Дилером называется профессиональный участник рынка финансовых инструментов (физическое лицо или организация), осуществляющий дилерскую деятельность. В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» дилерской деятельностью считается совершение сделок купли-продажи финансовых инструментов от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных финансовых инструментов с обязательством покупки и (или) продажи определенных финансовых инструментов по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценами. Доход дилера состоит из разницы продажи и покупки. Выступая в роли оператора рынка, дилер объявляет цену продажи и покупки, минимальное и максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых инструментов, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. На российском рынке в роли дилера может выступать инвестиционные компании, одной из функций которой является вложение средств в финансовые инструменты, осуществление сделок с ними от своего имени, в том числе путем их котировки.
4) Джоберы - это ученые-аналитики денежного рынка. Они являются специалистами по конъюнктуре рынка финансовых инструментов. Они помогают правильно оценить достоинство уже выпущенных финансовых инструментов, помогают эмитенту осуществить новые курсы финансовых инструментов, дают разовые консультации, решают сложные проблемы рынка финансовых инструментов. Услугами джоберов пользуются брокеры и дилеры. Джоберская фирма, принимая заказ, создает группу аналитиков и выдает консультацию, которая является коммерческой тайной. Часто джоберская группа привлекает различных специалистов со стороны для того, чтобы детально изучить тот или иной вид финансового инструмента, обращающийся на рынке финансовых инструментов; она работает не только по заказу, но изучает необходимую информацию самостоятельно, если предполагает, что эта информация может потребоваться и ее можно будет выгодно продать.
5) Одним из профессиональных участников рынка финансовых инструментов могут быть управляющие компании независимо от конкретной юридической формы их организации, но имеющие государственную лицензию на деятельность по управлению финансовых инструментов.
а) Регистраторами на рынке финансовых инструментов обычно называют организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр. Реестром называется список владельцев именных финансовых инструментов, составленный на определенную дату. Задача регистратора состоит в том, чтобы вовремя и без ошибок предоставлять реестр эмитенту. Традиционно в роли таких организаций выступают банки или специализированные регистраторы. Кроме того к функции регистратора добавляется еще и учет прав инвесторов на финансовые инструменты. Во многих развитых странах институт регистраторов отсутствует. Эти обязанности берут на себя депозитарная система. Сейчас в России институт регистраторов развит достаточно сильно. Ведением реестров акционеров занимаются как банки, так и специализированные регистраторы.
б) Депозитариями называются организации, которые оказывают услуги по хранению сертификатов финансовых инструментов и (или) учету прав собственности на финансовые инструменты. Счета, предназначенные для учета финансовых инструментов, называются «счетами депо». Появление депозитариев и как следствии обезналичивание оборота финансовых инструментов постепенно привело к тому, что финансовый инструмент в виде бумажного документа используется все реже и реже. Роль документа, удостоверяющего права собственника на финансовый инструмент, начинает играть запись на счете депо. Таким образом к функциям депозитария относятся: ведение счетов депо по договору с клиентом; хранение сертификатов финансовых инструментов; выполнение роли посредника между эмитентом и инвестором; кроме этого могут выполнять сопутствующие работы, например, перевозка сертификатов, проверка их на подлинность и платежность.
в) Расчетно-клиринговые организации в практике могут иметь такие названия как: Расчетная палата, Клиринговая палата, Клиринговый центр, Расчетный центр, но в общем - это специализированная организация банковского типа, которая осуществляет расчетное обслуживание участников организованного рынка финансовых инструментов. Ее главными целями являются: минимальные издержки по расчетному обслуживанию участников рынка; сокращение времени расчетов; снижение до минимального уровня всех видов рисков, которые имеют место при расчетах. Расчетно-клиринговая организация может обслуживать какую-либо одну фондовую биржу или сразу несколько фондовых бирж или рынков финансовых инструментов. Членами расчетно-клиринговых организаций обычно являются крупные банки и крупные финансовые компании, а также фондовые и фьючерсные биржи.
6) Инвестиционный фонд - это институт кредитно-финансового рынка, и с другой стороны - юридическое лицо, продающее свои акции и инвестирующее средства в различные финансовые инструменты, а также управляющее коллективными инвестициями владельцев капитала фонда. Инвестиционные фонды, как и акционерные общества, могут быть как открытыми и закрытыми. Исходя из механизмов распределения дохода, инвестиционные фонды могут быть накопительными (не распределяют свой доход, реинвестируя его в новые активы) и распределительными (направляют доход на выплату дивиденда по своим акциям).
7) Особыми участниками на рынке финансовых инструментов являются Банк России и коммерческие банки.
Так Банк России выполняет функции:
1) агент правительства РФ по размещению и погашению облигаций; дилер на вторичном рынке позволяет проводить операции купли-продажи от своего имени и за свой счет с целью осуществления денежно-кредитной политики, позволяет концентрировать спрос и предложение инвесторов по Росси через свои торговые учреждения;
2) контролер рынка, т.е. доступ Банка России к информации о сделках каждого участника рынка, поддерживание принципов справедливой и равноправной торговли, обеспечение соблюдения действующего законодательства и правил торговли.
Коммерческим банкам на рынке финансовых инструментов разрешено:
а) выпускать, продавать и хранить финансовые инструменты;
б) вкладывать средства в финансовые инструменты;
в) осуществлять куплю-продажу финансовых инструментов от своего имени и за свой счет;
г) управлять финансовыми инструментами по поручению клиентов;
д) выполнять посреднические (агентские) функции при покупке-продаже финансовых инструментов на основании договора комиссии или поручения;
е) осуществлять инвестиционное консультирование;
ж) организовывать выпуски финансовых инструментов.
При этом основными целями деятельности банка на рынке финансовых инструментов являются:
а) привлечение дополнительных денежных средств для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии финансовых инструментов;
б) получение прибыли от собственных инвестиций в финансовые инструменты за счет выплачиваемых банку процентов, дивидендов и также курсовой стоимости финансовых инструментов;
в) получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с финансовых инструментов;
г) расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятия;
д) доступ к дефицитным ресурсам через те финансовые инструменты, которые дают такое право и собственником которых становится банк;
е) поддержание необходимого запаса ликвидности.
1.3. Банки на рынке финансовых инструментов
Основные цели деятельности банков на рынке финансовых инструментов (РФИ) следующие:
привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной расчетной и кредитной деятельности на основе эмиссии финансовых инструментов;
получение прибыли от собственных инвестиций в финансовые инструменты за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости финансовых инструментов;
получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с финансовыми инструментами;
расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций, учреждения подконтрольных финансовых структур;
доступ к дефицитным ресурсам через финансовые инструменты, которые дают такое право и собственником которых становиться банк;
поддержание необходимого запаса ликвидности.
Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа политики на РФИ, которую выбирает для себя банк. При этом важно иметь в виду по возможности полный перечень видов операций и сделок, из которых состоит фондовая деятельность, чтобы обоснованно определить свои приоритеты на данном рынке. Классификация операций банков на РФИ представлена в приложении 8.
Основные виды деятельности банков на РФИ.
1. Операции банков с собственными финансовыми инструментами.
Собственные акции банки выпускают с целью формирования (увеличения) собственного уставного капитала. При формировании дополнительных, заемных средств они выпускают собственные облигации, сертификаты и др. финансовые инструменты. Многие коммерческие банки в настоящее время являются активными участниками фондового рынка как эмитенты финансовых инструментов.
Принципы эмиссии:
соответствие интересам инвесторов – клиентов банка по риску, доходности и ликвидности
соответствие интересам банка по объемам и срокам привлекаемых ресурсов, их цене в сравнении с другими видами денежных обязательств, по условиям налогообложения и т.д.
связь с активами в форме финансовых инструментов
плановый характер эмиссии
Коммерческий банк может выпускать: акции, облигации, сертификаты, векселя, производные финансовые инструменты. В свою очередь, существует множество разновидностей указанных инструментов, поэтому, как и при планировании портфельных инвестиций, возникает необходимость в разработке политики выпуска финансовых инструментов, определении наиболее выгодного для банка соотношения между акционерным капиталом и привлеченными средствами (в пределах нормативов достаточности капитала), между ресурсами, аккумулированными за счет выпуска финансовых инструментов и кредитно-депозитных операций. Необходимо также формирование оптимальной структуры привлеченных ресурсов с точки зрения финансовых инструментов, соотношения их по срокам, обращаемости, приоритетности обязательств и т. д., а также с учетом структуры собственности и контроля на банк, видов инвесторов, с которыми работает банк, характера их спроса и т. д. Выпуск финансовых инструментов банками подробно рассмотрен во 2-й главе.
Помимо эмиссии коммерческие банки вправе (как и любые другие акционерные общества) совершать сделки со своими собственными акциями и облигациями на вторичном рынке. Такие сделки они совершают как через фондовую биржу, так и на внебиржевом рынке финансовых инструментов. Коммерческий банк может выкупить на вторичном рынке свои собственные акции для поддержания их рыночного курса с возможной перепродажей, или в целях последующей льготной продажи этих акций сотрудникам банка. Кроме того, выкуп акций собственной эмиссии возможен для их последующего погашения. Допускается замена акций одного вида на другой вид (например, привилегированных на простые).
Банки могут вкладывать средства в финансовые инструменты с целью получения доходов. Такая деятельность является альтернативной по отношению к кредитованию.
В торговых операциях с финансовыми инструментами банк выступает в роли торговца, приобретая их для собственного портфеля или продавая такие финансовые инструменты из собственного портфеля. Основная цель этих операций - увеличение дохода из разности курсов на одни и те же инструменты на биржах. Важное их условие - быстрота проведения сделок. Банки также могут заключать прямые сделки с финансовыми инструментами вне биржи (в своем помещении).
2. Деятельность банков в качестве финансовых брокеров.
В качестве финансового брокера на РФИ банки выполняют посреднические (агентские) функции при купле-продаже за счет и по поручению клиента. По поручению клиентов банки могут совершать комиссионные операции, т.е. осуществлять сделки купли-продажи финансовых инструментов за счет клиента, но от своего имени. Брокерские операции на основании договора поручения предполагают поручение клиента банку купить или продать финансовые инструменты от имени и за счет клиента и заключение между ними соответствующего договора.
3. Деятельность банков в качестве инвестиционных компаний.
Предприятия при эмиссии и размещении своих финансовых инструментов обращаются к услугам других лиц. И, как правило, посредниками в этих случаях выступают банки и кредитные учреждения.
Банки вправе по соглашению с эмитентом организовывать выпуск финансовых инструментов и их первичное размещение. При этом инвестиционные институты могут создавать временные объединения (консорциумы или синдикаты) для совместной организации выпуска и размещение финансовых инструментов одного эмитента, для чего они заключают многостороннее соглашение, с одной стороны, и соглашение головного института консорциума с эмитентом (эмиссионное соглашение) - с другой стороны. Банки, выступая в качестве инвестиционных компаний, могут выдавать гарантии в пользу других лиц - посредников, занимающихся размещением финансовых инструментов, - по размещению ими финансовых инструментов эмитента
На вторичном рынке финансовых инструментов коммерческие банки могут совершать самые разнообразные операции, банк может выполнять эти операции на основе поручения клиента о покупке или продаже финансовых инструментов; может покупать и продавать финансовые инструменты от своего имени и за свой счет, как через фондовую биржу, так и на внебиржевом рынке финансовых инструментов; банк может заключать сделки, направленные на поддержание курса финансовых инструментов определенных эмитентов; он осуществляет хранение финансовых инструментов своих клиентов; банк может производить по поручению своего клиента «управление портфелем» его финансовых инструментов.





Глава 2. Бухгалтерский учет порядок выпуска финансовых инструментов банками
2.1. Правила эмиссии финансовых инструментов
Банк, созданный в форме ОАО или ЗАО, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами.
Банк, созданный в форме ОАО, вправе проводить размещение акций путем открытой и закрытой подписки. Способ размещения акций в этом случае определяется уставом банка, а при отсутствии указаний в уставе - решением общего собрания акционеров, в ином случае размещение может проводиться только путем открытой подписки. Банк, созданный в форме ЗАО, не вправе проводить размещение акций посредством открытой.
Уставом банка определяются категория, количество и номинальная стоимость акций в российских рублях, приобретенных акционерами (размещенные акции), количество и номинальная стоимость акций, которые банк вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции). Дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций.
Количество, номинальная стоимость, права, предоставляемые акциями банка каждой категории, должны быть определены в уставе банка. Уставом банка могут быть установлены ограничения количества акций, принадлежащих одному акционеру, и их суммарной номинальной стоимости, а также максимального размера голосов, предоставляемых одному акционеру.
Новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных банком акций. Решение об очередном выпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых в устав банка по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций. Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях. Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции. Обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 % от уставного капитала банка. Возможность выпуска одного или нескольких типов привилегированных акций, размер дивиденда и ликвидационная стоимость по каждому из них, объем прав, предоставляемый ими, определяются уставом банка. Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.
При создании банка в форме АО путем учреждения или реорганизации все акции должны быть размещены среди ее учредителей. При учреждении банка категории и типы акций, подлежащих размещению среди учредителей, а также размер уставного капитала определяются в письменном договоре о создании банка.
Порядок выпуска акций банков, создаваемых при разделении банка, вновь создаваемых банков путем выделения, а также порядок и условия конвертации акций реорганизуемого банка в акции создаваемых путем разделения банков определяется советом реорганизуемого банка и утверждается его общим собранием акционеров. Оплата акций банка при его учреждении производится его учредителями по номинальной стоимости.
В случае, когда в результате преобразования создается банк в форме АО с уставным капиталом большим, чем уставный капитал преобразуемого банка, оплата акций производится в порядке, установленном для вновь создаваемых банков, и осуществляется только за счет дополнительных взносов учредителей или путем капитализации собственных средств банка.
Увеличение уставного капитала банка может осуществляться путем увеличения номинальной стоимости уже размещенных акций или размещения дополнительных акций. Решение о выпуске акций для увеличения уставного капитала принимается общим собранием акционеров большинством голосов владельцев голосующих акций, или советом директоров банка единогласно.
Дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом банка - эмитента. Решение о внесении изменений в устав банка - эмитента относительно объявленных акций принимается общим собранием акционеров большинством в 3/4 голосов акционеров.
Решение о неприменении преимущественного права приобретения голосующих акций принимается общим собранием акционеров большинством голосов владельцев акций, принимающих участие в общем собрании акционеров.
Эти решения не распространяются на владельцев привилегированных акций банка, которые приобрели право голоса в следующих случаях:
при решении вопросов о реорганизации и ликвидации банка;
при решении на общем собрании акционеров вопросов о внесении в устав банка - эмитента изменений и дополнений, ограничивающих права акционеров - владельцев этого типа привилегированных акций, включая случаи определения или увеличения размера дивиденда и определения или увеличения ликвидационной стоимости, выплачиваемых по привилегированным акциям предыдущей очереди, а также предоставления акционерам - владельцам иного типа привилегированных акций преимуществ в очередности выплаты дивиденда и ликвидационной стоимости акций;
при принятии общим собранием акционеров решения о невыплате дивидендов или неполной выплате дивидендов акционерам - владельцам привилегированных акций определенного типа, размер дивиденда по которым определен в уставе банка (за исключением владельцев кумулятивных привилегированных акций), и имеющим право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции начиная с собрания, следующего за годовым общим собранием акционеров, на котором не было принято решение о выплате дивидендов или было;
при принятии общим собранием акционеров решения о невыплате или неполной выплате дивидендов акционерам - владельцам кумулятивных привилегированных акций определенного типа и получившим право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции начиная с собрания, следующего за годовым общим собранием акционеров, на котором должно было быть принято решение о выплате по этим акциям в полном размере накопленных дивидендов, если такое решение не было принято или было принято решение о неполной выплате дивидендов.
При увеличении (уменьшении) уставного капитала путем увеличения (уменьшения) номинальной стоимости размещенных акций регистрационные документы оформляются на выпуск акций с увеличенной (уменьшенной) номинальной стоимостью. В процессе размещения акции с прежней номинальной стоимостью заменяются на вновь выпущенные акции с увеличенной (уменьшенной) номинальной стоимостью и после регистрации итогов выпуска аннулируются.
По решению общего собрания акционеров банк может проводить дробление и консолидацию уже размещенных акций путем осуществления нового выпуска акций той же категории без увеличения уставного капитала. В случае образования дробных акций при консолидации ранее размещенных банком акций последние подлежат выкупу по рыночной стоимости, определяемой в порядке, установленном действующим законодательством. В процессе размещения ранее размещенные акции заменяются на вновь выпущенные акции и после регистрации итогов выпуска аннулируются.
Выпуск банком собственных облигаций.
Банк в соответствии с законодательством и его уставом по решению совета директоров может выпускать облигации для привлечения заемных средств. Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала.
Банк может выпускать облигации именные и на предъявителя; обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации под обеспечение, предоставленное банка для целей выпуска третьими лицами, облигации без обеспечения; процентные и дисконтные; конвертируемые в акции; с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.
Банки могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования банка при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала банка.
Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигаций требуется в случаях:
существования банка менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);
существования банка более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).
Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте.
Сберегательный (депозитный) сертификат является финансовым инструментом, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банка, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.
Право выпуска сберегательного сертификата предоставляется банкам при следующих условиях:
осуществления банковской деятельности не менее двух лет;
публикации годовой отчетности подтвержденной аудиторской фирмой;
соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;
выполнения обязательных экономических нормативов;
наличия резервного фонда в размере не < 15 % от оплаченного УК;
выполнения обязательных резервных требований.
Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями.
Сертификаты могут быть именными или на предъявителя.
Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации.
Владельцами сертификатов могут быть как резиденты, так и нерезиденты. Сертификаты должны быть срочными. Банк не может в одностороннем порядке изменить обусловленную в сертификате ставку процентов, установленную при выдаче сертификата.
На бланке сертификата должны содержаться следующие реквизиты:
наименование «сберегательный (или депозитный) сертификат»;
номер и серия сертификата;
дата внесения вклада или депозита;
размер вклада или депозита, оформленного сертификатом;
безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;
дата востребования суммы по сертификату;
ставка процента за пользование депозитом или вкладом;
сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);
ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;
наименование, местонахождение и корреспондентский счет банка, открытый в Банке России;
для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика - юридического лица и Ф.И.О. и паспортные данные вкладчика - физического лица;
подписи двух лиц, уполномоченных банком, скрепленные печатью банка.
Именной сберегательный (депозитный) сертификат должен иметь место для оформления уступки требования (цессии), а также может иметь дополнительные листы - приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии.
Сертификаты должны иметь корешки, составляемые по следующей форме (Рис. 2):
Корешок сберегательного (депозитного) сертификата N ________
серия _____________
на _______ руб.___коп. (цифрами)
выдан "____"____________200__г.
срок возврата "____"____________200__г.
(кому)___________________________________________________
(наименование и местонахождение; Ф.И.О. и паспортные данные вкладчика)
сертификат получил
___________________________________________
(подпись вкладчика или его уполномоченных лиц)
Рис. 2 Корешок сертификата
При выписке сертификата банк заполняет все реквизиты корешка сертификата. Корешок сертификата подписывается владельцем сертификата или его уполномоченным лицом согласно доверенности, оформленной в соответствии с действующим законодательством, отделяется от сертификата и хранится банком.
Для передачи прав другому лицу, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручения сертификата этому лицу.
Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).
Уступка требования поименному сертификату оформляется на оборотной стороне такого сертификата или на дополнительных листах (приложениях) к именному сертификату двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария). Соглашение об уступке требования по депозитному сертификату подписывается с каждой стороны двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом. Договор об уступке требования по сберегательному сертификату подписывается обеими сторонами лично.
Условие непрерывности оформления цессии должно быть обязательным. Цессия должна оформляться следующим образом (Рис. 3):
N _______ от " __ " __________ 200_ г.
____________________________________________________________________
(наименование и местонахождение; Ф.И.О. и паспортные данные цедента)
с одной стороны и _____________________________________________ с
(наименование и местонахождение; Ф.И.О. и паспортные данные цессионария)
другой стороны договорились о том, что _________________________________
___________________________________________________________________
(наименование или Ф.И.О. цедента)
уступает, а __________________________________________________
(наименование или Ф.И.О. цессионария)
приобретает права по сертификату N_______, серия _______
(подпись цедента (подпись цессионария
или его уполномоченных или его уполномоченных
лиц) лиц)
М.П. М.П.
Рис. 3 Договор о заключении цессии
Приложение к именному сберегательному (депозитному) сертификату оформляется следующим образом (Рис. 4):
Приложение N____
к именному сберегательному (депозитному) сертификату N_______ серия ____
____________________________________________________________
наименование кредитной организации, выпустившей сертификат
Рис. 4 Приложение к именному сберегательному сертификату
Уступка требования по сертификату может быть совершена только в течение срока обращения сертификата.
Внесение исправлений при оформлении цессии именного сберегательного сертификата оформляется нотариально либо в банке, выдавшем сертификат.
Банк вправе размещать сберегательные (депозитные) сертификаты только после регистрации условий выпуска и обращения сертификатов в территориальном учреждении Банка России и внесения их в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций в Департаменте контроля.
Для регистрации условий выпуска банк должен представить в регистрирующий орган следующие документы:
условия выпуска и обращения сертификатов;
макет бланка сертификата;
нотариально заверенную копию лицензии банка на осуществление банковских операций;
свидетельство о государственной регистрации банка (при выпуске сберегательных сертификатов);
баланс и расчет обязательных экономических нормативов на последнюю отчетную дату перед принятием решения о выпуске сертификатов.
Банк, выпускающий сертификаты, должен утвердить условия выпуска и обращения своих сертификатов. Условия выпуска представляются для каждого типа сертификатов отдельно и должны содержать ссылку на дату принятия решения о выпуске сертификатов и наименование органа банка, принявшего такое решение и утвердившего данные условия, быть подписаны ее руководителем и в двухнедельный срок с даты принятия решения о выпуске представлены в трех экземплярах в регистрирующие органы по местонахождению корреспондентского счета банка. Срок рассмотрения условий выпуска регистрирующим органом не должен превышать двух недель. Внесение изменений и дополнений в зарегистрированные территориальными учреждениями Банка России условия выпуска и/или макет бланка сертификата банками производится путем регистрации новых условий выпуска. С момента регистрации новых условий выпуска сертификатов банк не вправе размещать сертификаты в соответствии с ранее зарегистрированными условиями выпуска.
Основанием для отказа в регистрации условий выпуска могут быть:
несоответствие условий выпуска действующему законодательству, нормативным актам Банка России;
несвоевременное представление банком условий выпуска в регистр. орган;
существенное ухудшение финансового положения банка и отнесение банка к 3-й или 4-й классификационной группе;
применение территориальными учреждениями Банка России санкций к банкам в виде ограничения, запрета на проведение операций по привлечению денежных средств во вклады в соответствии с нормативными актами Банка России;
реклама выпуска сертификатов до регистрации условий выпуска.
Регистрирующий орган регистрирует в отдельном журнале условия выпуска с указанием наименования банка, выпускающей их в обращение, даты принятия ею решения о выпуске сертификатов, даты представления условий выпуска в регистрирующий орган, а также прочие сведения о выпуске. Один экземпляр зарегистрированных условий выпуска с макетами сертификатов направляется регистрирующим органом не позднее следующего дня с момента их регистрации в Департамент контроля для внесения в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций в течение трех недель с момента получения зарегистрированных условий выпуска от регистрирующего органа. В случае возврата документов из Департамента контроля в регистрирующий орган последний передает указанные документы банка на доработку. Срок рассмотрения доработанных документов в регистрирующем органе начинает исчисляться заново с момента их представления кредитной организацией.
На следующий день после получения уведомления Департамента о внесении условий выпуска в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций регистрирующий орган выдает банка письмо о регистрации им условий выпуска и одну копию зарегистрированных условий выпуска.
Векселя банка позволяют увеличить объем собственных средств, а его клиент получает универсальное платежное средство. Банковский вексель удостоверяет, что юридическое и физическое лицо внесло в банк депозит, в сумме и в валюте указанной на векселе. Банк в свою очередь обязуется погасить такой вексель при предъявлении его в установленный срок.
Векселя могут продаваться с дисконтом или по номиналу:
при продаже с дисконтом - сумма дисконта будет являться доходом векселедержателя;
при продаже по номиналу – начисленный процент также будет являться доходом.
Вексель может использоваться векселедержателем для расчетов по любым видам платежей, а также передаваться. Передача векселя оформляется индоссаментом (передаточная подпись на обороте векселя), или листом, который выпускается дополнительно к векселю (аллонж).
При выпуске собственных векселей коммерческий банк разрабатывает Положение «О выпуске, обращении и погашение векселя».
При этом банк должен учитывать следующее:
Положение «О выпуске, обращении и погашение векселя» не должно противоречить Положению «О простом и переводном векселе»;
Должны оговариваться условия, на которых клиент может предъявить вексель к оплате;
Содержание условий не должно противоречить тексту векселя.
Большинство банков выпуская собственные векселя, оформляет их типографическим способом. Образцы бланков утверждаются Постановлением Правительства Российской Федерации. Формы и защитные характеристики должны соответствовать указанным в сертификате качества финансовым инструментам.
Вексель должен содержать следующие реквизиты:
вексельная метка
обязательство произвести платеж опред. суммы денег
указание срока платежа
указание места, в котором должен быть совершен платеж
наименование лица, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж
указание места и даты составления векселя
подпись векселедателя
Отсутствие какого-либо реквизита (дефект) делает вексель недействительным.
Налогообложение операций, связанных с выпуском финансовых инструментов
Объектом налогообложения при выпуске акций и облигаций является номинальная сумма выпуска финансовых инструментов, заявленная банком – эмитентом. Федеральный закон от 18.10.95 "О налоге на операции с финансовыми инструментами"
Объектом обложения данным видом налога не является:
номинальная сумма выпуска финансовых инструментов акционерных банков, осуществляющих первичную эмиссию финансовых инструментов;
номинальная сумма выпуска финансовых инструментов акционерных банков, осуществляющих увеличение уставного капитала на величину переоценок основных фондов, производимых по решению Правительства Российской Федерации;
номинальная сумма выпуска финансовых инструментов акционерного банка, образованного в результате реорганизации в форме слияния, разделения или выделения акционерных обществ;
номинальная сумма выпуска финансовых инструментов акционерного банка, конвертируемых в акции акционерного банка, к которому осуществляется присоединение, не превышающая размера уставного капитала присоединяемого акционерного банка;
номинальная сумма выпуска финансовых инструментов акционерного банка при консолидации или дроблении размещенных ранее акций без изменения размера уставного капитала акционерного банка;
номинальная сумма выпуска финансовых инструментов акционерного банка при конвертации размещенных ранее акций одного типа в акции другого типа без изменения размера уставного капитала акционерного банка;
номинальная сумма выпуска финансовых инструментов акционерного банка в случае уменьшения им своего уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций.
Налог на операции с финансовыми инструментами взимается в размере 0,8% номинальной суммы выпуска. В случае отказа в регистрации эмиссии налог не возвращается.
Банк - эмитент исчисляет сумму налога самостоятельно, исходя из номинальной суммы выпуска и соответствующей налоговой ставки. Налог на операции с финансовыми инструментами, осуществленные в иностранной валюте, исчисляется в рублях в пересчете по курсу, устанавливаемому ЦБ РФ и действующему на дату регистрации эмиссии. Сумма налога уплачивается плательщиком одновременно с представлением документов на регистрацию эмиссии и перечисляется в федеральный бюджет.
Размещенные акции, за исключением акций, выпускаемых при учреждении банка и реорганизации, должны быть оплачены в течение срока, определенного в соответствии с решением об их размещении, но не позднее одного года с момента их приобретения. Доплата за акции, которая поступает в течение этого срока, сразу зачисляется банком - эмитентом в уставный капитал. В случае неполной оплаты акций в установленные сроки, они поступают в распоряжение банка - эмитента.
Акции первого выпуска при учреждении банка и преобразовании банка из ООО в АО должны быть полностью оплачены в течение месяца с момента регистрации банка. Такие акции должны быть размещены не позднее одного года с момента их поступления в распоряжение банка, в противном случае общее собрание акционеров должно принять решение об уменьшении уставного капитала банка путем погашения указанных акций. Неоплата или неполная оплата акций первого выпуска при учреждении банка в установленный срок является основанием для аннулирования свидетельства о государственной регистрации банка и отказа в регистрации итогов первого выпуска акций банка.
Изменение условий выпуска финансовых инструментов после регистрации решения об их выпуске допускается в исключительных случаях после проведения анализа необходимости внесения этих изменений и последствий, которые могут возникнуть после их регистрации. Регистрирующий орган может потребовать внесения изменений в регистрационные документы при обнаружении в данных документах недостоверной информации или ошибок технического характера, а также в случае нарушения эмитентом в ходе эмиссии финансовых инструментов требований действующего законодательства Российской Федерации.
Не допускается внесение изменений и дополнений в решение о выпуске и проспект эмиссии финансовых инструментов в части объема прав по одному эмиссионному финансовому инструменту, установленного этим решением и проспектом эмиссии. Решение о внесении изменений и дополнений в регистрационные документы выпуска финансовых инструментов принимается уполномоченным органом управления банка - эмитента. Все изменения и дополнения к регистрационным документам выпусков должны быть зарегистрированы Банком России.
Для регистрации изменений и дополнений в регистрационные документы выпуска в регистрирующий орган банк - эмитент должен представить следующие документы:
протокол собрания органа управления банка, на котором было принято решение о внесении изменений и дополнений в регистрационные док-ты выпуска;
заявление на внесение изменений и дополнений в 3-х экземплярах в случае, если документы подаются на регистрацию в Департамент контроля, или в 4-х экземплярах - если документы подаются в территориальное учреждение Банка России;
изменения и дополнения, вносимые в регистрационные документы выпусков в 3-х экземплярах в случае, если документы подаются на регистрацию в Департамент контроля, или в 4-х экземплярах - если документы подаются в территориальное учреждение Банка России.
При внесении изменений и дополнений в решение о выпуске финансовых инструментов в проспект эмиссии эмиссия финансовых инструментов должна быть приостановлена до регистрации данных изменений и дополнений регистрирующим органом.
Регистрирующий орган вносит изменения и дополнения в регистрационные документы выпусков и выдает банку - эмитенту по 2 экземпляра зарегистрированных заявлений на внесение изменений и дополнений и зарегистрированных изменений и дополнений.
Если регистрация изменений и дополнений в регистрационные документы выпуска финансовых инструментов осуществляется территориальными учреждениями Банка России, то не позднее следующего дня с даты регистрации данных изменений и дополнений территориальное учреждение направляет в Департамент по одному экземпляру зарегистрированных заявлений на внесение изменений и дополнений.
В ходе размещения финансовых инструментов регистрирующий орган принимает жалобы и протесты потенциальных покупателей финансовых инструментов, участников процесса размещения на нарушение банком - эмитентом или его представителями действующего законодательства Российской Федерации. Эмиссия финансовых инструментов может быть приостановлена, а выпуск финансовых инструментов признан несостоявшимся регистрирующим органом на любом этапе процедуры эмиссии финансовых инструментов до даты регистрации отчета об итогах выпуска этих финансовых инструментов.
Департамент контроля вправе приостановить эмиссию финансовых инструментов и признать несостоявшимся выпуск финансовых инструментов, государственная регистрация которого осуществлена иным регистрирующим органом с уведомлением этого регистрирующего органа.
Регистрирующий орган вправе приостановить процесс размещения финансовых инструментов банком в случаях:
нарушения эмитентом в ходе эмиссии финансовых инструментов требований законодательства Российской Федерации, нормативных актов, а также условий размещения, установленных в решении о выпуске и проспекте эмиссии;
обнаружения в документах недостоверной информации;
нарушения порядка ведения реестра владельцев именных финансовых инструментов;
в иных случаях.
Регистрирующий орган уведомляет о приостановлении эмиссии финансовых инструментов:
банка - эмитента;
андеррайтера (посредника при размещении) финансовых инструментов, эмиссия которых приостановлена;
регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев именных финансовых инструментов, эмиссия которых приостановлена.
Уведомление о приостановлении эмиссии финансовых инструментов осуществляется в срок не позднее следующего дня после даты принятия решения о приостановлении эмиссии финансовых инструментов с обязательным направлением письменного подтверждения в срок не позднее 3 дней с даты принятия такого решения (последующее уведомление). Уведомление о приостановлении эмиссии финансовых инструментов должно содержать следующие сведения:
наименование органа, принявшего решение о приостановлении эмиссии;
дату принятия решения о приостановлении эмиссии финансовых инструментов;
полное наименование банка - эмитента финансовых инструментов;
вид, категорию (тип), форму финансовых инструментов, их государственный регистрационный номер, орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска финансовых инструментов, эмиссия которых приостановлена;
основания приостановления эмиссии финансовых инструментов;
Эмиссия финансовых инструментов может быть возобновлена по письменному разрешению регистрирующего органа. Департамент контроля вправе возобновить эмиссию, решение о приостановлении которой принято другим регистрирующим органом с уведомлением последнего. Уведомление о разрешении возобновления эмиссии финансовых инструментов направляется в письменном виде в срок не позднее 3 дней с момента принятия решения в Федеральную комиссию по рынку финансовых инструментов и лицам:
банку - эмитента;
андеррайтеру финансовых инструментов, эмиссия которых приостановлена;
регистратору, осуществляющего ведение реестра владельцев именных финансовых инструментов, эмиссия которых приостановлена.
Письменное уведомление о разрешении возобновления эмиссии финансовых инструментов должно содержать:
наименование регистрирующего органа;
дату принятия решения о возобновлении эмиссии финансовых инструментов;
полное наименование банка - эмитента финансовых инструментов, эмиссия которых возобновлена;
вид, категорию (тип), форму финансовых инструментов, регистрирующий орган;
указание на прекращение действия ограничений.
Регистрирующий орган, принявший решение о возобновлении эмиссии финансовых инструментов, в течение 5 дней с даты принятия данного решения раскрывает информацию об этом в средствах массовой информации.
Территориальное учреждение Банка России, принявшее решение о приостановлении или возобновлении эмиссии, не позднее следующего дня со дня вынесения соответствующего решения обязано направить копию письменного уведомления о приостановлении эмиссии финансовых инструментов или возобновлении эмиссии финансовых инструментов в Департамент контроля.
Регистрирующий орган вправе отказать в регистрации отчета об итогах выпуска финансовых инструментов, что означает признание выпуска несостоявшимся и аннулирование государственной регистрации самого выпуска, если:
решение о признании выпуска несостоявшимся принято самим банком - эмитентом исходя из не удовлетворяющих ее итогов выпуска;
отчет об итогах выпуска не представлен на регистрацию в установленный срок;
информация, изложенная в отчете об итогах выпуска, а также полученная регистрирующим органом в процессе размещения финансовых инструментов, указывает на нарушение действующего законодательства Российской Федерации, банковских правил в процессе осуществления банком - эмитентом выпуска финансовых инструментов;
банк - эмитент имеет реально оплаченную долю выпуска акций неполную;
отчет об итогах выпуска составлен неполно, с нарушением формы, изложенной в Приложении 4.
Не позднее следующего дня с даты принятия решения о признании выпуска несостоявшимся и аннулировании его государственной регистрации уведомление об этом доводится регистрирующим органом до банка - эмитента (предварительное уведомление) с обязательным направлением письменного подтверждения в срок не позднее трех дней с даты принятия такого решения (последующее уведомление), копии направляются в Департамент контроля.
Признание выпуска финансовых инструментов несостоявшимся или недействительным влечет за собой аннулирование государственной регистрации выпуска.
Регистрирующий орган в срок не позднее 5 дней с момента аннулирования государственной регистрации выпуска финансовых инструментов раскрывает информацию об этом в средствах массовой информации.
Признание выпуска финансовых инструментов несостоявшимся влечет изъятие из обращения финансовых инструментов данного выпуска и возвращение владельцам денежных средств, полученных банком - эмитентом в счет оплаты финансовых инструментов.
Средства, находящиеся на накопительном счете банка - эмитента в Банке России, а также на валютных счетах, перечисляются самим банком - эмитентом или его учредителями в адреса тех лиц, которые внесли эти средства в процессе размещения финансовых инструментов. При отказе в регистрации итогов выпуска финансовых инструментов регистрирующий орган оставляет у себя по одному экземпляру каждого документа, возвращая оставшиеся документы банка - эмитенту.
Издержки, связанные с признанием выпуска финансовых инструментов несостоявшимся и возвратом средств их владельцам, относятся на счет банка - эмитента и отражаются по балансовому счету второго порядка 70209 «Другие расходы».
Составление ежеквартального отчета по финансовым инструментам
Банки - открытые акционерные общества, а также закрытые акционерные общества, если число акционеров (участников) такого общества превышает 50 лиц, в случае, когда хотя бы один из выпусков их финансовых инструментов, находящихся в обращении, сопровождался регистрацией проспекта эмиссии, а также ЗАО с числом акционеров менее 50 или равным 50, и ООО, осуществившие хотя бы одну открытую подписку на находящиеся в обращении облигации, которая сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, обязаны представлять в регистрирующий орган, утвержденный уполномоченным органом банка - эмитента ежеквартальный отчет по финансовым инструментам, который составляется по форме Приложения 7 . На магнитном носителе должна быть представлена вся информация, указанная в Приложении 7.
Ежеквартальный отчет представляется по итогам каждого квартала не позднее 30 дней после его окончания. В Департамент контроля ежеквартальный отчет по финансовым инструментам представляется в двух экземплярах. В территориальные учреждения Банка России отчет представляется в трех экземплярах, один из которых не позднее следующего дня после регистрации направляется в Департамент контроля.
Регистрирующий орган рассматривает ежеквартальный отчет в течение двух месяцев с момента представления и принимает решение о регистрации отчета или направляет отчет на доработку. Доработанный ежеквартальный отчет должен быть представлен в регистрирующий орган в течение срока, определенного регистрирующим органом.
Непредставление ежеквартального отчета в регистрирующий орган в течение указанного срока, представление его не по форме, указанной в Приложении 7, несоблюдение срока представления доработанных документов являются основанием для отказа в государственной регистрации выпусков финансовых инструментов.

Процедура выпуска финансовых инструментов
Если регистрация эмиссии финансовых инструментов производится без регистрации проспекта эмиссии, процедура эмиссии включает в себя следующие этапы:
1) принятие эмитентом решения о выпуске;
2) регистрация выпуска финансовых инструментов;
3) изготовление сертификатов финансовых инструментов;
4) размещение финансовых инструментов;
5) регистрация отчета об итогах выпуска.
Если регистрация эмиссии финансовых инструментов банка сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, процедура выпуска включает в себя следующие этапы:
1) принятие эмитентом решения о выпуске;
2) подготовка проспекта эмиссии;
3) регистрация выпуска финансовых инструментов и проспекта эмиссии;
4) раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
5) изготовление сертификатов ценных;
6) размещение финансовых инструментов;
7) регистрация отчета об итогах выпуска;
8) раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.
Регистрация выпуска финансовых инструментов должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:
если число владельцев финансовых инструментов превышает 500;
если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч МРОТ.
Приобретение юридическим или физическим лицом более 5% акций банка требует уведомления Банка России, более 20% - предварительного согласия, данного территориальным учреждением Банка России по местонахождению банка.
Предварительное согласие на приобретение более 20% акций банка:
действующего в форме ЗАО, должно быть получено до регистрации эмиссии;
действующего в форме ОАО, должно быть получено до заключения договора купли-продажи акций. Банк обязан получать предварительное разрешение на увеличение своего уставного капитала за счет средств нерезидентов независимо от объема акций, предполагаемого для размещения среди них. Данное разрешение
выдается Банком России и должно быть получено до банком договоров купли-продажи своих акций нерезидентам.
Решение о выпуске финансовых инструментов принимается органом банка, который имеет соответствующие полномочия и должно содержать всю информацию, указанную в Приложении 2. По каждому выпуску эмиссионных финансовых инструментов должно быть зарегистрировано отдельное решение о нем.
Зарегистрированные решения о выпуске хранятся: один экземпляр - в регистрирующем органе, второй - у банка - эмитента, третий передается на хранение регистратору. В случае, если выпуск финансовых инструментов осуществляется в документарной форме, вместе с решением о выпуске финансовых инструментов в регистрирующий орган необходимо представить описание сертификата.
Проспект эмиссии первого выпуска акций учреждаемого банка готовится ее учредителями, заверяется подписями и печатями уполномоченных учредителями лиц и должен содержать всю информацию согласно Приложению 3 .
Проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторской фирмой:
при выпуске акций:
связанном с увеличением уставного капитала банка;
осуществляемом при преобразовании банка из ООО в АО;
осуществляемом при создании банка путем слияния, разделения и выделения;
при выпуске облигаций.
На титульном листе проспекта эмиссии рядом с печатью аудиторской фирмы должна стоять фраза следующего содержания: «Финансовая информация, содержащаяся в проспекте эмиссии, соответствует данным бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет ведется в соответствии с действующими правилами». Если в ходе проверки аудиторской фирмой выявлены нарушения в ведении бухгалтерского учета банка - эмитента, требующие изменения ее финансовой отчетности, представленной в проспекте эмиссии, то в проспект эмиссии должна быть включена исправленная отчетность. В проспект эмиссии в данном случае включается также аудиторское заключение с перечислением всех выявленных нарушений в ведении бухгалтерского учета банка - эмитента.
Для регистрации выпуска своих финансовых инструментов банк - эмитент представляет в регистрирующий орган следующие документы:
заявление на регистрацию (Приложение 1);
решение о выпуске финансовых инструментов (Приложение 2);
описание сертификата (при документарной форме выпуска);
проспект эмиссии (Приложение 3);
копию ПП об уплате налога на операции с финансовыми инструментами;
выписку из протокола собрания уполномоченного органа банка, подтверждающую принятие решения о выпуске финансовых инструментов;
выписку из протокола общего собрания акционеров об утверждении аудитора;
иные документы.
При регистрации выпуска акций (конвертируемых в акции облигаций) в регистрирующий орган дополнительно должны быть представлены:
документ, подтверждающий согласование выпуска с Министерством РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства или его территориальным органом (при создании банка в форме АО и изменении его уставного капитала);
копию устава банка - эмитента;
для банка, действующего в форме ЗАО, и при создании банка в форме ОАО - документ, подтверждающий согласие, данное территориальным учреждением Банка России на приобретение акционерами более 20% акций банка (только для акций);
При регистрации выпуска облигаций в регистрирующий орган дополнительно должны быть представлены копии договоров или других документов, подтверждающих, что выпуск облигаций обеспечен третьими лицами, в случае, если выпуск облигаций сопровождается обеспечением.
При регистрации выпуска конвертируемых в акции облигаций в регистрирующий орган должны быть также представлены:
копия устава кредитной организации - эмитента со всеми зарегистрированными изменениями и дополнениями;
выписка из решения общего собрания акционеров в случае неприменения преимущественного права акционеров - владельцев голосующих акций, закрепленного в уставе кредитной организации - эмитента, на покупку размещаемых путем открытой подписки с оплатой деньгами конвертируемых в голосующие акции облигаций (при принятии соответствующего решения).
При регистрации выпуска финансовых инструментов при реорганизации банков в форме слияния, присоединения, преобразования, выделения, разделения в регистрирующий орган должны быть дополнительно представлены:
копии учредительных документов банка, образуемого в результате реорганизации, и копии изменений и дополнений в устав присоединяющего банка;
копии договоров о слиянии (присоединении);
копии протоколов общих собраний акционеров реорганизуемых банков, на которых утверждались договоры о слиянии (присоединении), принимались решения о порядке конвертации акций реорганизуемых банков в акции и иные финансовые инструменты создаваемых банков;
передаточный акт (разделительный баланс);
сводный баланс вместе с расшифровками взаимных обязательств.
Если регистрация выпуска финансовых инструментов производится в территориальном учреждении Банка России, то заявление на регистрацию, решение о выпуске финансовых инструментов, проспект эмиссии представляются в 4-х экземплярах.
Регистрационные документы 1-го выпуска акций банка, осуществляемого при создании банка путем учреждения или реорганизации, а также выпуска финансовых инструментов присоединяющего банка при реорганизации в форме присоединения, представляются в регистрирующий орган одновременно с подачей в Банк России других документов, необходимых для государственной регистрации самого банка или изменений в устав присоединяющего банка при реорганизации в форме присоединения. Регистрация выпуска финансовых инструментов в этом случае должна проводиться одновременно с регистрацией банка в форме АО, или изменений в уставе присоединяющего банка при реорганизации в форме присоединения.
Документы на регистрацию выпуска финансовых инструментов подаются в регистрирующий орган не позднее 2-х месяцев с момента принятия решения о выпуске. Срок рассмотрения регистрационных документов регистрирующим органом не должен превышать 30 дней.
Основаниями для отказа в регистрации выпуска финансовых инструментов могут быть:
1) нарушение банком - эмитентом законодательства РФ о финансовых инструментах и порядка составления и оформления регистрационных документов на выпуск финансовых инструментов;
2) отсутствие в составе поданных документов хотя бы одного из необходимых документов, или несоответствие состава содержащихся в них сведений требованиям законодательства о финансовых инструментах, и нормативным актам Банка России;
3) наличие в регистрационных документах недостоверной информации или информации, позволяющей сделать вывод о противоречии условий выпуска и обращения финансовых инструментов действующему законодательству;
4) нарушение банком - эмитентом норм, установленных банковским законодательством и нормативными актами Банка России; в том числе невыполнение банком - эмитентом обязательных нормативов;
5) наличие у банка убытков в течение последнего финансового года;
6) наличие у банка - эмитента просроченной задолженности кредиторам на момент принятия решения о выпуске финансовых инструментов;
7) неисполнение банком - эмитентом санкций, наложенных государственными органами, Банком России в течение трех лет, либо с момента образования.
Отказ в регистрации выпуска финансовых инструментов по иным основаниям не допускается. При отсутствии претензий к регистрационным документам регистрирующий орган в установленные сроки регистрирует выпуск финансовых инструментов.
При отказе в регистрации выпуска финансовых инструментов регистрирующий орган оставляет у себя по 1-му экземпляру каждого из представленных документов, возвращая оставшиеся экземпляры документов банку - эмитенту. При этом регистрирующий орган письменно формулирует причину отказа и претензии к кредитной организации - эмитенту, на основании которых был сделан этот отказ.
В момент государственной регистрации выпуска финансовых инструментов этим финансовых инструментов присваивается Государственный регистрационный номер, порядок присвоения которого указан в Приложении 5.
Если банком в рамках одной эмиссионной кампании осуществляется одновременно несколько выпусков финансовых инструментов, то на каждый выпуск оформляется отдельное решение о выпуске. Все инструменты одного выпуска должны иметь один Государственный регистрационный номер. Вместе с тем на все выпуски финансовых инструментов, размещаемые в рамках одной эмиссионной кампании, оформляется единый комплект регистрационных документов (за исключением решений о выпуске).
После государственной регистрации выпуска регистрирующий орган выдает банка – эмитенту 1 экземпляр зарегистрированного решения о выпуске финансовых инструментов, 1 экземпляр зарегистрированного заявления на регистрацию выпуска финансовых инструментов и 1 экземпляр зарегистрированного проспекта эмиссии, а также письмо, подтверждающее акт государственной регистрации, где указываются объем зарегистрированного выпуска, количество и характеристика зарегистрированных финансовых инструментов, а также присвоенный регистрационный номер и дата регистрации. Помимо этого банку - эмитенту вместе с зарегистрированными документами о выпуске выдается письмо в адрес Расчетно-кассового центра Банка России по месту ведения корреспондентского счета банка - эмитента об открытии ему накопительного счета для сбора средств в валюте Российской Федерации, поступающих в оплату за акции (в РКЦ открывается счет N 30207, а в банке - соответственно балансовый счет N 30208 «Накопительные счета кредитных организаций при выпуске акций» (именуемый в дальнейшем по тексту «накопительный счет»). Зарегистрированные документы, письма о регистрации и об открытии накопительного счета подписываются уполномоченным лицом и заверяются печатью регистрирующего органа.
Если регистрация выпуска финансовых инструментов производится в территориальных учреждениях Банка России, регистрирующий орган не позднее следующего дня с момента регистрации выпуска должен направить в адрес Департамента контроля по 1-му экземпляру заявления на регистрацию выпуска, решения о выпуске, а также проспекта эмиссии, проставляя на этих документах дату регистрации, Государственный регистрационный номер финансовых инструментов, заверяя эти отметки своей печатью и подписью ответственного лица.
Раскрытие информации, содержащейся в регистрационных документах
В случае открытой эмиссии, требующей регистрации проспекта эмиссии, банк - эмитент обязан опубликовать уведомление о порядке раскрытия и обеспечения доступа к информации, содержащейся в проспекте эмиссии. Уведомление должно быть опубликовано в течение месяца со дня Государственной регистрации финансовых инструментов, и содержать следующую информацию:
а) полное наименование банка - эмитента;
б) вид, категории, типы и форма размещаемых финансовых инструментов с указанием общего объема эмиссии;
в) права, предоставляемые по каждому выпуску размещаемых финансовых инструментов;
г) сроки начала и завершения размещения финансовых инструментов;
д) круг потенциальных покупателей финансовых инструментов;
е) места, где потенциальные покупатели могут приобрести финансовые инструменты данного выпуска и ознакомиться с содержанием проспекта эмиссии;
ж) размер зарегистрированного уставного капитала банка - эмитента;
з) в случае эмиссии акций - о необходимости предварительного согласования покупателем с Банком России приобретения более 20% акций, размещенных с учетом осуществляемой эмиссии, данного банком; о необходимости получения справки из Госналогслужбы России об отсутствии задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами - при приобретении более 5% акций.
Банк – эмитент, осуществляющий размещение финансовых инструментов, обязан обеспечить любым потенциальным покупателям возможность доступа к раскрываемой информации до приобретения финансовых инструментов.
В случае открытой эмиссии запрещается размещение финансовых инструментов нового выпуска ранее чем через 2 недели после обеспечения всем покупателям возможности доступа к информации о выпуске. Информация о цене размещения финансовых инструментов может раскрываться в день начала размещения финансовых инструментов.
После регистрации выпуска финансовых инструментов банк - эмитент вправе начать кампанию по размещению выпускаемых финансовых инструментов.
Размещение акций может происходить путем:
а) приема от инвесторов взносов в уставный капитал банка материальными активами путем заключения банком - эмитентом с инвесторами договоров мены на оговоренное число акций, доля которых при создании банка не должна превышать 20%, и 10% при каждом последующем увеличении уставного капитала. Указанием ЦБР от 31 декабря 1998 г. N 474-У установлено, что при наличии разрешения Совета директоров Банка России акционеры банка вправе производить оплату уставного капитала создаваемого банка и увеличение уставного капитала действующего банка иными принадлежащими им активами, не являющимися денежными средствами или банковским зданием. Предельный размер и состав таких активов определяются Советом директоров Банка России
б) продажи за валюту РФ и иностранную валюту.
в) переоформления внесенных ранее долей в акции - при преобразовании банка из ООО в АО;
г) капитализации прочих собственных средств банков в установленном законодательством порядке и начисленных, но не выплаченных дивидендов.
В этом случае размещение акций среди акционеров банка производится на основании решения общего собрания акционеров. Распределение акций должно осуществляться всеми акционерами - владельцами акций всех категорий, и при этом должны одновременно выполняться следующие условия:
количество распределяемых дополнительных акций каждой категории пропорционально количеству размещенных акций этой категории;
каждому акционеру - владельцу акций определенной категории распределяется целое число акций этой категории, пропорциональное числу принадлежащих ему акций этой категории.
Распределение акций среди акционеров осуществляется по данным реестра на день, указанный в решении о выпуске финансовых инструментов.
д) конвертации в них ранее выпущенных конвертируемых финансовых инструментов - в соответствии с условиями их выпуска и действующим законодательством;
е) конвертации в них финансовых инструментов реорганизуемых банков;
ж) консолидации акций;
з) дробления акций.
Размещение облигаций может происходить путем:
а) продажи облигаций;
б) замены на ранее выпущенные банком конвертируемые облигации и другие финансовые инструменты.
Оплата акций банка при их продаже первым владельцам осуществляется по рыночной стоимости, но не ниже номинальной стоимости. Оплата акций банка при его учреждении производится его учредителями по номинальной стоимости.
Размещение финансовых инструментов должно быть закончено:
акций при учреждении банка в форме АО или преобразовании банка из ООО в АО - не позднее чем через 30 дней после регистрации банка;
акций при реорганизации банка (кроме реорганизации путем преобразования) - в день регистрации выпуска финансовых инструментов;
в остальных случаях - по истечении 1 года с даты начала эмиссии.
В эти сроки должна быть произведена полная оплата размещаемых финансовых инструментов с соответствующим отражением в учете банка - эмитента, за исключением оплаты дополнительно размещаемых акций при их оплате в валюте РФ.
Под датой начала эмиссии понимается дата, с которой банк - эмитент вправе начать размещение финансовых инструментов с соблюдением сроков публикации сообщения в печати об эмиссии и сроков уведомления акционеров - владельцев голосующих акций о наличии у них преимущественного права на покупку размещаемых путем открытой подписки голосующих акций и финансовых инструментов, конвертируемых в голосующие акции, с их оплатой деньгами.
При размещении финансовых инструментов путем закрытой подписки датой начала эмиссии будет являться дата регистрации выпуска в регистрирующем органе.
При размещении финансовых инструментов путем открытой подписки (при условии неприменения преимущественного права акционеров - владельцев голосующих акций на покупку размещаемых за счет денежных средств голосующих акций) дата начала эмиссии будет рассчитываться через 2 недели с момента раскрытия информации о выпуске, которое должно быть осуществлено в течение одного месяца с даты регистрации выпуска в регистрирующем органе.
Количество размещаемых финансовых инструментов не должно превышать числа, указанного в зарегистрированных эмиссионных документах. В случае размещения финансовых инструментов сверх количества, указанного в зарегистрированных эмиссионных документах, банк - эмитент обязан обеспечить в течение 2 месяцев выкуп и погашение финансовых инструментов, выпущенных в обращение сверх нормы.
Минимальная оплаченная доля выпуска облигаций по отношению к первоначально заявленному его объему, достижение которой безусловно необходимо для регистрации итогов выпуска, не устанавливается. Порядок определения минимальной оплаченной доли выпуска акций, достижение которой безусловно необходимо для регистрации итогов выпуска, изложен в Приложении 6.
Если оплата акций происходит в валюте РФ в безналичном порядке, а также при оплате акций путем капитализации начисленных, но не выплаченных дивидендов эти средства должны зачисляться непосредственно на накопительный счет банка в Банке России.
Накопительный счет открывается банку-эмитенту после регистрации выпуска акций (проспекта эмиссии) по месту ведения корреспондентского счета в учреждении Банка России. На накопительном счете средства находятся и учитываются до регистрации отчета об итогах выпуска акций.
Если банк - эмитент размещает акции через свои филиалы или привлекает в качестве посредников по их размещению брокеров, то эти филиалы и брокеры обязаны не позднее чем в трехдневный срок с даты размещения акций перечислять вырученные денежные средства со своего расчетного (корреспондентского) счета на накопительный счет банка - эмитента в Банке России.
В случае, если банк принимает наличные денежные средства в оплату размещаемых акций, он обязан сдавать эту выручку Банку России в трехдневный срок с обязательным зачислением всей суммы на накопительный счет. Если банк, осуществляющий прием платежей в оплату размещаемых акций наличными средствами, не сдает эту выручку в Банк России, то он обязан в 3-х дневный срок перечислить в безналичном порядке эквивалент принятой в наличной форме суммы средств со своего корреспондентского счета на накопительный счет.
В случае оплаты акций за счет капитализации собственных средств банка - эмитента капитализируемая часть собственных средств банка, направляемая на увеличение уставного капитала, не зачисляется на накопительный счет.
Банк - эмитент не вправе использовать в своем обороте средства, находящиеся на накопительном счете.
С накопительного счета банка в Банке России денежные средства могут:
перечисляться на корреспондентский счет банка в Банке России - после регистрации итогов выпуска;
возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, - если итоги выпуска не зарегистрированы;
возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, при расторжении договора купли-продажи акций в период проведения подписки на них.
До регистрации итогов эмиссии акций банки могут использовать средства, поступившие на данный валютный счет.
Средства, поступающие в оплату акций вновь создаваемого банка до выдачи ему лицензии на осуществление банковских операций, аккумулируются на корреспондентском счете банка, открытом в Банке России после регистрации банка. Оплата акций банка при их первичном размещении может производиться в иностранной валюте, если это предусмотрено в зарегистрированных эмиссионных документах банка.
Материальные активы, внесенные покупателями в оплату акций банка, до регистрации итогов выпуска не могут быть проданы банком - эмитентом или отчуждены им иным способом. На баланс банка указанные активы принимаются в оценке, производимой советом директоров в порядке, установленном действующим законодательством РФ. Если номинальная стоимость продаваемых за материальные ценности акций составляет более 200 МРОТ, то необходима денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций, независимым оценщиком (аудитором). Банковское здание принимается на баланс банка при представлении свидетельства о Государственной регистрации права собственности банка на это здание.
Средства на накопительном счете, стоимость материальных активов и иностранной валюты, внесенных в оплату эмитируемых акций, до регистрации отчета об итогах выпуска не подлежат включению в расчет обязательных экономических нормативов.
При размещении облигаций открытие банка - эмитенту специального накопительного счета в Банке России не требуется. Расходы по организации выпуска финансовых инструментов относятся банком - эмитентом счет «Другие расходы».
Не позднее 30 дней после завершения размещения финансовых инструментов банк - эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпуска финансовых инструментов. Регистрирующий орган следит за своевременным представлением банком - эмитентом отчета об итогах выпуска финансовых инструментов.
Вместе с отчетом об итогах выпуска банк - эмитент представляет в регистрирующий орган:
копию выписки с накопительного счета в Банке России;
справки из органов Госналогслужбы России, в случае приобретения каждым акционером более 5% акций банка;
документ о предварительном согласовании с территориальным учреждением Банка России при приобретении юридическим или физическим лицом более 20 % акций банка (для банка, созданного в форме открытого акционерного общества) или продаже акций нерезидентам независимо от приобретаемой доли;
выписки из лицевых счетов, средства с которых подлежат капитализации, за подписью председателя правления (директора, генерального директора) и главного бухгалтера или лиц, их замещающих;
письмо, подтверждающее проведение банком - эмитентом проверки правомерности оплаты уставного капитала акционерами, приобретающими до 5% (включительно) акций банка;
копии свидетельств о регистрации юридических лиц, приобретающих более 5% акций банка - эмитента.
При необходимости дополнительной проверки правомерности оплаты уставного капитала регистрирующий орган вправе потребовать от банка - эмитента представления иных документов.
Отчет об итогах выпуска представляется в Департамент контроля в двух экземплярах, в территориальные учреждения Банка России - в трех экземплярах.
Отчет о первом выпуске акций при учреждении банка - эмитента представляется в регистрирующий орган одновременно с представлением документов на получение лицензии на осуществление банковских операций.
Отчет об итогах выпуска финансовых инструментов составляется по форме, указанной в Приложении 4.
Срок рассмотрения регистрирующим органом отчета об итогах выпуска не может превышать 2-х недель. Регистрирующий орган перед регистрацией рассматривает информацию, содержащуюся в отчете, на предмет ее соответствия действующему законодательству РФ и иным нормативным актам Банка России. При 100 %-ой оплате размещенных акций проверку правомерности оплаты уставного капитала инвесторами, приобретающими более 5% акций банка - эмитента, осуществляет соответствующее подразделение территориального учреждения Банка России, осуществляющее лицензирование банковской деятельности.
Банк - эмитент в срок не позднее 30 дней после завершения процесса размещения финансовых инструментов направляет в соответствующее подразделение территориального учреждения Банка России документы, подтверждающие правомерность оплаты уставного капитала:
балансы на последнюю отчетную дату, предшествующую дате перечисления средств в оплату уставного капитала банка, с отметками органов Государственной налоговой службы Российской Федерации, а также балансы на дату внесения средств в уставный капитал банка, подтверждающие наличие и достаточность у инвесторов собственных средств;
аудиторские заключения о достоверности финансовой отчетности участников - юридических лиц с приложением балансов и отчетов о прибылях и убытках за последний год деятельности (за исключением юридических лиц, с даты государственной регистрации которых прошло менее 1 отчетного года);
расчет показателя чистых активов и коэффициента текущей ликвидности;
платежные поручения с отметкой об исполнении, свидетельствующие об оплате акций;
акты приема-передачи материальных активов участника на баланс банка;
нотариально удостоверенную копию свидетельства о праве собственности банка на банковское здание, переданное инвестором в качестве оплаты акций.
Подразделение территориального учреждения Банка России, осуществляющее лицензирование банковской деятельности, на основании полученных документов в срок, не превышающий 10 дней с момента получения всех необходимых документов, проверяет правомерность оплаты уставного капитала и направляет заключение в подразделение, осуществляющее регистрацию выпусков акций.
Если размещение акций производилось за счет капитализации собственных средств банка - эмитента, проверка правомерности оплаты уставного капитала за счет этих средств не производится и данные об оплате указанных акций в заключение, составляемое по форме Приложения 6, не включаются.
Банк - эмитент самостоятельно осуществляет контроль за правомерностью оплаты своего уставного капитала акционерами, приобретающими до 5% (включительно) акций банка - эмитента. После получения из соответствующего подразделения Банка России заключения, подтверждающего правомерность оплаты уставного капитала банка, и при отсутствии претензий, связанных с выпуском финансовых инструментов банка, регистрирующий орган регистрирует отчет об итогах выпуска.
При неполной оплате размещенных акций правомерность оплаты акций инвесторами, приобретающими более 5% акций банка - эмитента, определяется Департаментом контроля или соответствующим подразделением территориального учреждения Банка России, осуществляющим регистрацию выпусков финансовых инструментов.
Регистрирующий орган на основании полученных документов в срок, не превышающий срока, определенного для рассмотрения итогов выпуска, проверяет правомерность оплаты уставного капитала банка.
После проверки правомерности оплаты уставного капитала банка и при отсутствии претензий, связанных с выпуском финансовых инструментов банка, регистрирующий орган регистрирует отчет об итогах выпуска.
При регистрации итогов выпуска финансовых инструментов регистрирующий орган выдает банку - эмитенту соответствующее письмо и одну копию зарегистрированного отчета. При этом регистрирующий орган подтверждает государственный регистрационный номер выпуска финансовых инструментов, выдает банка - эмитенту письмо в адрес Расчетно-кассового центра по месту ведения корреспондентского счета банка - эмитента с разрешением перечислить средства, находящиеся на накопительном счете банка - эмитента в Банке России, на корреспондентский счет банка - эмитента. После регистрации отчета об итогах выпуска акций снимаются все ограничения и запреты на использование денежных средств в валюте РФ и иностранной валюте, материальных активов, внесенных в оплату эмитируемых акций, и эти средства подлежат включению в расчет обязательных экономических нормативов деятельности банка.
В свидетельстве, подтверждающем регистрацию итогов выпуска, указываются фактический объем зарегистрированного выпуска, количество и характеристика зарегистрированных финансовых инструментов, а также присвоенный регистрационный номер и дата регистрации. В свидетельстве может также указываться общий объем уставного капитала банка, включающий итоги выпуска.
Копию свидетельства о регистрации отчета об итогах выпуска акций регистрирующий орган направляет в подразделение территориального учреждения Банка России, осуществляющее лицензирование банковской деятельности.
В случае, если отчет об итогах выпуска финансовых инструментов зарегистрирован, банк - эмитент публикует итоги выпуска в печатном органе, где предварительно было опубликовано сообщение о выпуске, с указанием данных, которые банк считает целесообразным довести до сведения общественности, а также с указанием способа и места, где желающие могут ознакомиться с полным отчетом об итогах выпуска.
Бух. учет операций по выпуску финансовых инструментов
Учет средств, поступающих в оплату акций, выпускаемых при создании банка:
А) Поступление средств в оплату акций при создании банка:
Д-т 30102 «Корреспондентские счета банков в Банке России» - в валюте РФ
30110 «Корреспондентские счета в кредитных организациях – корреспондентах» - поступление средств в иностранной валюте в оплату акций банка
К-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовых счетах второго порядка 10201-06 или 10301-06
К-т 10602 «Эмиссионный доход» по отдельному лицевому счету - на сумму разницы между курсом ЦБ РФ на дату зачисления средств в уставный капитал и курсом, определенным в решении о выпуске акций
Б) Оплата акций материальными активами (банковскими зданиями):
При реализации финансовых инструментов (первичный выпуск) от инвесторов поступают взносы в следующем виде: материальными активами, которые принадлежат инвесторам и которые могут быть использованы в деятельности банка. При этом оформляются следующие документы: платежное поручение инвестора, акт приемки-передачи материальных активов. Доля материальных активов в структуре уставного фонда не должна превышать 20 % на момент акционирования банка и в последующем должна быть доведена до 10 %. В этом случае в балансе банка внесение средств материальными активами отражается следующим образом:
Д-т: 60401 , 60402, 60403
К-т: 60322 «Расчеты с прочими дебиторами и кредиторами»
Материальные ценности, внесенные покупателями в оплату акций, не могут быть проданы банком - эмитентом до регистрации итогов выпуска.
Д-т 60401, 60402, 60403
К-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовых счетах второго порядка 10201-06 или 10301-06
Учет средств, поступающих в оплату дополнительных акций в период размещения.
А) Учет денежных средств, поступающих в оплату акций в безналичном порядке:
Д-т 30208 «Накопительные счета банков при выпуске акций» - в валюте Российской Федерации
К-т 60322
Все средства, внесенные в уплату акций до регистрации итогов выпуска, поступившие на корреспондентский счет должны в трехдневный срок перечисляться банком на накопительный корреспондентский счет: 30208 «Накопительные счета кредитных организаций при выпуске финансовых инструментов». Данный счет открывается в Центральном банке при создании банка для того, чтобы банк не использовал данные денежные средства в обороте, проще говоря, они блокируются.
По дебету счета проводятся поступающие в оплату акций суммы денежных средств:
в безналичном порядке на накопительный счет - в корреспонденции со счетом по учету расчетов с прочими кредиторами по лицевым счетам покупателей акций;
в случае оплаты акций наличными деньгами, средствами начисленных, но не выплаченных дивидендов в случае их капитализации, средствами, списанными по поручению клиентов с их расчетных или корреспондентских счетов, открытых в данном банке - в корреспонденции с корреспондентским счетом кредитной организации в Банке России.
По кредиту счета списываются суммы средств:
после регистрации отчета об итогах выпуска при зачислении этих средств на корреспондентский счет банка-эмитента в Банке России одновременно с их оприходованием в уставный капитал акционерного банка - в корреспонденции с этим корреспондентским счетом;
в случае признания выпуска финансовых инструментов несостоявшимся или расторжения договора купли-продажи акций в период проведения подписки при возврате денежных средств лицам, которые их внесли в процессе размещения акций, - в корреспонденции со счетом по учету расчетов с прочими кредиторами по лицевым счетам покупателей акций. В аналитическом учете ведется один лицевой счет в валюте Российской Федерации.
Перечисление средств с корреспондентского счета на накопительный счет:
Дебет: 30208 Кредит: 30102
В Расчетно-кассовом центре:
Дебет: 30102 Кредит: 30208
После регистрации итогов выпуска средства с накопительного счета перечисляются на корреспондентский счет, а средства поступившие в уплату акций, которые были учтены на счете 60322, перечисляются в уставной капитал банка на счета 102,103 на соответствующие балансовые счета второго порядка. На этих счетах открываются лицевые счета акционерам банка. Операция отражается мемориальным ордером.
Дебет: 60322
Кредит: 102, 103
Оставшаяся сумма непроданных акций банком учитывается на внебалансовом счете 90601 «Неоплаченная сумма уставного капитала акционерного банка».
Эта оставшаяся часть банком реализуется в течение полугода после регистрации итогов выпуска, либо в течение одного года, если банк просит об этом Центральный банк и получает в ответ разрешение.
Б) Оплата акций наличными денежными средствами:
Д-т 20202 «Касса банков»
К-т 60322 «Расчеты с прочими кредиторами» по лицевым счетам покупателей.
Перечисление в трехдневный срок эквивалента принятой в наличной форме суммы средств:
Д-т 30208 К-т 30102
Инкассирование выручки в учреждении Банка России:
Д-т 30208 К-т 20202
В) Если покупателями акций являются клиенты банка:
Д-т расчетных (текущих) счетов клиентов, депозитных счетов физических лиц
К-т 60322 «Расчеты с прочими кредиторами»
Перечисление в 3-х дневный срок эквивалента средств в оплату акций:
Д-т 30208 К-т 30102
Г) Учет материальных активов, поступающих в оплату акций:
Д-т 60401 «Категория 1 - Здания и сооружения»
К-т 60322
Отражение операций после регистрации отчета об итогах выпуска акций.
1. Зачисление средств с накопительного счета на корреспондентский счет:
Д-т 30102 К-т 30208
2. Зачисление денежных средств в валюте Российской Федерации и материальных ценностей в уставный:
Д-т 60322 К-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовых счетах второго порядка N 10201-06 или N 10301-06 на сумму оплаченной номинальной стоимости акций
К-т 10602 «Эмиссионный доход» на сумму разницы между ценой размещения акций и их номинальной стоимостью - в случае размещения акций по цене, превышающей номинальную стоимость акций.
Зачисление поступивших средств в иностранной валюте в уставный капитал:
Д-т 60322 К-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовых счетах второго порядка 10201-06 или 10301-06 на сумму оплаченной номинальной стоимости акций , 10602 «Эмиссионный доход»
3. Неоплаченная сумма акций зачисляется на внебалансовый счет 90601 «Неоплаченная сумма уставного капитала акционерного банка» по лицевым счетам покупателей акций в корреспонденции со счетом 99999 «Счет для корреспонденции с активными счетами при двойной записи».
Списание сумм со счета 90601 производится после полной оплаты акций.
Отражение в учете операций по размещению акций в рассрочку:
1. Зачисление доплаты за не полностью оплаченные акции, поступающей в течение установленного срока:
Д-т 20202 К-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовых счетах второго порядка 10201-06 или 10301-06.
Одновременно средства, поступившие в оплату уставного капитала, отражаются по кредиту внебалансового счета 90601 в корреспонденции со счетом 99999.
Учет не оплаченных в установленный срок акций:
1. Перенос средств по не оплаченным в срок акциям на отдельный лицевой счет по их учету:
Д-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовых счетах второго порядка 10201-06 или 10301-06
К-т 10204 или 10304 по лицевому счету учета акций, перешедших в распоряжение банка.
2. Отражение неоплаченных акций на балансе банка:
Д-т 10501 «Собственные акции, выкупленные у акционеров» - на номинальную стоимость акций
К-т 10204 или 10304 - на неоплаченную номинальную стоимость акций по лицевому счету учета акций, перешедших в распоряжение банка
К-т 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами» по символу «Доходы от перепродажи финансовых инструментов банков» на сумму внесенных за акции денежных средств.
Одновременно неоплаченная часть уставного капитала списывается со счета 90601 в корреспонденции со счетом 99999.
3. При уменьшении уставного капитала, если неоплаченные акции не реализованы по истечении одного года с момента их поступления в распоряжение банка:
Д-т 10204 и 10304 по отдельному лицевому счету учета акций, перешедших в распоряжение банка
К-т 10501 «Собственные акции, выкупленные у акционеров».
Учет операций при размещении акций банка путем капитализации прочих собственных средств:
Капитализируемая часть собственных средств, за исключением дивидендов, не выплаченных акционерам, не зачисляется на накопительный счет и перечисление этих средств с балансовых счетов на счета уставного фонда должно производится только после регистрации отчета об итогах выпуска акций.
Бланки проданных акций банк будет учитывать на внебалансовом счете 90701 «Бланки собственных финансовых инструментов для распространения»:
Д-т: 99999 К-т: 90701
Расходы по изготовлению бланков акций банк - эмитент относит на счет 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами».
Учет выпуска и реализации облигаций
Операции по выпуску собственных облигаций учитывается в пятом разделе плана счетов на счете 520 ,,Выпущенные облигации''.
Выпущенные долговые обязательства учитываются банком по номинальной стоимости. Бланки долговых обязательств являются бланками строгой отчетности и учитываются на внебалансовом счете 90701 «Бланки собственных финансовых инструментов, для распространения», по приходу отражается поступившие для реализации бланки, по расходу реализованные. При продажи собственных облигаций банк оформляет договор купли - продажи с клиентами. Если покупатель юридическое лицо, то оформляется платежное - поручение, если физическое лицо - приходно-кассовый ордер.
При продажи облигации юридическому лицу оформляется также следующие документы:
заявление на покупку финансового инструмента,
доверенность на получение финансового инструмента доверенного лица предприятия.
По всем выпущенным облигациям банк обязан вести журналы (книги) по учету долговых обязательств, в котором должны быть следующая информация:
1. дата выпуска 4. срок обращения 7. срок обращения
2. регистрационный номер 5. Номина 8. инвестор
3. дата продажи 6. цена продажи 9. проценты.
При продажи облигации составляется следующая проводка:
Д-т: 20202 «Касса кредитных организации», «Расчетный счет клиента», 30102
К-т: 520 «Выпущенные облигации».
Если данный финансовый инструмент по цене ниже номинала, то разницу относят на балансовый счет 61402 «Расходы будущих периодов по ценным бумагам».
Если облигация продается выше номинала, то разница относится в доходы банка по финансовым инструментам на балансовом счете 70102 «Доходы полученные от операции с ценными бумагами».
При выкупе долговых обязательств банка по истечении срока, составляются следующие проводки:
Д-т: 520 «Выпущенные облигации» К-т: 20202 «Касса кредитных организаций»
Выкуп производится по номиналу. Если данная обязательство было ранее продано по цене ниже номинала, выписывается мемориальный ордер и расходы будущих периодов списывается на текучие расходы. При этом:
Д-т: 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами»
К-т: 61402 «Расходы будущих периодов по ценным бумагам».
Если долговые обязательства выкупаются до срока погашения, то владельцу финансового инструмента выплачивается стоимость финансового инструмента, которая рассчитывается с учетом дней, остающихся до срока погашения.
С целью учета проданных сертификатов коммерческие банки ведут специальные регистрационные журналы или предусматривают выпуск сертификатов со специальными отрывными корешками, содержащими те же регистрационные реквизиты. Учет сертификатов ведется на балансовых счетах 521 «Выпущенные депозитные сертификаты» и 522 «Выпущенные сберегательные сертификаты».
Выпуск банком депозитных сертификатов в обращение:
Д-т: счет клиента К-т : 521 «Выпущенные депозитные сертификаты».
Операции по продаже сберегательных сертификатов населению за наличные деньги отражаются следующими проводками:
Д-т: 20202 К-т: 522 «Выпущенные сберегательные сертификаты». “Банковское дело”, под ред. В.И. Колесникова, стр.181-182; 1996;
Учет векселей
Бланки векселей учитываются на внебалансовом счете 90701 «Бланки собственных финансовых инструментов для распространения» в условной оценке один рубль за бланк. Учет номинальной стоимости собственных простых векселей осуществляется на балансовом счете 523 «Выпущенные векселя и банковские акцепты» по срокам погашения на счетах второго порядка. Аналитический учет ведется раздельно по видам векселей, кроме того, ведут отдельные лицевые счета по каждому векселедержателю. После получения разрешения на оплату из ЦБД ИС «Вексель», а также при выдаче первому векселедержателю векселя выписанного в его отсутствие, номинальная стоимость векселя отражается:
Д-т: 99999 К-т: 91202 «Разные ценности и документы».
Сумма денежных средств, поступивших на счет банка от клиента на покупку простого процентного векселя, отражается:
Д-т: 20202 «Касса кредитных организаций»
30102 «Корреспондентские счета в кредитных организациях – корреспондентах»
30114 «Корреспондентские счета в банках – нерезидентах в СКВ»
423 «Депозиты физических лиц»
К-т: 50201-52307
Аналогично отражается сумма проданных дисконтных векселей по счетам баланса.

Глава 3. Анализ эмиссионной деятельности коммерческого банка «Соцкредитбанк»
3.1. Оценка эмиссионной деятельности коммерческого банка «Соцкредитбанк»
Коммерческие банки стали эффективно развиваться в начале 90-х годов. Об этом свидетельствует значительная часть капиталов, привлеченная ими на фондовом рынке в этот период времени. Банковская сфера позволяла получать заметную прибыль и многие коммерческие банки за относительно короткое время достигли такого уровня своего развития, на котором стали испытывать потребность в расширении своих уставных фондов.
Так банковские акции заняли важное место на рынке частных финансовых инструментов. Цены на них отличались большей стабильностью, чем цены на акции бирж.
Создание КБ «Соцкредитбанка» относится к более позднему периоду времени. Коммерческий банк Социальной защиты населения «Соцкредитбанк» является Кредитной организацией (первоначальное название до 31 марта 1995 г. – «Зарган») действует в форме ООО. Следовательно, о возможности банка выпускать акции говорить не приходится, поскольку это привилегия акционерных банков. Но на выпуск остальных финансовых инструментов этот банка имеет законное право.
Собственные средства банка состоят из уставного капитала, резервного, страховых и иных фондов. Уставный капитал зарегистрирован в сумме 25600 тыс. руб.
На рынке финансовых инструментов банк выполняет следующие функции:
Успешно оперирует государственными и иными финансовыми инструментами;
Осуществляет выпуск собственных векселей.
В 1996 году банк разработал Положение по работе с собственными векселями и приступил к их выпуску. К этому руководство банка побудило ряд обстоятельств:
банк испытывал недостачу в привлеченных ресурсах для совершения активных операций, что привело к необходимости выпуска данного финансового инструмента;
захлестнувший страну кризис неплатежей не дал возможности остаться банку в стороне.
Банковский персонал банка не многочислен, поэтому работа с финансовыми инструментами входит в компетенцию работников кредитного отдела. Начальник кредитного отдела осуществляет руководство по работе с финансовыми инструментами, а главный специалист отдела:
осуществляет подготовку и проведение эмиссии финансовых инструментов;
проводит реализацию финансовых инструментов;
составляет отчетность банка по финансовым инструментам и сведения о предстоящем выпуске финансовых инструментов;
регистрирует итоги выпуска финансовых инструментов.
Такое положение дел обусловлено и тем обстоятельством, что банк широко и довольно успешно практикует представление вексельных кредитов.
С моей точки зрения, потенциал банка в области выпуска финансовых инструментов раскрыт не в полной мере. Подумав о разработке новых финансовых инструментов, «Соцкредитбанк» мог бы иметь шанс на получение более высокой рейтинговой оценки. Главная его задача на данный момент – повышение эффективности проведения эмиссионной деятельности.
3.2. Анализ эффективности эмитируемых банком векселей
Вексель «Соцкредитбанка» – долговой ордерный финансовый инструмент, используемый:
для привлечения свободных денежных средств банком;
для предоставления предприятиям более дешевых кредитов;
для переоформления просроченных кредитов и секъюритизация долгов.
При выпуске собственных векселей банк руководствуется:
«Женевской конвенцией»;
«Единообразным законом о простом и переводном векселе»;
общими нормами гражданского законодательства Российской Федерации;
иными законами и нормативными актами Российской Федерации, республики Башкортостан и самого банка.
Вексель «Соцкредитбанка» выполнен на специальном бланке, выдается в единственном экземпляре, обеспечивается всеми пассивами банка и должен иметь срок платежа не более 12 месяцев с момента возникновения обязательств банка. «Соцкредитбанк» выступает в роли эмитента собственных дисконтных, процентных и кредитных векселей.
продажа векселя банк-векселедатель
первый владелец векселя деньги в оплату векселя
пере- деньги
дача предъявление векселя к оплате
новый владелец векселя оплата векселя
Рис. 5 Схема выпуска «Соцкредитбанком» дисконтного и простого векселя
Выбор векселя среди возможного разнообразия финансовых инструментов объясняется наличием значительных преимуществ векселя как формы привлечения свободных средств. К ним можно отнести такие факторы, как:
простота выпуска векселя в обращение, так как отсутствует необходимость регистрации в Банке России;
наличие правовой базы функционирования векселей;
возможность выпуска векселей как сериями с равными номиналом, так и в разовом порядке на произвольную сумму;
возможность его передачи по индоссаменту физическими и юридическими лицами;
право эмитента самостоятельно устанавливать срок погашения векселя;
высокая ликвидность при достаточно высоком и фиксированном уровне дохода;
налогообложение дохода по ставке 18 %, как дохода для финансового инструмента для банков.
Выпуск «Соцкредитбанком» так называемых расчетных или кредитных векселей – весьма положительное явление на российском финансовом рынке.
Основные преимущества использования такого рода векселей:
возможность использования предприятиями векселей в качестве расчетного средства, тем самым увеличивая оборотные средства предприятия;
уменьшение срока платежа по сравнению с безналичными расчетами;
упрощение процедуры расчетов с контрагентами;
облегчение проблемы неплатежей.
Однако массовый, ничем не обеспеченный выпуск в оборот кредитных векселей модно идентифицировать с выпуском коммерческими банками собственных денег, что позволяет сформулировать их недостатки:
являются бездоходными для их держателей;
приводят к росту денежной массы в обращении;
способствует ускорению темпов инфляции.
«Соцкредитбанк» выдает такого рода кредиты в том случае, если предприятие нуждается в оборотных средствах, но из-за высокой стоимости обычного банковского кредита не может его приобрести. Как правило, в роли таких заемщиков выступают постоянные клиенты банка и банк требует предоставить залог или гарантии.
В целом, такая операция выгодна «Соцкредитбанку»:
выдавая вексельный кредит, банк затрачивает средства только на отчисление в фонд обязательных резервов в ЦБ, которые возвращаются при пересчете суммы резерва;
банк получает реальные деньги;
доходность данной операции для банка - 200 %.

КБ «Соцкредитбанк»
обеспечение кредит в виде
Погашение кредита пакета векселей
кредита Предприятие – первый
векселедержатель погашение
товар вексель в векселей
оплату
Предприятие товар товар вексель в предъявление
оплату векселей
Предприятие
Рис. 6 Схема выпуска «Соцкредитбанком» кредитных векселей

Проанализируем изменение объемов выпуска векселей КБ «Соцкредитбанк» на рынке первичного размещения, начиная с 1996 г., то есть с момента, когда банк впервые стал выпускать собственные векселя (таблица 4).

Таблица 4
Анализ объема выпускаемых векселей
EMBED MSGraph.Chart.8 \s
Рис. 7 Динамика выпуска векселей на рынке первичного размещения
Результаты анализа показали, что в 1996-97 гг. банк постоянно наращивал темпы эмиссии своих векселей. А это свидетельствует об успешном их размещении на рынке финансовых инструментов и доверии к ним со стороны инвесторов.
Если проследить, как осуществлялся выпуск векселей в 1999-2000 гг. (Таблица 5), то можно отметить, что эмиссия векселей не отличается стабильностью, а скорее имеет тенденцию к колебанию. Это может быть вызвано рядом причин, но основной является неравномерность потребностей банка в привлеченных ресурсах, а также периодическое изменение числа клиентов, обращающихся в банк с целью приобретения данного финансового инструмента.
Таблица 5
Анализ выпуска векселей 1999 - 2000 гг.
EMBED MSGraph.Chart.8 \s
Рис. 8 Динамика выпуска векселей в 1999 – 2000 гг.
Основная цель выпуска векселя «Соцкредитбанк» - продажа его ссудозаемщику для предоставления в дальнейшем данного векселя в качестве залога по кредиту. Так банк обеспечивает себе гарантию возвратности ссуды.
Следовательно, если уменьшается число желающих приобрести кредит в данном банке, то сокращается и количество эмитируемых векселей. Не менее важно, на мой взгляд, выяснить какова основная клиентура банка в сфере приобретения его векселей и проследить динамику ее изменения по мере развития банка.
Таблица 6
Анализ распределение кредита между покупателя
Анализ состава клиентуры КБ «Соцкредитбанк» позволил сделать следующие выводы:
1) по сравнению с составом клиентуры, обслуживающейся в КБ «Соцкредитбанк» в 1996 году, последующие года характеризовались ростом удельного веса промышленных предприятий в общем объеме инвесторов. Иными словами, КБ «Соцкредитбанк», главным образом, кредитует производство, что способствует становлению и развитию в промышленности в нашей стране. А это большой вклад в российскую экономику;
2) широко и эффективно развивающееся в наше время строительство не оставило без внимания и руководство кредитного отдела КБ «Соцкредитбанк». Об этом можно судить по тому как резко возросло количество строительных организаций, обслуживающихся в данном банке. Так, если в 1996 году их удельный вес в общем объеме промышленных предприятий составлял 6,48%, то в следующем - 70,63% от общего объема;
3) доля торговли занимает незначительную часть в общем объеме кредитования векселями, но постепенно увеличивается в сравнении с первыми годами работы банка с данным финансовым инструментом;
4) физические лица редко пользуются услугами данного банка и скорее всего их число в ближайшее время не возрастет;
Это объясняется основным целевым направлением эмиссии векселя КБ «Соцкредитбанк» - кредитование под залог собственных векселей;
5) инфраструктура - значительный сегмент кредитования данного банка, так как основная задача банка - финансовая поддержка социально уязвимых групп населения. То есть банк оправдывает свое название.
Таким образом, основная клиентура банка - юридические лица, преимущественно из промышленного и социального комплекса, которые пришли в банк в период начинаний банка в области эмиссионной деятельности и до сих пор обращаются с целью приобретения кредитных векселей.
Констатация того факта, что на сегодняшний день не существует банка, который бы не занимался внедрением в обращение собственных векселей не вызывает сомнения. Кредитная организация, занимающаяся их эмиссией, пользуется репутацией престижного банка, шагающего в ногу со временем. Но какова экономическая эффективность выпуска векселей, например, «Соцкредитбанка» по сравнению с традиционными депозитными счетами?
Этот вопрос требует детального изучения и точных расчетов. Для того, чтобы получить на него ответ, обратимся к конкретным примерам.
Пример 1. Предположим, что два клиента обратились в банк, имея в наличии 30 000 рублей каждый и желание получить наибольшую доходность от имеющихся средств.
Один из клиентов поместил свободные средства на депозит со сроком 3 месяца под 42% годовых. Другой - купил вексель с тем же сроком, что и депозит и аналогичной процентной ставкой. Выясним, кто поступил разумнее и по истечении срока получит наибольшую доходность. Через 3 месяца по указанным выше финансовым инструментам банк начислит проценты:
1) по депозиту D = (30000 * 42% * 3)/ (100 * 12) = 3150 руб.
2) по векселю V = (30000 * 42% * 3)/ (100 * 12) = 3150 руб.
Как видно не было бы никакой разницы куда помещать свои средства, но существует льготное налогообложение векселя по ставке 15% как по финансовому инструменту по сравнению с депозитными вкладами, доходность по которым облагается налогом в размере 38%.
Поэтому чистый доход клиентов составит:
по депозиту D = 3150 – 3150 * 38 / 100 = 1953 руб.
по векселю V = 3150 – 3150 * 15 / 100 = 2677 руб. 50коп.
Таким образом, экономическая эффективность использования векселя клиентами налицо. Об этом свидетельствует более высокая доходность, получаемая при вложении свободных денежных средств в данный финансовый инструмент. (Рис. 9)
Попробуем на примере доказать, что выпуск векселя не менее выгоден для самого банка, чем для инвесторов.
Пример 2. Два клиента имеют в наличии свободные средства в размере 30000 рублей каждый. Первый клиент поместил деньги на депозит сроком на 3 месяца под 42% годовых. Второй - купил вексель со сроком обращения 3 месяца и процентной ставкой в размере 38% годовых.
Спустя 3 месяца доходы от вложения средств будут равны:
1) по депозиту D = (30000 * 42% * 3) / (100 * 12) = 3150 руб.
2) по векселю V = (30000 * 38 * 3) / (100 * 12) = 2850 руб.
Это размер начисленных банком процентов. Как видно, банк сократил свои процентные расходы на 300руб. Учитывая преимущества налогообложения дохода по векселю в сравнении с депозитным счетом, не остается в проигрыше и клиент, Это подтверждает приведенный ниже цифровой материал. После уплаты налога, на руки каждый из клиентов получит:
по депозиту D = 3150 – 3150 * 38 /100 = 1953 руб.
по векселю V = 2850 – 2850 * 15 / 100 = 2422 руб. 50коп.
Следовательно, даже при снижении процентной ставки по векселю, которое экономит расходы банка, связанные с эмиссией данного финансового инструмента, клиент, осуществивший вложение своих средств в вексель все равно оказывается в более выгодном положении по сравнению с обычными вкладчиками, так как получает более высокий доход.
EMBED MSGraph.Chart.8 \s
Рис. 9 Оценка доходов по векселю и доходов по депозиту
Результаты анализа эффективности внедрения в банках собственных векселей показали:
1) «Соцкредитбанк» выбрал правильную стратегию, используя в качестве основного инструмента привлечения денежных средств в банк вексель, а не традиционные банковские вклады. Это дает возможность сократить собственные процентные расходы;
2) покупка векселей «Соцкредитбанка» позволяет инвесторам получать больше доходов, чем размещение средств на депозитных счетах.








Заключение
В данной работе рассмотрен вопрос о порядке выпуска финансовых инструментов. Процесс выпуска является одной из главных проблем регулирования рынка финансовых инструментов.
В 1-й главе дана общая характеристика финансовых инструментов, их классификация и виды, операции с ними на рынке финансовых инструментов, а также роль банков на РФИ и особенности российского рынка финансовых инструментов.
Основная теоретическая часть посвящена эмиссии банками собственных акций. Вопрос о выпуске банками-эмитентами облигаций рассмотрен с меньшими подробностями в связи со снижением интереса к данному финансовому инструменту по причине инфляционных процессов в российской экономике.
Таким образом, жесткая регламентация выпусков акций и облигаций со стороны Правительства и Центрального банка Российской Федерации обеспечивает кредитным организациям почетный статус надежного эмитента и вызовет к ним наибольшее доверие со стороны инвесторов.
Однако запрет на одновременный выпуск акций и облигаций заставляет коммерческие банки выпускать иные финансовые инструменты, делая нелегкий выбор среди их многообразия. К последним большинство инвесторов относится с опасением и осторожностью, поскольку процедура их выпуска менее формализирована. Это выгодно банку, но ненадежно для клиентов. Иначе говоря, к банкам, эмитирующим векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные финансовые инструменты предъявляются менее высокие требования (возможность в истории банка наличия убытков, просроченной задолженности и т.д.) и они могут входить в группу рисковых и сомнительных банков.
Среди финансовых инструментов, процедура выпуска которых не требует регистрации проспекта эмиссии наибольшей популярностью пользуется вексель. Он имеет ряд преимуществ не только по сравнению с традиционными банковскими вкладами, но и упоминавшимися ранее акциями и облигациями. Эффективность выпуска банками собственных финансовых векселей доказывается на примере векселя КБ «Соцкредитбанк», который используется в качестве основного инструмента привлечения денежных средств.
Процесс выпуска финансовых инструментов должен быть отрегулирован в первую очередь и наиболее жестко, ибо именно финансовые инструменты, а особенно акции, являются одним из главных инструментов, с помощью которых привлекаются крупные денежные средства, так как они выпускаются серийно и массово, и именно с помощью них делаются самые «черные» дела на фондовом рынке.
Принципиально эти процедуры отличаются от небанковского сектора тем, что:
во-первых, в документах, необходимых для регистрации финансовых инструментов, в проспектах эмиссии в банковском секторе требуется максимальная открытость со стороны эмитента, подробная информация о его финансовом положении, его счетах, прибылях и убытках, и другие данные, на основании которых инвестор может принять обоснованное решение о рисках, которые он на себя берет при покупке этих финансовых инструментов;
во-вторых, сейчас в банковском секторе применяется процедура накопительного счета, на который с момента регистрации проспекта эмиссии поступают все денежные средства от продажи финансовых инструментов. Именно эта процедура максимально защищает интересы мелких инвесторов, то есть покупателей акций. Также отражен учет операций, связанных с выпуском и размещением финансовых инструментов (особенно обращается внимание на размещение и оплату акций, которые приводят к формированию или изменению размера уставного капитала акционерного банка, что является одним из главных факторов, влияющим на деятельность банка на фондовом рынке).
Проанализировав содержание данной работы, можно сделать вывод, что порядок выпуска строится, главным образом, на неукоснительном соблюдении банковского законодательства, норм и положений.
В заключение следует отметить, что на эмиссионную политику банка – эмитента влияют многие факторы: это и экономическая ситуация в стране, и проводимая правительством политика в отношении банковской системы и др., поэтому для эмитирования финансовых инструментов банк – эмитент должен иметь устойчивое финансовое положение и строго соблюдать действующее банковское законодательство.






Список использованной литературы:
Инструкция «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» №8 от 09.10.2002.
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996.
Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26.12.1995.
Федеральный закон «О налоге на операции с ценными бумагами» N 158-ФЗ от 18.10.1995.
Гражданский кодекс Российской Федерации;
Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об осуществлении кредитными организациями операций с ценными бумагами на рынке ценных бумаг» №5 от 24.01.1997.
Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова и Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 1995.
Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина - М.: Финансы и статистика, 1995.
Мартынова О.И. Учет ценных бумаг в коммерческом банке - М.: Инфра-М, 1997.
Миркин Я.М Банковские операции - М.: Инфра-М, 1996.
Парфенов П.А. Учет и операционная техника в банках, 1999.
Астахов В.П. Ценные бумаги. Выпуск, обращение, погашение, бухгалтерский учет, налогообложение, отчетность - М.: Финансы и Статистика, 1996.
Миркин Я.М Ценные бумаги и фондовый рынок – М.: Перспектива, 1995.
Анесянц С.А Рынок финансовых инструментов – М.: Финансы и статистика, 2004.
Колдуэлл Д., Андерсон Х., Нидлз Б. Принципы бухгалтерского учета – М.: Финансы и статистика, 2003.
Палий В.Ф. Финансовые операции - М.: Инфра-М, 2003;
Финансовый учет: учебник / Под ред. В. Г. Гетьмана. – М.: Финансы и статистика, 2005.
Рабинович А. М. Ценные бумаги: учет и налогообложение – М.: Бератор-Пресс, 2003.
Ендовицкий Д. А., Коробейникова Л. С. Экономический анализ задолженности по векселям – М.: Финансы и статистика, 2005.
Курсов В.Н. Бух. учет в Коммерческом банке – М.: Финансы и статистика, 20003.
Пупликов С.И. Банковские операции - М.: Инфра-М, 2003.
Парфенов К.Г Банковский план счетов и Правила ведения бухгалтерского учета, 2001.
Парфенов К.Г Банковский План счетов и Правила ведения бухгалтерского учета, 2004.
Коробова Г.Г. Банковское дело - М.: Инфра-М, 2002.
Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело - М.: Инфра-М, 2004.
Журнал Бухгалтерия и банки / Регион. вып. 2005. №34.
Журнал Бухгалтерия и банки / Регион. вып. 2005. №52.
Газета Бизнес и банки / Регион. вып. 2005. №64
Газета Бизнес и банки / Регион. вып. 2005. № 61.
Газета Бизнес и банки / Регион. вып. 2005. №63.
Справочная система Гарант.