Федеральное агентство по образованию
ГОУ ВПО
Всероссийский заочный финансово-экономический институт
Кафедра бухгалтерского учета анализа хозяйственной деятельности

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине
«Теория экономического анализа»
Вариант № 3

Преподаватель
Студент
Факультет Учетно-статистический
№ группы
№ зачетной книжки:



ПЕНЗА
2009
Вариант 3
Задача 1.
Постройте факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.
Таблица 3.1
Исходная информация для проведения факторного анализа
Решение:
Исходная базисная факторная система: Г0 = М0 / N0;
При фактических значениях показателей: Г1 = М1 / N1;
Общее отклонение результативного показателя: EMBED Equation.3 ,
В том числе за счет изменения факторных показателей: EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
Баланс факторов: EMBED Equation.3
1. Находим влияние изменения объёма выручки от продаж:
EMBED Equation.3 = 510 / 1000 – 0,5 = 0,51 – 0,5 = 0,01, в результате снижения выручки от продаж, материалоемкость продукции увеличилась на 0,01.
2. Находим влияние изменения материальных затрат:
EMBED Equation.3 = 0,46 – 510/1000 = 0,46 - 0,51 = – 0,05 , в результате снижения материальных затрат, материалоемкость продукции снизилась на 0,05.
Баланс факторов: 0,46 - 0,50 = 0,01 + (-0,05)
- 0,04 = - 0,04
Задача 2.
Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов,
Таблица 3.2
Исходная информация для проведения факторного анализа
Определите при расчетах способом долевого участия долю прироста (снижения) каждого вида активов (в долях единицы) в общей сумме прироста всех активов. Затем величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность распределите пропорционально доле участия в этом каждого из видов активов.
Решение:
1. Rа = П / А; А = ( ВА + ОА)
Найдем удельный вес каждой составляющей в знаменателе.
2. Рассчитаем долю снижения внеоборотных и оборотных активов в общей сумме снижения всех активов:
ВА = 700 / -3900 = -0,18; ОА = -4600 / -3900 = 1,18
3. За счет уменьшения прибыли на 1200, влияние её изменения составило:
-1200 / 102000 = -1,18%, т.е.,
за счет уменьшения прибыли, рентабельность активов уменьшилась на 1,18%
4. За счет изменения стоимости всех активов (доли всех активов)
7300* ( 1 / 98100 – 1 / 102000 ) * 100% = 0,28
За счет снижения стоимости активов рентабельность активов увеличилась на 0,28%
5. Оценим влияние на этот результат отдельно внеоборотных и оборотных активов: ВА: 0,28% * -0,18 = -0,05;
ОА: 0,28% * 1,18 = 0,33
Общий вывод: Снижение рентабельности активов на предприятии на 0,89% в значительно большей степени связано с уменьшением на 1200 чистой прибыли (снижение рентабельности на 1,18%). За счет же снижения стоимости активов, рентабельность выросла на 0,28%. В последнем факторе наибольший вес имеет снижение стоимости оборотных активов.
Задача 3
Рассчитайте индексным методом влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля коммерческого банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода портфеля в целом.
Таблица 3.3
Исходная информация для проведения факторного анализа
Решение:
Дополним исходную таблицу недостающими столбцами:
1. Индекс цены в форме Пааше:
EMBED Equation.2 = EMBED Equation.2 = 36900 / 32250 = 1,144
Под влиянием увеличения среднегодового дохода на одну ценную бумагу, стоимость портфеля выросла на 14,4%, что в абсолютном выражении составляет 4650 руб. (36900 – 32250).
2 . Индекс объёма в форме Ласпейреса имеет вид:
EMBED Equation.2 = EMBED Equation.2 = 32250 / 35000 = 0,921
Под влиянием уменьшения количества ценных бумаг, стоимость портфеля упала на 7,9%, что в абсолютном выражении составляет -2750 руб. (32250 – 35000).
3. EMBED Equation.2 = 36900 / 35000 = 1,054
Несмотря на сокращение количества ценных бумаг, за счет увеличения их стоимости, стоимость портфеля в целом выросла на 5,4%, что в абсолютном выражении составило 1900 руб. (36900 – 35000).
Баланс факторов:
EMBED Equation.2 1,144 + 0,921 = 1,054
EMBED Equation.3 4650 – 2750 = 1950
Задача 4
Рассчитайте современное (приведенное к сегодняшнему дню) значение долга, если его полная сумма через 2 года составит 18 млн.руб. Коэффициент дисконтирования равен 34%.
Решение:
Современное (приведенное к сегодняшнему дню) значение долга рассчитывается по формуле:
S0 = St / (1 + i )t , где
St – будущее значение суммы денег; ,
S0 – современное значение суммы денег;
i – годовая процентная ставка;
t – срок, по истечении которого современное значение денег изменится.
S0 = 18 млн.руб./( 1 + 0,34 )2 = 18 млн.руб. / 1,7956 = 10,025 млн.руб.
Задача 5.
На депозит внесена сумма 600 тыс. руб. под 36% годовых. Начисление производится каждый месяц по схеме сложных процентов, т.е. годовая номинальная ставка применяется 12 раз в году. Ожидаемый месячный темп инфляции равен 4%. Определите наращенную сумму с учетом инфляции через 4 месяца. Рассчитайте эрозию капитала, т.е. уменьшение реальной стоимости суммы, вложенной на депозит.
Решение:

где Sинф - наращенная сумма с учетом инфляции;
S0 - базовая сумма;
im - годовая номинальная банковская ставка, применяемая т раз в году;
h - ожидаемый темп инфляции за период начисления процентов;
t - длительность хранения денежных средств (в период начисления процентов по депозиту).
Эрозия капитала рассчитывается: Эк = Sинф – Sо
Sинф = 600000 * (1 + 0.36/12)4 / ( 1+ 0.04 )4 = 600000*1.1255 / 1.1699 =
= 675300 /1.1699 = 577229 руб.;
Эк = 600000 – 577229 = 22771 руб.
Вследствие того, что месячный процент инфляции составляет 4%, а месячный процент начислений - 3%, эрозия капитала через 4 месяца составит 22771 руб.
Задача 6.
Определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 600 млн.руб.,срок проекта 4 года; поступление доходов по годам: 250, 250,110, 110 млн.руб., коэффициент дисконтирования — 19%
Решение:
Дисконтированный чистый приведенный эффект рассчитывается как разность между суммой дисконтированных денежных поступлений (PV) за n лет и суммой исходных инвестиций (I0 ).
Алгоритм расчета:

Где Pn – общая накопленная величина дохода за n лет;
- общая накопленная величина дисконтированных доходов;
d – величина дисконта или безрисковая норма дисконта.
Pn = 250 + 250 + 110 + 110 = 720 млн.руб.
PV = 720 /2,0053 = 359,049 млн.руб.
NPV = 359 – 600 = - 241 млн.руб.
Результат расчета показал, что данный инвестиционный проект принесет убыток в 241 млн.руб.
Список литературы
Задание
Вариант 3
1. Постройте факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.
Таблица 3.1
Исходная информация для проведения факторного анализа
2. Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов,
Таблица 3.2
Исходная информация для проведения факторного анализа
Определите при расчетах способом долевого участия долю прироста (снижения) каждого вида активов (в долях единицы) в общей сумме прироста всех активов. Затем величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность распределите пропорционально доле участия в этом каждого из видов активов.
3. Рассчитайте индексным методом влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля коммерческого банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода портфеля в целом.
Таблица 3.3
Исходная информация для проведения факторного анализа
Рассчитайте современное (приведенное к сегодняшнему дню) значение долга, если его полная сумма через 2 года составит 18 млн руб. Коэффициент дисконтирования равен 34%.
На депозит внесена сумма 600 тыс. руб. под 36% годовых. Начисление производится каждый месяц по схеме сложных процентов, т.е. годовая номинальная ставка применяется 12 раз в году. Ожидаемый месячный темп инфляции равен 4%. Определите наращенную сумму с учетом инфляции через 4 месяца. Рассчитайте эрозию капитала, т.е. уменьшение реальной стоимости суммы, вложенной на депозит.
Определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 600 млн.руб.,срок проекта 4 года; поступление доходов по годам: 250, 250,110, 110 млн.руб., коэффициент дисконтирования — 19%