ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
EMBED MSPhotoEd.3

КУРСОВАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ: ФИНАНСЫ
на тему: “ОСОБЕННОСТИ СТАНОВЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ”.



студентки IV курса
факультета финансы и кредит
специальности финансы и кредит
группа №
преподаватель: Смирнова Е. Е.


Москва
2006г.

Содержание:
TOC \o "1-2" Введение PAGEREF _Toc153789310 \h 3
Глава 1. Анализ понятия финансов и их роль в развитии мировой финансовой системы PAGEREF _Toc153789311 \h 5
1.1. Понятие и сущность финансов PAGEREF _Toc153789312 \h 5
1.2. Анализ роли финансов в развитии мировой экономики PAGEREF _Toc153789313 \h 10
Глава 2. Международная финансовая система: определения и пути развития PAGEREF _Toc153789314 \h 14
2.1. Основные принципы формирования мировой финансовой системы PAGEREF _Toc153789315 \h 14
2.2. Современные направления развития мировой финансовой системы PAGEREF _Toc153789316 \h 30
Заключение PAGEREF _Toc153789317 \h 36
Список литературы PAGEREF _Toc153789318 \h 37
Введение
Ведущую, определяющую роль в формировании и развитии экономической структуры любого современного общества играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках избранной властью экономической политики. Одним из наиболее важных механизмов, позволяющих государству осуществлять экономическое и социальное регулирование, является финансовый механизм - финансовая система общества.
Финансы – это особая форма экономических отношений по поводу образования и распределения денежных доходов и накоплений предприятий, участвующих в производстве и реализации продукции (работ и услуг), создание централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
Субъектами финансовых отношений, между которыми образуются финансовые потоки, являются: предприятия и предприниматели (финансы хозяйствующих субъектов), работающее население (финансы домашних хозяйств), государство (централизованные фонды: бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, фондовый рынок).
Масштабы и интенсивность финансовых потоков зависят от экономической активности хозяйствующих субъектов и населения, социальной политики государства. Удовлетворяя потребности, связанные с развитием производства, потребности работника и его семьи, финансы предприятий и домохозяйств обслуживают процесс смены форм стоимости (товарной, денежной).
Финансы государства обслуживают этот процесс в общегосударственном масштабе, обеспечивая удовлетворение общественных потребностей (оборона, экология, управление и др.) и социальную защиту отдельных групп населения.
Именно стоимостная форма движения товаров поражает соответствующий денежный оборот и экономические отношения распределительного характера. В этом и состоит сущность финансов.
Поскольку материальной основой финансов является общественное производство, то и финансовая устойчивость предприятий и государства зависит от состояния экономики. Спад производства сопровождается ростом взаимной задолженности и неплатежами, все это тормозит процесс финансового оздоровления экономики.
Цель данной работы – рассмотреть становление мировой финансовой системы и провести анализ.
Мировая финансовая система – это экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды хозяйственных связей между странами (внешняя торговля, вывоз капитала, инвестирование прибылей, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и частные переводы и др.).
При выполнении работы использовалась учебная и научная литература, статьи из периодических изданий, ресурсы сети Интернет.
Глава 1. Анализ понятия финансов и их роль в развитии мировой финансовой системы
1.1. Понятие и сущность финансов
Финансы – историческая категория. Они появились одновременно с возникновением государства при расслоении общества на классы. Емельянов А. М. и др. Финансы, налоги и кредит: Учебное пособие. – М.: РАГС, 2004
Сущность финансов, закономерности их развития, сфера охватываемых ими товарно-денежных отношений и роль в процессе общественного воспроизводства определяется экономическим строем общества, природой и функциями государства.
В докапиталистических формациях большая часть потребностей государства удовлетворялась путем установления различного рода натуральных повинностей и сборов.
В условиях капитализма, когда товарно-денежные отношения приобрели всеохватывающий характер финансы стали выражать экономические отношения в связи с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств в процессе распределения и перераспределения национального дохода.
Интенсивно развиваться финансовые отношения начали в ХХ веке, особенно после Второй мировой войны. Объемы государственных бюджетов стали выражаться в миллиардах национальных валют. Во всех странах произошло огосударствление крупной части национального дохода (от 30 до 50 %). Располагая огромными фондами денежных средств, государства стали оказывать существенное воздействие на процесс воспроизводства, расширилась сфера финансовых отношений. Государство стало аккумулировать ресурсы не только бюджетной системы, но и многочисленных внебюджетных фондов.
Значительное развитие получили финансы предприятий различных форм собственности. В развитых зарубежных странах основной организационно-правовой формой стали акционерные общества. Выпуск акций - одна из мощных форм мобилизации капитала. Она позволяет трансформировать денежные сбережения производственные инвестиции. Без акций, облигаций, кредитов банков и других элементов финансового рынка корпорации должны были бы находиться на самофинансировании, что резко ограничило бы возможности их роста.
Финансовая сторона деятельности акционерных обществ и предприятий других форм собственности приобретает все большее значение. Современные условия воспроизводства, обострения конкурентной борьбы резко повысили вопросы управления финансами предприятий. В странах с развитой рыночной экономикой решение кардинальных вопросов развития предприятий осуществляется под строгим контролем финансового управления.
Успех деятельности акционерных обществ и предприятий других организационно-правовых форм во многом определяется знанием всеми сотрудниками основ финансово-экономического анализа. Финансы предприятий обслуживают кругооборот огромных фондов денежных средств. Поэтому вопросы финансового менеджмента (т.е. наиболее эффективного управления средствами предприятий) приобретают исключительное значение.
Таким образом, финансовые отношения охватывают две сферы:
экономические денежные отношения, связанные с формированием и использованием централизованных денежных фондов государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и правительственных внебюджетных фондах;
экономические денежные отношения, опосредствующие кругооборот децентрализованных денежных фондов предприятий.
Финансы неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях. Однако не всякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям.
Деньги – это всеобщий эквивалент, при помощи которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы – экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств. Главное их назначение состоит в том, чтобы путем образования денежных доходов и фондов обеспечить не только потребности государства и предприятий в денежных средствах, но и контроль за расходованием финансовых ресурсов.
Финансы выражают денежные отношения, возникающие между: Емельянов А. М. и др. Финансы, налоги и кредит: Учебное пособие. – М.: РАГС, 2004
предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, реализации продукции и услуг;
предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных денежных средств и их распределении;
государством и предприятиями при уплате ими налогов в бюджетную систему и финансировании расходов;
государством и гражданами при внесении ими налогов и добровольных платежей;
предприятиями, гражданами и внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов;
отдельными звеньями бюджетной системы;
страховыми организациями и предприятиями и населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба при наступлении страхового случая, а также денежные отношения, опосредствующие кругооборот фондов предприятий.
Главным материальным источником денежных фондов выступает национальный доход страны – вновь созданная стоимость, или стоимость валового внутреннего продукта за вычетом потребленных в процессе производства орудий и средств производства.
Объем национального дохода определяет возможности удовлетворения общегосударственных потребностей и расширения общественного производства. Именно с учетом размеров национального дохода и его отдельных частей – фонда потребления и фонда накопления – определяются пропорции развития экономики и ее структура. Во всех странах придается большое значение статистике национального дохода.
Без участия финансов национальный доход не может быть распределен. Финансы – связующее звено между созданием и использованием национального дохода. Они воздействуют на производство, распределение и потребление и носят объективный характер. Они выражают определенную сферу производственных отношений и относятся к базисной категории.
По своему материальному содержанию финансы – это целевые фонды денежных средств, в совокупности представляющие финансовые ресурсы страны. Главное условие роста финансовых ресурсов – увеличение национального дохода. Финансы и финансовые ресурсы – не тождественные понятия. Финансовые ресурсы сами по себе не определяют сущности финансов, не раскрывают их внутреннего содержания и общественного назначения. Финансовая наука изучает не ресурсы как таковые, а общественные отношения, возникающие на основе образования, распределения и использования ресурсов; она исследует закономерности развития финансовых отношений.  Емельянов А. М. и др. Финансы, налоги и кредит: Учебное пособие. – М.: РАГС, 2004
Хотя финансы относятся к базисной категории, они во многом зависят от проводимой правительством финансовой политики.
Финансы – это прежде всего распределительная категория. При их помощи осуществляется вторичное распределение или перераспределение национального дохода. Доля национального дохода, перераспределяемая через все звенья финансовой системы, резко возросла: с 9- 18% на кануне Первой мировой войны, до 35-50% и более в настоящее время.
Вместе с тем следует отметить, что распределительные процессы происходят не только через финансы, но и путем использования цен и кредита. Цена есть денежное выражение стоимости товара. Прежде чем произойдет распределение и перераспределение национального дохода, товар должен быть реализован.
Цена предопределяет величину денежных средств поступающих от реализации продукции к ее собственникам, и выступает исходной основой дальнейшего распределительного процесса. В условиях гиперинфляции в Российской Федерации произошел резкий рост цен – и перераспределительная функция цены усилилась. Цены также регулируют спрос на товары и их предложение и тем самым оказывают воздействие на воспроизводство.  Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной.- М., 2004
Крупные перераспределительные процессы протекают в сфере кредитных отношений. Финансы и кредит - взаимосвязанные категории. В сочетании они обеспечивают кругооборот денежных фондов предприятий на расширенной основе.
Кредит представляет собой движение ссудного фонда, осуществляемого через банковскую систему и специальные финансово-кредитные институты. Банки аккумулируют свободные денежные средства предприятий и населения и передают их на основе обеспеченности, возвратности, платности и срочности предприятиям, нуждающимся в них.
В отличие от финансов, выражающих одностороннее и безвозмездное движение стоимости, кредит должен быть в обусловленный срок возвращен кредитору с уплатой по нему заранее установленных процентов.
1.2. Анализ роли финансов в развитии мировой экономики
Сущность финансов проявляется в их функциях. Под функциями понимается та «работа», которую выполняют финансы. Вопрос о количестве и содержании функций спорный.
Известный финансист А..М. Бирман, выделял три основные функции финансов:  Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной.- М., 2004
Обеспечение процесса хозяйствования денежными средствами;
Контроль рублем;
Распределительная.
А. М. Александров и Э. А. Вознесенский утверждали, что финансы выражаются в формировании денежных фондов, использовании денежных фондов и контроле.
Однако никто не отрицает, что финансы — это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование фондов денежных средств. И на вопрос, что является источником формирования многочисленных фондов на разных уровнях, ответ бывает, как правило, один — валовой внутренний продукт. Осуществить процесс распределения валового внутреннего продукта можно с помощью финансовых инструментов: норм, ставок, тарифов, отчислений и т. д., установленных государством.
Если рассматривать финансы в целом, то, видимо, следует считать, что они выполняют две основные функции: распределительную и контрольную.
Действие распределительной функции финансов вытекает из сущности финансов: обеспечение отношений, связанных с распределением и перераспределением совокупного общественного продукта (СОП), национального дохода (НД) и чистого дохода (ЧД), формирования доходов и накоплений; создания фондов денежных средств. Конкретный механизм действия распределительной функции вытекает из сущности финансов как отношений по распределению и перераспределению той части общественного продукта, действие которого происходит в условиях разделения, отрыва и раздвоения стоимостной и вещественной форм общественного продукта и национального дохода.
Распределительная функция финансов отражает экономические отношения, обусловленные движением чистого дохода, а также его влиянием на составные части и элементы совокупного продукта (создавая тем самым условия для последующей реализации этого продукта в натурально-вещественной форме через совершение актов купли и продажи).
Финансы через чистый доход не только опосредуют весь процесс общественного производства, но и сами активно участвуют в кругообороте средств на всех его стадиях, непосредственно обеспечивая процесс расширенного воспроизводства.
Итак, общественное назначение распределительной функции финансов состоит, во-первых, в распределении и перераспределении части стоимости совокупного общественного продукта, главным образом чистого дохода, в денежной форме в целях обеспечения расширенного воспроизводства; во-вторых, в формировании потенциальных возможностей для создания финансовой основы функционирования государства и всей экономической системы любой общественно-экономической формации.
Наряду с распределительной функцией финансы играют контрольную функцию. Контрольная функция порождена распределительной функцией и проявляется в контроле за распределением совокупного общественного продукта, национального дохода и чистого дохода по соответствующим денежным фондам и их целевому расходованию.
Контрольная функция количественно через движение финансовых ресурсов отображает экономические процессы, связанные с распределением и перераспределением совокупного общественного продукта. Контрольная функция обусловлена нормативным характером денежных отношений.
Нормативные акты регламентируют как условия распределения доходов и прибыли, направляемых на расширенное воспроизводство, так и условия платежей в бюджет (установление категорий плательщиков, объектов, единиц обложения, ставок, фондов льгот по платежам, порядок их исчисления и т. д.); финансирования из бюджета (порядок открытия бюджетного финансирования и его использования); кредитования; формирования и использования различных денежных фондов хозяйствующих субъектов.
Именно контроль за соблюдением нормативных актов, выражающих суть распределительной функции финансов, отражает в свою очередь содержание контрольной функции финансов. В этом состоит диалектическая и неразрывная взаимосвязь двух функций финансов. Отсюда следует специфика контрольной функции - контрольная функция является производной распределительной функции. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной.- М., 2004
В современных условиях понятие финансов охватывает, с одной стороны, государственные финансы, с другой — финансы предприятий и корпораций. Государственные финансы - это особая сфера экономических отношений, связанная с вторичным, а также первичным распределением и потреблением части совокупного общественного продукта в целях образования денежных фондов, необходимых государству для осуществления его функций. Их материальное содержание воплощается в государственном и местном бюджетах, специальных фондах, финансах государственных предприятий.
Характерными принципами формирования современных финансов являются следующие: Там же
денежная форма в отличие от натуральных отношений;
распределительный характер отношений, т.е. здесь нет эквивалентного обмена;
распределение совокупного общественного продукта и национального дохода через реальные денежные фонды, например, в отличие от ценового распределения.
Таким образом, финансы по своему происхождению — денежные отношения. Но не все отношения относятся к финансовым, они становятся таковыми, лишь, когда в процессе производства и реализации товаров формируются денежные доходы участников процесса воспроизводства и происходит использование этих доходов, т.ч. когда движение денег приобретает определенную самостоятельность.
Роль государственных финансов в современных условиях заключается, прежде всего, в том, что они выступают важным инструментом воздействия на процесс общественного воспроизводства, поддержания темпов экономического роста, развития ключевых отраслей хозяйства, структурно перестройки экономики.
Глава 2. Международная финансовая система: определения и пути развития
2.1. Основные принципы формирования мировой финансовой системы
Финансовая система – это совокупность финансовых отношений. По природе своей финансовые отношения являются распределительными, причем распределение стоимости осуществляется прежде всего по субъектам. Субъекты формируют денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве: являются ли непосредственными его участниками, организуют ли страховую защиту или осуществляют государственное регулирование.
В самом общем плане все общественное пространство, в котором обитают деньги, осуществляется трансграничное движение финансовых ресурсов и лиц (поставщиков/получателей финансовых ресурсов) в определенных правовых и международно-правовом режимах, называется международной финансовой системой (далее - МФС).
Можно выделить следующие компоненты МФС: Хейне П. Экономический образ мышления. — Пер. с англ. Изд. второе. — М.:  Дело, 2002.
объектно-предметная сфера; это сами международные финансовые отношения (далее - МФО), т.е. объект нормативного регулирования в международной финансовой системе;
институционально-субъектная сфера; к данной сфере относятся все участники МФО; частные и публичные лица, которые являются поставщиками и/или получателями финансовых ресурсов. Предлагается для их обозначения использовать термин "операторы" как наиболее удобный и употребляемый;
регулятивная (или нормативная) сфера; к ней относятся все виды/группы норм, задействованных в регулировании МФО, а именно: нормы внутреннего права государств, международно-правовые нормы, нормы "мягкого права", различного рода неправовые нормы;
функциональная сфера; к этому компоненту МФС относятся все способы, приемы, методы, задействованные в управлении ею, в обеспечении порядка и эффективности данной системы;
идеологическая сфера; нет сомнения, что идеологический фон международной финансовой системе задают установки по вопросам суверенитета в отношении финансовой проблематики, на роль тех или иных мировых валют, обоснование конвертируемости или неконвертируемости валют и т.п.
"Денежное пространство" многогранно, имеет много уровней, аспектов; связывает воедино физических, юридических лиц и государство; связывает воедино государства между собой; непосредственно касается проблематики международной торговли, инвестиций, экономики в целом, внутренних и внешних экономических функций государства и др.
МФС сама по себе - настолько сложное явление, что и в ней можно выделить отдельные подсистемы, компоненты, сферы: международные платежно-расчетные отношения, международные валютные отношения, международные кредитные отношения и др.
В свою очередь, МФС является подсистемой более обширной международной экономической системы, а та, в свою очередь, - частью международной системы.
Очевидно, что международная финансовая система в различных ее секторах находится под регулированием всевозможных нормативных комплексов: внутригосударственного права, международного права, наднационального права, транснационального права, "мягкого права", норм международной морали и прочих неправовых норм. Хейне П. Экономический образ мышления. — Пер. с англ. Изд. второе. — М.:  Дело, 2002.
Общая задача всех этих норм - обеспечить порядок в международной финансовой системе, ее стабильное функционирование, избегать кризисов, предотвращать их, нейтрализовать их отрицательные последствия.
Финансовые системы сформировались в Европе в XVI—XVII вв. в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной денежной системе обусловили следующие причины:  Экономика: Учебник/под ред. А.И.Архипова и др. —М.: Проспект, 2005.
феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле, которая препятствовала образованию национального рынка;
товарно-денежные отношения периода капитализма свободной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной системы, относительного постоянства стоимости денежной единицы.
В зависимости от того, в какой форме функционируют деньги: как товар — всеобщий эквивалент или как мера стоимости, различают два типа денежных систем:
системы металлического обращения, при которых денежный товар (благородные металлы) непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размены на металл;
системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами.
При металлическом обращении в зависимости от металла, который в данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают биметаллизм и монометаллизм.
Биметаллизм — это денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Известны три разновидности биметаллизма. Там же.
1. Система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно.
2. Система двойной валюты, при которой государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению.
3. Система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях. Например, если чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они практически выступали знаками золота.
Биметаллизм был широко распространен в XVI—XVII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в. В 1865 г. Франция, Бельгия, Швейцария и Италия попытались сохранить биметаллизм при помощи международного соглашения — так называемого Латинского монетного союза (1865—1878 гг.).  Грачева Б.Ю. Правовые основы денежной системы. // В кн.: Финансовое право: Учебник.- М., 2004.
В заключенной монетной конвенции была предусмотрена свободная чеканка монет из обоих металлов достоинством от 5 франков и выше с установлением законного ценностного соотношения 1 между золотом и серебром 1:15,5.
Однако биметаллическая денежная система не соответствовала потребностям развитого капиталистического хозяйства, так как использование в качестве меры стоимости одновременно двух металлов — золота и серебра — противоречит природе этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости может, служить только один товар. Кроме того, устанавливаемое государством твердое стоимостное соотношение между золотом и серебром соответствовало их рыночной стоимости.
В результате удешевления производства серебра в конце XIX в. и его обесценения золотые монеты стали уходить из обращения в сокровище. В этом проявилось действие закона Коперника-Грешема: «плохие деньги вытесняют из обращения хорошие». Грачева Б.Ю. Правовые основы денежной системы. // В кн.: Финансовое право: Учебник.- М., 2004 .
Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизм.
Монометаллизм — денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, а функционирующие монеты и знаки стоимости разменны на золото или серебро.  Там же.
Золотомонетный стандарт наиболее соответствовал требованиям капитализма периода свободной конкуренции, способствовал развитию производства, кредитной системы, мировой торговли и вызову капитала. Этот стандарт характеризуется следующими основными чертами: Емельянов А. М. и др. Финансы, налоги и кредит: Учебное пособие. – М.: РАГС, 2004.
Во внутреннем обращении страны находятся золотые монеты, золото выполняет все функции денег;
Разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе страны);
Находящиеся в обращении кредитные деньги (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые монеты по номиналу;
Допускаются свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.
Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия золотых запасов у центральных эмиссионных банков, которые служили резервным фондом внутреннего обращения, обеспечивали размен банкнот на золото, являлись резервом мировых денег.
В годы Первой мировой войны рост бюджетных дефицитов, покрытие их займами и растущим выпуском денег привели к росту денежной массы в обращении, значительно превышающей по своему объему золотые запасы эмиссионных банков, что ставило под угрозу свободный размен неполноценных денег на золотые монеты.
В этот период золотомонетный стандарт прекратил свое существование в воевавших странах, а затем и в большинстве других (кроме США, где он продержался до 1933 г.). Был прекращен размен банкнот на золото, запрещен вывоз его за границу, золотые монеты ушли из обращения I в сокровище. По окончании Первой мировой войны, в условиях развития общего кризиса капитализма, ни одно капиталистическое государство не смогло стабилизировать свою валюту на основе восстановления золотомонетного стандарта.
Основные черты золотослиткового стандарта:  Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. – М.: Финстатинформ, 2005.
Функционировал после Первой мировой войны в ограниченных странах, имеющих значительные золотые резервы (Великобритания, Франция);
Свободное обращение золота отсутствует;
Ограниченный обмен банкнот на золото при предъявлении определенного количества национальных денежных единиц;
Наличие значительных золотых запасов в странах, вводивших этот стандарт;
Ввоз в страну золота относительно свободный;
Действовал до экономического кризиса (1929-1933).
После Второй мировой войны в Австрии, Германии, Дании, Норвегии и других странах был установлен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при котором также отсутствуют обращение золотых монет и свободная чеканка, обмен банкнот производится на девизы (платёжные средства в иностранной валюте), разменные на валюту стран с золотослитковым стандартом.
В Германии, например, золотодевизный стандарт был введен в 1924 г. и просуществовал до середины 1931 г. Официальный курс рейхсмарки с прежним довоенным золотым содержанием поддерживался к доллару США на уровне паритета 4,2 марки за 1 долл. Таким путём сохранялась косвенная связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом. Основные черты золотодевизного стандарта: Там же.
Функционировал после Первой мировой войны в большинстве стран, где была сильная инфляция (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.);
Золотое обращение полностью прекращено;
Обмен национальной денежной единицы на девизы (платежные документы в инвалюте и инвалюту, разменных на золото). Это закрепило валютную зависимость одних стран от других;
Запас центрального банка главным образом в инвалюте, которая обменивалась в своей стране на золото;
Вывоз и ввоз золота по существу запрещен;
Просуществовал до мирового экономического кризиса (1929 – 1933).
Хотя золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой форму «урезанного» стандарта золотого монометаллизма, именно благодаря им после Первой мировой войны экономически развитым странам удалось восстановить устойчивость денежных систем, сконцентрировать в центральных банках национальные запасы золота и валютных резервов, повысить регулирующую роль государства в организации денежного обращения, а также сократить издержки обращения, связанные с обслуживанием денежного обращения.
«Урезанные» формы золотого стандарта (золотослитковый и золотодевизный) просуществовали недолго. В результате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма (в Великобритании — в 1931г., в США — в 1933 г., во Франции — в 1936г.) и утвердилась система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных бумажных денег.  Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. – М.: Финстатинформ, 2005.
Знаки стоимости — банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты — вытеснили золото из обращения. Оно осело в центральных банках, тезаврировалось в частных руках.
К началу Второй мировой войны ни в одной стране, кроме США, банкноты не обменивались на золото, а в США обмен долларов на золотые слитки (фактически продажа золотых слитков за бумажные доллары по твердой цене американского казначейства) производился только официальным органам иностранных государств.
С середины 30-х годов XX в. в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков. Эта система окончательно утвердилась после мирового кризиса, когда были ликвидированы все формы золотого стандарта.
Для денежных систем, построенных на обороте кредитных денег характерны:
вытеснение золота как из внутреннего, так из внешнего оборота и оседание его в золотых резервах (в первую очередь в банках); при этом золото продолжает выполнять функцию сокровища;
выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе, кредитных операций банков;
развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного денежного оборота;
создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования со стороны государства;
переход к неразменным на золото кредитным деньгам; национальная денежная единица становится банкнота центрального банка;
выпуск банкнот в обращение в порядке кредитования государства банками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;
сохранение в денежной системе некоторых стран наряду с банкнотами бумажных денег (казначейских билетов);
расширение эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюджета, что вызывает перерождение их в бумажные деньги;
развитие и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного.
После Второй мировой войны в мире сложилась так называемая Бреттон-Вудсская денежная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США).
Основные черты Бреттон-Вудсской системы были определены принятыми на Бреттон-Вудсской конференции статьями Соглашения (уставом) Международного валютного фонда (МВФ).
Они состояли в следующем:
функция мировых денег по-прежнему сохранялась за золотом в той мере, в какой оно продолжало быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;
наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных (ключевых) валют в международном обороте использовались национальная денежная единица США — доллар и в значительно меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании;
резервные валюты могли обмениваться на золото: доллар — в Казначействе США по официальному, установленному в 1934г. соотношению (35 долл. за тройскую унцию, содержащую 31,1г чистого золота) центральными банками и правительственными учреждениями других стран;
обе резервные валюты — на золотых рынках (в первую очередь на лондонском) центральными банками и правительственными учреждениями, а также частными лицами.
Таким образом, Бреттон-Вудсская валютная система представляла собой систему межгосударственного золотодевизного стандарта—по существу, золото-долларового стандарта. В 50— 60-е годы она способствовала расширению международного торгового оборота, а также росту промышленного производства.
В 70-е годы в связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны мировая денежная система, основанная на использовании доллара как эталона Ценности всех денежных единиц, потерпела крах. С 1 августа 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото, отменена официально долларовая цена золота, роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ и японская иена, а также СДР и ЭКЮ. Хейне П. Экономический образ мышления. — Пер. с англ. Изд. второе. — М.:  Дело, 2002.

С крушением Бреттон-Вудсской валютной системы в начале 70-х годов снова предпринимались попытки обосновать необходимость восстановления золотого стандарта. В частности, экс-президент США Р. Рейган во время предвыборной борьбы считал возможным возврат к золотому стандарту. Будучи избранным президентом в январе 1981г., он создал специальную комиссию по данной проблеме, которая, однако, сочла введение золотого стандарта нецелесообразным.
На смену Бреттон-Вудсской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная Соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976г. После ратификации странами этого Соглашения в апреле 1978г. были внесены изменения в Устав МВФ.  Там же.
Новая денежная система характеризовалась следующими чертами: мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ — СДР, которые становились международной счетной единицей; доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР; юридически была завершена демонетизация золота, т. е. утрата золотом денежных функций, отмена его официальной цены; однако золото оставалось резервом государства и использовалось для приобретения ключевых денежных единиц других стран.
Мировой финансовый рынок состоит из нескольких секторов. Он включает в себя следующие составные части:
Национальные финансовые рынки.
Еврорынки.
Рынок иностранной валюты.
  Институциональная схема мирового финансового рынка Исторической основой мирового финансового рынка являются национальные финансовые рынки ссудных капиталов в лице их денежных рынков и рынков капиталов. Национальные инструменты этого рынка (коммерческие и казначейские векселя, банковские акцепты, депозитные сертификаты, облигации) становятся и инструментами мирового финансового рынка.
Следующей составной частью мирового финансового рынка являются еврорынки, под которыми понимается резервуар различного рода денежных средств, обособленно функционирующих от национальных денежных рынков. Источником финансовых ресурсов еврорынков являются национальные банковские депозитные счета, которые приобретены иностранцами и размещены вне страны-эмитента валюты. На этом рынке обращаются депозиты, выраженные в евродолларах, евромарках, евроиенах, евростерлингах, еврофранцузских и еврошвейцарских франках, еврогульденах.
Еврорынок - понятие собирательное. В свою очередь он подразделяется на сектор кредитов и сектор капиталов. Евровалютный рынок краткосрочных кредитов представляет собой рынок срочных депозитов, который в свою очередь подразделяется на евроденежный рынок, обеспечивающий межбанковские операции сроком от 1-5 дней до одного года, и еврокредитный, оперирующий с среднесрочными и долгосрочными кредитами сроком от 1 до 10 лет.
Еврокредиты могут предоставлять под два вида процентных ставок. Во-первых, если срок кредита не превышает полгода, то он может быть получен по твердой процентной ставке. Во-вторых, если кредит долгосрочный и темпы роста цен значительные, то кредит предоставляется на условиях плавающей процентной ставки - револьверный кредит (revolving credit) или на возобновляемых пролонгационных условиях (roll-over credit).
   Ролловерный кредит - кредит с периодически пересматриваемой ставкой процента. Весь договорный срок разбивается на короткие периоды (3-6 месяцев), а твердая процентная ставка устанавливается только для первого этапа. Для каждого последующего она корректируется с учетом изменения цен, процентных ставок и валютных курсов. Ролловерный кредит позволяет избежать рыночного риска как кредитору, так и заемщику.
Основными инструментами евровалютного рынка краткосрочных кредитов являются:  Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной.- М., 2004
еврокоммерческие векселя (векселя в евровалютах);
депозитные сертификаты, т. е. письменные свидетельства банков о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение вклада и процента, как правило, он превышает 100 тыс. долларов.
евроноты, т. е. краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Евроноты отличаются от еврокоммерческих векселей, во-первых, тем, что они выпускаются заемщиком с банковской гарантией приобретения неразмещенной на рынке части ценных бумаг, во-вторых, срок их погашения составляет 1,5-3 года, тогда как евровекселей - не превышает одного года.
Процентная ставка на евровалютном рынке образуется из депозитной ставки международных банков в Лондоне "LIBOR" (London interbank offered rate) и надбавки к ней за банковские услуги (спред). При этом размеры последнего зависят от классности заемщика. Для первоклассных заемщиков в зависимости от конъюктуры он может колебаться от 3/8 до 1 1/2%, а для неклассных заемщиков может достигнуть 2-3%.
Специфика еврокредитного рынка состоит в том, что еврорынки оперируют валютными активами, являющимися иностранными для страны заключения сделки, а часто и для обеих сторон, участвующих в операции. Еврокредиты при переходе через границу не включают в себя конверсию в местные валюты и потому находятся вне сферы действия национального законодательства.
Кроме того, посредниками в подобных операциях выступают зарубежные с точки зрения страны их пребывания банки, что также обуславливает более либеральный режим регулирования их действия.  Главные рынки еврокредитов находятся в Лондоне, Брюсселе, Цюрихе, Гамбурге, Люксембурге, Сингапуре, Гонконге, Нассау. Основной валютой рынка выступает евродоллар.
Иностранные облигации (foreing bond) представляют собой разновидность национальной облигации. Их специфика связана лишь с субъектом-эмитентом и субъектом-инвестором. Они находятся в разных странах. Существует два способа выпуска иностранных облигаций.
Первый способ состоит в том, что облигации выпускаются в стране А в ее национальной валюте и продаются в странах В, С, Д и так далее. Так, например, иностранные облигации в долларах, выпущенные в США, размещают на рынках Западной Европы, Юго-Восточной Азии, Ближнем Востоке и странах Карибского бассейна. Рынок этих иностранных облигаций образуют совокупность взаимоотношений между страной-эмитентом и местами их реализации.
 Второй способ заключается в том, что страна А разрешает открыть у себя рынок иностранных облигаций для нерезидентов, эмитированных в валюте этой страны. Например, компания США может произвести эмиссию облигаций на швейцарском рынке капиталов. Подписку на них производит швейцарская контора. Номинал облигации, их котировка и сделки будут осуществляться в швейцарских франках.
Подобные рынки, кроме Швейцарии, сегодня существуют в Японии и ФРГ. Еще одной разновидностью ценных бумаг этого рынка являются специальные еврооблигационные займы международных институтов, например, МБРР. Они предназначены для развивающихся стран и размещаются непосредственно у правительственных агентств или в центральных эмиссионных банках. Основная масса иностранных облигаций, более 50%, приходится на государственные агентства и международные валютно-кредитные институты. Процентные ставки по иностранным облигациям обычно тяготеют к национальным процентным ставкам валюты-номинала.
   Еврооблигацией называется собственно международная облигация, выпущенная международной компанией. Ее номинал определяется в одной или нескольких валютах. Еврооблигационный заем размещается одновременно в нескольких странах. По своему характеру они космополитичны. Рынок еврооблигаций - важный элемент международного рынка капиталов.
Еврооблигации имеют ряд преимуществ перед иностранными облигациями:  Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной.- М., 2004
они в меньшей степени подвержены регламентации со стороны государства, не подчинены национальным правилам проведения операций с ценными бумагами, ибо валюта еврозайма является иностранной как для кредитора, так и для заемщика;
процент по купонам еврооблигаций, в отличие от иностранных облигаций, не облагается налогом у "источника дохода";
еврооблигации являются более гибким инструментом как для заемщика, так и для кредитора, так как они дают больше возможностей для получения при были и для уклонения от валютного риска. Из евровалют можно выбрать для облигации оптимальный "коктейль" или сформировать благоприятный портфель еврооблигаций;
для держателей еврооблигаций не требуется официальной регистрации.
    В свою очередь преимущество иностранных облигаций состоит в том, что они меньше подвержены банкротному риску, так как их значительная часть выпускается институтом государства.  Организационно рынок еврозаймов, как и рынок еврокредитов связан с мировыми финансовыми центрами или с центрами "offshore".
Оффшорными центрами называются такие рынки, где кредитно-финансовые институты (национальные и зарубежные) осуществляют операции с нерезидентами (иностранными физическими и юридическими лицами) в иностранной для данной страны валюте или в евровалюте. Внутренний (национальный) финансовый рынок отделяется от международного путем разделения счетов резидентов и счетов нерезидентов. Основными центрами еврокредитов и еврозаймов являются Лондон, где оффшорные счета имеют около 360 банков, Нью-Йорк - 260, Токио - 180 банков.  Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной.- М., 2004
    Основную часть еврокредитов и еврозаймов предоставляют международные консорциумы банков или банковские синдикаты. Они бывают постоянными и временными. В качестве постоянных консорциумов можно назвать АБЕКОР, ЭБИК и т.д. Временный консорциум включает два и более кредитных института, заключивших между собой совместное соглашение о предоставлении кредита и распределении риска в соответствии с долей их участия в сделке. В консорциуме существует ведущий банк, выполняющий по отношению к другим участникам сделки роль финансового менеджера. Еврокредиты консорциумов называются синдицированными займами.
Существует несколько видов еврооблигаций: с фиксированной и плавающей процентными ставками, с "нулевым купоном", конвертируемые облигации и т. д. Они во многом схожи с национальными облигациями, однако существует и евроспецифика.  Все большее распространение получают правительственные еврооблигации. Это конвертируемая облигация, которая продается с опционом или с двойным опционом.
Владелец опциона может конвертировать еврооблигацию либо в обыкновенную акцию компании по оговоренному заранее валютному курсу, либо сделать выбор между обыкновенной акцией и облигацией с фиксированным процентом. Еще одним видом является еврооблигация с варрантом. Вместе с облигацией с фиксированным процентом покупается отрывной варрант, позволяющий купить определенные облигации по оговоренной цене в обозначенный период времени.
Опцион и варрант являются высокорисковым видом инвестиций. Реализуются они через валютных брокеров. Важной составной частью мирового финансовой системы является рынок иностранных валют, который образуется из взаимодействия национальных денежных систем. В отличие от еврорынка это место встречи продавцов и покупателей валют не привязано к какой-либо географической точке, не имеет фиксированного времени открытия и закрытия.
Особенностью рынка иностранных валют является также и то, что он объединяет валюты с различным режимом национального регулирования. Объект этого рынка - свободно конвертируемая валюта. Валюты с ограниченной конвертируемостью играют незначительную роль. Процесс формирования и укрепления финансовой системы проявился в следующих принципах: Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной.- М., 2004
развитие международных стандартов публичного раскрытия экономической информации (Special Data Dissemination Standard);
создание международных стандартов банковского надзора (the Basle Core Principles for Banking Supervision);
расширение финансовых возможностей МВФ в рамках the New Arrangement to Borrow (NAB);
создание в МВФ нового механизма кредитования, the Supplemental Reserve Facility (SRF), призванного помочь членам фонда справляться с неожиданным и разрушительным влиянием потери доверия инвесторов. Условия предоставления средств по линии SRF должны обеспечивать их преимущественный (первичный) возврат при снижении возможных конфликтов интересов.
2.2. Современные направления развития мировой финансовой системы
Международная финансовая система потерпела провал в том смысле, что она не смогла обеспечить приток капитала в те страны, которые в нем больше всего нуждаются и имеют на него право. Мировые финансовые рынки засасывают основную часть мировых сбережений в центр и оказываются неспособными закачивать их обратно на периферию. И действительно, начиная с 1997 года, наблюдается обратный поток капитала из бедных стран на периферии в богатые страны в центре.
Факты говорят сами за себя. В Америке хронический дефицит по текущим операциям, приближающийся к ошеломляющей цифре в 5% от ВВП; 242 млрд долларов в первой половине этого года. В то же самое время Бразилия, - которая придерживалась разумной экономической политики и имеет сбалансированный бюджет и активное сальдо торгового баланса - не может провести рефинансирование своего долга под приемлемые процентные ставки.  Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной.- М., 2004
Преобладающая вера в то, что дисциплина рынка исправляет такой дисбаланс, является ложной по двум причинам. Во-первых, финансовые рынки по своей природе являются нестабильными. Во-вторых, международная финансовая система устроена таким образом, чтобы давать преимущество богатому центру.
Нестабильность возникает потому, что финансовые рынки пытаются вводить дисконтную поправку на будущее, которое зависит от их собственного поведения. Сейчас уже понятно, что это может привести к тому, что экономисты называют "множеством равновесий", но мы продолжаем отрицать следующие отсюда четкие выводы, что нельзя оставлять финансовые рынки с их собственными методами регулирования.
На практике, конечно же, международные финансовые рынки никогда не оставлялись с их собственными методами регулирования. Заправляют здесь богатые страны под предводительством США. Их главная задача заключается в защите своих собственных интересов. Когда с этими странами случаются неприятности, их власти вмешиваются в дела действенным образом.
Мировая финансовая система находится в наилучшей форме с 2001 г., когда крах перегретого рынка акций в США спровоцировал кризис всего финансового сектора. Эксперты Международного валютного фонда уверены, что в ближайшее время финансовым рынкам ничто не угрожает, пишут «Ведомости».
В полугодовом докладе МВФ «Стабильность мировой финансовой системы» отмечается, что серьезных угроз этой стабильности сейчас нет (за исключением масштабного теракта или геополитического конфликта). Финансовые компании окрепли благодаря низким процентным ставкам и восстановлению мировой экономики; развивающиеся страны сократили долг и накопили солидные валютные резервы; колебания котировок на финансовых рынках снизилась; и наконец, все готовы к дальнейшему повышению процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС).
В течение года ФРС держала ставки на самом низком за последние 46 лет уровне — 1 %, но с июня начала их повышать, считая, что сейчас экономика США устойчиво растет. От уровня этих ставок зависит стоимость заемного капитала на мировых рынках. Но, как отмечено в докладе МВФ, финансовые структуры достаточно легко адаптировались к удорожанию денег, поскольку улучшили управление рисками, а ФРС повысила информационную открытость.
Как ожидается, ФРС повысит процентные ставки на 0,25 процентного пункта (до 1,75 %). На пользу финансовой системе пошло и восстановление мировой экономики. На прошлой неделе агентство Fitch Ratings подняло оценку роста мирового ВВП в 2006 г. с 3,6 % до 3,9 % (практически такими же темпами мировая экономика росла в 2005 г.); в 2005 г. Fitch прогнозирует рост еще на 3,3 %.
Эксперты Economist Intelligence Unit, аналитического подразделения журнала Economist, еще более оптимистичны: они ожидают роста мирового ВВП на 5 % в 2004 г. и на 4,3 % в 2005 г. Свой прогноз обнародовал на днях и бывший главный экономист МВФ, старший научный сотрудник Института международной экономики (IIE) Майкл Мусса: 5 % и 3,75 % соответственно.
МВФ, правда, отмечает, что рост цен на нефть может вызвать ускорение инфляции и подорвать восстановление экономики. Хотя это и маловероятно, но «нефтяной шок, обвал доллара и рост бюджетного дефицита США могут существенно ускорить инфляцию и рост процентных ставок», полагает директор IIE Фред Бергстен.
А вот главный экономист Fitch Лайонел Прайс считает, что ФРС придется повышать ставки быстрее, чем ожидают многие, и это может ударить по развивающимся рынкам. Впрочем, положение развивающихся стран сегодня довольно устойчиво. Бразилия, например, вдвое сократила долю долларовых обязательств — с более 30 %. от общего объема госдолга в 2006 г. до 15 %.
Стоимость заемных средств на развивающихся рынках слегка выросла с начала года, однако все равно существенно ниже среднего за последние пять лет уровня, говорится в докладе МВФ.
С начала года развивающие страны привлекли 264 млрд. долл. в годовом исчислении (в 2005 г. — 198 млрд. долл.), и МВФ полагает, что международные инвесторы не утратят интерес к этим странам, включая Россию.
Мировая финансовая система еще никогда не была столь непрозрачной. Финансисты постоянно изобретают новые «продукты», подрывающие роль национальных государств и международных банков. В мае этого года директор-распорядитель МВФ Родриго де Рато указал на новые риски, вызванные ослаблением доллара и внешнеторговым дефицитом США. Его опасения отражают общий институциональный и интеллектуальный упадок Международного валютного фонда.
Первый выражается в значительном сокращении объема выданных им кредитов (с 70 миллиардов долларов в 2003 году до 20 миллиардов в июле 2006-го). В результате влияние МВФ на экономическую политику развивающихся стран снизилось. В связи со снижением доходов ниже уровня, необходимого для покрытия текущих операционных расходов, начали говорить о «маргинализации» фонда.
Его трудности усугубило и удвоение за последние три года мировых цен на сырьевые товары (нефть, медь, серебро, цинк, никель и т. д.), что позволило развивающимся странам, традиционно являющимися их экспортёрами, досрочно погасить значительную часть задолженности перед МВФ, что заметно сократило его доходы.
Рост цен на сырье будет продолжаться из-за быстрого экономического развития Китая, Индии и ряда других стран. Кроме того, снижается размер чистых финансовых активов США за рубежом: долг Вашингтона перед азиатскими государствами, а также странами-экспортерами нефти увеличивается с каждым днем. Рост дефицита торгового баланса США способствует ослаблению доллара, упавшего на 28 процентов по отношению к евро за период с 2001 по 2005 год.
В интелллектуальном плане Международный валютный фонд и Всемирный банк после серии финансовых кризисов, разразившихся в Восточной Азии, России и других странах в 1997 — 2000 годы, вынуждены были перейти к обороне. Лидеры ряда государств заявляют, что больше не верят постулатам laisser-faire, которыми они прежде руководствовались в своей политике. Как предостерегает главный экономист банка Моrgап Staп1еу Стивен Роуч, мир «не предпринимает ничего, чтобы подготовиться к очередным кризисам».
Сама природа мировой финансовой системы имеет мало общего с теми рецептами, которые предлагает МВФ в сфере экономической политики. Управляющие портфелями инвестиционных фондов и транснациональных банков оттеснили национальные банки и международные организации на второй план. Биржевые авантюристы возобладали над более осторожными традиционными банкирами, поскольку покупка и продажа акций, облигаций и производных финансовых инструментов приносит невероятные прибыли. Сегодня стало правилом идти на всё больший риск.
Низкие процентные ставки и готовность банков ссужать средства хедж-фондам, осуществляющим рискованные спекуляции, а также фирмам, специализирующимся на операциях по слияниям и поглощениям, позволяют трейдерам беззастенчиво играть в финансовое казино в США, Японии и других странах, где в последние годы отмечена серия более чем сомнительных слияний.
В некоторых случаях рекапитализация с привлечением заемных средств позволяет им положить в карман огромные гонорары и дивиденды, что еще более увеличивает задолженность фирм-клиентов. Но их будущее не волнует биржевиков…
С начала 2006 года инвестиционные банки стали все чаще выдавать кредиты на покупку компаний, постепенно вытесняя из этой сферы коммерческие банки.
Осознавая, что их операции становятся все рискованнее, финансовые посредники стараются максимально затруднить вывод с рынка средств, при помощи которых ведут свою игру. Это, в свою очередь, приводит к еще большему дерегулированию мировой финансовой системы и снижению её устойчивости.
Положение настолько тревожно, что в марте 2006 года Международный валютный фонд стал неожиданно рекламировать книгу Гарри Шинази «На страже финансовой стабильности: теория и практика», которая изобилует тревожными деталями, раскрывающими опасения его руководителей.
Их суть сводится к тому, что дерегулирование и либерализация, на протяжении десятилетий продвигавшиеся фондом в рамках «вашингтонского консенсуса», ведут к кошмарным последствиям. Как считает автор, эта политика принесла «феноменальные общественные и частные выгоды», но чревата «неустойчивостью, системным риском и неблагоприятными экономическими последствиями».
Заключение
По определению, мировая финансовая система - это совокупность международных финансовых отношений. По природе своей финансовые отношения между государствами являются распределительными, причем распределение стоимости осуществляется прежде всего по субъектам. Субъекты формируют денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве государства: являются ли непосредственными его участниками, организуют ли страховую защиту или осуществляют государственное регулирование.
Целями деятельности всех без исключения международных финансовых институтов являются оказание помощи странам в укреплении и поддержании основных условий, которые необходимы для привлечения частных инвестиций и поддержания их на должном уровне.
В 2006 финансовом году оказание помощи Всемирным Банком развивающимся странам осуществлялось по следующим направлениям: 
ускоренное облегчение бремени задолженности;
помощь в борьбе с ВИЧ/СПИДом;
многосторонняя поддержка программ сокращения бедности;
повышение эффективности деятельности в области развития.
Основываясь на принципах консолидации, распределения, обмена, взаимоучастия, взаимоподдержки, благотворительности и других, мировая финансовая система будет иметь уверенность и прочную основу для развития и стабильности. В лице увеличивающегося количества стран способных иметь стабильное и благополучное экономическое положение на международном рынке.
Список литературы
Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. – М.: Финстатинформ, 2005.
Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна .- М.: Правовая культура, 2004.
Грачева Б.Ю. Правовые основы денежной системы. // В кн.: Финансовое право: Учебник.- М., 2004 .
Долан Э.Дж., Кемпбелл К.Д., Кемпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - М.: Финансы и статистика, 2005.
Емельянов А. М. и др. Финансы, налоги и кредит: Учебное пособие. – М.: РАГС, 2004.
Крохина Ю.А. Финансовое право России: Учебник для вузов. - М., 2004..
Кураков Л.П. Экономическая теория: Учебное пособие. — М.:Пресс-центр, 2005.
Курс экономической теории: Учебное пособие для вузов.- Киров, 1993.
Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005.
Маршалл А. Принципы экономической науки. Т. 1: Пер. с англ. — М., Прогресс, 2003.
Макконел, Брю С., .Экономикс: Учебное пособие: В 2Т.: Т. 2.- М.: Просвещение, 2002.
Международные расчеты и финансирование внешней торговли / Под ред. А.Н. Попова и В.П. Шалашова. - М., 2005.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной.- М., 2004.
Финансово-кредитный словарь: В 3 Т.:Т.2/Под ред.В.Ф.Гарбузов.- М.: Финансы и статисика,2004.
Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика / Пер. с англ. М.: Дело ЛТД, 1995
Экономика: Учебник/ Под ред. А.С. Булатова. 2-е изд., перераб. и доп..-М.: БЕК, 2005.
Экономика: Учебник/под ред. А.И.Архипова и др. —М.: Проспект, 2005.
Хейне П. Экономический образ мышления. — Пер. с англ. Изд. второе. — М.:  Дело, 2002 .
Юровский Л. Н. Денежная политика Советской власти 1917- 1927гг. – М., 2003.