16. Структура банковской системы. Инвестиционные банки
Различают инвестиционные банки первого типа, характерные для стран с развитым рынком ценных бумаг (например, США), и инвестиционные банки второго типа, характерные для стран с недостаточно развитым рынком ценных бумаг (Италия).
Инвестиционные банки первого типа выполняют разнообразные операции:
1. связанные только с ценными бумагами
2. формируют HYPERLINK "http://www.banks-credits.ru/termins/71.htm" капитал за счет выпуска акций и облигаций
3. размещают полученные денежные средства в корпоративные, реже государственные ценные бумаги
4. выступают посредниками на рынке ценных бумаг
5. выполняют функции андеррайтера при первичном размещении ценных бумаг клиентов.
Таким банкам запрещено принимать вклады населения, что связано как с долгосрочностью вложений этих банков, так и с высокой рискованностью проводимых операций.
Инвестиционные банки второго типа осуществляют операции не только с ценными бумагами, но и занимаются долгосрочным кредитованием нефинансового сектора экономики.
При этом им разрешено принимать вклады населения, но только на долгосрочной основе, что приводит к необходимости формирования определенных резервов, которые снижают доходность данных банков, так как резервы могут быть размещены только в ликвидные вложения (краткосрочные ценные бумаги, государственные и муниципальные ценные бумаги, голубые фишки), прибыльность которых мала.
Для России в настоящее время характерно появление инвестиционных банков второго типа, так как HYPERLINK "http://www.banks-credits.ru/termins/138.htm" рынок ценных бумаг в стране еще не получил должного развития.
Деятельность инвестиционных банков второго типа
Инвестиционные банки в развивающихся странах возникли в основном в 60-х гг. после обретения этими странами политической независимости. Активное участие в организации данных банков принимали коммерческие и инвестиционные банки промышленно развитых стран. Инвестиционные банки развивающихся стран занимаются HYPERLINK "http://click01.begun.ru/click.jsp?url=4vrJyE4DVEWC*DdrLzt*tKz8zpFiBE4WFfKzYRogd5QOf*R*a*y5OTzPeRQAofaSwZxT7FYJ8A5RVWzgzSZxrtpS-lWyU5-tVya9JzK14GCTpijFxe8SI6PcJqllCyYSPbv8P1hxJ8xTMckuVX-uiOdeA1-XnvmhM6e1QABC3sOPDcLMeS5rfChqKDr5DdZT4A*qeBKXVewLdfQ04OXCM*KWer8jhzHcgceYT55PpIxJ9RkI7cQIsaxkPbei198*ZBGvnO9nL3p7S8oQiRnX*chZr58MI0B1-lPIfvswD*ZkFW7951fMBxCNR-x2vHqVR8*HqvwlY1cXHt8vVw*EfJRunceNbGulHZdCp5-gskDnMzepf7V81K*X-0lZz8TaZ6X6W37tMnDLZWqmiglRv1BwQCqy2eoPqBsdsIg5nSWSwToE20TUIYaoP-XNavUJLLGtOLtQT-MdKiQGJNcHqw" \t "_blank" долгосрочным кредитованием и операциями с ценными бумагами. Кроме того, в ряде стран в последнее время действуют инвестиционные банки, сочетающие функции и операции инвестиционного банка первого и второго типов.
Для того чтобы правильно представить деятельность инвестиционных банков второго типа, необходимо проанализировать характер их деятельности по ряду стран.
В США, Канаде, Англии инвестиционных банков второго типа не существует, их заменяют другие кредитно-финансовые институты, обеспечивающие средне- и долгосрочное кредитование. В ФРГ функции такого банка выполняют в основном крупные коммерческие банки. В Японии в настоящее время имеются три банка долгосрочного кредита — Индастриэл бэнк оф Джэпэн, Лонг-терм HYPERLINK "http://www.banks-credits.ru/termins/83.htm" кредит бэнк оф Джэпэн и Ниппон кредитбэнк. Они были учреждены специальным законом от 1952 г. Два первых банка сосредоточили свою деятельность на крупнейших предприятиях. Ниппон кредитбэнк сочетает функции ипотечного и инвестиционного банков и специализируется на кредитовании мелких и средних компаний.
На кредитном рынке Японии действуют также траст-банки, которые создавались для управления имуществом, но позднее приобрели банковские функции. Они осуществляют долгосрочное финансирование и берут на себя финансовое управление.
Во Франции банки такого типа существуют в виде деловых банков, а также банков средне- и долгосрочного кредита.
В Италии инвестиционные банки представлены несколькими полугосударственными и государственными банками. К ним относятся «Института Мобильяре Итальяно», Миди- HYPERLINK "http://www.banks-credits.ru/termins/15.htm" банк, Эфи-банк, осуществляющие средне- и долгосрочное кредитование в промышленности, а также «Медиокредито» — для средних и мелких фирм.