МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
ИНСТИТУТ ФИЛИАЛ В Г. БАРНАУЛЕ
Факультет
Региональная кафедра

Учетно-статистический
Бухгалтерского учета, аудита и статистики



Контрольная работа
по дисциплине «Теория экономического анализа»
Вариант №3
Выполнила


Специальность


№ личного дела


Группа


Преподаватель











Барнаул 2008
Задача 1.
Постройте факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.
Таблица 3.1.
Исходная информация для проведения анализа
Показатель
Иденти-фикатор
Предыду-щий год
Отчет-ный год
Откло-нение

Выручка от продажи, тыс. руб.
N
1020
1000
- 20

Материальные затраты, тыс. руб.
M
510
460
- 50

Материалоемкость продукции

??
??
0,50
0,46
- 0,04


Решение:
За результативный показатель возьмём материалоемкость продукции. Зависимость между факторами, влияющими на результативный показатель, выражается следующей формулой:
??
??
=N / M
На материалоемкость продукции влияют два фактора – это выручка от продажи и материальные затраты. Определим влияние каждого фактора методом цепных подстановок, то есть последовательной заменой в базисной модели базисного показателя фактическим, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора даёт возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя. Модель факторная.
1. Выручка на материалоемкость оказала влияние:
??
??
??
= N1 / M0=1000/510=1,96
Сравним этот показатель с предыдущим годом:
???
??
=
??
??
??
-
??
0
??
=1,96-0,50=1,46
Вывод: За счет уменьшения выручки на 20 тыс. руб. материалоемкость продукции выросла на 1,46.
2. Определим размер влияния материальных затрат на материалоемкость:
??
??
= N1 / M1=1000/460=0,46
сравним с предыдущим показателем:
0,46-1,96=-1,5
Вывод: За счет уменьшения материальных затрат на 50 тыс.руб. материалоемкость продукции уменьшилась на 1,5.
3. Баланс отклонений:
1,46 – 1,5 = -0,04
Фактическая материалоемкость на 0,04 больше, чем базисная. На отклонение влияют два фактора:
выручка от продажи, которая увеличивает материалоемкость на 1,46;
материальные затраты, которые уменьшают материалоемкость на 1,5.
Задача 2.
Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных активов и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.
Таблица 3.2.
Исходная информация для проведения анализа
Показатель
Иденти-фикатор
Предыду-щий год
Отчет-ный год
Откло-нение

1. Чистая прибыль, тыс. руб.
П
8500
7300
-1200

2. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
ВА
55600
56300
700

3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.
ОА
46400
41800
-4600

4. Среднегодовая стоимость всех активов, тыс. руб
А
102000
98100
-3900

5. Рентабельность всех активов (1/4), %
Р
8,33
7,44
-0,89


Определите при расчетах способом долевого участия долю прироста (снижения) каждого вида активов (в долях единицы) в общей сумме прироста всех активов. Затем распределите величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность распределите пропорционально доле участия в этом каждого из видов активов.
Решение:
Прибыль и все активы – показатели первого уровня, рентабельность, внеоборотные активы – показатели второго уровня.
Это кратная модель.
Результативный показатель – рентабельность активов. Прибыль и среднегодовая стоимость – влияющие факторы.
Влияние факторов первого уровня определяем методом полных цепных подстановок.
Определяем влияние на рентабельность изменения прибыли:
Р=(П/А)*100%
Рп= (7300 : 102000) * 100 = 7,16%
Сравним с предыдущим годом:
7,16 – 8,33 = -1,17%
Вывод: Снижение рентабельности активов на 1,17% за счёт снижения прибыли на 1200 тыс. руб.
Определяем влияние изменения активов на их рентабельность:
РА = (7300 : 98100)*100 = 7,44%
Сравним с предыдущим показателем:
7,44 – 7,16=0,28%
Рост рентабельности активов на 0,28% за счёт снижения среднегодовой стоимости всех активов на 3900 тыс. руб.
Баланс отклонений по факту первого уровня:
–1,17 + 0,28 = -0,89
Снижение рентабельности активов произошло за счет двух факторов:
снижения прибыли;
снижения среднегодовой стоимости всех активов.
Анализ влияния факторов второго уровня способом долевого участия.
При способе долевого участия сначала рассчитывается доля каждого фактора в общей сумме их изменений, а затем доля умножается на общее отклонение результативного показателя.
?уА = [?А/(?А + ?В)] * ?у , где
?А, ?В– отклонение фактора,
?у – коэффициент влияния заданного фактора
а) Влияние среднегодовой стоимости внеоборотных активов:
?РВА = [?ВА / (? ВА + ?ОА)] * ?Р
?РВА = [700 / (700 + (-4600)] * (-0,89) = 0,16
Вывод: Рост рентабельности активов на 0,16% за счёт роста среднегодовой стоимости внеоборотных активов на 700 тыс. руб.
б) Долевое участие среднегодовой стоимости оборотных активов на рентабельность:
?РОА =[-4600 / (700 + (-4600)] * (-0,89) = -1,05
Вывод: Рентабельность активов уменьшилась на 1,05% за счёт снижения среднегодовой стоимости оборотных активов на 4600 тыс. руб.
в) Баланс отклонений:
0,16+( -1,05)= -0,89
За счёт изменения всех активов рентабельность снизилась на 0,89%, в том числе за счёт роста среднегодовой стоимости внеоборотных активов увеличилась на 0,16%, а за счёт снижения среднегодовой стоимости оборотных активов снизилась на 1,05%
Задача 3.
Рассчитайте индексным методом влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля коммерческого банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода портфеля в целом.
Таблица 3.3.
Исходная информация для проведения факторного анализа
Торговый портфель
Предыдущий год
Отчетный год
Х0 Y0
Х1 Y1
Х0 Y1


Среднегодо-вой доход на одну ценную бумагу, руб. (Х0)
Количест-во ценных бумаг в портфеле, шт. (Y0)
Среднегодо-вой доход на одну ценную бумагу, руб. (Х1)
Количест-во ценных бумаг в портфеле, шт. (Y1)




Акции
15
1000
18
950
15000
17100
14250

Облигации
200
100
220
90
20000
19800
18000

Итого




35000
36900
32250


Решение:
1. Общее изменение дохода рассчитывается:
IXY = ? Х1 Y1 / ? Х0 Y0
IXY = 36900/35000=1,05
2. Среднее изменение доходности одной ценной бумаги:
IX = ? Х1 Y1 / ? Х0 Y1
IX = 36900/32250=1,14
3. Среднее изменение количества акций:
IY = ? Х0 Y1/ ? Х0 Y0
IY = 32250/35000 = 0,92
4. Абсолютное изменение дохода:
? XY = ? Х1 Y1 - ? Х0 Y0
? XY = 36900 – 35000 = 1900,
в том числе за счет изменения средней стоимости одной ценной бумаги:
?
????
??
= ? Х1 Y1 - ? Х0 Y1
?
????
??
=36900 – 32250=4650
в том числе за счет изменения количества ценных бумаг:
?
????
??
=? Х0 Y1 - ? Х0 Y0
?
????
??
=32250 – 35000= - 2750
Задача 4.
Рассчитайте современное (приведенное к сегодняшнему дню) значение долга, если его полная сумма через 2 года составит 18 млн. руб. Коэффициент дисконтирования равен 34%.
Решение:
Для определения современного значения долга используем формулу:
Sd = St / (1 + d)n, где
St – будущая стоимость;
d– ставка дисконта;
n – количество лет.
Sd= 18 / (1 + 0,34)2 = 10 (млн. руб.)
То есть современное значение долга: 10 млн. руб.
Задача 5.
На депозит внесена сумма 600 тыс. руб. под 36% годовых. Начисление производится каждый месяц по схеме сложных процентов, т.е годовая номинальная ставка применяется 12 раз в году. Ожидаемый месячный темп инфляции равен 4%. Определите наращенную сумму с учётом инфляции через 4 месяца. Рассчитайте эрозию капитала, т.е. уменьшение реальной стоимости суммы, вложенной на депозит.
Решение:
Наращенную сумму с учётом инфляции через 4 месяца определим по формуле:
Sинф = [ (1 + d / т)n / (1 + h) n * Sd
d– ставка дисконта;
n – количество лет;
т – количество выплат;
h - месячный темп инфляции
Sинф = [(1 + 0,36 / 12)4 / (1 + 0,04)4] * 600 = 577 тыс. туб.
Вывод: наращенная сумма с учетом инфляции через 4 месяца составит 577 тыс. руб.
Эрозия капитала:
ЭК = Sинф – Sd
ЭК = 577 – 600 = -23 тыс. руб.
Вывод: Реальная стоимость суммы, вложенной на депозит, в результате инфляции уменьшится на 23 тыс. руб.
Задача 6.
Определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 600 млн.руб., срок проекта 4 года; поступление доходов по годам: 250, 250, 110, 110 млн. руб., коэффициент дисконтирования – 19%.
Решение:
NPV = PV – I0,
где PV – дисконтированный доход;
I0 – начальная инвестиция.
PV =Pn / (1+d)n,
где Pn – общая накопленная величина дохода за n лет;
d – дисконтная ставка.
Расчет чистого приведенного дохода:
№ года
Дисконтный множитель,
1/(1+0,19)n
Прогнозируемые доходы, Pn
Дисконтированные доходы, PV

1
0,8403
250
210,075

2
0,7062
250
176,550

3
0,5934
110
65,274

4
0,4987
110
54,857

Итого
-
-
506,731